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终极消费者终极消费者是资源生命周期链中的最终消费者。一个例子是作为肥料开采的钾盐——它首先由矿业公司开采，然后出售给肥料公司，再出售给农民，农民将其用于作物，农民将作物出售给杂货店连锁店，最后将成品蔬菜出售给个人和家庭，后者食用它。吃了蔬菜的人就是原始钾盐的终极消费者。

使用税一种通过使用特定公共物品或服务而征收的税。高速公路上的通行费就是一种使用税。相关课程

财富管理企业帮助个人或家庭以适当的方式管理其财富，使其得到合理投资并随着时间的推移而增长的行为。

什么是加密货币？加密货币有多种形态和大小。其中一些被设计成“数字黄金”的形式，如比特币。其他的，如以太坊，则被设计为可编程的货币。这些“数字资产”有许多不同的使用案例。一般来说，加密货币是一种由最高级别的密码学保护的数字货币。加密货币是基于区块链技术构建的，通常存在于政府和机构的控制之外。什么是区块链技术？区块链是一种数据库。它是一个带时间戳的公共账本，存储网络上发生的所有交易。这个账本的副本分布在互联网上，通常分布在全球数千台计算机上。当有人想要在账本上添加条目时，网络上的其他计算机会检查交易的有效性。如果所有计算机都同意交易是合法的，那么它就可以被添加到账本中。这种在互联网上分散审计者以验证交易的方式，使得区块链被描述为一种去中心化的技术，并且是其难以被黑客攻击或控制的一个因素。这种公共账本系统还意味着你不需要中介，比如银行或政府，来信任你不认识的人，因为网络本身可以验证交易——理论上使其免受黑客攻击或错误的影响。事实上，区块链技术被视为突破性技术的原因在于，这是人类历史上第一次能够创建巨大的、全球性的、点对点的信任网络。区块链技术有四个主要目标。简要历史在2008年的金融危机之后，世界各地的中央银行和政府贬值了各自国家的货币，因为他们向经济注入资金以“拯救”机构免于破产，导致个人手中的货币价值越来越低。比特币是对法定货币不再是安全价值储存的风险的回应。拥有一个可以存在于集中控制之外的系统是非常有吸引力的。比特币是第一种加密货币，由著名的中本聪白皮书于2009年提出。在过去的十年中，这项技术已经发展到现在可以作为交换手段使用。在过去的几年中，许多其他加密货币应市场的其他需求而出现。像比特币这样的加密货币是抗审查的、无需许可的，并且是跨网络转移价值的可信方式。互联网的第一层允许人类传输“信息”，如音乐、图像或电子邮件。现在，加密货币使我们能够转移“价值”，如货币、契约和知识产权。这仍然是一个非常年轻的行业，许多人表示迫切需要监管来保护个人和机构，以及更多的创新以使其更易于使用。加密货币的类型单词山寨币指的是任何除了比特币以外的加密货币。稳定币是一种其价值与另一种资产的价值挂钩的加密货币，例如一个国家的货币、贵金属，甚至是另一种加密货币。稳定币旨在为加密货币投资者提供访问其他可投资资产的机会，如美元、欧元、石油、黄金或其他金属。如果你自己的本国货币不被信任，但你也没有直接投资商品的便利，通常会投资于稳定币。最受欢迎的加密货币常见批评许多对加密货币的批评者关注的是确保网络所需的能源量。论点是这对地球造成了损害，并且是一种浪费能源，因为大多数使用这些数字货币的人都是为了投机（赌博）。能源使用是一个有效的批评。比特币为了确保其网络使用了一个小国家的能源。加密货币的支持者认为，这些能源是值得花费的。他们认为，使用电力为汽车供电是可以接受的，但使用电力为更高效的金融系统供电却不行，这是一种不公平的论点。此外，他们认为，花费这些能源可能是值得的，因为加密货币可以为大约60亿生活在通货膨胀率达到两位数到三位数的威权政权下的人们提供金融服务。这些人没有任何安全的方式来存储他们的钱或其他资产。这些政府常常会没收他们的个人财产、资产和他们所拥有的任何财富。有趣的是，采用加密货币的国家往往是那些金融系统最不稳定的国家。对加密货币的另一个主要批评是，它们被犯罪分子用于非法活动。勒索软件攻击通常以比特币支付。现金更难追踪，但也更难转移。各国政府正在投资区块链分析技术，以帮助他们追踪加密货币的流动。监管对加密货币的监管对于保护投资者和机构至关重要。这是一个持续的过程，加密货币在美国被分类为证券和商品。这取决于您所指的哪种加密货币以及哪个监管机构对其进行分类。由于这种模糊性，以及由于它们的去中心化特性，关于如何监管这些数字资产存在很多争论。政府和监管机构如证券交易委员会（SEC）对它们应该如何处理并不一致，更不用说交易了！投资加密货币加密货币最初被设想为货币——一种交换媒介和价值储存。特别是比特币被理论化为美元或欧元的替代品，用于不同类型的交易。投资与货币然而，在加密货币“挖矿”的方式上有一个重要的警告。挖掘一个币需要时间和能源，而这个数量随着时间的推移而增加。例如，比特币在一年内可以“挖掘”的总币数是有限的，并且这个数量每年都会减少。这意味着存在有限的比特币总数——或者说将来会存在的比特币总数。这与美元或欧元不同，后者是通过债务创造的——因此在任何时刻流通的美元或欧元的总数取决于经济的强度。我们称之为“通货膨胀货币”——这意味着它通常会伴随通货膨胀（即美元的价值随着时间的推移而下降，商品和服务的价格上涨）。由于一年后的美元购买的东西少于今天的美元（由于通货膨胀），这鼓励了消费——除非您可以投资于储蓄账户或股票以获得投资回报。比特币和大多数其他非稳定币的加密货币则是通货紧缩的。因为比特币在未来会变得更加稀有（即使更多的人想使用它们），这意味着每个比特币随着时间的推移变得更有价值——比特币的“价值”随着时间的推移而上升，这意味着商品和服务的价格反而下降。这样想：比特币的第一次交易之一是购买披萨——用10,000个比特币换两张披萨（或每张披萨5,000个比特币）。那时，一张披萨的价值约为15美元——因此比特币的汇率约为0.003美元。今天，一个比特币的价格约为100,000美元，这意味着一张15美元的披萨现在将花费0.00015 BTC。由于您明天可以用一个比特币购买比今天更多的东西，这极大地鼓励了储蓄而不是消费——您仅仅通过拥有比特币就获得了“回报”（不需要任何其他投资回报）。加密货币定价由于其通货紧缩的特性，大多数人将加密货币视为不是用于日常交易的“货币”，而是作为投资本身。然而，如何实际定价这些资产是困难的。投资债券有一个公布的利率，告诉您在该投资上将获得多少收益。投资股票则基于您可以在其财务报表中找到的公司基本价值（称为基本面分析）和市场情绪（称为技术分析）。加密货币没有真正的“基础价值”，它们仅基于市场对今天有多少其他人想要该加密货币的情绪，以及他们愿意为此支付多少。这意味着加密货币的定价可能非常困难，并且容易出现价格的大幅波动。新的加密货币每天都可以创建（截至2024年，实际上有数百万个币进行首次代币发行，或ICO）。由于没有真正的基础价值（如债券或股票），投资加密货币本质上是有风险的。初学投资者也常常被加密货币骗局所欺骗，尤其是“拉高出货”类型的骗局（即影响者或推广者试图在一种新的加密货币上获得大量兴趣和支持，以便让投资者以高价购买，然后将其全部持有出售以获利）。新手投资者应谨慎对待加密货币——但这并不意味着成熟的加密货币在一个均衡的投资组合中没有位置。总结作为一种金融工具，加密货币仍然非常不稳定，并且缺乏使其对大多数投资者具有吸引力的监管。只有时间才能证明人类到底有多需要存在于政府意愿和短期目标之外的去中心化网络。小测验

1-09 黄金和其他贵金属当我们讨论商品时，我们提到了铁和铜，但没有提到黄金和白银。这是因为贵金属的运作规则与其他商品不同——对投资者来说也非常不同。这是因为与铁或铜不同，后者仅作为其他行业的输入以推动经济，黄金、白银、铂金和其他贵金属本身就有价值——人们想要拥有它们。人们为何投资贵金属你可能遇到过坚持购买黄金的人，因为它具有“真实”的价值，不像股票（甚至现金）。但黄金、白银和其他贵金属的价格是由影响股票价格的相同因素决定的——其他人愿意为它支付多少？毕竟，如果你在家里有一个巨大的黄金金库，但没有人愿意用其他东西来交换这些黄金，那它对你并没有太大帮助。在现实世界中，其他人确实想要购买黄金——这意味着它的价格会波动，因此可以被视为一种投资。在你开始购买黄金和白银之前，我们应该先思考人们为何购买贵金属。拥有它这是最基本的原因——因为他们想要拥有它！如果你为你的配偶购买一枚黄金戒指，你实际上是在投资黄金（无论你是否意识到）。你祖母的特殊银器是由真正的银制成的——拥有“真品”是有地位的。世界上只有这么多黄金（所有开采过的黄金可以放进一座大房子里）——人们越想购买、拥有并保留，市场上可供购买的数量就越少。由于纯粹的供需关系，这可能会导致黄金价格上涨。商品交易黄金、白银和贵金属也面临与普通商品相同的价格压力。例如，黄金是许多电子产品的重要组成部分，而银具有使其在生产太阳能电池板中重要的特性。贵金属既可以回收也可以从地下开采。如果对需要贵金属的商品的需求高于当前开采的数量，价格可能会上涨，因为出现了短缺。通货膨胀对冲首先，在投资术语中，“对冲”是保险——你购买的东西是为了保护自己免受其他损失。因此，当我们说“通货膨胀对冲”时，可以理解为“作为对抗通货膨胀的保护”。你在美国购买的一根金条与在日本或法国购买的金条是相同的。这意味着它的价值在不同货币之间是“稳定”的。如果一个国家开始出现高通货膨胀（意味着所有商品和服务的价格上涨——而该货币的价值下降），许多人会将他们的钱投入贵金属，以保持其相对于世界其他地方的“稳定”价值。这被称为“通货膨胀对冲”——在通货膨胀时，贵金属的价格通常会上涨，即使货币本身的价值下降。当通货膨胀低时，使用贵金属作为“通货膨胀对冲”的投资者通常会开始抛售，导致价格下跌。不稳定对冲黄金尤其常被称为“世界末日”保险，因为许多人相信，如果经济完全崩溃，贵金属将是唯一的交易方式。虽然这是一种极端观点，但在政治和经济不稳定时期，许多人往往会购买贵金属并囤积，直到世界平静下来。当世界动荡时，贵金属的价格往往会上涨。当局势平静稳定时，价格通常会开始回落。如何投资贵金属投资贵金属最直接的方法是购买并带回家。如果你拥有一件黄金和白银的珠宝，你已经在这样做了——如果你转售你的珠宝，它的价值直接取决于其底层黄金或白银的价格（而不是珠宝本身的工艺或美观）。但如果你真的把贵金属视为一种投资，你可能会考虑不同的路径：购买金条。你可以购买实物黄金和白银金条，并将其保存在保险箱或家中。这是“世界末日保险”人们通常投资贵金属的方式。投资矿业公司。开采黄金和白银的公司，如巴里克黄金（股票代码：GOLD），其股票价格会根据他们开采的贵金属的价值上下波动。这是普通投资者寻找通货膨胀对冲的热门投资方式。贵金属ETF. GLD 和 SIVR 是专注于黄金和白银投资的热门 ETF。市场上有数十种专注于贵金属的 ETF，使普通投资者能够进行投资。这些 ETF 中有些是基于矿业公司、期货合约和实物金条的组合，有些则仅基于满是白银的金库，以及金属本身的价值。现货和期货合约。与其他商品一样，投资者可以购买现货和期货合约来投资贵金属，但这比其他选项不太受欢迎。归根结底，大多数普通投资者选择 ETF，因为它们易于理解，基于您想购买的金属，并且可以通过普通的经纪账户购买。我们都在脖子和手指上佩戴黄金，它被用于电子产品中，如果你是图坦卡蒙，你会被埋在一个金棺材里。我还读到，如果世界上所有的黄金都融化成一个大立方体，这个立方体的宽度只有 20 码。这意味着供应有限，这就是为什么价格在稳步上升。当你认为世界处于混乱之中时，购买 GLD，但前提是你能比其他人更早行动！返回下一步

3-01 如何查找“股票代码” 您必须了解的关于股票交易的第一件事是，交易所为每只股票分配了一个独特的“股票代码”以便于识别。在研究股票、获取报价和下单时，您通常需要知道股票代码。股票代码通常由 1 到 5 个字母组成。（偶尔它们包含一个“.”或“-”以表示细微差别或股票类别。）一些最古老和最大的公司只有一个字母作为其股票代码： C (花旗集团) F (福特汽车) T (AT&T) X (美国钢铁) Z (伍尔沃斯) 以下是一些最大和最广泛持有的股票的股票代码。这些是您经常听到的构成道琼斯工业平均指数的 30 只股票：道琼斯工业平均指数由以下 30 家公司组成：公司代码行业添加日期美国运通公司 AXP 消费者金融 1982年8月30日安进公司 AMGN 生物技术 2020年8月31日苹果公司 AAPL 技术硬件、存储和外设 2015年3月18日波音公司 BA 航空航天和国防 1987年3月12日卡特彼勒公司 CAT 建筑机械和重型卡车 1991年5月6日思科系统 CSCO 通信设备 2009年6月8日雪佛龙公司 CVX 综合石油和天然气 Read More…

5-01 骑上你的赢家卖出股票与买入股票同样是重要的投资决策，你必须有一个策略来最大化你的利润并最小化你的损失。制定交易策略对你未来的投资活动至关重要。即使是一个有缺陷的策略也比没有策略要好。相信我，随着你从过去的成功和错误中学习，市场变化，甚至技术和软件变化，你的策略将始终在不断演变。本课将教你一些普遍接受的交易规则。但不幸的是，交易是一门艺术——而不是科学——所以不要害羞。随着你的成长和学习，创造你自己的投资策略。当你学习一项新技能时，总是似乎有一些你必须知道的一般经验法则，以便朝着正确的方向开始。在高尔夫球中，你必须“保持左臂伸直”（如果你是右撇子），而在二十一点中，你必须“假设庄家有10”。在股票交易中，第一个规则是：规则 #1：骑上你的赢家，割舍你的输家。这个规则看起来简单且显而易见，然而，它与大多数人在开始交易股票时所做的正好相反。大多数新投资者都有一个共同的毛病，使他们做出完全相反的决定——他们无法承认自己错了。这个情况最好通过例子来说明。假设你在两家公司投资了1000美元作为你的前两笔交易。第一个月后，股票A的市场价值增加到1200美元，而股票B的市场价值下降到800美元。你的第一反应是什么？你是否首先想到卖掉你的赢家（股票A）并获取利润，然后等待你的输家（股票B）恢复价值？这就是输家的心态！然而，这个计划通常是新投资者首先遵循的。乍一看，这似乎是有道理的。你卖掉你的赢家并获取利润，然后对股票B产生情绪，认为“它很快会回升，我会在能拿回所有钱的时候卖掉它。”不要这样做！许多许多经验丰富的投资者会强烈不同意你的计划。参见规则 #1——骑上你的赢家，割舍你的输家！这可以减少你的损失（而且你肯定会有一些损失，正如每个人一样）。如果你的赢家“火热”，它的市场价值很可能会进一步增加。类似地，如果你的“问题股”的价格在下降，下降可能会继续，导致你遭受进一步的损失。戈登·盖柯（Gordon Gecko），1987年电影《华尔街》的主角，最好的说法是“不要对股票产生情绪，这会影响你的判断。”你应该在研究股票并对为什么想拥有该股票有强烈信念后再购买股票——但如果你错了，承认并转向你的计划B。当你看看弥补损失所需的条件时，这个概念会更容易理解。这并不是直观的。你看，由于百分比的运作方式，弥补损失需要更大的百分比收益。例如，对于一只损失了15%价值的股票，恢复到盈亏平衡需要上涨18%。随着你的股票下跌，这些计算会变得更糟。看看：我的股票损失恢复盈亏平衡所需的收益 20% 25% 30% 43% 50% 100% 例如，如果你以每股10美元的价格购买股票XYZ，而它跌到5美元，那么你已经损失了50%的投资。现在为了弥补你的投资，股票必须翻倍才能回到每股10美元。没有人想处于必须祈祷股票翻倍的境地，仅仅为了能够盈亏平衡。事实上，那是一场噩梦。你最好在8-12%时就割舍损失，而不是陷入这种困境。上面看到的百分比法则在你持有赢家时也会反向（并有利于你）起作用。你持有赢家的时间越长，股票需要移动的幅度就越小，以便你获得真正令人兴奋的收益。让我们看看股票上涨时的表格：我的股票收益翻倍原始投资所需的收益 20% 66% 30% 54% 50% 33% 75% 14% 当你的股票已经翻倍或三倍时，收益会更好。例如，假设你在2004年以每股100美元的价格购买了谷歌（GOOG）。如果该股票现在以每股400美元交易，每上涨1%的股票为你带来4%的收益。不错吧？这就是你致富的方式：找到赢家并在它们持续上涨时坚持持有。返回下一步

6-09 新的和改进的产品在资本主义经济中，创新是生存所必需的。一家公司不能永远通过提供以相同方式生产的相同产品来生存，因为其他公司会找到更好的产品、更便宜的生产方式，或者两者兼而有之。这意味着，为了在长期内实现盈利，“新的和改进的”产品是关键。两种类型的创新作为投资者，您最关心的两种创新类型是过程创新和产品创新。过程创新 “过程创新”是指公司提高内部效率，使其能够以更低的成本生产相同（或类似）的产品。这一点很重要，因为它使公司能够降低价格（并从竞争对手那里抢走客户），提高利润率（因为现在生产相同产品的成本更低），或者两者兼而有之。想象一下一个生产铁矿石的矿业公司。一千年前，它需要一小队工人用镐在岩石上凿击，搬运5磅矿石回到几英里外的冶炼厂。今天，一个人可以操作一台巨大的机器，每分钟从矿井中开采出数吨矿石，倾倒到等待的卡车上，这些卡车可以将矿石运送到世界任何地方的船只上——获取一根铁条的成本几乎降到了零，矿工们因此获得了更大的利润！产品创新 “产品创新”是指公司推出新的或改进的产品进行销售。当公司推出改进的产品时，他们的目标通常是通过保持在竞争对手之前一步来保持客户忠诚度（并可能通过展示他们比市场上其他人更好来说服一些新客户转变）。新产品是直接尝试产生更多收入，或者通过向现有客户推销新产品，或者通过生产尚不存在但客户可能想要的东西来寻求新客户。改善现有产品通常在研发上比生产全新产品便宜，但改变游戏规则的新产品的回报可能使其值得投资。创新的实际应用要看到公司同时利用这两种创新的明确例子，可以想想麦当劳。麦当劳每年通过销售巨无霸、薯条、鸡块和早餐三明治获得大量收入。尝试对这些关键产品进行“产品创新”可能会使忠实客户失望，因此他们需要找到以更低成本提供这些产品的方法，以增加利润。相反，他们转向了“过程创新”——销售这些产品的最大成本之一是劳动力。麦当劳的过程创新为了创新他们的流程，麦当劳开始在店内安装自动点餐亭，以及一个移动应用程序，顾客可以直接从手机上点餐和付款。这意味着他们不再需要那么多收银员来接单和处理顾客的付款——他们可以将更多人放在后厨制作食物并直接送到顾客手中，从而降低总成本。麦当劳的产品创新与此同时，麦当劳因被认为不健康和过度加工而失去客户。虽然他们不想修改他们的“旗舰”食品，但他们的菜单其他部分正在不断更新，以吸引更多客户。其中一些，比如麦斯巴吉和麦比萨，是失败的产品，已被停产（尽管如果你想要一片麦当劳的历史，你仍然可以在奥兰多的一个地方找到这两种产品）。其他尝试则成功得多——麦咖啡概念，除了他们的常规咖啡和早餐三明治外，还销售更精致的咖啡和糕点，已被证明是一个成功的项目。这对投资者意味着什么？作为投资者，您希望找到能够在长期内盈利的公司，这意味着能够并愿意进行创新的公司。这通常在公司的新闻稿和投资者电话会议中显著宣布，但对于有新产品公告的大品牌，这通常是商业新闻头条的焦点。作为投资者，您需要关注两件事：这家公司在创新方面的投资是否足够，与行业内其他公司相比？根据您的判断，您认为这种创新方向正确，还是可能会完全失败？这两者都是判断性决策，但在做出买入或卖出决策时应始终放在心上。返回下一步

7-15 资源好吧，大家，深呼吸，放松一下。你们刚刚接收了大量信息。不要惊慌。当你查看这些图表的真实世界示例时，你会对它们的解释变得更加熟悉和舒适。这个和其他网站将为你提供继续当前旅程和准备开始另一段成为图表大师的旅程所需的所有额外信息。术语表练习使用图表工具在你的虚拟账户上生成你投资组合中某只股票的图表，然后：返回开始词汇测验开始考试

9-07 隐含波动率什么是隐含波动率？它是对当前股票价格变动的预测，以及未来市场价格的理论价值。它由时间、预期变动和供需决定。一般来说，隐含波动率（IV）在熊市中增加，在牛市中减少。隐含波动率会影响两种期权（看跌期权或看涨期权）的买卖双方，因此影响你为购买或出售期权所支付或收到的价格。如果你购买的期权交易在高隐含波动率水平上，你可能是在购买一个被高估的期权。换句话说，你支付的价格过高。当波动性高时，作为卖方而不是买方更为有利。隐含波动率在用于出售期权的定价模型中起着重要作用。最常用的隐含波动率定价模型是布莱克-斯科尔斯模型。它计算期权到期日的预期价格。该模型使用基础价格、行使价格、到期天数、波动率和利率。隐含波动率通常与期权相关，是一种计算，比较股票当前市场价格与未来市场价格的理论价值，旨在预测期权的真实价值。这听起来像是一个风险概率方程——确实如此——但它是基于可靠的历史事实和对近期未来的智能预测。再一次，波动性基本上是一种“中性”测量，并不是“好”或“坏”状态或决策的指示。作为“运动”的测量或预测者，你必须记住，运动可能朝任一方向发生。作为投资者，你在做决策时必须考虑不同证券的波动性，特别是期权，无论是看涨期权还是看跌期权。高隐含波动率可能会让你在买入或卖出时付出更多，因为另一方将面临更多的不确定性和风险，无论是预期的还是实际的。然而，只要你意识到这一因素，你就可以相应地为你的决策定价，并指望资产的买方/卖方也这样做。隐含波动率在用于出售期权的定价模型中起着重要作用，直到最近，期权的定价在很大程度上是交易者自行制定价格的随意事务……直到最普遍接受的期权定价模型。布莱克-斯科尔斯模型被开发出来，我们接下来将讨论…… 返回下一步

获取交易想法开始投资最具挑战性的方面是选择前几只股票以添加到投资组合中。每个投资者都有自己的技巧和策略，但我们希望为您提供所需的工具，以便进行首次交易，并让您的投资组合顺利起步。设定目标在选择第一只股票之前，第一步是决定您对投资组合的目标是什么。风险与回报您将做出的最大选择是平衡风险与回报——将所有现金投资于高风险、高增长（或损失）潜力的资产，还是专注于您认为在长期内能够强劲发展的公司。风险较高的股票是那些价格波动较大的股票。这可能包括试图开发新产品的生物技术公司、刚刚上市的公司，或许多根据今天的新闻上下波动的科技股。风险较低的股票包括公用事业公司和历史悠久、稳定收入的老牌企业。多样化一旦您考虑了自己的风险承受能力，接下来决定如何多样化您的投资组合，这将帮助您决定在每个股票上投资多少现金。如果您在股票游戏中建立投资组合，您的老师可能会有一条规则，强制您通过“头寸限制”进行多样化，这意味着您只能在任何单一股票上投资一定比例的现金。您可以在账户余额页面检查您的比赛是否有头寸限制规则。一旦您确定了所需的最低证券数量，您现在可以开始通过使用交易策略来挑选股票符号。您还可以创建这些策略的组合，以获得每种策略的最佳效果。初学者的交易策略 “投资于你所了解的”策略购买股票时最好的开始方式是购买您所了解的，而不是试图跟随股票提示或阅读您无法理解的大量技术分析。这样想：如果您已经了解一家公司，他们在过去表现良好，已经成为今天的家喻户晓的名字。这给您作为投资者带来了很大的优势；您可以通过查看他们的商店和阅读正常的商业新闻来了解这家公司表现如何。问问自己以下问题：如果这三项都是积极的，那么这可能是一个不错的投资机会。收益策略投资者可以根据收益日历随时挑选股票。为此，您需要知道您的投资时间范围，并翻阅收益日历以寻找宝藏（即您可以购买并在其收益季节飙升的股票，或在此之前可以做空的股票）。收益策略在某种程度上是“投资于你所了解的”策略的演变——您将寻找您认为即将发布高收益公告的公司，这可能导致其股价上涨。一旦找到您的股票，分析它们并支持您对市场如何对其收益报告做出反应的假设是非常重要的。基于收益预期的成功交易示例是NVDA。在发布之前，NVDA的交易价格约为102，自那时以来持续飙升至6月7日的149.44！被动策略如果您不确定选择哪只特定股票，您可以随时投资于ETF和市场指数。这些产品已经为您多样化，并将跟踪特定市场。举个例子，假设您想投资于一家游戏公司，但不知道具体是哪家公司。您可以随时投资于跟踪游戏市场的ETF。在这种情况下，您可以投资于PureFunds视频游戏科技ETF（GAMR），它为您跟踪该市场。根据他们的网站，他们已经投资于如育碧、动视、科乐美等游戏软件公司，这意味着该ETF的基金经理已经处理了股票选择和分配的任务。您可以在以下链接中找到特定的ETF： http://www.etf.com/etf-lists。股票筛选器策略您还可以使用股票筛选器来寻找良好的购买和做空机会。股票筛选器是一个程序或网站，它会询问您关于您在股票中寻找的内容的一些问题，并返回符合您标准的股票列表。然后，您可以对这些股票进行额外研究，以确定它们是否应该添加到您的投资组合中。您可以在主菜单的“研究”下找到我们的股票筛选器，或通过点击这里。获取交易想法我们还有一个“交易想法”页面，可以帮助您审查整体市场的健康状况，并帮助您调整股票选择。“交易想法”页面有最新的市场新闻，以及来自其他学生的最受欢迎的股票和共同基金的轮换列表（以及获取每个股票更多信息的链接！）研究页面 – 市场在报价/研究页面的右侧，您还可以找到“市场”部分。这部分提供了一些很好的信息来寻找交易想法。今日市场摘要此页面对您研究的开始非常有用。它提供了当天的市场摘要。它很有用，因为它告诉您整体市场今天的表现。例如，在2017年5月17日，您会注意到由于“特朗普-俄罗斯”调查，SPY等指数下跌了5点。这可以作为某些投资者买入的信号。如果一位投资者在下跌时购买了SPY，他/她每股将获得超过5美元的收益！始终重要的是查看整体市场的表现和今天的市场新闻。这可以帮助您把握最佳时机，以最低价格购买股票（或在其高峰时卖空）。市场动向市场动向是寻找一些快速股票推荐的好地方。这些是今天交易日中上涨或下跌最多的股票 – 您可以按NYSE、NASDAQ或其他交易所进行筛选。如果您看到一个您认识的股票代码，请查找其报价以查看它们为何波动的新闻 – 这可能是一个很好的买入（或卖空）机会。表现最佳的ETF 如果您不喜欢挑选个别股票，ETF可能更适合您。交易所交易基金（ETF）是“主题”基金 – 有专门投资于石油、视频游戏公司、整个市场及其间的所有内容的ETF。查看表现最佳的ETF页面，了解哪些类型的ETF是“热门”的，哪些类型应该避免。分析师评级如果您查找任何公司的报价，还有一个名为“分析师评级”的标签。这将为您提供华尔街其他分析师的看法 – 以及他们是否认为是买入或卖出的时机。小测验！

运营比率运营比率是一类比率，用于分析公司如何有效利用其资产。具体而言，这些比率显示公司如何利用其资产创造收入。与许多用于财务分析的比率一样，运营比率是复杂的比率。有些在其分子和分母中使用简单的度量，例如销售成本（COGS）和收入，但许多比率在计算中结合了其他比率。因此，掌握最基本的比率，如营运资金，是至关重要的。与所有比率一样，这些比率只有在时间上进行比较，并与行业标准进行比较时才有意义。示例财务报表我们将使用以下示例财务报表作为我们所有比率的例子。附录 1 – 收入报表收入报表截至20X5年收入 $100,000 销售成本 40,000 毛利润 60,000 附录 2 – 资产负债表资产负债表 20X5 应收账款 $50,000 库存 10,000 流动资产 60,000 土地 25,000 总资产 85,000 应付账款 25,000 总负债 25,000 常见运营比率库存周转率库存周转率考察公司持有库存的时间。公式为：对于这家公司，库存周转率为4倍。这意味着公司在该期间内大约完全售出其库存4次。一些行业，如杂货店，具有非常高的周转率，而其他行业，如宾利经销商，则会有非常低的周转率。因此，了解所考察的行业及其行业平均水平至关重要。随着时间的推移比较比率以查看其变化也将揭示任何趋势。库存周转天数（DOH）库存周转率可以进一步分析，以查看公司在一年内消耗库存的次数。公式为：在大多数情况下，天数将为365。在这种情况下，365/4约为91。这意味着每91天，库存完全耗尽。高周转率，因此低DOH比率，可能意味着公司没有保持足够的库存。低周转率和高DOH比率可能意味着公司在销售库存方面存在问题。这些比率通常指向公司中的其他问题，并作为起点。如果周转率低，可能需要进一步调查公司以找出原因。应收账款周转率应收账款周转率显示在给定期间内从买方收回现金的次数。公式为：这家公司有2倍的应收账款周转率，这意味着它在一个期间内从客户那里收款两次。如此低的数字可能表明公司的信用政策过于宽松，或者公司缺乏信用效率。另一方面，高周转率可能意味着公司有非常高效的信用政策，或者对其政策非常严格，可能会失去客户给那些信用政策更宽松的竞争对手。应收账款天数（DOS）与DOH一样，应收账款天数允许分析师确定在给定公司中，销售在一年内未收回的天数。比率计算为：该公司的DOS为182.5天，这意味着公司在182.5天内未从客户那里收款。同样，比较行业平均水平很重要，因为某些看似异常的比率实际上在特定行业中是相当正常的。应付账款周转率应付账款周转率描述公司支付供应商的速度。可以计算为：如果采购数据不可用，可以通过销售成本 + 期末库存 – 期初库存来确定。为了本示例，采购将为$75,000。因此，该公司的应付账款周转率将为3倍。如果周转率高于行业平均水平，可能表明公司支付过快，或利用了信用折扣。相反，低比率可能表明公司在按时付款方面存在问题，或公司正在利用宽松的信用条款。 Read More…

所有权和股息为什么要拥有股票？拥有公司的一部分股份意味着你是帮助公司运转的拼图中不可或缺的一部分。无论是 Facebook (FB) 还是亚马逊 (AMZN)，你的投资使你成为了公司的组成部分。作为公司部分所有者，伴随而来的有许多注意事项：当涉及到董事会成员的选择或政策变更等问题时，你将有投票权。这是一种让你作为所有者感受到权威感的绝佳方式。话虽如此，投资者选择拥有股票的原因主要有两个。这两个原因都源于对利润的渴望。第一个是公司向投资者支付的股息。股息有几种不同类型，投资者使用多种再投资计划。股息在短期内对公司的股价有影响，但可以预示长期的强劲表现。第二个原因是希望股票的价值会升值，从而能够以高于购买时的价格出售。当公司获得市场份额，并收购或与竞争对手合并以成为市场领导者时，这种情况就会发生。股息每家公司都有一个“股息政策”，规定了它将向股东支付多少以及多频繁支付股息。严格来说，所有未再投资于业务的利润都应支付给股东，但每家公司对这一规则的解释各不相同。例如，亚马逊 (AMZN) 从不支付股息，而是将所有利润再投资于公司以推动未来的增长。亚马逊的股东持有股票是希望公司价值增加，而不是支付利润。相比之下，通用电气 (GE) 每季度支付一次固定股息，并旨在每次支付时略微增加股息。这表明，GE 的股东更可能是为了股息而持有股票，而不是为了股票本身的价值增长。对增长的期望驱动着股息政策。亚马逊的股东期望公司继续增长并增加市场份额，因此股息的重要性较低。通用电气的股东则期望 GE 的市场份额每年保持大致不变，但不断增长的股息使其成为可靠的长期投资。股息的形式公司使用的股息主要有两种形式：现金和股票股息。这可以从支付剩余收益（如果公司不再投资这笔钱）到支付年度收益的百分比（对于试图支付固定股息的公司）不等。股票股息也被称为“股票拆分”，这增加了每个投资者持有的股份数量，但并不会立即增加其市场价值。现金股息当公司发放股息时，必须来自公司财务的某个地方。在现金股息的情况下，公司将根据每股的基础从其现金储备或留存收益中向投资者支付现金。一个例子是，2017年6月16日，诺基亚支付了每股0.19美元的股息。截至6月底，诺基亚有5,836,268,012股流通在外，因此计算如下：股息金额 x 流通在外的股份数量 = 总股息支付 $0.19 x 5,836,268,012 = $1,108,890,922.28 这将从他们的资产负债表中的现金中支出。这看起来可能对公司造成巨大的打击，但再投资计划可以抵消现金流出。再投资计划股息的一个美妙之处在于可以立即选择再投资——这意味着股东应得的股息直接用于购买更多的基础股票。这省去了收到现金股息后再去将其再投资于公司以购买新股份的需要。这也有一些好处。首先，这是一次自动购买，意味着投资者不需要关注每次股息支付。其次，大多数投资者可以免佣金购买这些股份，这非常好，因为如果交易活动频繁，股息会侵蚀利润。例如，我们将使用上面的诺基亚。它们在2017年6月16日宣布了0.19美元的股息，此时股价为6.40美元。如果你拥有500股诺基亚并有再投资计划，交易将如下所示： 500 * $0.19 = $95 $95/$6.40 = 14.84** 股 500 + 15 = 515 总股份 **注意，这很可能会四舍五入到15股，并享有小幅折扣。股息的价值变化当支付股息时，公司股票价格的价值将会发生变化。通常，在支付股息的当天市场开盘时，股票的价格会因股息金额而降低。然而，定期支付股息的公司通常被视为更有价值，因此股票的价格通常会很快恢复到其原始位置。公司重组 Read More…

什么是商业周期？商业周期是经济中扩张和衰退的广泛、超长周期。商业周期涉及许多方面——失业、工业扩张、通货膨胀率，但最重要的指标是GDP（国内生产总值）增长。下面您可以看到自1946年以来美国GDP增长率的图表——灰色条突出显示了衰退期。商业周期也可以被视为实际GDP在其潜在水平之上和之下的波动。什么是实际GDP？ GDP，或“国内生产总值”，是一个经济体在给定年份内生产的所有成品和服务的总量（有关更多信息，请阅读我们关于常见经济指标的完整文章）。如果您仅仅将一年内所有成品和服务的价值相加，您将得到名义GDP。不幸的是，您不能直接将一年的名义GDP与另一年的名义GDP进行比较，因为相同的商品和服务的价格会随时间变化。如果我们想比较不同年份的GDP，我们需要通过通货膨胀率来调整名义GDP。一旦您根据年份之间的通货膨胀率调整了名义GDP，您就得到了实际GDP，可以用来直接比较不同年份。 GDP的潜在水平是什么？ GDP的“潜在水平”是一个经济体在一年内可以可持续生产的总产出。这是潜在产出，如果每个劳动者都能最有效地利用他们的技能，企业以当前技术水平最佳地使用其资本货物，公共机构在其最高效率下运作。每当工人学习新技能、技术进步使我们能够生产新商品（或以更高效的方式生产相同商品），或政府或文化发生变化以促进经济增长时，GDP的潜在水平就会提高。实际GDP增长率在潜在GDP增长率之上和之下波动，这被称为商业周期。低于潜在水平运行很容易看出经济如何低于潜在水平运行——如果工人与能够最好地利用其技能的工作不匹配，或者机器没有得到适当维护，甚至如果政府有不称职的领导者制定不够理想的法律和政策，这将导致实际GDP增长率低于潜在水平。如果下降过多，经济可能会进入衰退。当经济低于其潜在水平运行时，通货膨胀通常较低。高于潜在水平运行经济也可以高于潜在水平运行。请记住——潜在水平是基于可持续生产的内容。这意味着如果当前的增长水平是由于过度借贷或资产泡沫造成的，产出可能实际上以高于可持续的速度增长。经济通常在短时间内高于其潜在水平运行而没有问题，但如果过高且持续时间过长，可能会导致崩溃。当经济高于其潜在水平运行时，通货膨胀通常较高，这有助于将实际GDP拉回到其潜在水平。扩张与衰退当GDP增长率为正且失业率相对较低时，称为扩张。如果GDP增长率非常低或为负，且失业率较高，则称为衰退。经济扩张大多数时候，经济处于“扩张”阶段。这并不意味着每个人都过得很好——即使在非常强劲的扩张期间，失业率通常保持在5%左右（这意味着每20个人中就有1人找不到工作），而就业不足率（兼职工作但希望找到更好工作的人的比例）通常要高得多。扩张意味着新工作正在创造，经济所生产的总价值在上升。增长也促进增长——可用资源越多，分配给研究新技术和培养新技能的资源就越多。经济衰退衰退通常每7-15年发生一次，通常是在资产泡沫破裂后，随后经济价值大幅下降。衰退通常伴随着较高的失业率，GDP增长率低或为负。即使GDP增长从未为负，衰退也会造成伤害。除了GDP，衰退的最大指标是消费者支出的急剧下降，通货膨胀往往会下降。较高的失业率意味着人们失去工作，新工人很难找到第一份工作。金融部门的损失会影响退休账户和个人储蓄与投资，这可能严重干扰生活计划。幸运的是，衰退是暂时的，商业周期通常可以相对快速地恢复到扩张阶段。小测验

边际收益和成本每个人都知道做任何事情都有成本和收益，做出选择的利弊。边际收益和边际成本是不同的——它们更仔细地研究在不同选择中稍微多做或少做的情况。边际成本和收益对生产者在选择投入和定价时极为重要。边际是什么意思？当我们使用“边际”这个术语时，通常意味着多做一件事情。例如，边际成本是指公司生产一件商品的额外成本。它们的边际收益是指生产那一额外商品所获得的额外收入。了解这一点很重要，因为它帮助生产者确定他们生产的总数量，以及在市场上定价。平均成本 – U 曲线生产者通过资本货物（机器和计算机）和劳动力（员工和承包商）的组合来创造商品和服务。在短期内，生产者无法增加资本。因此，当生产者决定下个月要生产多少商品时，他们假设其总资本是固定的。他们能做的就是雇佣更多的工人。不幸的是，仅仅将工人人数翻倍并不会使产出翻倍。当企业增加更多工人，但保持资本不变时，最初工人会变得更高效（能够通过专业化有效地分工，并更有效地使用资本货物）。然而，在某个时刻，每增加一个工人，平均每个工人的产出就会开始下降。这样想：想象你在经营一个种植胡萝卜的农场，你有一辆卡车用来将胡萝卜运送到市场出售。你可以雇佣工人来帮助你挖胡萝卜、清洗它们并开车送到市场。这对你前四个工人来说效果很好，每个人都使整个过程更高效，现在卡车被充分利用。然而，当你开始雇佣更多工人时，你的卡车最终会达到其运载和移动所有胡萝卜的能力。一些工人需要等你回来重新装载。你增加的工人越多，等待的时间就越长，因为你无法加快卡车的速度。当工人等待时，这意味着你在支付他们的工资，而没有完成额外的工作，因此每个人的生产力都会降低。这种劳动达到资本生产极限的关系，在我们观察生产的平均成本时，会形成一个U形曲线。起初，你的平均成本迅速下降，这就是你雇佣第一个工人的时候。这一平均成本下降的时期被称为规模经济。在中间，有一个较长的平坦区域，你的平均成本接近最低。这是卡车大部分时间在工作的区域，但你仍然可以在每次出发时再装一些额外的胡萝卜。当你向图表的右侧移动时，平均成本开始上升。这是你有工人在等待使用卡车的地方。这个区域被称为规模不经济。边际成本的作用边际成本具有相同的关系。当你增加生产时，边际成本会增加（将一根额外的胡萝卜带到市场的成本）。实际上，边际成本在平均成本之前就开始上升，并且它们之间存在有趣的关系。边际成本曲线将始终与平均成本曲线的绝对最低点相交。这种关系在经济学家想要计算最低平均成本时非常有用。他们只需要一个平均成本和边际成本的公式，并找到它们相等的数量。边际收益边际收益是生产者从生产一单位商品中获得的额外收益。对于企业来说，这也被称为边际收入。边际收入曲线看起来与需求曲线非常相似，只是稍微陡峭一些。这是因为每销售一单位额外商品，企业每单位获得的收入就会减少，因为他们需要不断降低价格以销售他们生产的所有商品。利润最大化 – 企业对于企业来说，他们将在边际收益等于边际成本的地方达到最大利润水平：这是因为边际收益和边际成本的运作方式。如果边际收益大于边际成本，公司通过生产和销售多一个单位将获得更多的利润。如果边际成本大于边际收益，公司在当前的生产水平上正在亏损（以低于生产额外成本的价格销售商品），因此他们将减少生产。这是因为需求被考虑在边际收益中。这也意味着公司将其边际成本曲线作为其供应线，因此这种关系与正常的供需曲线完全相同。公共服务的边际成本和收益当政府和选民决定提供多少以及什么类型的公共服务时，边际成本和边际收益之间的关系也是极其重要的。一般来说，政府不断调整他们在不同项目上的支出。这意味着当他们想在10个不同项目之间分配额外的1,000美元时，他们需要衡量这1,000美元将为每个项目带来的边际收益。例如，目前美国大多数城市的政府如果将100%的城市预算用于为穷人建造新房，完全消除无家可归是可能的。这将导致其他所有项目的成本，从水处理到警察和消防部门，再到学校。当选官员的主要责任是确定哪些项目将从增加支出中获得最高的边际收益，并识别哪些项目可以以最低的边际成本减少。如果将资源从一个项目转移到另一个项目可以增强对选民的整体利益，官员通常会优先考虑这种方法。计算这些收益和成本确实可能具有挑战性。关于哪些项目产生最大的边际收益以及哪些项目涉及最大的边际成本的意见分歧是选民在选择候选人时的一个主要分歧因素。小测验

风险风险是投资、经济和个人财务中最重要的概念之一。我们对风险的胃口或厌恶是支出和储蓄决策背后的最大驱动力。尽管如此，真正理解风险在我们日常生活中扮演多大角色的人却寥寥无几。风险定义 “风险”是指事件未能如我们所希望的那样发生的概率。未来的每个事件，以及我们计划的每个事件都有至少两种结果：我们希望它发生的方式（或方式），以及它可能出错的方式（或方式）。风险有两种类型——一种是我们知道失败的可能性，另一种是我们不知道。明确定义的风险如果风险是“明确定义的”，那么我们通常可以找到事情顺利或失败的确切概率。投资债券就是一个例子——有很多投资研究公司发布债券按时全额偿还的风险评估。这通常以成功与失败的百分比或比率表示。例如，美国国债有99%的概率按时偿还，违约风险不到1%。不明确定义的风险如果我们无法获取所有这些研究，风险就是“不明确定义的”——当我们在对失败的可能性进行大胆猜测时。大多数研究人员开始时假设任何事件都有50%的失败概率，然后随着更多信息的增加更新该估计。几乎所有的风险开始时都是“不明确定义的”，但对其他过去事件的研究帮助我们消除了神秘感。例如，如果你从未听说过一家在股市交易的公司，你将不知道它是否会成为一个好的投资（成功的概率为50%，失败的概率为50%）。你可以通过查看公司的历史来开始你的研究——如果他们已经经营了很长时间并且利润稳定，这将降低失败的风险。如果看起来他们刚刚在昨天上市，且尚未有真正的利润，这将增加失败的风险。风险与利率如果某人需要借钱，他们的贷方在确定利率时会考虑该贷款被偿还的“风险”。例如，一家银行可能有3%的基准利率——他们希望在发放的任何贷款上获得3%的回报率。每当借款人向他们申请贷款时，他们会对这个人的收入和信用历史进行研究，以了解贷款的风险有多大。计算带风险的利率——期望值想象一下，一个借款人想从银行借1000美元，期限为1年。银行从他们的基准利率3%开始——他们希望确保在年底能期待1030.00美元。在进行研究后，他们估计借款人有10%的风险未能按时还款（这是一个明确定义的风险）。如果他未能按时还款，他们不知道能收回多少（这是一个不明确定义的风险）。由于这是一个不明确定义的风险，他们将假设如果他在某个时候未能还款，他们将收回一半的钱。为了计算他们计划收取的利率，他们希望确保贷款的期望值为1030.00美元——这与没有风险时的期望值相同。为了计算期望值，他们将为每个结果分配概率——90%他全额还款，10%他未能还款。然后，他们将选择一个利率，使期望值等于他们希望在贷款结束时得到的1030.00美元。 ((偿还贷款的概率 X 全额还款) + (未偿还贷款的概率 X 部分还款)) X (利率 + 1) = 1030.00 ((90% X 1030.00) + (10% x 515.00)) X (利率 + 1) = 1030.00 ($927.00 + $51.50) X (利率 + 1) = 1030.00 $978.50 X Read More…

在特定行业中寻找股票如果您已经开始购买一些股票，您可能会对在各个行业之间分散投资组合感兴趣。这听起来很简单，但从广泛的来源中找到符合您需求的股票可能非常具有挑战性。幸运的是，我们的报价工具提供了您开始所需的所有信息。首先，前往报价页面并点击顶部的“市场”：一旦您到达这里，请点击下方菜单中的“行业”：此页面将列出您可以选择的行业，包括一般类别（如“房地产”和“能源”）以及子行业（如技术行业中的“软件”或“通信设备”）：默认情况下，您可以在主要的美国或加拿大行业之间进行筛选，但一旦您查看任何特定行业，您还可以看到来自其他国家（如英国）的股票。一旦您点击某个行业，图表将自动出现，显示该行业中市值最高的前三家公司表现，但您可以同时将多达8家不同公司进行对比。 “行业同行”将列在图表下方。默认情况下，将显示前50名，但您可以加载任意数量。点击列表中的符号将提供该符号的详细报价，并且包括国际公司。这可以是一个很好的工具，帮助您找到可能没有想到的股票，或者在您希望分散投资组合时快速比较行业领导者的好方法。小测验

信用 – 使用借来的钱信用是指你使用借来的钱，并承诺在未来某个日期偿还。信用有多种形式，从信用卡到抵押贷款。使用信用的方式有很多，这意味着初学者通常很难学习如何明智地使用信用。基本信用术语在深入了解各个部分如何协同工作之前，你需要理解谈论信用时使用的基本术语。本金贷款本金是你借的金额。你需要偿还本金加上任何利息费用或贷款费用。利率利率是你为使用借来的钱而支付的费用。这个数字以年利率（百分比）表示。信用额度你的信用额度是你被允许借的总金额。这是由贷款人根据你偿还贷款的能力设定的。宽限期宽限期是指你借钱和开始对本金收取利息之间的时间。最低付款最低付款是你每月可以支付的最小金额，低于这个金额，信用卡公司会认为你违约。这一最低付款是基于你总本金余额的一个百分比。信用是如何运作的？信用基于信任运作。作为借款人，你向贷款人请求一条信用额度，或借钱满足自己的需求。作为回报，你承诺偿还。如果贷款人同意，信用将根据特定的条款和条件扩展给你。这些条款基于你打算购买的内容、你按时付款的可能性、你过去在借款方面表现出的可信度、你的收入、市场的整体状况以及其他一些因素。归根结底，从债权人的角度来看，你越可信，借钱时能获得的条款就越好。为什么？因为你被视为风险较低。然而，如果你以前从未借过钱，或者借过钱但在偿还债务方面不太可信，你将获得不那么好的条款。我的信用条款是什么？你的信用条款指的是你可以借多少钱以及这对你来说会有多昂贵。获得良好的条款通常意味着更高的信用额度（你可以一次借更多的钱）、更低的利率（使借款成本更低）以及其他福利，如现金返还和航班里程。对于初学者来说，关注较低的利率应该是你在寻找信用卡或汽车贷款时最大的关注点。我如何改善我的条款？由于你的信用条款是由信任决定的，改善条款的最佳方法是使用信用并可靠地偿还。这向债权人表明你能够管理定期付款，并且未来也很可能偿还你借的钱。从债权人的角度来看，每次他们借钱都是一种投资。他们的投资回报是你为能够借钱而支付的贷款利息。他们承担着你可能无法按时偿还，或者根本不偿还的风险。如果你的个人财务历史表明你能够可靠地按时付款，他们会认为你是一个更安全的投资，因此会提供更好的条款。而且你越频繁地表明自己在借款方面是负责任的，后续的条款就会越好。债权人使用信用报告相互分享关于谁支付账单和谁不支付账单的信息；因此，你无法通过更换贷款人来摆脱不良信用历史。无法在YouTube上观看？点击这里信用实践 – 一张信用卡假设一家信用卡公司同意给你一张信用卡，信用额度为300美元。你决定使用这张信用卡购买一台价值300美元的新电视。你的本金余额现在是300美元，由于你通过这次购买将信用卡的额度用尽（你使用了他们允许你借的每一美元），在偿还欠款之前，你无法使用信用卡进行更多购买。信用卡公司现在给你一个宽限期，在第一张账单到期之前。宽限期是指你进行购买和开始收取利息之间的时间。宽限期通常为三到四周，但这可能因信用卡公司而异。宽限期结束后，信用卡公司将开始对你的购买收取利息。你支付的利息金额基于利率。根据您与信用卡公司达成的协议条款，以及您所欠的本金金额。一旦计算出利息费用，它将被添加到您的本金余额中，以确定您总共欠多少钱。利息是您为借款的特权支付的额外费用。您每个月至少需要支付您的最低还款额以保持与信用卡公司的良好信誉。最低还款额可以是固定费用（例如25美元）或您所欠本金余额的百分比加上任何滞纳金。如果您持续支付低于最低还款额的金额，您将永远无法完全偿还债务。如果您仅仅支付最低还款额，您将被困在偿还债务的过程中多年。最终，这意味着您可能为所收取的利息支付的金额超过了您购买的原始物品的价格。管理信用的最佳方法是始终支付超过最低金额。随着您支付以减少本金余额，您可以再次开始使用您的信用卡。在我们的电视示例中，如果您偿还了100美元的信用卡借款，您现在可以使用该卡进行额外的购买。只需记住，您的信用额度仍然是300美元。一旦您的本金余额为零，您就已经偿还了信用卡，且不会再收取利息。然后，您可以考虑再次进行更大额的购买。信用实践 – 抵押贷款如果您需要购买房屋或物业，您很可能需要申请抵押贷款。抵押贷款与信用卡之间最大的区别在于，抵押贷款是为了特定目的借款。您购买的房屋因此成为贷款的抵押品，这意味着如果您未能偿还贷款，债权人可以收回您的房屋以弥补他们的投资。由于抵押贷款是以抵押品作为担保，债权人在同意借款给您时承担的风险较小。而且由于您处于较低风险的情况下，贷方通常会为您提供比信用卡更高的信用额度和更好的利率，即使您的信用评分和信用历史相同。除了更高的信用额度和更低的利率外，抵押贷款的运作方式与信用卡相同。您仍然需要支付最低的月供，并且每个月都会对您所欠的余额收取利息。与信用卡不同，抵押贷款使用两种类型的利率，固定利率和可调利率。固定利率抵押贷款固定利率抵押贷款顾名思义，利率在整个抵押贷款期间是固定的。这意味着您的利率和还款在贷款期间是可预测的。作为权衡，固定利率抵押贷款的利率可能会略高于可调利率抵押贷款。可调利率抵押贷款在可调利率抵押贷款中，您的利率可以根据整体市场利率在抵押贷款期限内进行调整和变化。贷方更喜欢这些类型的贷款，因为这意味着他们可以根据当前市场利率增加或减少向借款人收取的费用。作为借款人，当您获得可调利率抵押贷款时，您的月供会失去一些可预测性。通常，您会在贷款的前五年获得一个利率，这个利率低于您可以获得的固定利率抵押贷款的利率。在这个初始阶段之后，贷方可以每年更改利率。还有什么影响我的信用？除了您的信用历史之外，还有许多其他因素会影响您的信用和还款。最大的因素可能是信用卡公司因使用某些服务而收取的额外费用。这些费用可能很棘手，并且迅速累积。费用种类和金额差异很大，具体取决于信用卡公司；因此，在比较信用卡时，审查潜在费用应在您的检查清单上。影响您信用条款的其他因素包括您的收入和整体市场状况。如果您赚更多的钱，您可能会拥有更高的信用额度和更低的利率，因为债权人看到您有更大的还款能力。如果整体市场的利率较低或较高，这将对您获得的利率产生重大影响。在您未偿余额的利息费用方面，另一个因素可能是您的利息是如何计算的。一些债权人按月计算利息，而另一些则按日计算。这种计算应影响您支付账单的方式。如果按月计算利息，您可以通过在每月利息应用之前一次性支付一笔大额款项来受益。如果按日计算利息，您可以通过在一个月内进行多次小额支付来获得最大利益。挑战问题用您自己的话解释什么是信用。信用如何帮助您管理资金？什么是信用评分？ Read More…

汽车保险如果你开车，你需要某种汽车保险的保障。你可能见过许多保险公司的广告，声称可以帮助降低你的费用、改善你的保障，或者只是鼓励你比较费用，但在你购买第一份保险单或更换保险提供商之前，第一步是确切了解汽车保险是如何运作的。汽车保险类型有几种类型的保险保障，每种都旨在覆盖不同的潜在费用。责任保险责任保险在大多数州是开车所必需的。这种保险用于支付因你过失造成的事故中任何财产或人所需的修理和医疗费用。如果你因撞上建筑物或围栏而造成财产损失，责任保险也会为此支付。你的责任保险不覆盖你或你的车。它只覆盖其他司机及其车辆。这意味着如果你造成事故并损坏了自己的车，或者被没有保险的其他司机撞到，你将需要自己承担100%的修理和医疗费用。碰撞保险碰撞保险帮助支付修理或更换你的车的费用，如果它在与其他车辆的事故中受损，无论事故是由谁造成的。它还覆盖你的车如果被其他物体损坏，例如围栏或树木。人身伤害保护碰撞保险将支付你车辆的损坏，但不会覆盖你产生的任何医疗费用。要覆盖因事故产生的医疗费用，你需要人身伤害保护（PIP）。PIP覆盖医疗费用，无论是谁造成了事故，适用于你和你的乘客。此外，如果你在康复期间无法工作，它通常还会覆盖失去的工资。请记住，如果是其他司机造成了事故，他的责任保险将覆盖你的车修理和医疗费用。然而，你也可以拥有自己的个人伤害保护。在某些州，PIP是必需的政策附加条款。如果你受了重伤并且有高额医疗费用，这个额外的费用是值得的。无保险驾驶者保险尽管大多数州要求汽车保险，但仍然有一些人开车而没有所需的保险。这些司机被称为“无保险驾驶者”，由于路上有无保险的司机，你的保险公司可能会要求你拥有无保险驾驶者保险。请记住，过失司机对与你的个人伤害和汽车修理相关的账单负责，但如果这位司机没有保险，谁来支付呢？保险公司开发了政策保障，以应对涉及无保险或保险不足的司机的情况——一种覆盖身体伤害，另一种覆盖对你车辆的损害。身体伤害保险覆盖你、你的乘客和因没有保险的司机而受伤或死亡的行人。它支付医疗费用、丧葬费用、在你康复期间的收入损失，有时还包括痛苦和折磨。财产损害保险覆盖修理你车的费用，也可能覆盖其他财产，例如你家或在事故中损坏的车内物品。它还可以覆盖你在肇事逃逸事故中的修理费用，其中另一位司机身份不明。综合保险综合保险旨在为你的车提供保障，涵盖那些不是由事故造成的损坏和修理，通常是超出你控制范围的事件。这包括盗窃、火灾损坏、故意破坏、天气损坏、撞到在你车前跑出的动物，以及挡风玻璃破裂等事件。你必须非常清楚，即使你拥有所有类型的汽车保险保障，你仍然需要负责一般的机械修理。这些费用将始终由你自掏腰包支付。侵权与无过失每个州独立监管汽车保险，这意味着所需的保险类型会根据你所在的位置而有所不同。州规则通常分为两类：“侵权”和“无过失”。侵权州侵权州要求必须找到某人对造成事故负责，而该司机负责承担所有损害。例如，如果你造成了一起事故并因闯红灯被判定为过失，你的保险将覆盖其他司机的损害，包括医疗费用、失去的工资和财产损害。侵权州要求司机必须有责任保险，以覆盖对他人造成的伤害。如果过失司机没有责任保险，他/她将负责自掏腰包支付造成的损害。可能两位司机在事故中都被指责，因此双方共同承担财务费用。例如，在1月1日的事故中，司机A的过失为40%，司机B的过失为60%。这个过失的百分比将决定每一方需要支付的修理和损害费用。大多数州是侵权州。侵权系统的主要优点是被认为更公平。造成事故的司机（及其保险公司）对他造成的损害负责，既不多也不少。然而，如果保险赔付的金额不足以覆盖所产生的费用，受伤的司机可以起诉造成事故的司机。侵权系统的一个缺点是大量事故最终进入法庭，法庭需要确定谁是过失方以及应赔偿多少。这在法律费用和对法律系统的负担上都是极其昂贵的。无过失州侵权制度的对立面是无过错制度。无过错州通常不努力确定碰撞的责任方。维修和医疗费用由每位司机与其自身保险公司共同承担。由于某些事故产生的费用极高，州可能允许受伤的司机在费用超过某一水平时起诉另一方。法院将根据警方报告和目击者的证词来确定责任方。在无过错州，司机对自己的费用负责，因此责任保险和无保险驾驶者保险的重要性降低，但碰撞保险和个人伤害保护通常是强制性的。目前有12个州有“无过错”法规：佛罗里达州、夏威夷州、堪萨斯州、肯塔基州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、新泽西州、纽约州、北达科他州、宾夕法尼亚州和犹他州，以及波多黎各和华盛顿特区。其他几个州除了侵权政策外，还提供无过错保险政策的选项。无过错保险的支持者认为，它使索赔和获得维修赔偿变得更简单、更快速，并且减轻了法律系统的巨大负担。反对者则表示，它并没有有效地阻止司机鲁莽驾驶，这往往导致更高的保费。州际驾驶如果来自无过错州的司机在侵权州访问并造成事故，如果他/她没有足够的责任保险，可能需要向另一位司机支付一笔可观的费用。相反，许多侵权州的政策将来自无过错州的司机视为无保险驾驶者，因此无保险驾驶者保险将支付事故造成的损失。我到底需要多少保险？责任保险是大多数州要求的最低汽车保险覆盖。请记住，这种保险覆盖的是您造成的事故中的另一位司机。保险公司可能会宣传他们提供“最低成本保险”，吸引新司机、年轻司机和资金紧张的司机。然而，这种低成本保险仅适用于责任保险，这意味着当您造成事故时，您和您的车辆将不被覆盖。在另一端，许多所谓的个人理财“专家”会建议所有司机获得他们能负担的最大保险覆盖。遵循这一建议可能意味着您在支付您并不一定需要的保险覆盖。花时间与您的保险代理交谈，以获得如何平衡权衡的指导，确定您的潜在风险和适合您的保险覆盖量。免赔额和保费有许多因素会影响您每月保费的成本，但您可以协商的最大因素是免赔额和保费之间的平衡。免赔额是您在提交索赔时首先支付的金额。保险公司将支付其余部分。保费是您每月为保险覆盖支付的金额。免赔额的金额和保费的成本之间存在反向关系。您的免赔额越高，您的保费就越低。这种关系使您对总保险成本有一定的控制。例如，您可能希望在发生重大事故时获得责任、碰撞、无保险驾驶者和个人伤害保护的覆盖。即使拥有所有这些覆盖，通过设置高免赔额，您可以保持较低的每月保费。如果您发生事故，您可能需要支付一大笔自付费用，但您的每月保费可能低于仅拥有责任保险和非常低免赔额的人的保费。什么会提高您的费率除了选择您需要的保险类型和确定如何平衡您的保费和免赔额外，还有几个其他因素可能会影响您的保险费率。车辆类型和年份您驾驶的车辆类型对您的保险费率有明显影响。快速跑车的保险费率要高得多，因为如果发生事故，维修费用更高。新车的保险费用也因同样的原因而更高。您可能认为拥有一辆旧车似乎是最佳选择，但保险公司对超过15年的车辆也会收取更高的费用。这是因为旧车的故障率高于新车。旧车在路上更容易发生故障，从而导致事故。犯罪也在您的保险费用中起着作用。如果您驾驶的车型是小偷偏爱的车型，全面保险的费用将显著更高。被盗频率最高的车辆通常不是最昂贵的车辆，而是那些可以拆解成单个零件并以更高价格出售的车辆。您的年龄和性别历史上，男性通常比女性更容易发生事故，因此女性的汽车保险保费通常会低一些。年轻司机的保费也高于中年司机，因为他们缺乏经验，导致更多事故。尽管他们有几十年的驾驶经验，但如果退休人员因视力变化或服用某些药物而受到身体影响，他们的费率可能会增加。您的位置城市地区的司机比农村地区多，从而增加了您日常通勤中发生碰撞的机会。如果您住在城市，预计您需要支付更多的保险费用。其他司机使用您的汽车如果你有一个也使用你汽车的配偶，你将需要支付更多的保险费用来为你的配偶投保。保险公司希望确保车辆的常规驾驶员也有保险覆盖。在你定期驾驶他人的车辆，比如你配偶或朋友的车之前，看看你是否需要购买保险。如果他们的保险不覆盖其他驾驶员，你可能会被视为无保险驾驶员。当你作为青少年开始驾驶你父母的车时，你的父母的月保费很可能会大幅上涨。将你的车用于工作如果你将你的车作为工作职责的一部分，比如送餐或外出进行销售拜访，如果你在工作中发生事故，你的正常个人保险可能不会覆盖你。你需要一种特殊类别的职业保险才能获得保障。好消息是，你的雇主通常会补偿你，如果没有，你可以在所得税中抵扣这笔费用。索赔如果你经常向保险公司索赔，即使是因为你没有过错的事故，你的保费也会上涨。保险公司认为你是一个更高风险的驾驶员，因为你驾驶的地点或时间。罚单和票据如果你收到超速罚单或鲁莽驾驶罚单，你的保险费率会迅速上升。这些罚单表明你是一个更有风险的驾驶员。降低保费的方法保险公司考虑许多因素来帮助降低你的保险费率，但要警惕——如果你告诉保险公司你符合这些折扣的条件，但他们发现你在误导他们，你的保单将被取消，你甚至可能会被起诉欺诈。车库停车 Read More…

收入与补偿为了在我们的经济中自给自足，每个人都需要某种类型的收入；这就是支付账单和其他生活费用的钱。这有很多种形式。当你有一份工作时，来自雇主的总补偿不仅仅是你收到的薪水。不同的雇主提供许多不同的补偿方案。在接受工作邀请时，找到它们之间的正确平衡是一个需要仔细谈判的要点。第一步是了解它们是什么！直接补偿直接补偿是你为工作而从雇主那里获得的报酬。你是如何获得报酬的？这在你的雇佣合同、集体谈判协议或其他工作安排条款中有说明。薪水和工资当人们想到他们的收入时，薪水或工资通常是第一个想到的数字。这是雇主每年支付给你的美元金额。在考虑不同的工作邀请时，这是最容易进行比较的数字。$45,000还是$47,500？哪个更高？你的薪水或工资也被称为毛薪。毛薪意味着它没有经过调整以反映税收、扣款、退休金贡献或其他非现金福利。这是你在计算你工作的小时数以及你为这些小时获得的报酬时的起始金额。小时工资小时工资是最基本的补偿形式。你每工作一个小时就会获得特定的金额。大多数入门级工作都是按小时计酬，但许多高端专业人士和独立承包商也按小时收费。工作时间每周不同的兼职员工几乎总是按小时支付。如果你作为承包商工作，这意味着你是自雇的，但你将自己的时间和精力外包给别人（无论是个人还是公司）工作。像Uber和Deliveroo这样的公司，为他们的员工提供了很多灵活性，大多数员工都是作为承包商雇佣的。承包商通常按每小时工作支付特定金额，加上费用（因为承包商通常需要购买自己的工作材料，并在之后获得报销）。承包商通常没有资格获得除这一小时费率以外的任何补偿。如果你作为小时员工工作，这意味着你与雇主有特定的协议。员工的工作时间比承包商灵活性小得多。他们每周被安排工作特定的时间，并根据他们实际工作的总小时数获得补偿。根据他们的雇佣协议，小时员工可能有权获得其他福利和补偿形式。这可能包括在餐厅工作的员工获得的免费食物，在电影院工作的员工可以免费观看电影，或假期奖金。最终工作超过预定小时的小时员工通常会获得加班费作为补偿。薪水获得薪水的员工不是按小时支付，而是根据每周、每月或每年的工作小时数在一个支付周期内获得固定金额。薪水员工几乎都是全职员工。尽管薪水员工不是按小时支付，但他们的合同通常规定他们每周至少需要工作30-35小时。如果他们需要在正常工作职责中工作超过这个时间，他们不会获得加班费。薪水员工更有可能获得除了基本薪水以外的其他类型的补偿，包括带薪假期、里程报销和带薪病假等。保险除了薪水和工资，大多数雇主还提供团体保险。团体保险是提供给公司所有员工的，他们以固定的年度费用获得团体保险。由于许多员工利用这个保险计划，保险公司可以提供比你作为个人购买保险时通常获得的更低的保费率。团体保险的费用由员工和雇主共同承担。员工的份额从他们的毛薪中扣除，而雇主的份额则由雇主直接支付。健康保险如果你为一家大公司工作，团体健康保险可能会作为你雇佣套餐的一部分。作为员工，你通常可以将家庭成员和孩子添加到你的保险覆盖范围内。由于自己购买健康保险的费用可能是两倍（或更多），因此在比较工作邀请时，健康保险是一个重要的补偿形式。人寿保险许多雇主还会将人寿保险作为雇佣套餐的一部分。人寿保险有两个功能：如果你在保单到期日前去世，你的继承人将获得一笔现金作为你失去收入的补偿。如果你活过到期日，大多数人寿保险政策也有到期支付，这是一笔现金，可以添加到你的退休储蓄中。退休账户贡献许多雇主还会通过401k、403b或养老金计划等项目帮助退休储蓄。直接储蓄贡献雇主帮助您为退休储蓄的最常见方法是直接向您的退休账户（如401(k)）支付，通常会匹配您自己的贡献。这意味着您自己储蓄的每一美元，雇主也会额外贡献一美元，从而使您的储蓄率翻倍。这种雇主贡献的形式在雇主和员工中都非常受欢迎，因为它使员工能够直接控制他们的退休账户。雇主也通过减少员工流动、税收减免或税收抵免而受益。通过尽早最大化您的退休储蓄（意味着您每年储蓄最大合格金额），您可以有效地将您储蓄的金额翻倍，因为您的雇主也会贡献相同的金额。由于您的退休储蓄正在投资，您还将通过股票的增长、股息支付、债券的利息等获得投资回报，因此您获得的奖金会更大。有关雇主赞助的退休储蓄计划（如401(k)）的更多信息，请查看我们关于退休的课程。养老金计划雇主也可能提供直接的养老金计划。从拥有养老金计划的公司退休后，您将每月收到一张支票，直到您去世。您收到的金额通常基于您在公司工作的时间和您一生中赚取的金额。即使您离开一家公司并开始在其他地方工作，您仍然可以根据您在第一家公司工作的时间领取养老金。近年来，养老金变得不那么常见，因为许多雇主更倾向于直接缴款计划。间接补偿间接补偿是您收到的其他形式的支付，这些支付不一定有已知的美元金额。这些通常被视为您工作的福利。股权补偿股权补偿意味着公司为其员工提供拥有公司股票并从公司利润中受益的方式。这可以通过直接股票补偿（获得公司股票的股份）、股票期权（给予员工在未来以固定价格购买公司股票的权利）或甚至通过利润分享（与员工分配公司利润）来实现。股权补偿的形式在管理职位的员工中最受欢迎。它们作为一种激励形式，鼓励员工帮助公司成长，因为公司表现越好，股权补偿的价值就越高。由于初创公司尚未经历实质性的成功，员工通常会获得直接的股票补偿。一旦公司成长，您的股份价值会增加，有时甚至会大幅增加。假期时间假期时间、您获得的假期数量以及您有资格享受假期的频率是间接补偿的一个关键部分。假期、病假和个人假期在不同公司之间差异很大，但拥有这些带薪假期可以成为主要的补偿来源。灵活时间近年来，为了奖励员工和吸引新人才，推出了一种新的补偿形式，即灵活的工作时间和条件。在过去，企业有固定的营业时间，因此您被期望在早上8:00到下午5:00之间工作，并有一个小时的午餐时间。灵活时间的一个例子是公司允许员工在一周的四天内从早上8:00到下午6:00工作，而不是在一周的五天内从早上9:00到下午5:00工作。这为员工提供了定期的三天周末。在另一种灵活时间的选择中，公司可能允许员工偶尔在家工作或通过推迟开始和结束工作日来灵活安排工作时间。您的工作允许的灵活性可以成为雇主提供的主要补偿形式。家庭福利一些公司提供专门针对有家庭员工的福利套餐。典型的福利包括产假/陪产假、用于儿童日托的奖金、儿童病假额外假期，有时还提供公司提供的现场日托。家庭福利是公司为吸引可能在未来组建家庭或目前有小孩并需要考虑如何平衡家庭与工作承诺的候选人提供的重要补偿形式。其他收入来源在您的一生中，您大部分的收入将来自您的就业，但您应该考虑其他收入来源。投资收入您通过股息、利息、出售股票和其他与投资相关的活动获得投资收入。投资收入在您退休后变得非常重要。如果您一直在退休账户中储蓄，并受益于雇主的贡献，那么到您退休时，您的投资收入可能会非常可观。您还可以通过出售房屋、投资于提供利润分享或股权的初创企业，或使用在到期时提供利息收入的债券或存款证获得投资收入。社会保障社会保障为已缴纳社会保障系统费用并达到退休年龄的员工提供退休福利和残疾收入。所有缴纳社会保障的人都有资格享受其福利。社会保障通常是最可靠的收入来源，但通常不是最大的。将社会保障收入与其他退休收入结合起来，将帮助您在退休生活中过上舒适的生活。 Read More…

初级作业 1：开始什么是股票？对企业的部分所有权，就像你和朋友一起经营一个柠檬水摊。你们各自拥有摊位的一半，并分享收入。是什么决定了股票价格？股票价格基于投资者认为公司将赚多少钱。如果你要买一个柠檬水摊你会为一个你认为只会赚 $5 的柠檬水摊支付 $20 吗？或者，你会为一个你认为会赚 $100 的柠檬水摊支付 $5 吗？股票在股票交易所出售，买卖双方聚集在一起交易股票。这与跳蚤市场没有太大区别，只不过是股票买卖双方聚在一起买卖股票你账户里有 $100,000。让我们购买大约 $5000 或 $6000 的 5 或 6 只股票。这大约是 $30,000 的股票。制作一个“观察清单”。你的朋友和家人使用哪些产品？鞋子、衣服、食品、汽车、清洁用品的品牌你在哪里购物？你还知道哪些其他公司？苹果、三星、航空公司，…？你想知道哪个公司生产某个产品吗？在浏览器中输入“谁拥有 [品牌名称或产品名称]”并按‘回车’。试试“谁拥有 Funyuns”。你应该会看到百事可乐生产 Funyuns 按行业对你的公司进行排序。服装、食品、电子、体育或汽车行业等。选择五或六家来自不同部门和行业的公司。这就是多样化。这是一个花哨的说法，意思是你不想把所有的鸡蛋放在一个篮子里。另一种多样化的方法是投资于不同的资产类别股票、债券、房地产、黄金和现金都是不同的资产类别随堂测验

净资产计算器！了解您的净资产是增加它的第一步！这个工具将帮助您将资产集中在一个地方，甚至帮助预测它们未来的增长。如果您使用过我们的家庭预算计算器来帮助您查看可以改善储蓄的地方，那么下一步就是测量您的净资产，以了解如何使其增长。一旦您知道了自己的净资产，您可以使用我们的成为百万富翁的储蓄计算器来查看您需要达到的回报率，以实现您的储蓄目标！

投资101 – 第二章词汇测验完成以下简短的词汇测验。点击“继续考试”开始本章的考试。继续考试

租赁协议和业主协会当你租住公寓或房屋时，你可以对新家做什么是由你的租赁协议决定的。租赁协议不仅规定了你需要支付的租金，还规定了你可以做什么、何时可以做以及房东可以采取什么措施来执行这些规定的数十项其他限制。阅读和理解你的租赁协议是搬入新居的重要部分，因为它将包括你和房东之间各种隐藏费用、服务和期望。租赁的基本组成部分包括：租金和费用这通常是检查任何租赁协议的第一件事——你支付的租金是多少？这可能已经包含在让你对租住该地方感兴趣的房源列表中。然而，你应该注意是否有其他费用被添加。一些最常见的费用包括：滞纳金如果你在指定的“到期日”之后付款，你的账单上会增加额外费用。某些州的滞纳金是非法的，但房东找到了一种简单的方法来规避这一点。他们不收取“滞纳金”，而是直接提高你的租金，并提供“按时付款折扣”。服务费有时租住一个地方会包括一些其他福利，比如停车位、除雪、供暖/电力或互联网接入。房东可能会在租赁中包含条款，说明你将为这些服务支付额外费用，除此之外还要支付租金。在签署之前，留意这些额外费用。行为费用你的租赁协议将列出你被允许和不被允许做的事情。如果房东发现你违反了规则，他们通常会为每种类型的规则违反情况收取特定费用。押金你的租赁协议通常会规定你在首次入住时需要预留多少押金。押金理论上是为了覆盖你搬出后可能造成的损坏和费用或未支付的租金。一些州不允许押金，许多房东会在一定时间后将你的押金抵扣到租金中。你的租赁协议将对此进行明确规定。居住规则你的租赁协议还会有关于可以住在你租住的地方的人数的具体规则。几乎每份租赁协议都会对可以住在那里的人数设定严格限制。许多协议还会要求与你同住的每个人都必须向房东登记。他们可能有权进行背景调查，并拒绝该人入住。你的租赁协议还会对“转租”有具体条款，即在你离开时出租一个房间或将你的地方列为出租。房东完全不允许转租的情况越来越普遍。几乎每份协议还包括关于你是否可以养宠物以及允许什么类型宠物的条款。养宠物通常涉及额外的押金，要求你的宠物向房东登记，并且宠物必须保持疫苗接种的有效性。房东可能会“破例”允许你养宠物，即使租赁协议中另有规定，但这总是有风险，因为房东可以随时改变主意。维护规则房东负责维护你租住的公寓中的基本系统（如漏水、管道故障和电线等），但这并不意味着他们会覆盖所有内容。你的租赁协议还将包括他们不负责的条款，例如可能部分是你责任的损坏。公寓通常配备冰箱、微波炉或其他电器，但租赁协议明确规定这些设备没有保修。在这种情况下，如果你的冰箱坏了，替换它将是你的责任（这也意味着你可以在搬出时带走它）。你的租赁协议将明确规定房东负责的内容和你的责任。你的租赁协议可能会包括一条关于房东有权检查你的财产以确定你是否按照协议保持其维护的条款。这条条款非常重要，需要仔细阅读和理解，因为它可能包括房东在没有事先同意的情况下随时进入你的公寓或房屋的权利。这导致了许多与不道德房东相关的“恐怖故事”。业主协会虽然租赁协议涵盖租赁，但拥有自己的房屋并不意味着你不需要遵循这些规则。所有公寓和大多数城市/郊区的房屋都是所谓的“业主协会”的一部分。这是一个关于共享维护费用的社区协议（例如公寓的屋顶维修或分区的人行道维护）。业主协会有自己的社区规则和罚款，这些规则可能和公寓租赁协议一样冗长和复杂。最大的区别在于，作为业主，您可以投票选举谁来管理您的业主协会，并且可以对这些规则的更改有更大的发言权。小测验这个测验的问题与样本租赁条款有关，您可以通过点击这里找到这些条款。

需要紧急现金？你的选择是什么？在你生活中的某个时刻，你可能会发现自己处于需要快速现金的情况。例如，你可能有一张需要支付的医生账单。或者你可能需要修理你的车，以便能去上班，或者你可能有一张即将到期的租金账单或学费账单。如果你在紧急基金中没有任何储蓄，你会怎么做？这是一个你希望永远不会遇到的情况，但不可避免的是我们大多数人都会遇到。点击下面的图片阅读一篇很好的文章，总结了你的选择以及与每个选择相关的风险。请注意左侧列，显示从“低风险”到“高风险”选择的进展。文章下方有一个简短的测验。点击这里阅读这篇文章的其余部分小测验

报税所需文件无论我们喜欢与否，4月15日每年都会到来，这意味着我们的联邦税款到期。平均纳税人花费超过10小时准备他们的税务。为了减轻整理和准备税务的负担，保持有序并了解您在全年需要收集哪些文件和表格是很重要的。点击下面的图片查看您需要的表格和文件，以使过程尽可能顺利。文章下方有一个简短的测验。点击这里阅读本文的其余部分测验

中级投资单元评估

为支出冲击做好准备支出冲击是大额、不规律的开支。支出冲击是预算被放弃的首要原因，做好准备是保持个人财务健康的最佳方法。支出冲击有两种类型：预算内和预算外。预算内支出冲击预算内支出冲击是你可能一年只见一两次的大额开支，但你提前就知道它要来了。这包括购买生日或节日礼物、定期去看牙医和购买学校用品等。预算外支出冲击这些是你没有预见到的意外开支。这包括汽车维修、修理坏掉的电脑或更换丢失/被盗的物品。如果你没有准备，预算外支出冲击可能会造成严重影响，因为它们往往非常昂贵。预计在五月、八月和十二月会有一些支出冲击！如果你的班级正在进行预算游戏，你将遇到的最大支出冲击是800美元。然而，就像在现实生活中一样，你应该随时准备好应对严重的预算外支出冲击。预算游戏提示应对支出冲击你可以通过两种方式应对重大意外开支：小测验

8种常见银行费用的解释如果你曾经觉得银行向你收取了某些费用而你没有预料到，这个列表就是为你准备的。以下是银行收取的七种最常见费用的概述，以及避免这些费用的技巧。阅读这个简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

什么是信用评分，它是如何计算的？您的信用评分会影响您财务生活的许多方面，从获得信用卡的批准到您在抵押贷款上支付的利率。了解这个数字及其计算方式非常重要，以便为您的财务成功做好准备。阅读这节简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

比较新车和二手车的成本选择购买新车还是二手车可能并不像看起来那么简单。了解除了简单的标价之外，还有哪些因素重要。观看此视频，然后返回这里回答测验问题以继续！

通往您自己家的道路如果这是您第一次购买房屋，本指南将展示您生活中最重要的购买之一的步骤阅读这节简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

如何从零开始建立信用通过一些扎实的第一步和按时支付账单的专注，您将开始建立一个良好的信用评分。观看此视频并返回此处回答测验问题以继续！

课程完成！恭喜你，你已经完成了金融生活模拟中的所有课程！我们希望你喜欢使用金融生活模拟工具。如果你对某个特定的银行产品或服务有任何疑问，请务必进行研究并做出明智的选择。美国银行和东北大学并不向该工具的用户推荐或支持任何特定的产品或服务。如果你想与美国银行金融中心预约，请访问下面的链接。你现在也获得了完成证书！你可以通过主菜单中的“仪表板”访问它，并选择“证书”。感谢你的参与！

买车吗？这里是关于汽车贷款的关键术语买车可能会让你觉得汽车经销商在谈论首付款、折旧、直接贷款或经销商融资等事情时在说一种全新的语言。请遵循这张地图来理解这些术语，并了解汽车融资如何影响你的预算。查看这个信息图，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

2-01 什么是股票交易所？在上一课中，我们使用了一个简单的例子，10个买家和10个卖家聚在同一个房间进行一家公司股票的交易。在现实世界中，有数亿人和公司交易数万亿股数百万公司的股票——让每个人聚在同一个房间是完全不可能的。这就是股票交易所发挥作用的地方。股票交易所如何运作股票交易所需要设定交易规则。即：哪些公司可以交易？股票交易所对在其交易所出售股票的公司设定了非常严格的规则。这是为了保护投资者——上市公司需要向潜在投资者提供关于其运营、现金流和销售情况以及其他许多商业方面的极好信息。这使得投资者能够对不同公司进行公平比较，因为股票交易所确保所有公司与投资者分享相同类型的信息。我们将在关于基本分析的章节中进一步讨论这一点——我们将展示如何找到并使用这些信息来比较公司。还有一些“场外交易”的股票交易，买家和卖家交易通常不被“主”股票交易所允许的股票。这可能包括便士股票、在外国交易所的股票（如我们在第一章中的任天堂例子）或甚至因违反规则而被主交易所退市的股票。“场外交易”的股票被认为比在主交易所上市的股票风险更高，仅仅因为它们不需要遵循与其他人相同的规则。主订单簿股票交易所对希望进行交易的普通人的主要功能是记录进来的订单。所有买家发送他们的“出价”价格和数量，所有卖家发送他们的“要价”价格和数量——并确保买家拥有他们承诺的现金，卖家实际上拥有他们所出售的股票。股票市场几乎瞬间匹配买家和卖家，并保持一个公开记录，记录以什么价格售出了多少股票，以便所有其他投资者可以看到发生了什么。在美国，最大的股票交易所是纽约证券交易所，位于华尔街，纽约市中心。返回下一步

3-05 保证金购买当您开设真实的经纪账户时，您会被问到是否想要开设保证金账户。保证金购买意味着您使用自己的部分现金购买证券，并向您的经纪人借款以完成购买。贷款的抵押品是您已经拥有的股票或现金。抵押品（证券）的价值与贷款之间的差额称为“净值”。保证金购买可以非常方便且具有成本效益。然而，您应该始终对这些活动保持良好的控制，以避免将来的财务问题。这有点复杂，但经过一些练习就会明白。您通常可以借入您所购买证券价值的50%。还有必须维持的最低保证金要求。如果您的账户或抵押品低于最低要求，您将收到“保证金追缴通知”。您将被要求向您的账户添加资金，或者被迫以当前市场价值出售证券，无论您是否愿意。您应该始终尽量保持适当的最低保证金要求。保证金追缴通常会给您带来高昂的成本，因为它们通常迫使您以低价出售股票，从而锁定您账户上的损失。好消息是：您可以通过使用更少的现金购买更多的股票来最大化您的购买能力。您的购买能力将取决于您的经纪人允许的杠杆金额。例如，大多数经纪人有50%的保证金要求，这允许2:1的杠杆能力。在50%的保证金要求下，您在经纪账户中存入的$10,000现金可以用来购买高达$20,000的股票。坏消息是：您已经最大化了您的购买能力，但如果您的股票价值下跌，您的损失也会最大化。此外，如果您的账户低于保证金最低要求，您将不得不提供更多的现金或股票以使您的账户恢复合规。这里有一个简短的例子，可以消除任何疑惑。假设您想以每股$10.00的价格购买100股LUV——这将花费$1,000。您决定使用$500的自有现金和从经纪人借来的$500。您刚刚进行了保证金购买。您的净值是$500（$1,000的股票减去$500的贷款）。如果股票涨到$15并且您出售，您将收到$1,500。经纪人将收取$500来偿还贷款，您口袋里剩下$1,000。在这个例子中，您获得了100%的回报，因为您将最初的$500变成了$1,000。如果您没有进行保证金购买，您只能以$10的价格购买50股，总成本为$500，然后您将以$15的价格出售这50股，获得$750的收益，利润为$250或50%。同样，如果您以保证金购买了100股，而股票跌到$5，您出售后得到的$500将用于偿还您的贷款，您将剩下$0——这意味着您在股票价格下降50%时损失了100%的投资。返回下一步

随着越来越多的美国人在家和在线，人们越来越多地使用技术来工作、购物和社交。然而，这种新的数字现实也为诈骗者提供了新的机会来针对您。诈骗案件正在上升，复杂的犯罪分子试图利用我们改变的环境。幸运的是，您可以通过了解诈骗和避免它们的最佳方法来保护您的财务和个人信息。阅读本课以识别一些最新类型的诈骗，这些诈骗试图让您与辛苦赚来的现金分离。阅读课程（英语）阅读课程（西班牙语）

年金是什么？如果你在字典中查找“年金”，它的定义是“每年支付给某人的固定金额，通常是终身的。”但在个人理财和投资方面，“年金”指的是一种金融产品，可以提供受保护的终身收入，甚至可能让你的资金增值。年金可以提供一系列收入支付，但它还可以提供更多。这一课将讨论年金作为一种金融产品，以及如果你考虑将其纳入退休投资组合，你需要了解的一些事项。年金是什么？年金只是保险公司与个人或已婚夫妇之间的合同。根据年金的类型，你可以用退休储蓄的一部分购买年金，方式可以是一次性支付或分期支付。年金是你可以通过一种叫做年金化的过程购买的少数金融产品之一。投资部分提供了随着时间推移可能增值的机会。如果你的年金包括投资选项，你将支付保险部分的费用和投资费用。年金的类型年金有多种不同类型，旨在满足不同的情况、需求和风险承受能力。以下是主要的年金类型：年金收入支付何时开始？年金可以是立即支付的或递延的。立即年金就是这样。你进行一次购买支付，收入支付很快就会开始。你的购买支付不会增值，也不流动或可用。相反，你保证在特定的时间段内或终身收到收入支付。递延年金让你账户中的购买支付有机会增值。你的收入支付会推迟到以后的日期，保险公司会投资这些资金（固定或指数年金），或者你会将其投资于年金的可用投资选项（可变年金）。有哪些不同的支付选项可用？如果你决定年金化，或将你的资产转化为有保障的收入支付，通常你会有以下选择：在大多数情况下，一旦你的特定时间段结束或你去世，支付将停止。然而，如果你的年金附带死亡福利，或者你购买了带有年金的产品，你指定的受益人将收到指定的金额——通常是你购买支付的金额。请注意：在所有情况下，你需要至少59岁半才能开始从年金中提取收入支付。否则，你将需要支付额外的IRS税罚款，此外还要支付投资收益的税款。税延收益类似于401(k)或个人退休账户（IRA）等税收优惠账户，年金提供税延增长，这意味着在年金中任何投资收益在提取之前都不需要缴税。然而，与其他退休工具不同的是，年金的投资金额没有上限（受保险公司可能设定的最大值限制）。你可以用税前资金或税后资金为年金提供资金。无论哪种方式，你都可以享受税延和复利的好处。获取资金的途径几乎所有年金都允许您在合同的头几年内提取资金——最多可达合同金额或收益的10%（以较大者为准）——这被称为退保期。这个退保期因公司和合同而异，因此请务必向您的财务专业人士询问具体情况。一些年金甚至允许您立即访问您的资金，或允许您选择额外费用的访问级别。这包括在发生意外事件（例如亲人需要长期护理）时提供无退保费用的提款。请记住，年金被设计为税延的长期退休产品。因此，如果您可能需要立即访问您的资金或每年需要超过10%的资金，年金可能不适合您。而且通常不明智将所有资金投资于年金；只投资您需要的部分，以帮助实现您的整体目标。结论虽然年金并不适合每个人，但它们可以成为积累退休资产和/或产生受保护的退休收入的一种方式，这种收入可以持续到您去世。小测验

权责发生制会计费用和收入在会计上被计算的概念是基于它们产生的时间，而不是现金交易发生的时间。点击这里查看我们的现金规划课程

询价卖方愿意接受的最低价格，以便进行交易。相关课程

银行一个发行储蓄和支票账户的金融机构，通过发放收取利息的贷款来获利。其他类型的银行则专注于投资。点击这里查看我们关于银行、信用合作社和储蓄贷款的课程

布莱克-斯科尔斯模型基于基础因素的期权定价模型，例如期权的价格、到期时间和波动性。虽然期权的实际交易价格由投资者的买入和卖出价格决定，但该模型用于识别期权理论上应该是什么“公平”价格。点击这里查看关于期权介绍的Investing101章节（30分钟）

官僚管理一种管理风格，专注于通过清晰的组织结构、明确的角色和对工作流程的改进来实现成功。

资本主义一种基于市场经济的经济体系，强调将利润持续再投资于未来增长。

日变动股票价格与前一天收盘价的变动幅度。相关课程

指令经济一种经济系统，其生产基于中央计划机构的指示，而不是市场力量和价格。

消费主义作为市场经济一部分的概念，其中商品和服务的消费者或购买者是经济的主要驱动者，并且有一定的期望以做出合理的决策。相关课程

信用卡提供给消费者的基本无担保信用额度。信用卡允许以利息借款用于日常消费，通常在“宽限期”内不需要支付利息。相关课程

周期性失业由于商业周期变化而导致的所有失业的比例。相关课程

折旧一个好的概念通常会随着时间的推移而贬值。这适用于个人财务（即，您的汽车因磨损而随时间贬值），也适用于企业，企业会对设备进行折旧以计算其总资产。

劳动分工经济在多样化时受益的观点，工人能够专注于特定类型的工作，从而提高效率。

经济学分析权衡决策以改善资源配置的“悲惨科学”。点击这里查看我们的经济学是什么的课程？

除息日期股息支付的生效日期。如果您在除息日期结束时持有该股票，即使您在股息实际支付之前出售该股票，您也有权获得股息支付。

联邦所得税在美国支付给联邦政府的所得税。相关课程

融资活动公司为筹集资金以启动业务或资助扩展而进行的活动。这可以包括贷款、发行债券或出售股票。相关课程

前端负载一种共同基金，当顾问的管理费用在投资者首次购买其股份时支付。

有效期至当天一种下单条款，用于在经纪公司购买股票或其他证券，指示如果在当前（如果市场开放）或下一个（如果市场关闭）交易日结束之前未能执行，则应取消。所有市场订单都是有效期至当天，投资者也可以将其他订单类型设置为有效期至当天。

医疗持久授权书一份具有约束力的文件，授权他人在您无法自己做出决定的情况下（例如，如果您处于昏迷状态）做出关于您医疗保健的关键生死决策。

指数ETF 一种交易所交易基金，旨在复制特定股票指数的走势。跟踪标准普尔500指数的指数ETF是通过单笔交易投资于多样化股票的流行方式。

意图（合同）合同的一个关键组成部分，规定双方必须完全知情并有意签订合同，才能使合同有效。例如，如果协议显然是开玩笑，那么意图就没有建立，因此合同无效。点击这里查看我们的合同课程

就业创造激励企业雇佣更多员工的公共政策的影响。

责任保险一种保险，保护您在驾驶汽车时对他人造成的损害（责任汽车保险）或在您家中造成的损害（责任房主保险）。责任保险通常是法律要求的，特别是对于汽车保险。点击这里查看我们的汽车保险课程

最低在一段时间内（通常是一天或一年），股票或其他投资达到的最低价格。

市场社会主义一种混合经济模型，其中大部分经济由市场力量建立，但某些方面是国有的（或由政府直接管理）。例如，政府是所有健康保险的直接提供者，但不干预经济的其他部分。

最低付款大多数信用卡的规定是，每月至少必须支付此金额以保持账户良好状态，才能对任何未偿余额进行支付。相关课程

负外部性当前资源配置所产生的一种结果，造成某种伤害或损害，这种伤害或损害无法轻易反映在商品或服务的价格中。例如，工厂造成的污染就是一种负外部性。政府通常会对具有负外部性的活动征收惩罚性税收，以试图使“真实成本”得以体现。

营业利润率企业在其运营活动中获得的收入与其运营活动中发生的费用的比率。“营业利润率”常被分析师用来确定企业的盈利能力，同时过滤掉不被视为其运营“正常”部分的扭曲收入或费用。

合作伙伴关系一种由两个或更多人共同拥有的商业形式，所有者对业务本身直接负责（该业务与其所有者不是独立的法律实体）。

实物资产一种理论上可以出售以换取现金的资产。实物资产包括现金、房地产、库存和设备。

本金贷款的初始借款金额。相关课程

财产留置权债权人可以对借款人拥有的财产施加的限制，防止该财产在没有债权人许可的情况下被出售。如果该财产被出售（经许可），债权人将首先从销售中获得现金以偿还任何贷款。点击这里查看我们关于管理债务的课程

房地产被购买和出售的财产、土地和建筑物，既可以用于使用，也可以作为投资。

收回财产如果借款人无法偿还贷款，债权人收回作为贷款抵押的财产的行为。这在汽车贷款和抵押贷款中最为常见。点击这里查看我们的抵押贷款课程

罗斯个人退休账户美国的一种退休基金，退休人员在赚取收入时支付全额所得税并将其存入账户，但在退休后提取投资收益时无需支付所得税。

行业多样化一种投资概念，投资者希望将其投资组合分散到多个经济行业，以最小化某一行业贬值的风险，同时能够在更广泛的范围内捕捉价值增长。点击这里查看我们关于建立多样化投资组合的课程

短期挤压一群投资者协调的金融操作，识别出当前被大型投资者大量卖空的股票，并故意购买该股票的股份以推动股票价格上涨。这迫使大型卖空投资者遭受巨额损失，并迫使他们以现在更高的价格回购股份。如果由大型投资集团协调，短期挤压是非法的，但当大量个体零售投资者共同行动时，可能会发生。

价差价差是指在同一基础证券上同时进行两个或多个期权交易的行为，旨在通过不同情境下基础证券价格的变化获利。有些价差甚至在股票价格完全不变的情况下也能最大化利润。点击这里查看关于期权介绍的Investing101章节（30分钟）

补贴由政府提供的一笔资金，用于帮助支付某些商品或服务的费用。补贴用于资助提供某些公共利益的项目，但在自由市场条件下成本过高。

税率对收入征收的百分比税率。随着收入的增加，税率也会增加，使得所得税成为一种“累进税”。相关课程

交易捕捉经纪公司在其前端系统中注册投资者下单的过程。交易捕捉后，订单被传递到后端系统，并送往证券交易所进行订单执行。

不可收回账款在公司资产负债表上作为应收账款存在的账户，公司承认这些账款将永远无法收回，通常是因为欠款的人已被宣告破产。不可收回账款通常在期末从资产负债表中注销。

价值投资一种投资策略，基于寻找那些看起来定价低于其竞争对手的公司，主要基于市盈率或其他基本指标等指标。

终身寿险一种在投保人未去世的情况下，在一定年限后到期的寿险。当保单到期时，会有现金支付。终身寿险被视为一种投资类型。

摆脱债务：债务雪球和债务雪崩大多数财务知识主题都致力于帮助你避免债务并积累财富——但如果你已经深陷债务，且没有明显的出路，该怎么办呢？这时加速还债策略就可以发挥作用——而两种最受欢迎的策略有着寒冷的冬季主题：债务雪球和债务雪崩。雪球和雪崩 – 主要思想债务雪球和债务雪崩方法都涉及将你的努力集中在一次偿还一笔债务上。你会对所有债务进行最低还款，然后将任何额外的钱用于积极偿还一笔债务，直到它消失。一旦你完全还清一笔债务，你就会将每月的还款（包括最低还款和任何额外还款）应用到下一笔债务上。然后，依次全额偿还每一笔债务。债务雪球使用债务雪球策略，你会首先专注于偿还余额最低的债务——先解决你最小的敌人，然后通过每一笔较小的债务来积累势头，以偿还更大的债务。之所以称为“债务雪球”，是因为每笔较大的债务还款会滚动来自较小还款的金额，导致你的还款随着你解决最小债务到最大债务而增长。债务雪球有时被认为对那些积累了大量债务的人来说更容易遵循，因为它提供了明确的里程碑，每次偿还较小的债务都会带来信心的提升，表明真正的进展正在取得。债务雪崩债务雪崩则专注于首先偿还利率最高的债务，而不考虑未偿还余额。偿还利率最高的债务通常意味着你在整个还款过程中支付的总利息较少，因为你首先解决的是最昂贵的债务。由于你利率最高的债务可能并不是余额最低的债务（尤其是如果你有多张信用卡），这意味着通常需要更长的时间才能完全偿还第一笔债务，然后再转入下一笔利率较高的债务。但由于你在长期内节省了大量利息费用，稍后偿还的小额债务会更快还清——就像雪崩一样，所有的雪在一场大洪水中从山坡上倾泻而下。债务雪崩有时被认为对初学者来说更难以遵循，因为完全偿还第一笔高利率债务可能需要更长的时间，尤其是如果你有高额的信用卡债务。这可能会令人沮丧，并使计划更难以遵循（除非你有很强的意志力来坚持计划）。为什么它们有效如果没有这两种策略，大多数人的默认还款方式是对所有债务进行最低还款，任何额外还款则在债务之间分配（无论是均匀还是随机）。这意味着你将在所有债务上累积利息费用，直到它们被偿还，通常不会比仅对所有债务进行最低还款的情况早多少。这对于信用卡债务尤其如此，因为最低还款随着未偿还余额的减少而减少。因此，仅进行最低还款意味着你将在很长一段时间内进行还款，直到债务完全偿还，而每笔还款的大部分将用于利息费用，而不是实际减少你的债务。需要考虑的事项在有效使用债务雪球和债务雪崩时，有一些特殊事项需要考虑。信用卡和最低还款如果你有高额的信用卡债务，定期还款将不断减少你的总未偿还债务，从而减少你未来的最低还款。这与摊销贷款（如学生贷款、汽车贷款和抵押贷款）形成对比，后者在贷款期限内的还款是固定的。在加速还债计划中，你应该继续对所有信用卡进行相同的每月还款。即使该还款高于最低还款，甚至即使你当前并不专注于偿还特定的债务。目标是尽可能保持你的每月债务还款总额的一致性，直到所有债务都还清。保持一致的信用卡还款是该策略的重要部分。抵押贷款购房的抵押贷款通常是一个人财务中最大的贷款。抵押债务通常不属于任何加速还债计划（雪球或雪崩），并且不包括在这些方法所处理的债务中。示例作为一个例子，考虑一下Chet和他当前的债务：通过最低还款，Chet 将继续偿还他的分期贷款（汽车贷款、学生贷款、个人贷款）直到最后还款，并继续对每张信用卡进行还款，直到余额低于 $25 – 然后进行最后一次最低还款以偿还余额。这意味着他将支付：债务还清所需时间从现在到还清的总还款从现在到还清的总利息汽车贷款 3 年 $23,358 $2,652 学生贷款 15 年 $41,577 $12,368 个人贷款 2.5 年 $2,742 $1,758 信用卡 1 15.7 Read More…

1-10 外币和外国股票你刚获得了一些内部信息——任天堂即将宣布一款新的塞尔达游戏，将在他们的新主机上发布。玩家们都很兴奋，这肯定会大获成功。作为一个精明的投资者，你认为现在可能是投资任天堂的好时机！但等等，任天堂并未在主要的美国交易所上市——它是一家日本公司，只在日本可用。在你投资之前，你需要了解外币和外国股票的投资。外汇 (FX) 货币在外汇市场（或FX市场）之间进行交易。如果你曾经去过其他国家，你可能对用美元兑换欧元或其他货币有所了解。然而，每种货币的价值每天都在变化。一个巨无霸在纽约可能要5.50美元，但在伦敦要3.29英镑。明天，英国的牛肉价格可能会上涨（导致伦敦的巨无霸价格涨到3.50英镑），但在纽约保持不变。用英镑购买一美元的价格，反之亦然，被称为外汇汇率——就像所有其他投资一样，由供求关系决定。持有美元的投资者可能会将其兑换为英镑或日元，如果他们认为未来FX汇率会发生变化。FX汇率对广泛的经济条件极为敏感——微小的政治变化可能会迅速对FX汇率产生重大影响。单独进行FX交易可能非常风险，但通常遵循与商品交易相同的动态。外国股票任天堂股票是一种外国股票——这意味着除了你需要考虑的常规股票因素外，还会因外汇汇率而放大。可能你是对的——新的塞尔达游戏大获成功，任天堂的股票今年上涨了10%。但由于其他经济因素，日元对美元贬值了15%——所以当你兑现收益并将这笔钱带回你的银行账户时，实际上你是亏损的！幸运的是，像这样在大国之间的大幅货币波动是罕见的，许多理财规划师鼓励投资者将外国股票视为多元化投资组合的一部分。购买外国股票有几种方法可以自己购买外国股票。继续以任天堂为例，如果你在常规的美国经纪账户中尝试查找符号，你会发现符号是NTDOY。虽然任天堂在技术上并未在美国交易所上市，但一些在日本购买任天堂股票的投资者会“场外交易”，即在常规交易所之外出售它们。否则，一些大型经纪公司允许投资者直接投资外国市场——你可以向你的经纪人询问详细信息！返回下一步

3-02 理解股票报价股票报价在某一时刻提供有关特定股票的重要信息。报价通常包括公司名称、股票代码、价格、当天的最高和最低价格以及交易量等信息。详细信息通常，当你获取股票报价时，你会看到关于该公司和股票价格的许多其他信息。最重要的是时间戳，它显示了股票报价的时效性。股票报价显示的其他重要信息包括当天的最高、最低和交易量，有时还包括52周的最高和最低。报价的组成部分看看上面的报价——你可以找到以下信息：基本报价图表的顶部是“基本报价”——你也可以在输入股票代码后的交易页面找到这些信息。最大的数字是“最后价格”，在上面的例子中为$204.41。这是股票在现实世界中最后交易的价格。你还可以找到：当天变化（股票价格在上一个交易日的变化幅度）买入/卖出价格（买家和卖家在真实市场中愿意为该股票支付的价格）时间戳（该报价发布的时间）交易量（今天或上一个交易日交易的该股票的股份数）股票图表股票图表显示了股票价格随时间的变化。大多数股票图表提供不同时间尺度的选项，因此你可以查看当前一天、最近一个月或更长期的股票价格变动。股息率、股息收益率和除息日持续盈利的公司通常会将部分收益分配给股东。这被称为股息。在上面的图像中，苹果公司每季度支付$0.63的股息。股息收益率是每年支付的股息占股票价格的百分比，因此我们可以计算出$0.63的季度股息每年为$2.52。当股票价格为$153.61时，获得$2.52的支付相当于1.641%的股息收益率。除息日是最后一次支付的基准日期。你必须在前一个交易日结束时是股东才能获得该股息。大多数公司按季度支付股息，但列出的是年度金额。买入和卖出价格买入价格是买家愿意为股票支付的最高价格；卖出价格是卖家愿意出售股票的最低价格。如果你下达市场订单购买股票，你的订单将更接近卖出价格执行。如果你下达市场订单出售股票，你的订单将更接近买入价格执行。显示的价格通常因股票交易所规则而延迟15分钟。返回下一步

5-02 不要爱上你的股票规则 #2 – 不要爱上你的股票购买 – 胜者或败者（尤其是败者）。这通常是新投资者最大的陷阱 – 因为“喜欢”而持有一只股票太久。你可以把这个规则看作是选择第一只股票的“买你所知”策略的反面 – 仅仅因为你了解并喜欢这家公司，并不意味着你需要拥有这只股票。你可能爱可口可乐，每天喝好几瓶。你拥有可口可乐的T恤和商品，并在每个机会中贬低百事可乐。但这并不意味着你需要拥有KO（可口可乐的股票代码），如果你已经拥有KO，如果它开始让你亏损，你也不应该感到任何“背叛”而出售它。信任你过去的自己在上一章中，我们讨论了止损和限价单，这个规则就是它们变得极其重要的地方。每次你购买一只新股票时，你应该立即设置一个止损单或限价单，具体取决于你的策略。这样你就不需要过于关注那只股票，只需偶尔查看并根据你的新策略更新你的订单。这应该是保护你的损失或锁定你的收益的好方法，但一旦你的订单在一天、一周或一个月后触发，你会发现自己开始怀疑。你脑海中常常会出现的想法包括：但价格一直在上涨！如果我错过了更多的利润怎么办？记住，每次你卖出一只股票时，其他人就买了它。如果你设置了限价单，而价格上涨到触发限价的程度，你以一个很好的价格卖出了你的股票，而买它的人是个“傻瓜”。不要被短期价格飙升所冲昏头脑。你设定了你的限价，让其他人做傻瓜。如果你冷静几天后，仍然觉得值得再买，你可以再买。当然价格跌破了我的止损价，但我觉得价格刚好触底。现在是买入的好时机！在投资界，这被称为试图“抓住下跌的刀子”。它可能接近价格底部，甚至可能开始反弹。但你需要信任你在设置止损单时的判断，那时没有你现在所经历的情绪。这只股票刚刚让你亏损 – 暂时退出，寻找替代品。如果几天后这只股票看起来真的开始反弹，那么你可以考虑再买。看看基于投资者“应该卖出”或“应该更长时间持有我的股票”的谷歌搜索趋势：确保这点深入人心 – 几乎三分之二的时间，投资者应该在有机会时卖掉他们的股票！股票不是你的朋友你希望对朋友和家人忠诚 – 在他们感到低落时陪伴他们，支持他们度过艰难时刻。你的股票不是你的朋友。它们不在乎你是赚是亏 – 你也不是来支持它们度过糟糕的一天。在投资决策中排除情感 – 尤其是在出售表现不佳的股票时。返回下一步