GAAP – 자본 회계
기본 회계 방정식은 다음과 같습니다.
자산 – 부채 = 자본
자본(주주 자본, 소유자 자본 등)은 부채가 충족된 후 회사의 자산에 대해 주주가 가지는 청구권입니다.
대차대조표의 자본
자본과 관련된 대차대조표에는 유보 이익, 보통주, 우선주, 자사주, 기타 포괄 손익의 다섯 가지 중요한 항목이 있습니다. 자산과 부채와는 달리, 자본은 계산하기가 훨씬 더 쉽습니다.
유보 이익
유보 이익은 대차대조표에서 가장 유용한 숫자 중 하나입니다. 이는 모든 다른 지급 및 비용이 계산된 후 회사가 보유하는 금액을 보여줍니다. “유보 이익”은 기본적으로 순이익에서 회사가 주주에게 지급하는 현금 배당금을 뺀 것입니다. 대차대조표에서 유보 이익은 “누적 유보 이익”이라는 계정에 추가됩니다. 이 이익은 회사가 성장 프로젝트에 투자하거나 부채를 상환하는 데 “유보”됩니다.
회사가 부정적인 순이익을 보고하면, 누적 유보 이익의 계정 잔액이 감소하여 총 자본이 줄어듭니다.
보통주 (출자 자본)
모든 상장 회사는 일부 자금을 조달하기 위해 보통주를 발행합니다. 보통주를 구매하는 것은 회사에 대한 소유권을 나타냅니다. 회사는 주식 발행을 통해 조달한 자금을 사용하여 부채를 상환하고, 새로운 프로젝트를 시작하는 등 다양한 용도로 사용합니다. 그 대가로 투자자들은 주식의 가치가 상승할 것으로 기대하며(그리고 배당금을 받을 가능성도 있습니다). 보통주는 또한 투표권이 부여되므로, 투자자는 회사 내 특정 문제에 대해 투표할 권리가 있습니다. 이러한 투표는 새로운 이사 선출부터 주식 분할 생성까지 다양합니다.
보통주의 가격은 항상 변동하지만, 대차대조표에서는 주식의 액면가만 사용됩니다. 이는 거래소에서 인용되는 가격이 아니라, 회사가 주식 발행 시 사용하는 법적 가치입니다. 액면가는 일반적으로 회사가 주식을 그 이하로 판매하지 않기로 합의한 금액입니다.
대차대조표에서 보통주의 가치는 다음과 같습니다:
액면가 X 발행 주식 수
회사가 액면가가 $1인 100주를 발행하고 있다면, 대차대조표의 “보통주” 항목은 $100입니다. 회사가 10주를 더 발행하면, 이는 $110로 증가합니다. 대차대조표에서 보통주에 대한 변화는 새로운 주식이 발행되거나 회사가 투자자로부터 주식을 다시 매입할 때 발생합니다.
우선주
우선주는 덜 일반적인 형태의 자본입니다. 우선주는 투표권이 없고 일반적으로 고정 배당금을 지급하기 때문에 부채와 유사하게 작용합니다. 부채와는 달리, 우선주 소유자는 이러한 배당금을 영구적으로 받습니다. 우선주 주주는 보통주 주주보다 회사 자산에 대한 청구권이 있습니다. 이는 우선주 주주가 항상 먼저 배당금을 받는다는 것을 의미합니다. 회사가 파산할 경우, 우선주 주주는 모든 부채가 상환된 후 남은 자산에 대한 “우선 청구권”을 가집니다.
자사주
자사주는 회사가 투자자로부터 자사의 주식을 다시 매입하여 발생합니다. 자사주는 결국 퇴출되므로 대차대조표에 오래 남아 있지 않습니다. 비록 주식으로 지정되지만, 자사주는 배당금을 받지 않으며 투표권도 없습니다. 자사주는 외부 투자가 줄어들기 때문에 총 주주 자본을 감소시킵니다. 대차대조표에서 자사주는 “상계 자본” 잔액으로, 총 자본에 도달하기 위해 차감됩니다. 보통주와는 달리, 자사주는 매입 당시의 시장 가치로 기록되며, 액면가로 기록되지 않습니다.
기타 포괄 손익
기타 포괄 손익(OCI)은 회사가 손익계산서 에 “순이익”의 일부로 포함되지 않는 모든 소득입니다. “순이익”은 회사의 수익에서 비용, 이자 및 세금을 뺀 것입니다. 그러나 회사는 다른 소득원, 예를 들어 다른 회사의 주식을 구매하고 배당금을 받는 것과 같은 소득원이 있을 수 있습니다. 이 회사가 해당 주식을 판매하거나 배당금을 받으면, 일반적으로 손익계산서에 나타나지 않습니다. 이는 이러한 수익이 주요 운영과 관련이 없기 때문이며, 개인이 투자 수익을 급여로 계산하지 않는 것과 유사합니다. 기본적으로, 손익계산서의 일부로 계산되지 않는 모든 소득은 “기타 포괄 손익”으로 계산됩니다.
OCI는 순이익과 함께 포괄적(또는 총) 소득을 나타냅니다. OCI의 증가는 대차대조표의 자본을 증가시키며, 회사의 투자자도 이러한 다른 소득원에 대한 청구권을 가지기 때문입니다.
자본의 변화
해마다 변화하는 주요 숫자는 유보 이익입니다. 이는 손익계산서와 연결되어 있기 때문입니다. 순이익을 변화시키는 모든 요소는 자본에도 영향을 미칩니다.
비용, 세금, 이자 지급 및 지급된 배당금의 증가 또는 감소는 모두 유보 이익에 영향을 미칩니다. 그렇지 않으면, 자본의 유일한 변화는 회사가 더 많은 주식을 발행하거나 자사주로 주식을 다시 매입하거나 기타 포괄 손익에서 소득을 얻는 경우에만 발생합니다.
주식 배당금 및 주식 분할
회사가 주주에게 현금 배당금을 지급하면, 지급된 총 배당금은 대차대조표의 유보 이익에서 차감됩니다. 이는 현금 배당금을 지급하면 총 자본이 줄어든다는 것을 의미합니다.
반면, 기업은 주식 배당금(또는 주식 분할)을 발행할 수도 있습니다. 주식 배당금과 주식 분할은 자본에 영향을 미치지 않으며, 이는 단순히 발행된 주식 수를 변경할 뿐 회사에 현금을 소모하지 않습니다.