PCGR – Comptabilisation des capitaux propres
L’équation comptable de base dit que
Actifs – Passifs = Capitaux propres
Les capitaux propres (capitaux propres, capitaux propres des propriétaires, etc.) sont la créance des actionnaires d’une société sur les actifs une fois que les passifs ont été réglés.
Capitaux propres au bilan
Il existe cinq entrées critiques dans un bilan liées aux capitaux propres : les bénéfices non répartis, les actions ordinaires, les actions privilégiées, les actions propres et les autres éléments du résultat global. Contrairement aux actifs et aux passifs, les capitaux propres ont tendance à être beaucoup plus faciles à calculer.
Des bénéfices non répartis
Les bénéfices non répartis sont l’un des chiffres les plus utiles du bilan. Ils indiquent le montant des fonds conservés par l’entreprise après comptabilisation de tous les autres paiements et dépenses. Les bénéfices non répartis correspondent au résultat net moins les dividendes en espèces versés par l’entreprise aux actionnaires. Au bilan, les bénéfices non répartis sont ajoutés à un compte appelé « bénéfices non répartis cumulés ». Ces bénéfices sont conservés par l’entreprise pour investir dans des projets de croissance, rembourser ses dettes, etc.
Si une entreprise affiche un résultat net négatif, le solde du compte de bénéfices non répartis cumulés diminue, ce qui réduit le total des capitaux propres.
Actions ordinaires (capital d’apport)
Toutes les sociétés cotées en bourse se financent en partie par l’émission d’actions ordinaires. L’achat d’actions ordinaires représente une participation au capital de l’entreprise. Les fonds levés grâce à l’émission d’actions permettent aux entreprises de rembourser leurs dettes, de lancer de nouveaux projets, etc. En contrepartie, les investisseurs s’attendent à une hausse de la valeur de l’action (et éventuellement à un versement de dividendes). Les actions ordinaires sont assorties de droits de vote, ce qui signifie que les investisseurs ont le droit de voter sur certaines questions au sein de l’entreprise. Ces votes peuvent aller de l’élection de nouveaux membres du conseil d’administration à la création de fractionnements d’actions.
Le cours des actions ordinaires fluctue en permanence, mais le bilan utilise uniquement la valeur nominale de l’action. Il ne s’agit pas du cours coté en bourse, mais de la valeur légale utilisée par l’entreprise lors de la création des actions. La valeur nominale est généralement le montant en dessous duquel une entreprise s’engage à ne pas vendre d’actions.
La valeur des actions ordinaires au bilan est :
valeur nominale X nombre d’actions en circulation
Si une entreprise possède 100 actions en circulation d’une valeur nominale de 1 $, la ligne « actions ordinaires » du bilan s’élève à 100 $. Si l’entreprise émet 10 actions supplémentaires, ce montant passe à 110 $. Les variations du nombre d’actions ordinaires au bilan surviennent lorsque de nouvelles actions sont émises ou que l’entreprise rachète des actions à des investisseurs.
Actions privilégiées
Les actions privilégiées sont une forme moins courante de capital. Elles se comportent un peu comme des titres de créance, car elles ne comportent pas de droit de vote et génèrent généralement un dividende fixe. Contrairement aux titres de créance, les détenteurs d’actions privilégiées perçoivent ces dividendes à vie. Les actionnaires privilégiés ont également un droit de créance sur les actifs de l’entreprise avant les actionnaires ordinaires. Cela signifie qu’ils reçoivent toujours les dividendes en premier. En cas de faillite de l’entreprise, ils bénéficient également d’un droit de créance prioritaire sur les actifs restants après le remboursement de toutes les dettes.
Actions du Trésor
Les actions propres proviennent du rachat par une entreprise de ses propres actions auprès d’investisseurs. Ces actions finissent par être retirées du marché et ne restent donc pas longtemps au bilan. Bien qu’elles soient considérées comme des actions, elles ne donnent lieu à aucun dividende et ne confèrent aucun droit de vote. Elles réduisent le total des capitaux propres, car elles réduisent les investissements extérieurs. Au bilan, il s’agit d’un solde de « contre-capitaux propres », c’est-à-dire qu’il est soustrait pour obtenir le total des capitaux propres. Contrairement aux actions ordinaires, les actions propres sont comptabilisées à leur valeur de marché d’achat, et non à leur valeur nominale.
Autres éléments du résultat global
Les autres éléments du résultat global (OCI) correspondent à l’ensemble des revenus d’une entreprise qui ne figurent pas au compte de résultat comme « résultat net ». Ce « résultat net » correspond au chiffre d’affaires d’une entreprise moins les charges, les intérêts et les impôts. Cependant, une entreprise peut avoir d’autres sources de revenus, comme l’achat d’actions d’une autre entreprise et le versement d’un dividende. Si cette entreprise vend ces actions ou perçoit un dividende, celui-ci n’apparaît généralement pas au compte de résultat. En effet, ces bénéfices ne sont pas pertinents pour les activités principales, tout comme les gains d’investissement ne sont pas comptabilisés comme un salaire. En résumé, tout revenu d’une entreprise qui n’est pas comptabilisé au compte de résultat est comptabilisé comme « autres éléments du résultat global ».
Les OCI, avec le résultat net, représentent le résultat global (ou total). L’augmentation des OCI augmente les capitaux propres au bilan, puisque les investisseurs d’une entreprise ont également droit à ces autres sources de revenus.
Évolution des capitaux propres
Le principal chiffre qui varie d’une année sur l’autre est le bénéfice non distribué, car il est lié au compte de résultat. Tout facteur modifiant le résultat net aura également une incidence sur les capitaux propres.
Les augmentations ou diminutions des coûts, des impôts, des paiements d’intérêts et des dividendes versés auront toutes un impact sur le bénéfice non distribué. Autrement, les seules variations des capitaux propres proviendront de l’émission d’actions supplémentaires, du rachat d’actions propres ou de la génération de revenus provenant des autres éléments du résultat global.
Dividendes et fractionnements d’actions
Si une entreprise verse un dividende en espèces à ses actionnaires, le total des dividendes versés est déduit des bénéfices non répartis au bilan. Cela signifie que le versement de dividendes en espèces réduira le total des capitaux propres.
D’autre part, les entreprises peuvent également verser des dividendes en actions (ou fractionnements d’actions). Ces dividendes et fractionnements n’ont pas d’incidence sur les capitaux propres, car ils modifient simplement le nombre d’actions en circulation sans entraîner de perte de trésorerie pour l’entreprise.