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股份有限公司一种向投资者出售股票的组织。一旦股票被发行和出售，投资者可以将其股票出售给其他投资者。

终身收入一个人在其工作生涯中所赚取的总收入。

MACD 一种技术分析指标，试图根据之前的交易数据给出股票价格将要移动的方向。MACD使用统计分析来估计股票价格运动的“动量”将驱动其下一个方向。

市场策略营销团队为如何将特定产品“推向市场”而制定的计划——它将如何与替代品竞争、定价，以及针对不同目标客户的营销计划大纲。

最低工资法律规定企业可以支付给员工的最低金额。最低工资因州或省而异，甚至可能因工作类型而异（例如，农业最低工资通常低于其他职业）。

负外部性当前资源配置所产生的一种结果，造成某种伤害或损害，这种伤害或损害无法轻易反映在商品或服务的价格中。例如，工厂造成的污染就是一种负外部性。政府通常会对具有负外部性的活动征收惩罚性税收，以试图使“真实成本”得以体现。

营业利润率企业在其运营活动中获得的收入与其运营活动中发生的费用的比率。“营业利润率”常被分析师用来确定企业的盈利能力，同时过滤掉不被视为其运营“正常”部分的扭曲收入或费用。

合作伙伴关系一种由两个或更多人共同拥有的商业形式，所有者对业务本身直接负责（该业务与其所有者不是独立的法律实体）。

实物资产一种理论上可以出售以换取现金的资产。实物资产包括现金、房地产、库存和设备。

本金贷款的初始借款金额。相关课程

财产留置权债权人可以对借款人拥有的财产施加的限制，防止该财产在没有债权人许可的情况下被出售。如果该财产被出售（经许可），债权人将首先从销售中获得现金以偿还任何贷款。点击这里查看我们关于管理债务的课程

房地产被购买和出售的财产、土地和建筑物，既可以用于使用，也可以作为投资。

收回财产如果借款人无法偿还贷款，债权人收回作为贷款抵押的财产的行为。这在汽车贷款和抵押贷款中最为常见。点击这里查看我们的抵押贷款课程

罗斯个人退休账户美国的一种退休基金，退休人员在赚取收入时支付全额所得税并将其存入账户，但在退休后提取投资收益时无需支付所得税。

行业多样化一种投资概念，投资者希望将其投资组合分散到多个经济行业，以最小化某一行业贬值的风险，同时能够在更广泛的范围内捕捉价值增长。点击这里查看我们关于建立多样化投资组合的课程

短期挤压一群投资者协调的金融操作，识别出当前被大型投资者大量卖空的股票，并故意购买该股票的股份以推动股票价格上涨。这迫使大型卖空投资者遭受巨额损失，并迫使他们以现在更高的价格回购股份。如果由大型投资集团协调，短期挤压是非法的，但当大量个体零售投资者共同行动时，可能会发生。

价差价差是指在同一基础证券上同时进行两个或多个期权交易的行为，旨在通过不同情境下基础证券价格的变化获利。有些价差甚至在股票价格完全不变的情况下也能最大化利润。点击这里查看关于期权介绍的Investing101章节（30分钟）

补贴由政府提供的一笔资金，用于帮助支付某些商品或服务的费用。补贴用于资助提供某些公共利益的项目，但在自由市场条件下成本过高。

税率对收入征收的百分比税率。随着收入的增加，税率也会增加，使得所得税成为一种“累进税”。相关课程

交易捕捉经纪公司在其前端系统中注册投资者下单的过程。交易捕捉后，订单被传递到后端系统，并送往证券交易所进行订单执行。

不可收回账款在公司资产负债表上作为应收账款存在的账户，公司承认这些账款将永远无法收回，通常是因为欠款的人已被宣告破产。不可收回账款通常在期末从资产负债表中注销。

价值投资一种投资策略，基于寻找那些看起来定价低于其竞争对手的公司，主要基于市盈率或其他基本指标等指标。

终身寿险一种在投保人未去世的情况下，在一定年限后到期的寿险。当保单到期时，会有现金支付。终身寿险被视为一种投资类型。

摆脱债务：债务雪球和债务雪崩大多数财务知识主题都致力于帮助你避免债务并积累财富——但如果你已经深陷债务，且没有明显的出路，该怎么办呢？这时加速还债策略就可以发挥作用——而两种最受欢迎的策略有着寒冷的冬季主题：债务雪球和债务雪崩。雪球和雪崩 – 主要思想债务雪球和债务雪崩方法都涉及将你的努力集中在一次偿还一笔债务上。你会对所有债务进行最低还款，然后将任何额外的钱用于积极偿还一笔债务，直到它消失。一旦你完全还清一笔债务，你就会将每月的还款（包括最低还款和任何额外还款）应用到下一笔债务上。然后，依次全额偿还每一笔债务。债务雪球使用债务雪球策略，你会首先专注于偿还余额最低的债务——先解决你最小的敌人，然后通过每一笔较小的债务来积累势头，以偿还更大的债务。之所以称为“债务雪球”，是因为每笔较大的债务还款会滚动来自较小还款的金额，导致你的还款随着你解决最小债务到最大债务而增长。债务雪球有时被认为对那些积累了大量债务的人来说更容易遵循，因为它提供了明确的里程碑，每次偿还较小的债务都会带来信心的提升，表明真正的进展正在取得。债务雪崩债务雪崩则专注于首先偿还利率最高的债务，而不考虑未偿还余额。偿还利率最高的债务通常意味着你在整个还款过程中支付的总利息较少，因为你首先解决的是最昂贵的债务。由于你利率最高的债务可能并不是余额最低的债务（尤其是如果你有多张信用卡），这意味着通常需要更长的时间才能完全偿还第一笔债务，然后再转入下一笔利率较高的债务。但由于你在长期内节省了大量利息费用，稍后偿还的小额债务会更快还清——就像雪崩一样，所有的雪在一场大洪水中从山坡上倾泻而下。债务雪崩有时被认为对初学者来说更难以遵循，因为完全偿还第一笔高利率债务可能需要更长的时间，尤其是如果你有高额的信用卡债务。这可能会令人沮丧，并使计划更难以遵循（除非你有很强的意志力来坚持计划）。为什么它们有效如果没有这两种策略，大多数人的默认还款方式是对所有债务进行最低还款，任何额外还款则在债务之间分配（无论是均匀还是随机）。这意味着你将在所有债务上累积利息费用，直到它们被偿还，通常不会比仅对所有债务进行最低还款的情况早多少。这对于信用卡债务尤其如此，因为最低还款随着未偿还余额的减少而减少。因此，仅进行最低还款意味着你将在很长一段时间内进行还款，直到债务完全偿还，而每笔还款的大部分将用于利息费用，而不是实际减少你的债务。需要考虑的事项在有效使用债务雪球和债务雪崩时，有一些特殊事项需要考虑。信用卡和最低还款如果你有高额的信用卡债务，定期还款将不断减少你的总未偿还债务，从而减少你未来的最低还款。这与摊销贷款（如学生贷款、汽车贷款和抵押贷款）形成对比，后者在贷款期限内的还款是固定的。在加速还债计划中，你应该继续对所有信用卡进行相同的每月还款。即使该还款高于最低还款，甚至即使你当前并不专注于偿还特定的债务。目标是尽可能保持你的每月债务还款总额的一致性，直到所有债务都还清。保持一致的信用卡还款是该策略的重要部分。抵押贷款购房的抵押贷款通常是一个人财务中最大的贷款。抵押债务通常不属于任何加速还债计划（雪球或雪崩），并且不包括在这些方法所处理的债务中。示例作为一个例子，考虑一下Chet和他当前的债务：通过最低还款，Chet 将继续偿还他的分期贷款（汽车贷款、学生贷款、个人贷款）直到最后还款，并继续对每张信用卡进行还款，直到余额低于 $25 – 然后进行最后一次最低还款以偿还余额。这意味着他将支付：债务还清所需时间从现在到还清的总还款从现在到还清的总利息汽车贷款 3 年 $23,358 $2,652 学生贷款 15 年 $41,577 $12,368 个人贷款 2.5 年 $2,742 $1,758 信用卡 1 15.7 Read More…

1-10 外币和外国股票你刚获得了一些内部信息——任天堂即将宣布一款新的塞尔达游戏，将在他们的新主机上发布。玩家们都很兴奋，这肯定会大获成功。作为一个精明的投资者，你认为现在可能是投资任天堂的好时机！但等等，任天堂并未在主要的美国交易所上市——它是一家日本公司，只在日本可用。在你投资之前，你需要了解外币和外国股票的投资。外汇 (FX) 货币在外汇市场（或FX市场）之间进行交易。如果你曾经去过其他国家，你可能对用美元兑换欧元或其他货币有所了解。然而，每种货币的价值每天都在变化。一个巨无霸在纽约可能要5.50美元，但在伦敦要3.29英镑。明天，英国的牛肉价格可能会上涨（导致伦敦的巨无霸价格涨到3.50英镑），但在纽约保持不变。用英镑购买一美元的价格，反之亦然，被称为外汇汇率——就像所有其他投资一样，由供求关系决定。持有美元的投资者可能会将其兑换为英镑或日元，如果他们认为未来FX汇率会发生变化。FX汇率对广泛的经济条件极为敏感——微小的政治变化可能会迅速对FX汇率产生重大影响。单独进行FX交易可能非常风险，但通常遵循与商品交易相同的动态。外国股票任天堂股票是一种外国股票——这意味着除了你需要考虑的常规股票因素外，还会因外汇汇率而放大。可能你是对的——新的塞尔达游戏大获成功，任天堂的股票今年上涨了10%。但由于其他经济因素，日元对美元贬值了15%——所以当你兑现收益并将这笔钱带回你的银行账户时，实际上你是亏损的！幸运的是，像这样在大国之间的大幅货币波动是罕见的，许多理财规划师鼓励投资者将外国股票视为多元化投资组合的一部分。购买外国股票有几种方法可以自己购买外国股票。继续以任天堂为例，如果你在常规的美国经纪账户中尝试查找符号，你会发现符号是NTDOY。虽然任天堂在技术上并未在美国交易所上市，但一些在日本购买任天堂股票的投资者会“场外交易”，即在常规交易所之外出售它们。否则，一些大型经纪公司允许投资者直接投资外国市场——你可以向你的经纪人询问详细信息！返回下一步

3-02 理解股票报价股票报价在某一时刻提供有关特定股票的重要信息。报价通常包括公司名称、股票代码、价格、当天的最高和最低价格以及交易量等信息。详细信息通常，当你获取股票报价时，你会看到关于该公司和股票价格的许多其他信息。最重要的是时间戳，它显示了股票报价的时效性。股票报价显示的其他重要信息包括当天的最高、最低和交易量，有时还包括52周的最高和最低。报价的组成部分看看上面的报价——你可以找到以下信息：基本报价图表的顶部是“基本报价”——你也可以在输入股票代码后的交易页面找到这些信息。最大的数字是“最后价格”，在上面的例子中为$204.41。这是股票在现实世界中最后交易的价格。你还可以找到：当天变化（股票价格在上一个交易日的变化幅度）买入/卖出价格（买家和卖家在真实市场中愿意为该股票支付的价格）时间戳（该报价发布的时间）交易量（今天或上一个交易日交易的该股票的股份数）股票图表股票图表显示了股票价格随时间的变化。大多数股票图表提供不同时间尺度的选项，因此你可以查看当前一天、最近一个月或更长期的股票价格变动。股息率、股息收益率和除息日持续盈利的公司通常会将部分收益分配给股东。这被称为股息。在上面的图像中，苹果公司每季度支付$0.63的股息。股息收益率是每年支付的股息占股票价格的百分比，因此我们可以计算出$0.63的季度股息每年为$2.52。当股票价格为$153.61时，获得$2.52的支付相当于1.641%的股息收益率。除息日是最后一次支付的基准日期。你必须在前一个交易日结束时是股东才能获得该股息。大多数公司按季度支付股息，但列出的是年度金额。买入和卖出价格买入价格是买家愿意为股票支付的最高价格；卖出价格是卖家愿意出售股票的最低价格。如果你下达市场订单购买股票，你的订单将更接近卖出价格执行。如果你下达市场订单出售股票，你的订单将更接近买入价格执行。显示的价格通常因股票交易所规则而延迟15分钟。返回下一步

5-02 不要爱上你的股票规则 #2 – 不要爱上你的股票购买 – 胜者或败者（尤其是败者）。这通常是新投资者最大的陷阱 – 因为“喜欢”而持有一只股票太久。你可以把这个规则看作是选择第一只股票的“买你所知”策略的反面 – 仅仅因为你了解并喜欢这家公司，并不意味着你需要拥有这只股票。你可能爱可口可乐，每天喝好几瓶。你拥有可口可乐的T恤和商品，并在每个机会中贬低百事可乐。但这并不意味着你需要拥有KO（可口可乐的股票代码），如果你已经拥有KO，如果它开始让你亏损，你也不应该感到任何“背叛”而出售它。信任你过去的自己在上一章中，我们讨论了止损和限价单，这个规则就是它们变得极其重要的地方。每次你购买一只新股票时，你应该立即设置一个止损单或限价单，具体取决于你的策略。这样你就不需要过于关注那只股票，只需偶尔查看并根据你的新策略更新你的订单。这应该是保护你的损失或锁定你的收益的好方法，但一旦你的订单在一天、一周或一个月后触发，你会发现自己开始怀疑。你脑海中常常会出现的想法包括：但价格一直在上涨！如果我错过了更多的利润怎么办？记住，每次你卖出一只股票时，其他人就买了它。如果你设置了限价单，而价格上涨到触发限价的程度，你以一个很好的价格卖出了你的股票，而买它的人是个“傻瓜”。不要被短期价格飙升所冲昏头脑。你设定了你的限价，让其他人做傻瓜。如果你冷静几天后，仍然觉得值得再买，你可以再买。当然价格跌破了我的止损价，但我觉得价格刚好触底。现在是买入的好时机！在投资界，这被称为试图“抓住下跌的刀子”。它可能接近价格底部，甚至可能开始反弹。但你需要信任你在设置止损单时的判断，那时没有你现在所经历的情绪。这只股票刚刚让你亏损 – 暂时退出，寻找替代品。如果几天后这只股票看起来真的开始反弹，那么你可以考虑再买。看看基于投资者“应该卖出”或“应该更长时间持有我的股票”的谷歌搜索趋势：确保这点深入人心 – 几乎三分之二的时间，投资者应该在有机会时卖掉他们的股票！股票不是你的朋友你希望对朋友和家人忠诚 – 在他们感到低落时陪伴他们，支持他们度过艰难时刻。你的股票不是你的朋友。它们不在乎你是赚是亏 – 你也不是来支持它们度过糟糕的一天。在投资决策中排除情感 – 尤其是在出售表现不佳的股票时。返回下一步

6-10 竞争在上一章中，我们讨论了多样化的重要性。这个课程的关键在于你应该努力在多个行业中拥有股票，同时也要尽量在任何单一行业中拥有不止一只股票。当你进行投资时，请记住，同一行业的公司是竞争对手——一家公司的行为将直接影响到它们所竞争的其他公司的盈利能力。如何比较竞争在查看同一行业中的几只股票时，尤其是你可能不熟悉的行业，你可以使用到目前为止我们所覆盖的工具来在替代方案之间做出明智的投资决策。以下是一些需要注意的关键因素：投资创新最后一课集中在新和改进的流程和产品上——作为投资者，你真的希望那些不怕创新的公司，因为成功的创新意味着增长。查看公司的新闻稿和投资者关系，以获取每个竞争对手在创新上投资多少的线索。你还可以将公司的财务报表作为“备忘单”——损益表通常包括一项特定的研发费用作为运营支出。将更多总运营预算投入研发的公司，正将更多精力集中在创新上。不过要小心这种方法——仅仅因为他们在创新上投资，并不意味着投资会有回报。你需要运用你的判断来猜测哪家公司的近期产品或流程公告更有可能在长期内获得回报。市盈率我们在本章早些时候也讨论了市盈率。在查看整个市场的股票时，市盈率可能提供的指导有限。但在单一行业内，市盈率更具可比性，并直接反映出公司赚取的利润与股票价格的关系。同一行业内市盈率较高的公司通常是更具吸引力的投资。我们之前讨论的会计比率在比较同一行业内的竞争时确实发挥了作用。这让你能够剥离产品公告和新闻稿中的“市场宣传”，以查看哪家公司实际上看起来更有盈利能力。行业趋势和价格点到现在为止，你可能在考虑一些你想投资的公司，以及如何通过它们的创新程度来评估它们，并将它们的表现比率与竞争对手进行比较，以决定买入哪只股票和卖出哪只股票。但请记住，你的目标是在两个方面实现多样化——而股市并不总是零和游戏。“行业趋势”是指整个行业都准备好增长，并且（整体上）该市场在增长。想象一下住房繁荣——当许多人购买房屋时，建造施工设备、混合水泥、开发物业、销售木材和销售窗户玻璃的公司都会开始表现良好。这意味着，如果你在考虑将卡特彼勒（CAT）和迪尔公司（DE）作为你在施工设备上的投资，你可能会错过大局——同时购买两者将使你的投资组合更加多样化，并帮助捕捉更多的行业趋势。然后，随着时间的推移，住房繁荣开始降温，你可以评估这两家公司，并决定你可能想要开始出售哪个头寸，以增加你在不同行业中的头寸。当“行业趋势”是增长时，并不一定有“赢家”或“输家”需要担心。有一些公司在没有竞争对手的行业中运营。直觉外科（ISRG）开发了第一款能够进行微创手术的外科机器人，并在某些情况下将住院时间从4天减少到1天。该股票从2004年的20美元涨到2007年的325美元。联邦快递（FDX）最初在隔夜包裹递送上拥有垄断地位——联邦快递和美国邮政服务花了几年时间才赶上。Crocs（CROX）鞋子在至少一年内成为潮流，直到其他鞋类公司开始模仿它们。返回下一步

8-01 狂热、泡沫与崩盘早在第二章，我们讨论了股市是如何运作的，以及牛市和熊市的概念。这两个概念都严重依赖于“供需”——新投资者增加需求导致价格上涨，而投资者抛售股票并离开股市导致价格普遍下跌。失控的供需狂热、泡沫和崩盘是当这些基本经济行为者的供需开始失控时发生的情况。这三个概念都是相关的：狂热 “狂热”是需要关注的第一个阶段。“狂热”被定义为投资者开始全都购买同一只股票，仅仅因为他们看到价格在上涨。很难判断狂热何时开始，因为它通常是由导致常规价格波动的相同行为触发的。也许一家公司连续三个季度超出了分析师的盈利预期，投资者认为他们可能有一个成功的公式。或者也许宣布了一款新产品，触发了价格开始上涨，其他投资者试图涌入。无论最初的原因是什么，新投资者购买股票仅仅是因为他们看到价格已经在上涨。出于“错过机会”的恐惧，几乎没有人愿意出售，因为他们的投资已经开始获利。这开始在很短的时间内推动价格不断上涨。通常可以通过交易量来区分“狂热”和单纯的“价格上涨”。我们在前一章中使用了亚马逊（AMZN）超出盈利预期的例子，导致价格上涨：顶部的折线图显示了价格，而底部的蓝色柱状图显示了当天的交易量。在7月31日，他们宣布超出预期，这导致价格上涨，交易量小幅增加，但与之前几天的交易相比并没有太疯狂。现在将其与2017年12月至2018年1月的Energous Corp（WATT）进行比较：在12月27日，这家公司宣布了一项针对手机的无线充电协议的新专利。关于苹果（AAPL）有意与他们合作进行iPhone无线充电的传闻已经在流传。看看不仅是价格图（股票在两天内从约8.75美元涨到超过30美元），更重要的是交易量图——在12月26日几乎没有人交易WATT，然后突然在一天内涌入了数千万投资者。这种交易量的急剧增加，而不仅仅是价格，定义了“狂热”。崩盘紧接着不可避免地会发生“崩盘”——突然许多投资者认为价格一定接近峰值并开始出售。新买家的涌入也会干涸，因为他们寻找下一个闪亮的投资，这意味着经济力量突然翻转。现在卖家太多，买家不足，价格开始崩盘。在上面的WATT例子中，股票价格在两天的狂热后跌至约20美元。如果你是WATT的长期交易者，在狂热之前买入，你仍然会获利（如果你使用“跟踪止损”订单，利润会更大，因为它会在峰值开始结束时出售）。但如果你在价格接近峰值时买入WATT，因为你认为它会继续上涨，你将损失三分之一的投资。泡沫下面的两个例子是单只股票的狂热和崩盘，但这些相同的趋势影响整个行业，甚至整个市场。当股市本身开始向上趋势时，投资者会抛售其他资产，以“不错过”股票的更大回报。当整个股市出现狂热时，它被视为“泡沫”。通过查看图表可以看到泡沫的清晰例子。例如，这里是2000年代初臭名昭著的“互联网泡沫”：许多投资者在1999年开始看到“互联网”股票（电子商务和新网络技术）开始产生巨额回报，资金开始从其他投资转向这些网络技术公司。泡沫在2000年初开始破裂；许多人认为是由Pets.com引发的，这是一家专注于在线销售宠物用品的公司。该公司每笔销售都亏损。它第一年的营业收入约为670,000美元，但在广告上花费超过11,000,000美元。当它开始在股市上出售股票时，起初被投资者疯狂购买。然而，主要投资公司在其基本财务报表和商业计划中看到了警告信号，并采取了公开的“卖空”头寸。这不仅引发了Pets.com股票的崩盘，投资者开始更仔细地审视所有可能被高估的其他“互联网”公司。这导致了快速的抛售和价格崩盘。避免狂热、泡沫与崩盘作为一个明智的投资者，你的目标绝不是“仅仅因为它在上涨”而购买股票，而是基于长期趋势和对基础公司的仔细研究来做出投资决策。如果你有兴趣购买一只你怀疑可能处于狂热中的股票，花几天时间进行研究。如果没有强大的基本面，价格很可能已经“崩盘”了！在1999年12月，在我工作的一个假日聚会上，我坐在一位同事的丈夫旁边。正如那时的典型情况，谈话很快转向投资科技股。他说，高通（QCOM）是现在购买的好股票，尽管它已经在那一年上涨了超过1500%。！他对高通的业务没有个人了解；对其专有技术、无线电话市场的潜力或任何其他持有该股票的基本原因都不了解。此时我能想到的只有电影《高尔夫球场的故事》中，罗德尼·丹泽菲尔德在打高尔夫时接到他的股票经纪人的电话，他说：“我告诉过你，绝不要在高尔夫球场上给我打电话！什么？大家都在买？那就卖。卖。卖！”我迅速以可观的利润卖掉了我的QCOM股票。返回下一步

9-08 期权定价 – 布莱克-斯科尔斯模型任何关于期权和期权价格的讨论都离不开对最普遍接受的期权定价模型的提及。布莱克-斯科尔斯期权定价模型。学者费舍尔·布莱克和迈伦·斯科尔斯在他们1973年撰写的一篇论文中提出了他们的理论，即期权隐含在任何交易证券的定价中。参考一些著名经济学家的工作，如保罗·萨缪尔森，布莱克和斯科尔斯为您提供了三个“立场”供您考虑。布莱克-斯科尔斯模型：关于股票的数学计算。布莱克-斯科尔斯偏微分方程（PDE）：这跟踪某只股票的运动或变动。布莱克-斯科尔斯公式：这试图计算看跌和在到期日前以特定价格购买股票的权利，但没有义务。看涨期权的价格。除非您是一位专注且无望的数学家，否则您只需了解布莱克-斯科尔斯的工作可能如何影响您的投资活动。虽然许多专家指出了这一理论的局限性，但您可以采用布莱克-斯科尔斯计算提供的预测和展望来帮助您的期权活动。布莱克-斯科尔斯公式用于获取欧洲看跌和看涨期权的价格。它是通过求解布莱克-斯科尔斯偏微分方程获得的 – 见下文推导。使用此公式，关于布莱克-斯科尔斯参数的看涨期权的价值为：在到期日前以特定价格出售股票的权利，但没有义务。看跌期权的价格为：对于两者，如上所述： N(•) 是标准正态分布的累积分布函数 T – t 是到期时间 S 是基础资产的现货价格 K 是期权合约可以执行的价格。行使价格 r 是无风险利率（年利率，以连续复利的形式表示） σ 是基础资产对数收益的波动率您只需知道许多期权交易网站现在会向您展示布莱克-斯科尔斯定价计算，以便您可以了解期权价格的合理性。返回下一步

股票和债券价格波动的原因股票和债券的价格每天都在上下波动，有时波动幅度非常大。在你开始投资之前，首先要了解这些价格波动发生的原因，以及如何为此做好计划。股票价格波动股票价格通常在一条折线图上表示，显示价格随时间的变化。虽然某些股票可能会显示出显著的波动，但其他股票可能会显示出较小的变化。这些股票的波动反映了未来收益预期的现值，并由公司发行的总股份数进行分割。反过来，股票价格反映了公司未来的预期表现。这些波动受到多种因素的影响，例如公司的财务表现、市场趋势、经济状况和投资者情绪。当一家公司财务表现良好或投资者情绪乐观时，其股票价格可能会上涨。相反，负面的经济因素或不利的市场条件可能导致股票价格下跌。总体而言，股票价格的波动基于影响金融市场的众多外部和内部因素的复杂相互作用。要理解这个过程是如何运作的，我们从头开始，回顾一下投资银行如何监督公司的首次公开募股 (IPO)。投资银行投资银行，如高盛集团 (GS)、摩根大通 (JPM) 或瑞士联合银行 (UBS)，在首次公开募股 (IPO) 过程中发挥着至关重要的作用。这些银行与希望上市的公司密切合作，并充当其承销商。它们通过分析市场需求和公司表现来协助定价，并确定最佳的IPO时机。投资银行还帮助公司满足必要的法律和监管要求，创建招股说明书，并向潜在投资者推广该发行。 IPO过程该过程始于公司与银行家讨论IPO的提案。公司选择负责销售新发行股票的主承销商和共同管理人。公司必须提交注册表格并讨论IPO的时机。然后，银行家进行尽职调查，这是一个与客户交谈、对行业和趋势进行研究和分析、弄清法律情况、审查财务报表并确保没有不规范之处的过程。尽职调查后提交S-1表格，发布历史财务报表、关键数据和投资者在做出购买决策前希望看到的其他信息。预营销阶段涉及银行家与投资者讨论公司和行业，以确定初始股票发行的价格区间。最终价格将在与投资者进一步交谈后确定。银行随后将在交易的第一天之前将股票分配给不同的投资者。一旦股票分配完成，投资者可以相互买卖和交易，而公众也可以开始购买股票。 IPO之后的时期通常被认为是股票历史上最动荡的时期，因为投资者情绪的影响。投资者情绪是指大规模股票买家对公司、行业和整体市场的看法。投资者通常是大型金融机构，雇佣经济学家、分析师和行业专家，他们推动特定股票或行业的需求。看跌的投资者认为股票或市场将会下跌。看涨的投资者则预期特定股票或市场将会增长。投资者情绪部分受到收益的驱动。预期收益与实现收益公司的实现收益和预期收益对其股票价格的波动有显著影响。实现收益是指公司在特定时期的实际收益，而预期收益是投资者预测公司未来将获得的收益。当公司的实现收益超过预期时，通常对投资者来说是一个积极的信号，并导致股票价格上涨。另一方面，当实现收益低于预期时，股票价格往往会下跌，因为投资者认为公司的未来前景可能会面临挑战。总体而言，实现收益和预期收益在确定投资者对公司财务表现的看法方面发挥着关键作用，并可能显著影响其股票价格的波动。收益报告向公众发布，以宣布公司最近的历史表现。季度报告涵盖前三个月，而年度报告提供最近一年的快照。这些报告包含公司关于未来计划和预测的评论。每股收益 (EPS) 是影响股票价格波动的最重要指标之一。在季度收益公告期间，分析师会为公司的EPS创建共识估计，代表其净利润除以总流通股份数。公司的实际EPS随后与估计进行比较。如果实际EPS高于估计，股票价格可能会上涨，因为投资者对公司的未来前景变得更加乐观。相反，如果公司的实际EPS低于估计，股票价格通常会下跌。投资者还使用收益报告中的其他指标和比率，如收入、利润率和市盈率，这些也可能进一步影响股票价格的波动。总体而言，了解EPS和其他财务指标如何影响股票价格波动对于希望在股市中做出明智决策的投资者至关重要。系统性风险与非系统性风险最后，股票价格波动涉及风险的概念。风险有两种类型，系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指可能影响整个股市的事件。非系统性风险是特定于公司或行业的风险。贝塔是衡量股票与整个市场波动性的指标。贝塔值大于1表示在经济增长期间，股票的涨幅将高于市场，但在经济衰退期间，股票的跌幅将更大。系统性风险系统性风险包括战争、利率波动、经济衰退和地缘政治事件等情况。这些事件往往会影响所有股票，而不管公司的具体表现和增长前景。系统性事件被视为对市场的干扰，通常会导致股票价格的下跌。非系统性风险非系统性风险包括公司或行业特定的事件。例如，当电视变得流行时，生产收音机的公司面临风险，或者种植和销售蔬菜的公司受到干旱或飓风的影响，这些自然灾害会摧毁他们的作物。这些风险可能会严重影响股票，通常会导致价格的急剧下跌。债券价格变动公司可以通过股票或股权筹集资金，然而，另一种选择是筹集债务。一种流行的方式是通过债券，这些债券由大型公司如苹果和亚马逊，以及城市如纽约和洛杉矶、州如伊利诺伊州和佛罗里达州，以及国家如美国和巴西发行。投资者购买这些债券，并在一段时间内获得固定利率的支付，称为票息，以及本金。当债券发行时，它们会被分配一个面值，这是债券的初始价格。债券的运作方式假设苹果需要1亿美元来资助一座新工厂，并决定发行到期日为10年的债券。那么，苹果将确定一个投资者愿意借出资金的利率。如果利率设定为5%，苹果每年需要支付投资者借款金额的5%，直到债券的到期日，也就是资金将被返还的年份。债券通常以1000美元的面额发行。因此，如果你从苹果购买一张1000美元的债券，你将提前借给他们这笔钱，并在接下来的10年中每年收到1000美元的5%，即50美元。在到期时，苹果将把1000美元返还给你。利率与债券债券价格，像股票价格一样，经历波动。第一个也是主要的影响是利率风险。假设你投资了一只到期时支付固定利率5%的公司债券，而中央银行的利率为2%。如果在你持有债券期间，中央银行的利率上升到4%，你的债券价格将会下跌。这是因为投资者总是在比较债券的风险和回报与他们可能投资的其他任何东西。如果你的债券支付5%，而中央银行的利率为2%，你就赚取了3%的溢价。如果你的溢价降到1%，就会很少有投资者对购买你的债券感兴趣。利率与债券之间存在反向关系；当利率上升时，债券价格下跌，反之亦然。通货膨胀与债券债券价格波动的第二个因素是通货膨胀。通货膨胀是指货币的价值随着时间的推移而下降。如果一只债券在1000美元的面值上支付5%的票息，那么在第10年时，票息的价值将低于当前的价值。因此，有效收益率随着债券市场价格的下降而降低。因此，我们有第二个反向关系，随着通货膨胀的增加，债券价格下降，反之亦然。信用评级 Read More…

现金流分析现金流是会计中的一个概念，指的是一个组织的现金支出或收入。在给定的期间内，现金流通过结束现金余额减去开始现金余额来计算。重要的是不要将现金流与收益混淆，因为现金流与偿付能力（或企业支付其即时债务的能力）相关，而不一定与盈利能力相关。例如，一家公司可能有数百万的收入，但如果应收账款没有收回，则不会被视为现金流入。良好的管理和财务建模对于企业保持健康的现金流和保持偿付能力至关重要。财务报表中的现金流现金流概念有不同类型，用于不同的目的。现金流项目在损益表和现金流量表中列出。损益表在损益表中，经营现金流 (OCF) 类似于息税前利润 (EBIT)。两者都显示企业从正常运营中可以产生多少现金。它排除了损益表中影响净收入的其他主要项目（利息和税收）。这些项目被排除是因为它们不是运营费用。 OCF在分析企业时提供了视角，通过剥离非运营活动。通过仅纳入与销售产品或服务密切相关的成本，例如库存费用、制造费用或销售费用，可以评估企业的潜在盈利能力。例如，如果公司有巨额债务，可能更明智地关注OCF来确定未来的盈利能力，而不是查看当前的净收入。OCF的局限性在于该数字确实包括非现金项目，例如应收账款和折旧。样本损益表收入 100,000 销售成本 25,000 毛利润 75,000 运营费用广告 8,000 管理费用 10,000 佣金 10,000 租金 15,000 公用事业费用 5,000 经营现金流 27,000 现金流量表现金流量表深入探讨了现金的流入和流出，并且与损益表和资产负债表结合使用时，能够提供公司更完整的图景。该报表有三个主要元素：来自运营、来自投资和来自融资的现金流。该报表以损益表中的最后一项——净收入开始。每一行都加回或减去影响净收入的非现金项目的变化。损益表上非现金项目的规则是：如果最初被减去则加回，如果最初被加上则减去。例如，在运营现金流部分，如果应收账款的变化（结束应收账款 – 开始应收账款）是正数，这意味着净收入受到积极影响，但没有收到现金。因此，您需要减去增加。同样，如果应付账款在报告期内增加，您需要将增加的部分加到净收入中，因为它对现金产生了积极影响。可以将现金流量表视为损益表的镜像——仅包括非现金项目。现金流量表样本净收入 10,000 来自经营活动的现金流加：折旧费用 3000 应收账款增加 -400 库存增加 2000 应付账款增加 350 经营活动中使用的现金 4,950 来自投资活动的现金流资本支出 -10,000 Read More…

什么是偿付能力？理解财务偿付能力对投资者和财务经理同样重要。无论是有钱偿还友好的赌注，还是有资本偿还商业贷款，保持偿付能力对于实现长期成功是必要的。偿付能力是指资产超过负债的状态，简单来说，就是一个人偿还债务的能力。这是衡量企业的重要指标。如果企业没有资本偿还债务，这意味着它们面临违约的风险，这可能会严重削弱甚至终止其业务运营。这种担忧促使企业保持紧缩的预算。预算管理预算管理是财务管理的重要组成部分。能够保持紧缩的预算使您能够提前完成计划。公司中的每个人都大致知道有多少资金进账以及何时到账。如果公司预见到现金短缺，他们可以重新分配资源来解决问题。这有助于企业保持偿付能力。通过预测现金流，公司能够更自信地获得债务。如果没有预算，您可能会陷入一种情况，即资金需要重新投资于业务的关键部分，但由于公司借了债务，他们必须首先满足债务义务。由于公司的偿付能力对内部和外部的人都极为重要，因此有一些财务比率可以更好地让您了解公司的偿付能力。如何衡量偿付能力衡量公司偿付能力的四个最重要的比率是流动比率、速动比率、利息覆盖比率和债务与股本比率。这些比率各自衡量偿付能力的不同方面。流动比率和速动比率衡量流动性，虽然与偿付能力相关，但并不相同。流动性是指公司可用的资产，这些资产要么是现金，要么可以轻易转换为现金——例如，流动证券。如果一家公司拥有一百万美元的资产，其中一半是现金，您可以说他们的流动性很高。如果同一家公司还有两百万美元的债务，他们的流动性仍然很高，但偿付能力并不好，因为他们的负债是资产的两倍。流动比率第一个流动性比率，流动比率，是通过将流动资产除以流动负债来计算的。该比率衡量公司的短期流动性。它显示了公司在短期内的偿付能力——短期定义为少于一年。如果公司的流动比率大于1，这意味着他们可以在需要时用流动资产覆盖所有流动负债。速动比率第二个流动性比率，速动比率，几乎与流动比率相同，但它从流动资产中减去存货。速动比率的计算方法是将流动资产减去存货后再除以流动负债。速动比率被视为一个单独的计算，因为存货虽然仍然是资产，但流动性不高。因此，当您讨论公司的短期流动性以确定他们是否偿付能力时，您只需包括可以轻易转换为现金的资产。利息覆盖比率利息覆盖比率是一个更为复杂的比率，它衡量公司满足其定期利息支付的能力。利息覆盖比率是通过将公司的营业收入除以其定期利息支出来计算的。该比率回答了公司是否能够通过正常营业收入满足其利息义务的问题。债务与股本比率债务与股本比率非常简单。它将公司的债务除以其股本。如果这个数字大于1，意味着公司债务超过股本。该比率显示了公司的杠杆程度。财务杠杆是指公司使用债务来获取额外资产。如果一家公司借款（债务）购买一台新机器，他们的杠杆程度就比使用运营收入（股本）来资助购买要高。如果一家公司使用大量债务进行采购，如果运营中断，他们可能面临破产风险。财务杠杆是导致许多公司在2008年金融危机中宣布破产的原因，包括最著名的跨国投资银行：雷曼兄弟。理解财务报表虽然您可以通过谷歌搜索这些比率，但了解它们的来源仍然很重要。您可以在公司的财务报表中找到这四个比率所需的所有必要组成部分。公司的财务报表由三份基本报告组成：资产负债表、损益表和现金流量表。资产负债表资产负债表显示公司的资产、负债和股本。顾名思义，资产负债表必须平衡，资产的价值等于负债加股本的价值。仅通过浏览公司的资产负债表，您就可以对他们的偿付能力有一个清晰的了解。您将能够看到可用的现金数量以及他们的债务到期的接近程度。这将使您能够判断公司是否能够满足其短期义务。然而，保持偿付能力要求公司同时满足其短期和长期债务，而仅凭资产负债表无法准确预测。因此，仅查看资产负债表并不能告诉您足够的信息。损益表损益表将帮助您判断公司是否能够满足其长期债务。损益表显示公司的收入、支出和利润或损失。通过从收入中减去支出，您会得到一个正数——利润，或一个负数——损失。如果一家公司不断遭受损失，他们满足长期债务的能力将受到质疑。同样，如果一家公司在正常业务运营中不断盈利，预计他们将更容易满足长期义务。解析收入报表在考虑公司的长期偿债能力时，使用其收入报表时，注意几个关键数字是很重要的。如果你想评估一家公司是否能够履行其长期债务义务，你需要查看其业务运营的收入。这包括公司的总收入、边际收入、产出和利润。总收入是指公司业务运营所带来的所有收入。这与利润不同。要计算利润，你必须从总收入中减去费用，以计算公司业务运营所赚取或亏损的金额。边际收入是指通过额外一单位商品或服务所获得的收入。这显示了每一笔销售为公司带来的额外收入。产出仅仅是指生产的商品或服务的数量。这显示了公司创造的商品或服务的数量。这些数字可以显示一个企业未来是否会盈利。如果他们仅靠业务运营就能赚钱，他们将更有能力履行长期债务。在分析这些数字时，你将能够判断一家公司是否高效运营，以及其长期运营是否会盈利。不要仅仅依赖总收入，因为它只是可以通过其他数字来解释的一部分。一家公司可以产生大量的总收入，但如果其费用过高，他们将无法盈利。同样，如果一家公司产出高，但边际收入低，可能看起来比实际更成功。如果你只关注利润，可能会忽视一些可能影响公司长期偿债能力的因素。在查看利润时，你需要确保它是可持续的。如果一家公司几乎没有盈利，甚至亏损，他们不太可能能够履行长期债务。同样，如果一家公司仅因某些情况（例如需求的暂时增加）而盈利，他们未来的盈利能力可能会受到质疑。重要的是查看这些数字，并观察它们之间的相互作用，以准确判断一家公司是否能够长期偿债。现金流量表最后的财务报表，现金流量表，基本上是公司的官方预算。现金流量表显示了现金在企业内部的来源和去向。观察现金在企业中的流动情况，可以让你了解公司如何管理其现金流。如果一家公司将大量现金再投资于业务，你可以期待他们未来增加收入或减少费用。同时，如果资金不断流出企业，因过度债务或潜在法律问题，这可能被视为一个问题。涉及财务报表的问题虽然公司的财务报表可以反映其偿债能力，但这并不意味着没有潜在问题。过度分析公司财务报表的一个明显问题是公司资产负债表上使用的会计方法。简单来说，公司可以操纵某些资产的折旧——即资产因时间而贬值——在其资产负债表上。根据某些公认会计原则（GAAP），公司可以使用各种方法来改变其资产在资产负债表上显示的价值。这主要是基于税务原因。如果一家公司选择加速资产的折旧，它会推迟该资产的税务负担。这意味着该资产的税收在早期阶段会减少，但在后期阶段会增加。在阅读公司的资产负债表以判断其偿债能力时，你应该注意这种方法；他们可能拥有的资产的真实价值与列示的价值大相径庭。欺诈与安然公司在查看公司的财务报表时，另一个主要担忧是他们是否诚实。这听起来可能有些阴暗，但这种事情确实发生过。在2001年，发现能源公司安然使用各种非法和不道德的财务会计方法来转移其债务和现金流，以使公司看起来盈利。实际上，他们将债务转移到子公司，并声称他们提供了现金；他们用自己提供的现金向自己出售债务。安然的资金或债务从未真正进出，只是在其财务报告中看起来是那样。当这一切被发现时，安然破产，不仅使成千上万的人失去了工作，还使许多持有安然大量股份的投资者财务受损。也就是说，除非有合理的怀疑，否则你应该假设公司在报告其财务报表时遵守规则和法规。违反这些规则的处罚是严厉的，因此并不是很多公司会尝试这样做。偿债能力的重要性通过仔细审查公司的财务报表并计算适当的比率，你可以收集足够的信息，以对公司是否能够履行当前和未来的债务义务充满信心。这对公司内部和外部的人都很重要。无论你是希望购买公司股份的投资者，还是在公司内部工作的管理者，你都希望知道你的公司是否能够履行未来的债务。小测验

价格管制 “价格管制”是对价格施加的人工限制。如果限制是为了防止价格过高，则称为上限。如果是为了防止价格过低，则称为“下限”。价格上限价格上限是为了防止某种商品或服务的价格过高而设定的控制。这种类型的控制在食品领域最为常见，可能会对企业可以收取的面粉或电力等商品设定最高价格。这些控制措施是为了保护消费者，防止价格欺诈，特别是为了让穷人能够负担基本的商品和服务。当存在价格上限时，供应商不能以超过某一价格出售，这会造成市场短缺。在市场短缺的情况下，生产者愿意提供的数量少于消费者在给定价格下的总需求。这可能导致配给或抽签系统，以确定哪些消费者能够购买。在极端情况下，这可能导致“排队买面包”，即基本商品的供应不足，消费者需要加入等待名单以获得他们所需的份额。价格下限价格下限正好相反——是一种控制措施，确保生产一定数量的商品，确保生产者至少获得某一价格的保证。这种类型的控制在牛奶领域很常见。这些控制措施的存在是为了防止短缺，通过确保供应商获得至少某一价格，鼓励生产。当存在价格下限时，生产者愿意提供的数量超过消费者在给定价格下的需求，从而形成市场过剩。在市场过剩的情况下，政府需要购买多余的生产，否则市场价格将会崩溃。在牛奶的情况下，政府通常会购买多余的生产并储存，作为灾后救助的一部分，或尝试在国际市场上出售。小测验

什么是机会成本？ “机会成本”是为了获得某样东西而需要放弃的东西。这与物品的价格是不同的。想象一下，你想为你的虚拟投资组合购买一些股票——你可以负担得起一股苹果（）或字母表公司（）。购买其中一股的机会成本是你不能同时购买另一股，这意味着你将错过任何潜在的回报和股息。这个问题出现在你做的每一个选择中——做一件事时，你不能做其他事情。牢记每个决策的机会成本是个人理财和经济学的重要部分。每个人都需要记住他们从每个选择中放弃了什么（无论是用现金购买一件事还是另一件，或是用于储蓄和投资），以确保他们充分利用可用资源。生产者的机会成本生产者也面临机会成本：他们将制造什么？通过将资源投入到生产一种产品中，他们错过了通过制造其他产品可能获得的潜在利润。同样的一美元不能同时用于市场营销、研究、生产和支付建筑租金，因此所有管理者都需要平衡每个决策的机会成本与潜在收益。这些机会成本随着时间的推移也会发生很大变化。随着企业的壮大，他们有更多的资源可供使用，这意味着他们每个单独行动的机会成本（他们需要放弃的东西）下降，而潜在的可能性上升。消费者的机会成本每次你在两个或多个选择之间做出选择时，你间接地在说你获得的好处大于机会成本。这不仅仅是你如何花钱，也包括你如何花时间。你可以利用同一个星期六下午与朋友外出、玩视频游戏、研究你想购买的新股票、练习一项新技能、看电视、找一份兼职工作、学习学校的课程，以及其他所有事情。无论你选择哪个选项，你都必须放弃其他选项，因为你不能同时在两个地方。你如何选择使用你的时间和资源？小测验

国内生产总值在经济学中，“国内生产总值”是统治一切的统计数据——衡量经济总规模的指标。定义一个国家的“国内生产总值”是指在特定年份内生产的所有成品和服务的总价值。换句话说，这就是总经济产出。GDP用于衡量经济的总规模，因此也反映了经济在一年内的增长（或缩减）情况。计算GDP 计算GDP有几种方法，但最简单的测量方法是考虑消费、投资、政府活动和净出口。消费 – 每年家庭购买的商品和服务数量（不包括企业购买）投资 – 每年节省或其他投资的金额（包括企业投资）政府活动 – 政府每年支出的金额净出口 – 每年国家进口与出口的金额请记住：GDP应该计算一个国家每年的生产。如果家庭消费了进口商品，我们需要将其减去。如果商品在另一个国家出口并消费，我们需要将其加上。净出口 = 出口 – 进口这意味着名义GDP的最终计算为： GDP = 消费 + 投资 + 政府支出 + 净出口名义GDP与实际GDP 计算一年内的GDP相对简单，但GDP数字在我们逐年比较时最有用。唯一的问题是价格每年都不相同——我们不能仅通过将所有价格翻倍来增加经济规模。这意味着一旦我们计算出上述的“名义”GDP（未调整通货膨胀），我们需要将其转换为“实际”GDP（已调整通货膨胀）以便用于研究。实际GDP = 名义GDP x (1 – 通货膨胀) 人均GDP 经济学家通常希望更进一步——不仅仅计算经济的规模，我们真正想知道的是每个工人生产了多少。这被称为“人均”GDP——它让我们看到每个国家的生产量相比于其他国家是多么的多或少。例如，如果你查看中国与瑞士的GDP，似乎中国要富裕得多：然而，如果我们调整以查看每个工人的产出，结果则大相径庭：政府政策通常不专注于增加总GDP，而是提高人均GDP。什么导致GDP增长？当产出增加时，GDP也会增加。当我们考虑一个国家在特定年份内如果其资源得到最大利用可能生产多少时，我们会考虑：总人口（工人数量） – 有多少工人可用？人口的技能水平（工人质量） – Read More…

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管理债务负债意味着你欠别人或金融机构的钱。最常见的债务形式是以贷款或信用卡的形式从银行或信用合作社借款。借款人同意在特定时间内偿还借款金额加上利息。其他形式的债务包括抵押贷款、汽车贷款、学生贷款和个人贷款。负债可能会成为经济负担，因为它需要定期还款，如果借款人无法按时还款，可能会导致经济压力。对不同的人来说，债务的意义不同，适度的债务对个人财务是完全健康的，但过多的债务可能会导致过度的压力或破产。我们将在本课中回顾个人债务和商业债务之间的主要区别。个人债务个人债务不一定是坏事。然而，如果你积累了过多的债务并且无法及时偿还，这可能会成为一个巨大的问题并导致破产。被认为过多的债务金额因人而异，因为债务越多，保持账户良好状态所需的每月还款就越大。通常，重要的是要避免携带（从一个月到下一个月）高利息债务，例如信用卡，并优先实现每月储蓄目标，以保持良好的财务状况。破产意味着你无法按时全额偿还债务。当某人破产时，他们的债务总额超过了他们资产的总价值。换句话说，他们没有足够的钱或资产来偿还债务。破产可能导致破产程序，这是一种法律程序，允许个人或企业通过清算（出售）所有资产或制定还款计划来减轻债务。如果你面临破产或在债务方面遇到麻烦，寻求财务顾问或破产律师的帮助是很重要的。个人债务的来源个人债务有许多来源，有些被认为比其他来源更健康。信用卡债务信用卡债务是指持卡人在其信用卡上有未偿余额，并且在每个账单周期结束时没有全额偿还。未偿余额会产生利息，并持续累积，直到偿还为止。仅支付最低还款额可能会导致随着时间的推移支付更多的利息费用。负责任地使用信用卡可以帮助个人建立信用评分，展示可信借款的历史，并为未来更大贷款的机会打开大门。然而，快速增长的信用卡债务或未偿还的债务可能会导致严重的财务问题，尤其是对年轻人来说。对于学生或刚开始工作的个人来说，拥有信用卡可能很诱人，因为它可以方便地弥补工资或学生贷款发放之间的财务差距。然而，了解信用卡的运作方式至关重要。积累大量信用卡债务可能导致每月还款额很大，可能难以管理。此外，未偿余额停留的时间越长，利息累积得越多，从长远来看成本也会更高。尽管如此，信用卡债务在大多数人的财务生活中确实有其存在的意义。当适当使用时，信用卡可以成为建立信用历史的好方法，而且大多数信用卡公司提供的奖励计划可以使信用卡在日常消费中比现金更具吸引力。学生贷款债务许多大学生依赖学生贷款来资助他们的教育。学生贷款是一种一次性债务，通常每学期或每年支付，但在借款人毕业并找到工作之前不需要偿还。学生贷款使更多人能够追求高等教育，并专注于学习，而不必担心经济负担。即使是兼职工作的学生也可能会申请学生贷款来帮助支付学费。然而，学生贷款的缺点是它可能会让毕业生背负大量债务。需要注意的是，学生贷款的利息在发放后立即开始累积，尽管不需要立即偿还。这意味着借款人越晚开始偿还，债务就会越大。学生贷款债务的处理方式也与其他类型的债务不同。与可以通过破产解除的其他债务不同，解除学生贷款债务是困难的（尽管不是不可能）。这是为了防止毕业生在完成学业后立即申请破产并取消债务。无论借款人变得多么破产，他们仍然需要偿还学生贷款。近年来，政府实施了措施，通过扣留借款人的部分所得税退税来追回逾期的学生贷款还款。学生应尽量只借取所需的金额以覆盖教育费用，以减少整体学生贷款债务，并确保他们在毕业后能够负担每月还款。抵押贷款和汽车贷款抵押贷款和汽车贷款是担保贷款的例子，允许借款人融资购买像房屋和汽车这样的大宗商品。所购买的财产通常被用作担保，这意味着如果您未能偿还贷款，房子或汽车可能会被收回以偿还债务。这些贷款通常被视为积极债务，因为它们对许多人实现财务目标是必要的。然而，借款人应谨慎选择合适的贷款，确保利率合理，并制定他们能够承担的还款计划。缺点是这些贷款通常比正常信用卡债务要大得多，可能需要很多年才能偿还。在申请大额贷款时，制定一个计划以确保无论财务状况如何都能按时支付月供是很重要的。例如，如果您为房子申请了20年的抵押贷款，您需要有一个计划，以便在接下来的二十年里继续支付抵押贷款，即使您失业或有意外的财务支出。如果您发现自己在支付方面遇到困难，通常最好是主动出售房子或汽车，而不是等到债权人寻求收回。这可以帮助避免对您的信用评分产生负面影响，并让您对情况有更多的控制权。债务对您净资产的影响净资产是通过从您的资产中减去负债（债务）来计算的。当您的债务超过资产时，这可能导致负净资产。例如，如果您有一辆价值10,000美元的汽车，但在汽车贷款上欠15,000美元，那么您的净资产将是-5,000美元。这意味着您欠的比您拥有的还要多，您有负净资产。另一方面，某些类型的债务，如抵押贷款或低利率的学生贷款，可以被视为良好债务，从长远来看为您提供良好的投资回报。在考虑增加您的净资产时，请考虑您的资产的终身增长与为购买这些资产所需的债务之间的关系。个人债务违约 – 债权人的选择如果您违约了债务，这意味着您无法偿还，您的债权人将开始尝试收回他们的损失。这可能导致他们进行债务催收或您申请破产保护。债权人可以采取不同的法律手段来收回您的债务。在此过程中，有消费者保护措施来保护您免受非法行为的侵害。收回财产如果您将任何东西作为贷款的担保（例如您的汽车），如果您停止支付贷款，债权人可以收回该物品，通常可以在不通知您的情况下进行。债权人可以出售被收回的物品，并用销售所得来偿还欠款。如果他们在销售后无法收回您所欠的金额，您可能仍需支付差额。工资扣押如果贷款没有涉及担保，债权人可以起诉您，迫使您偿还贷款金额。法院系统提供不同的方法来收回资金。一种常见的方法是工资扣押。在这种方法中，您工资中的一部分直接从您的薪水中扣除，并在您看到之前就发送给债权人。通常会对可以扣除的金额设定上限，通常不超过您薪水的25%，但根据您所在州的不同，上限可能会更低。财产留置权财产留置权是另一种法院命令，债权人可以用来收回未偿还债务的资金。财产留置权是一项公开声明，表明您欠债权人钱，直到该债务偿还之前，债权人现在拥有您财产的一部分。拥有财产留置权并不会立即对您产生影响，但它为止赎打开了大门。债权人可以强制出售您的财产以偿还您所欠的债务。大多数债权人更愿意避免止赎，因为安排出售需要很多工作，因此止赎通常被视为最后的手段。相反，如果您对某项资产有财产留置权，您将使用销售所得来偿还债务。留置权偿还后，您将拥有可以转让给新所有者的清晰产权。如果您的债权人决定对您的财产进行止赎，他们仅有权获得他们所欠的金额。如果财产的销售价格超过您所欠的金额，您可以保留剩余的钱。个人债务违约 – 债务人的权利即使您违约了债务，您仍然拥有某些权利和可用的选择。公平债务催收实践法 Read More…

租客保险租客保险是为您租赁的财产投保，以防止损坏或丢失。租客保险的运作方式与房主保险类似。房主保险旨在覆盖房屋内部和外部的损坏、财物被盗以及对他人造成伤害的个人责任，例如如果有人从您的门廊跌倒并起诉您。作为租客，您可能会觉得房东会为您提供保障，但这只是部分正确。例如，如果您的公寓楼因邻居之一引发火灾，房东的保险将覆盖建筑物的修理和他的财物（如租赁单元中提供的任何电器或家具），但不会覆盖任何被毁坏的个人物品。大多数租客认为他们的物品不值多少钱，因此购买租客保险对他们来说不是优先事项。但当租客真正花时间计算所有物品的更换成本时，通常总额超过$20,000。您会有$20,000在银行来替换您拥有的一切吗？可能没有。这就是租客保险重要的原因。租客保险覆盖哪些内容？租客保险适用于大多数个人财产受损或被盗的事件。这包括火灾、管道泄漏、雷电损坏、在入室盗窃期间被盗的物品、被破坏者或暴徒损坏的物品，以及因寒冷或炎热天气而损坏的物品。如果您的客人在您的财产上受伤并想起诉您，租客保险也可以保护您。您通过基本的租客保险政策获得的保护主要有三个方面：您的个人财产最常需要的租客保险覆盖类型是财物被盗或损坏的保障。作为“最佳实践”，您应该每年至少一次用摄像机走遍您的公寓或租赁物业。录像记录下您希望在被盗或损坏时更换的所有有价值的物品。您不需要这段录像来获得保险政策，但如果将来有东西被盗或损坏，您的录像将证明您拥有现在需要更换的物品。您还可以拍摄您有价值物品的照片。将照片或录像存放在远离您家中的安全地方，以便在发生火灾或水损时，您的文件不会丢失。在数字存储时代之前，专家建议将您的录像或照片存放在银行的保险箱中，并附上保险政策的副本。但现在您可以将文件存储在云存储服务中，如Google Drive或Dropbox，以便随时访问。您的住所如果您的公寓被烧毁或因水泄漏而受损，您可能无法在修复损坏之前在那里睡觉。如果您有租客保险，政策将包括“使用损失”的条款。这意味着如果您无法使用您的租赁公寓，您的保险公司将在修复损坏期间支付住宿费用。这样您将始终有地方可住。通常，他们会为您的临时住房支付每日金额，因此不要在豪华酒店预订房间，因为您需要支付差额。您租客保险还充当您对客人的责任保险。如果您家中有访客受伤并想起诉您，您的租客保险将覆盖诉讼索赔（有上限），包括法律费用。租赁保险不覆盖的内容有一些情况下，标准的租客保险政策不会覆盖损坏，因此在提交索赔之前，请确保您了解这些例外情况。洪水大多数自然洪水（来自大雨和河流溢出）不在标准租客保险政策的覆盖范围内。如果您担心洪水，通常可以购买额外的“洪水保险”政策。地震与洪水一样，地震损坏在大多数租客保险政策中默认不覆盖，但可以作为附加政策购买。如果您搬到一个不熟悉的州，请确保询问是否建议租客购买地震保险。如果您需要，这将是值得额外费用的。飓风虽然大多数正常的风暴损坏，如雷击和冰雹损坏，通过租客保险覆盖，但飓风损坏则不在其中。您需要获得单独的政策来覆盖飓风损坏。故意损坏您故意造成的任何损坏都不在覆盖范围内。例如，如果您生气并在墙上打了一个洞或踢倒了一扇门，您的租客保险将不覆盖必要的修理。如果您提出任何欺诈性索赔，例如声称物品被盗（而实际上您是扔掉了它们）或声称厨房火灾毁坏了您全新的笔记本电脑（而实际上它已经三岁了），您正在犯保险欺诈，这可能会让您入狱。获得赔偿如果您需要向保险公司提出索赔，您可以选择两种类型的赔偿。在您购买保险单时做出此选择。了解这些差异对您来说很重要。这两种类型都受您的保单限额的限制。保单限额是保险公司为每个索赔支付的最高金额。选项 1：替代成本价值这是更昂贵的选项，会使您的保费更高。替代成本价值会支付您所需的金额，以覆盖您财物的替代品，按当前市场价格计算。这意味着如果您的公寓着火，里面的一切都被毁坏，保险将用全新的物品替换您的物品。选项 2：实际现金价值这个选项更便宜，并且在更多的保单中可用。实际现金价值 Read More…

优先支付自己当你开始管理个人财务时，跟上账单、确保你有合适的保险以及保持良好的信用评分可能会很复杂。在财务的不同方面之间周旋通常意味着储蓄和投资被搁置在其他事情之后。这是为什么35岁以下的人中很少有人有真正储蓄的原因之一。幸运的是，有一种简单的储蓄策略可以确保你的储蓄始终在增长，优先支付自己。无法在YouTube上观看？点击这里先储蓄，后支付账单大多数人开始一个月时会支付所有账单，预算一些现金用于娱乐或购买额外的东西，然后最后将剩余的现金存入储蓄。当你使用优先支付自己的储蓄策略时，这些步骤的顺序会被颠倒。它的工作原理是这样的。在每个发薪日，你首先提取储蓄的钱，并直接将其存入你的储蓄或投资账户。大多数银行都有允许你通过自动转账来做到这一点的账户。这是你绝对应该利用的一项银行服务！一旦你的储蓄得到照顾，就用剩余的现金支付账单。任何剩余的钱可以用于娱乐和休闲。这种方法是一种不找借口的储蓄方式。无论你生活中发生什么，你都要确保在花钱之前先为储蓄做贡献。这种技巧使你的储蓄（和投资）能够实现稳定的增长率。优先支付自己在行动中为什么这很重要你已经知道拥有一个完善的预算或支出计划的重要性。缺点是这些需要持续的警惕。你应该定期使用收据和账户对账来调整你的支出计划，以匹配你的实际支出。在现实生活中，很少有人能在一段时间内坚持这一点，即使是出于最好的意图。通过在处理其他费用之前始终留出储蓄，你的储蓄将继续增长，无论其他事情如何。这是最有效的储蓄方式，因为这意味着你无法作弊。我还需要预算吗？使用优先支付自己的储蓄策略并不能替代维护一个最新的预算或储蓄计划，但它会使这个过程变得更容易。没有这个策略，你的预算或储蓄计划需要时间和关注。你需要考虑你的收入，保持账单的详细清单，提前计划你的餐食和杂货，最后看看剩下多少用于储蓄。通过优先支付自己，你不再需要担心为储蓄留出钱。这是在你考虑预算的其他部分之前自动完成的。仅仅知道你正在自动建立一个大额储蓄缓冲，以应对紧急情况，例如意外的汽车维修，便能减轻你肩上的压力。最重要的是，由于你知道每个月的储蓄已经被考虑在内，你的休闲支出将是无负担的，只要你使用现金并避免在信用卡上进行过多消费。你的预算或储蓄计划从一个任务主变成了一个合作伙伴。更新你的预算将变得更容易，因为你不再需要担心是否有足够的钱剩下用于储蓄。如果你想增加储蓄金额，你只需增加自动转账的金额。当现金紧张时，你如何优先支付自己？如果你有一个平衡的月度预算，优先支付自己是有意义的，但如果你在账单上落后怎么办？使用优先支付自己的储蓄策略，你的储蓄始终是第一位的。这意味着动用储蓄几乎完全是禁忌。遵循这一策略，你宁愿将账单延迟一个月支付，也不愿从储蓄中取钱来支付。这也是为什么这个策略有效。你每个月储蓄的金额完全不允许用于其他类型的支出。唯一的例外是如果你在债务支付上严重滞后，并且没有其他选择。您的应急基金您的应急基金是您应该预留的额外储蓄，以覆盖3到6个月的开支，以备不时之需。拥有健康的应急基金对于能够优先支付自己至关重要，但它也不包括在您的储蓄目标中——它是一种专门预留的储蓄类型，确保您在现金紧张时不需要动用储蓄。这意味着，如果您刚开始采用优先支付自己的储蓄策略，实际上您需要储蓄双倍于您常规的储蓄目标——既要足够用于常规储蓄，还要为您的应急基金做出贡献（直到您的应急基金储蓄达到3-6个月的常规开支）。这很重要，因为如果某个月您因为某种原因现金极度短缺，您可以从应急基金中提取资金，而不会影响其他储蓄目标。削减开支建立这种优先储蓄的心态是很重要的。每个人都想储蓄，但人们往往将储蓄账户视为另一种资金来源。例如，人们想避免信用卡债务，因此如果他们想购买某样东西，他们知道用信用购买可能是不负责任的。相反，他们会动用自己的储蓄，因为那笔钱已经是他们的。这种思维是危险的，因为从您的储蓄中提取资金就是借款。您是在向未来的自己借钱。与需要每月还款的信用卡不同，您不太可能偿还这笔借款，从而损害您的长期财富。通过采用优先支付自己的策略，可以消除消费决策。如果您今天真的想买某样东西，就用您的信用卡。如果您不想承担贷款的财务和利息费用，那么重新评估一下这笔购买是否真的值得！让优先支付自己有效让优先支付自己有效的一种方法是将您的储蓄保持在较少的现金中。这有助于防止在无法避免的情况下提取现金。做到这一点的最佳方法之一是将高比例的储蓄转化为股票、债券和共同基金等投资，而不是简单地将现金放在储蓄账户中。通过将储蓄转移到投资中，您可以一举两得。流动性较低的储蓄流动资产是指可以快速轻松地转换为现金并消费的东西。储蓄账户是极其流动的资产，这就是为什么有些人很难建立储蓄基金，因为现金可以被消费。通过将大量储蓄账户直接转化为股票、债券、ETF和共同基金等投资，您需要在现金可以被消费之前采取额外的步骤。由于您需要先出售资产才能消费现金，因此除非消费对您极为重要，否则您不太可能这样做。让钱发挥作用将储蓄转化为投资的另一个好处是，投资的资金平均增长速度远快于储蓄账户中的资金。与其仅从储蓄账户中获得1-2%的增长，不如通过投资于指数基金或多元化共同基金获得8-10%的回报。投资将更有效地帮助您的储蓄增长。参与其中当您购买投资时，您的大脑的反应就像您支付账单时一样。您的大脑将其视为已花费的资金，而不是可以用于购买的资金。随着您的投资组合的增长，观察您的资金增长变得令人兴奋，您将更加关注您的资金如何为您工作。这鼓励了更多的储蓄和投资。随着时间的推移，这有助于建立一个您可能本来会简单消费的财富巢蛋。我什么时候应该使用我的储蓄？优先支付自己的策略包括尽可能少地从储蓄账户中提取资金的心态。然而，有时提取资金是有益的。在以下情况下提取资金是可以的投资于实物资产，如购买房产或车辆。投资于纸质资产，如股票、债券或共同基金。创业。偿还大额债务，如学生贷款或抵押贷款。在以下情况下不应提取资金您想购买您应得的东西，但没有现金。您经历了一次紧急情况，支付所需的费用少于3个月，而不需要动用储蓄（即使如此，也应从应急基金中提取，而不是从常规储蓄中提取）。购买节日和生日礼物。这些购买应成为您正常的消费计划或预算的一部分。挑战问题您对优先支付自己这一概念或有时称为“先储蓄再消费”有什么理解？这将如何帮助您制定预算？如果您今天要开始优先支付自己，您将如何进行？优先支付自己的优势是什么？小测验

基础作业 2：你已经在游戏中。现在怎么办？对于你现在拥有的每一只股票，请执行以下操作： 1. 公司的行业是什么？该行业在当前经济中表现如何？航空公司、餐厅和娱乐股票因 COVID 表现不佳。这些股票应该会在 COVID 之后随着经济复苏而回升。互联网股票在 COVID 期间表现良好，例如 Zoom、亚马逊、沃尔玛（在线销售正在增长）等。 2. 查看个别业务。 a. 销售额每年都在增长吗？ b. 毛利率是否高于行业平均水平？它们是否稳定？毛利率是销售价格（收入）与生产产品或服务成本之间的差额。如果百分比每年变化很大，可能表明公司在销售其产品方面遇到困难，因此不得不打折。 c. 净收入是否在增长？它的增长速度是否至少与收入相同？ d. 如果 a、b 和 c 的答案都是“是”，那么你可能有一个好的投资。如果任何答案是“否”，那就是一个潜在的警告，你应该在投资前找出原因。 e. 最后，查看新闻，看看近期是否有任何事件。财报公告、产品发布、竞争产品发布等。 3. 所有关于 #2 的信息可以在平台上找到，路径为研究>高级报价在左侧，你会找到公司简介、新闻、财务报表以及关于市场和股票的许多其他类型的信息。 4. 对于你购买的股票如果你在 #2 中的调查结果是积极的，则保留该股票，或者可能再买一点。如果你在 #2 中的调查结果是消极的，则卖出或减少你的持仓（你现在不会买这只股票）。 5. 对于后续购买，重复相同的过程，确保保持多样化。 a. 不时地，对你投资组合中的股票应用该过程。如果在执行该过程时你不会购买该股票，你可能想要卖出或减少你的持仓。如果你仍然会购买该股票，保留它或可能增加你的持仓。小测验

汽车贷款计算器！许多人第一次购买的重大消费是他们的第一辆车。这个计算器将帮助展示人们在申请大额贷款时需要考虑的许多重要因素的影响。如果您使用过我们的信用卡付款计算器来查看小额贷款的最低付款是如何计算的，您可能想开始考虑当您进行更大消费、使用更大贷款时会发生什么。一旦您找到了可以负担的汽车付款，请查看我们的购买与租赁计算器，开始了解实际购买大额消费是否真的比租赁便宜！

投资101 – 第3章词汇测验完成以下简短的词汇测验。点击“继续考试”开始本章的考试。继续考试

职业发展 “找工作”和“开始职业生涯”之间有着天壤之别，这不仅仅是薪水的问题。职业发展的道路完全是关于定义你的目标。你需要了解你可以采取哪些行动来为明天打开大门，并建立一条从你今天所在的位置到你真正想去的地方的路径。什么是职业？你的“职业”是你在职业生涯中所走的道路。你的职业不仅包括你所获得的工作，还包括你为获得更好或更高级工作而积累的教育和培训。职业应该有明确的进步感，你所追求的下一个角色或教育是基于你现在所采取的步骤。这并不意味着它必须是一条直线，但你应该努力建立一些向前发展的进步感。相反，职业转变是指你在不同的道路上换档。在这种情况下，你之前所做的事情和你的下一个角色之间有明显的断裂。建立职业并不总是意味着想要追求下一个工作。有很多人喜欢他们目前的工作，并对他们所做的事情感到非常满意。相反，把你的职业视为建立你的职业目标和成就，并在此过程中打开大门，以防你最终想要做出改变。教育、培训与职业无论你希望追求什么类型的职业，提高你的教育或培训都是职业发展和保持在就业市场上竞争优势的一个越来越重要的部分。在你职业生涯的开始，有几条路径可以选择，以便在你所选择的领域中获得先机。大学/大学学位根据你选择的领域，拥有大学证书或大学学位（也称为高等教育）可能是即使是最低入门级职位的不可谈判要求。获得大学学位可能是一个昂贵的过程。通常，即使你不确定自己的职业目标，开始大学学位也是一条“阻力最小的路径”。大学学位的一些关键优势包括：从统计上讲，拥有学士学位的工人赚取的收入显著高于没有学位的人。根据2024年来自美国劳工统计局的数据，拥有学士学位的人比只有高中毕业证书的人多赚66%。这每年增加超过31,000美元的收入。他们也更不可能经历失业期，并且更有可能拥有带有福利的工作（如健康保险、儿童保育和工作条件的灵活性）。拥有学士学位与只有高中毕业证书的人之间的差距每年只会继续扩大。这是许多学生在高中毕业后立即转向大学的一个非常有力的理由，即使他们没有具体的职业目标。职业学校职业学校是另一种常见的高等教育培训类型。“职业学校”为学生提供职业培训或特定技能的培训，这些技能适用于执行某些工作。工作类型可以非常广泛，从水管工到机械师，再到X光操作员、药房技术员和牙科卫生员。与大学或学院学位相比，通过职业学校获得的技能要狭窄得多。如果你有职业转变，你的职业学校经历不会帮助你轻松过渡到新的职业道路。然而，职业学校相对于大学教育还有一些其他关键优势：这些优势确实有一些缺点。你的起薪虽然更高，但也有一个薪资“上限”。职业学位通常为你准备一种特定类型的工作。虽然随着经验的增加你可能会获得加薪，但你仍然会在同一个角色中被锁定很长时间。相比之下，拥有大学学位的人拥有更多可转移的技能。他们更有可能在职业生涯中承担新责任并获得晋升，薪水也会有更大的提升。认证 / 短期课程另一个职业发展的选择是积累基于技能的认证，通常来自持续不到1年的短期项目。在某些领域，如软件开发和编码，建立认证是全日制大学学位的一个流行替代方案。通过获得特定的需求认证（如操作某些类型的重型机械或特定的建筑技术），它也可以成为职业学校的替代方案。获得特定的需求证书可能是进入你想要的职业道路的最快方式，但也是最不稳定的。因为认证获取速度快且相对容易，只有一个认证不太可能是你维持成功职业所需的全部。事实上，往往情况正好相反。在任何领域，成功的职业道路越来越需要强调继续教育，以获得新的或更新现有的认证，以保持在你所在领域的最新状态。这被称为“终身学习”，并且常常被引用为规划职业道路的最主导趋势。你的终身收入你选择的职业道路对你的个人财务发展有着严重影响。如果你选择获得大学学位，你更有可能在第一份工作中赚得比上职业学校的人少，但你的收入将在职业生涯中逐渐增长，直到退休。这意味着如果你在较晚的时候才开始认真规划退休，你可能能够通过在收入增长时向退休账户做出更大的贡献来赶上。相比之下，获得职业学位将在你的工作生涯中提供更多的收入稳定性。这将使你更容易在早期进行长期规划，但如果你在财务目标上开始落后，赶上就会更加困难。获得短期认证是风险最大的选择。虽然尽早进入职场（并积累有价值的工作经验）有明显的优势，但在未来5或10年你将拥有何种工作也可能是最不可预测的，这使得财务规划变得更加困难。制定你的职业计划思考你的职业计划的一个简单方法是从后向前工作。访问indeed.com、Monster.com或我们自己的职业中心的职位搜索工具，找到一个你理想的工作在10年后的职位发布。这个工作需要什么样的资格——特别是教育要求？你需要多少工作经验，以及哪些具体技能？现在寻找能够给你提供梦寐以求的工作所需的工作经验的职位发布。这些类型的工作对教育和技能有什么要求？你可以反复进行，直到找到只需要教育或技能要求（而不是具体工作经验）的入门级职位，以确定你今天需要专注于建立的具体教育和技能，以便在未来达到你想要的地方。小测验

10个在线和移动安全提示随着你学习如何储蓄并更加关注个人财务，你会发现自己通过在线或手机访问支票账户、储蓄账户、信用卡和其他账户。这意味着你需要收藏银行的URL，在手机上安装他们的移动应用程序，以及不可避免地要记住所有的登录名和密码。虽然在线监控你的财务极为重要，但同样重要的是你要小心，保护你的私人信息，并报告任何可疑活动。点击下面的图片，了解10个重要的在线和移动安全提示。文章下方有一个简短的测验。点击这里阅读本文的其余部分测验

课程完成！学生银行服务恭喜您参与我们的财务生活模拟并完成所有课程。我们现在邀请您从模拟账户过渡到现实世界账户… 您在财务旅程中处于什么阶段？我们准备在一个安全的环境中为您提供个性化的面对面指导，时间和地点都可以根据您的需要安排。我们的专家可以为您提供更多的教育和资源。我们只需点击一下… 您可以在适合您的时间与专家交谈… 立即点击这里查看学生资源, 或将此页面保存为收藏，以便您稍后查看。如果您想了解更多关于财务、技术和工具的信息，以帮助您在旅程中的每个阶段，我们为您提供了专门的学生资源页面。点击这里访问学生资源页面。 *我们的首要任务是确保每个地点的团队成员和客户的健康与安全。我们已采取主动措施增强清洁程序，以根据疾病控制中心（CDC）的指导方针限制暴露风险，并遵循当地对每次可进入客户数量的限制。

财务决策单位评估

净资产您的“净资产”在屏幕顶部以动态方式显示 – 您可能希望它更大一些！净资产和贷款当您申请贷款时，银行通常会要求您计算净资产。如果您列出所有拥有的物品及其价值，然后减去您的债务，结果就是您的净资产。例如，爱丽丝可能在支票账户中有10,000美元，住在一栋价值500,000美元的房子里，开一辆价值40,000美元的车，但在房子上欠450,000美元，在车上欠30,000美元。爱丽丝的净资产为70,000美元。 10,000 + 500,000 + 40,000 – 450,000 – 30,000 = 70,000。但鲍勃可能在支票账户中有10,000美元，住在一栋价值200,000美元的房子里，开一辆价值20,000美元的车，但在房子上欠50,000美元，在车上欠5,000美元。鲍勃的净资产为175,000美元。 10,000 + 200,000 + 20,000 – 50,000 – 5,000 = 175,000. 尽管他们在银行中有相同数量的现金，爱丽丝有更好的房子和车，但鲍勃仍然“更富有”，净资产更高！你知道吗？根据CNN Money，30岁时的平均净资产为9,000美元；40岁时为52,000美元；50岁时为100,000美元。一旦账单发出，您的净资产就会下降，因为这是一项您需要支付的“债务”。还清信用卡不会改变您的净资产，因为您是在用信用卡上的“债务”抵消支票账户中的“资产”。预算游戏提示小测验

储蓄账户还是定期存款：哪个适合你？有钱可以存起来，为你的短期和长期目标储蓄吗？储蓄账户和定期存款（CD）是两个很好的选择。两者都能帮助你保护资金，同时让你有机会赚取利息。分析一下，找出哪个适合你。查看这个信息图，并返回这里回答一个测验问题以继续！

4种更快还清信用卡债务的策略如果你每个月都携带信用卡余额，快速还清这些债务可能比你想象的要容易。关键是制定一个好的计划并坚持下去。这四种策略可以帮助你决定采取哪种方式快速还清任何信用卡债务。阅读这个简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

买车吗？需要回答的三个问题当你需要一辆新车时，你在三个重要问题上的决策将帮助决定你的月供以及你为这辆车支付的总金额。阅读这个简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！提示：查看问题2以获取详细信息！

您需要的税务文件根据国税局的估计，纳税人平均花费12小时准备他们的税务申报表。然而，您可以通过在开始之前收集所需的文件来节省时间，减轻压力，并获得更轻松的体验。查看此信息图表，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

建立信用并保持健康建立良好的信用需要努力，但这是可以做到的。了解五件您可以做的事情，以建立健康的信用评分，同时避免陷阱。观看此视频，然后返回这里回答测验问题以继续！

1-00 第1章：投资入门无论您有$1,000还是$1,000,000的储蓄，教育是赋予自己掌控财务未来的关键。在本课程中，您将了解可用的不同广泛投资选择。具体来说，您将学习股票市场是如何运作的，如何评估股票、债券和期权，以及如何构建和管理一个良好平衡的投资组合。在我们开始之前，请理解本课程并不是关于快速致富；本课程是关于慢慢致富。通过一生的储蓄和谨慎的投资决策来致富的3个步骤是：因此，请抵制任何“投资大师”的提议，他们承诺在下一年让您赚到一百万美元。通过这门投资101课程，您将理解如何通过投资随着时间的推移产生财富，并通过平衡风险与潜在回报来实现。到课程结束时，您将对投资您的辛苦赚来的钱有深刻的理解，并建立一个坚实的基础，掌控您的财务未来。您将不再依赖投资顾问、投资机构或家庭成员为您做出投资决策。在这种经济环境下，您为什么还想这样做呢？下一步

2-03 其他证券交易所除了纽约证券交易所，还有美国证券交易所（AMEX）和纳斯达克（NASDAQ）。过去，纳斯达克是为刚起步的小公司设立的，能够晋升到NYSE或AMEX是它们的荣誉。这些小公司中有一些你可能听说过，比如苹果电脑（AAPL）、英特尔（INTC）和微软（MSFT）。在过去十年中，随着纳斯达克的成功以及这些交易所通过计算机的连接，公司不再像以前那样在不同交易所之间切换。当你向你的股票经纪人下订单时，你的股票经纪人会将你的请求发送到一个证券交易所只是允许人们买卖股票的组织。证券交易所以查看最佳价格。买家愿意支付的价格称为“买入”价格，而卖家希望出售的价格称为“卖出”价格。如果你愿意接受当前报价，你的经纪人会将你的订单作为“市场”订单发送，这意味着当你的订单到达交易所时，你将以可用的最佳价格成交。如果你在买入股票，你将以卖家“要价”的价格成交；如果你在卖出，你将以买家“出价”的价格成交。这个系统非常高效，买入价和卖家希望出售的价格称为“卖出”价格。卖出价格之间的差额，称为买入/卖出价差，通常只有几美分。在北美交易所查看买入/卖出价格并不是免费的——你通常需要付费才能查看。这是交易所赚钱的一种方式。即使在计算机发展的情况下，证券交易所本身的运作方式仍然与多年来相似。如果你观看一些视频或访问一个证券交易所，你仍然会看到一片混乱，许多人手里拿着小纸片，上面写着买卖订单。如果你在几乎任何其他企业看到这种混乱的活动，你自然会认为破产、龙卷风或海啸就在门口。然而，和交易所的任何交易员交谈，他们会告诉你这一切运作良好。尽管看起来完全是无序的混乱，但这个系统多年来一直有效，并且今天仍然有效。大多数证券交易所实际上命名不当。它们的前身，证券交易所，更为准确。除了股票证券（股票）外，证券交易所通常还促进期权、债券、共同投资产品（例如，互惠基金）、投资信托、商品期货以及第一课中定义的一些其他金融产品的交易。返回下一步

3-07 如何记录收益和损失不幸的是，当你需要提交税务申报时，国税局想知道你在经纪账户中赚了或亏了多少钱。你的经纪公司甚至会向国税局报告你所有股票销售的总收益，但他们不会报告你的收益和损失。他们不报告你的收益或损失的原因是有几种不同的计算方式。记录你的股票投资组合的收益和损失似乎很简单。你可以简单地列出你投资组合中证券的成本。当你出售时，记录你收到的价格。差额就是你在该股票上的收益或损失。简单吧？然而，在现实世界中，事情并不总是那么简单。想象一下你为LUV进行了以下交易：日期订单类型数量价格 1月3日买入 100 $50 3月10日卖出 50 $60 6月21日买入 150 $65 9月30日买入 50 $70 12月10日卖出 100 $55 在12月31日，LUV的收盘价为$75。那么你赚了多少钱？未实现收益与实现收益 “未实现”收益和损失意味着你仍然拥有该股票。未实现收益不计入税收，因为它是基于股票价格的日常波动。你的“实现”收益（或损失）是你在平仓后拥有的额外资金——出售股票后的收益。当我们想要计算我们的总收益和损失时，我们需要同时计算我们的实现和未实现收益。当你报税时，你还需要分别考虑你的短期（你持有股票少于一年）与长期（你持有股票超过一年后出售）实现收益，因为它们的税率不同。在上面的例子中，有三种不同的方法来计算我们的收益。这三种方法将导致相同的总额，但会给出不同的实现和未实现结果。先进先出 (FIFO) FIFO会计意味着当你计算股票销售的收益时，你是根据你最早购买的股票来考虑收益。这意味着当我查看我一年的“卖出”订单时，我将它们分成不同的桶，并逐个计算每个桶，首先出售“最旧”的股票。 FIFO 实现收益使用FIFO会计，我需要先清空最旧的“桶”，然后再进入下一个。我会将我的总“实现收益”记录为$500 + $250 – $500 = $250。这是我会向国税局报告的，并将被征税。我持有所有这些股票的时间都少于一年，因此这被视为“短期收益”。 FIFO 未实现收益对于我的未实现收益，我需要根据12月31日的$75收盘价计算剩余的桶。我会将我的总“未实现收益”记录为$1000 + $250 = Read More…

@import url(“https://fonts.googleapis.com/css2?family=Barlow+Condensed:wght@500;600;700&family=Work+Sans:wght@400;500;600;700&display=swap”); section#main-header nav.top-bar .dropdown.menu > li > a, section#top-header nav.top-bar .dropdown.menu > li > a, .dropdown.menu .is-dropdown-submenu .is-dropdown-submenu-item a { font-size: 14px; } section { padding: 2rem 0; } @media screen and (min-width: 64em) { section { padding: 6rem 0; overflow: hidden; position: relative; } } section#main-header, section#top-header { padding: 0; } section h1 Read More…

残疾保险大多数人高估了残疾保险的成本，而低估了其必要性。许多人生活在薪水到薪水之间，缺乏任何显著的实际储蓄。他们没有强大的应急基金或紧急资金来支付意外支出的费用。事实上，收入损失和医疗费用是人们申请破产时引用的两个主要原因。这就是残疾保险的作用，它在您因疾病或受伤而无法工作时提供关键的财务保护。什么是残疾保险？残疾保险是一种保险，如果被保险人因受伤或疾病而无法工作一段较长时间，则提供福利。它通常支付您残疾前工资的50% – 70%，或您停止工作前的收入。您生病或受伤时，开支并不会停止，这项重要的财务保护福利帮助您在恢复期间替代收入，以便您可以支付所有开支，例如抵押贷款/租金、公用事业费、杂货和医疗账单，仅举几例。残疾保险主要有两种类型——短期和长期。短期残疾保险短期残疾（STD）保险提供短期保障，通常约为6个月，但通常少于一年。大多数人想到“残疾”时，脑海中浮现的是灾难性的伤害或疾病，但STD涵盖了可能使您无法工作的广泛情况。一些最常见的STD索赔原因包括分娩、常见伤害、简单手术和肌肉骨骼疾病，例如背部疾病。残疾保险的一个重要组成部分是，仅仅有诊断或病症是不够的，必须是致残的。保险公司将评估您的医疗信息与您职业要求的比较，以确定您是否因无法履行职业职责而被视为残疾。所需的文档类型可能因某人失业的原因而大相径庭。例如，简单的索赔可能是某人刚生完孩子，需要时间从分娩中恢复，或某人刚做完背部手术。对于因慢性病（如背痛或抑郁和焦虑）而可能失业的人，可能需要更多的医疗信息来了解其病情的严重程度以及是什么变化导致他们现在无法工作。残疾保险通常附带额外福利，例如部分残疾，这鼓励并帮助个人重返工作。保险公司通常会与员工、他们的医生和雇主合作，帮助识别机会，以协助员工重返工作，有时是部分工作（例如，每天工作4小时而不是8小时）或修改工作能力（例如，某人不能举起超过20磅的物品，但通常需要这样做，他们的工作职责会暂时改变，以便他们可以在不举起超过20磅的情况下返回工作）。长期残疾保险长期残疾（LTD）与短期残疾相似，但在您因残疾而无法工作一段较长时间时提供额外保护，或在某些情况下，对于那些因绝症或永久性残疾而永远无法返回工作的人。福利的限制了解您覆盖范围的限制非常重要，无论是短期还是长期残疾，尤其是因为这可能因政策而异。根据您残疾的原因，福利可能无法支付。例如，如果您在工作时受伤，这可能由工人赔偿覆盖，但不属于残疾保险。同样，工人赔偿仅支付与工作相关的病症的福利。对于长期残疾，您的保险覆盖通常有两种不同的残疾定义，或评估您是否残疾并有权获得福利的方式。例如，在前两年的福利中，保险公司可能会根据您是否能够履行职业职责来评估您和您的医疗状况，类似于短期残疾的评估。然而，两年后，该定义通常会更改为更广泛的定义，这意味着保险公司将审查您的医疗状况、工作经验、培训和教育，并确定您是否有能力从事任何其他类型的职业。此评估考虑了您在残疾前的收入。例如，如果您有一个永久性的脚伤，导致您无法长时间站立或行走，您可能无法返回之前的工作，但您可能具备从事不需要站立或行走的办公室工作的技能，且薪水相当。如何获得残疾保险您可以通过几个渠道获得残疾保险：通过州强制覆盖、通过雇主作为工作场所福利、自己购买或通过联邦政府。州强制覆盖一些州，例如加利福尼亚州，强制要求提供残疾覆盖。它们还可能强制要求提供带薪家庭假，一些州将残疾和家庭假覆盖合并为一个称为带薪家庭和医疗假（PFML）的综合项目。了解您是否在这些州工作（而不是居住）以及您通过州项目将获得的覆盖和福利类型非常重要。仅依靠州项目的福利可能不够。通常，短期残疾将补充这一点，您可能能够同时获得两者。通过您的雇主残疾保险是许多雇主提供的常见工作场所福利。您的雇主可能选择支付保险费用，以便您不必支付，要求您支付保险费用，或者可能提供两者的组合。自己购买个人也可以通过保险经纪人购买自己的残疾保险，通常是那些销售人寿保险的经纪人。这对没有通过雇主获得残疾保险的员工非常有利，但也适用于某些可能有非常专业工作和/或收入很高的员工，他们希望在失去工作能力时用额外的福利和保护来补充雇主提供的保险。个人保险的费用比通过雇主提供的保险更高。考虑您自己的残疾风险，以及是否购买短期、长期或两种类型的残疾保险，是建立全面个人财务计划的重要部分。政府保险社会安全残疾保险（SSDI）是一个由政府资助的残疾保险项目。它由税收资助，您可能会注意到这笔费用从您的工资中扣除。但是，仅仅因为您支付了这笔费用，并不意味着您就能获得福利。您需要工作足够长的时间才能符合资格，并且社会安全局根据您是否能够从事任何类型的职业来评估残疾。这是一个严格的定义，如果您只预计会失业几个月，您可能无法获得福利。此外，申请和获得福利的过程可能需要很长时间（几年），许多人最初会被拒绝，因此确保您拥有适当的残疾覆盖和财务保护非常重要。小测验

可调利率抵押贷款一种抵押贷款或住房贷款，其利率在贷款期间会发生变化，通常基于利率的变化或其他独立指数。点击这里查看我们的抵押贷款课程

资产任何可以买卖的有货币价值的东西。相关课程

银行存款客户在银行存入的总金额。这是银行可用于贷款的金额。点击这里查看我们关于银行、信用合作社和储蓄贷款的课程

蓝天法美国各州针对证券行业的法律。特别是，蓝天法强调公司在寻求公众投资时的透明度，以防止欺诈。

商业周期经济随时间的扩张和衰退周期。商业周期包括一个乐观和增长（扩张）期，随后是一个不确定和停滞（衰退）期。

信用卡问责责任与披露法信用卡问责责任与披露法。这项法律引入了一系列针对信用卡的消费者保护措施，例如在没有通知的情况下提高利率、过高的费用和混乱的账单周期。它还限制了21岁以下人士使用信用卡。点击这里查看我们的信用卡课程

第7章破产一种破产类型，您的资产和收入由受托人接管，受托人出售一些资产并扣押一些收入以偿还您的债务。在尽可能偿还债务后，剩余的债务将被解除。相关课程

商业票据由公司发行的一种短期公司债券，用于满足即时现金流需求。商业票据通常在几个月内偿还。点击这里查看我们的债券课程

承包商由另一个人或企业雇佣的个人或企业，作为供应商在特定时间内提供特定商品或服务。这并不赋予与全职员工相同的权利和特权，但确实赋予更大的独立性。点击这里查看我们关于雇主和员工权利与责任的课程

信用历史一个人使用信用的记录，有时还包括其他定期支出。信用报告被潜在的贷款人用来判断借钱给某人有多大的风险。

借记卡一种金融工具，允许消费者在购买时从他们的支票账户中扣除资金，而不是写一张实体支票。相关课程

下降三角形一种股票图表模式，其中支撑线和阻力线形成向下的模式，通常预测股票价格的下降。相关课程

道琼斯工业平均指数世界上持续维护的最古老的股票指数；它由一些美国最大的上市公司聚集而成。这30家公司的综合表现常常被用作衡量整个股票市场表现的标准。

有效均衡供给总量与需求总量相等的价格水平。

遗产执行人负责在另一个人去世后履行其遗嘱条款的人。

联邦贸易委员会美国的监管机构，主要负责监管大型企业，以确保健康竞争得以维持。

固定费用企业每月或其他财务周期必须支付的费用，无论其产出多少。“固定费用”的一个例子是办公室租金。

基金费用基金总价值中用于管理基金本身的百分比，通常以年度为单位计算。

政府债券一种由政府发行的债务，用于融资必须随着时间偿还的大额支出。政府债券出售给投资者，投资者在债券到期时获得定期利息支付，直到债券偿还。点击这里查看我们的债券课程

高在给定时间段内（通常是一天或一年），股票达到的最高价格。

间接成本由企业或组织产生的一种成本，未直接与单一活动相关联。一个例子是一个提供餐食给需要者和租金援助的非营利组织——该组织在其办公空间上支付的租金将被视为“间接成本”，因为它不能仅归因于任何一个项目。

利息覆盖率一个财务比率，用于衡量公司偿还现有债务的能力。它被定义为“利息、税项和折旧前的收益” / “利息费用”。

日志条目公司会计团队记录交易的方法。日志条目是在复式簿记系统中进行的，每笔交易在账本的两侧记录，显示其来源和去向，从而便于错误检测和更正。

终身学习税收抵免一种税收抵免，授予获得学士学位以外的额外教育的人士。点击这里查看我们关于税收抵免和扣除的课程

管理公司的决策者，负责监督员工团队。

市场摘要在特定时间内金融市场的快照。市场摘要通常包括标准普尔500指数、道琼斯工业平均指数、黄金、石油以及其他几个主要商品或指数的当天表现。

使命声明一个组织用来简洁地定义其目标和宗旨的单句（或两句）。

净收入企业的总收入减去其总支出。净收入是“利润”的另一种说法，但具有特定的收入和支出的监管定义。

营业收入企业在“做他们所做的事情”时产生的收入。营业收入的一个例子是商店通过销售产品获得的收入。如果一家公司向投资者出售股票以筹集现金，这笔收入将不被视为营业收入。

被动投资一种投资策略，不专注于对投资组合的持续监控。被动投资依赖于长期的买入并持有投资策略。相关课程

PLUS贷款一种提供给学生父母的学生贷款。PLUS贷款允许父母为孩子的教育提供资金，并承担学生贷款的债务，而不是由学生承担。这使得学生能够以更少的总债务完成学业。点击这里查看我们的学生贷款课程

事先授权在健康保险中，一个概念是被保险人可能需要在进行某些医疗程序之前获得其健康保险提供者的许可，否则保险公司将不承担费用。寻求事先授权使保险公司有机会识别他们是否在其网络中有其他提供者可以以更低的价格提供相同的程序，或者该程序是否在医学上是必要的或是美容性的。点击这里查看我们的健康保险课程

财产税一种对土地和企业价值征收的税。财产税通常由地方政府用于资助运营和学校。点击这里查看我们的税收概述课程

房地产投资信托（REIT）一种向公众出售股份以筹集资金购买住房或商业地产的组织，然后将其出租给家庭或企业。租金的利润作为股息返还给投资者。