GAAP – Contabilità per il Capitale
L’equazione contabile di base afferma che
Attività – Passività = Capitale
Il capitale (capitale degli azionisti, capitale dei proprietari, ecc.) è il diritto che gli azionisti di una società hanno sulle attività una volta che le passività sono state soddisfatte.
Capitale nel Bilancio
Ci sono cinque voci critiche in un bilancio relative al capitale: utili non distribuiti, azioni ordinarie, azioni privilegiate, azioni proprie e altri utili complessivi. A differenza delle attività e delle passività, il capitale tende ad essere molto più facile da calcolare.
Utili Non Distribuiti
Gli utili non distribuiti sono uno dei numeri più utili estratti dal bilancio. Mostra quanto denaro l’azienda trattiene dopo che tutti gli altri pagamenti e spese sono stati contabilizzati. “Utili non distribuiti” è fondamentalmente il reddito netto meno eventuali dividendi in contante che l’azienda paga agli azionisti. Nel bilancio, gli utili non distribuiti vengono aggiunti a un conto noto come “utili non distribuiti accumulati”. Questi utili sono “trattenuti” dall’azienda per investire in progetti di crescita, estinguere debiti, ecc.
Se un’azienda riporta un reddito netto negativo, il saldo del conto degli utili non distribuiti accumulati diminuisce, il che riduce il capitale totale.
Azioni Ordinarie (Capitale Contribuito)
Tutte le aziende pubbliche si finanziano in parte emettendo azioni ordinarie. L’acquisto di azioni ordinarie rappresenta una proprietà nella società. Le aziende utilizzano il denaro raccolto dall’emissione di azioni per estinguere debiti, avviare nuovi progetti e altro. In cambio, gli investitori si aspettano che il valore delle azioni aumenti (e possibilmente paghino un dividendo). Le azioni ordinarie comportano anche diritti di voto, il che significa che gli investitori hanno diritto a votare su determinate questioni all’interno dell’azienda. Questi voti vanno dall’elezione di nuovi membri del consiglio alla creazione di frazionamenti azionari.
Il prezzo delle azioni ordinarie cambia continuamente, ma il bilancio utilizza solo il valore nominale delle azioni. Questo non è il prezzo quotato su un mercato, ma un valore legale utilizzato dall’azienda all’inizio delle azioni. Il valore nominale è solitamente l’importo che un’azienda accetta di non vendere le azioni al di sotto.
Il valore delle azioni ordinarie nel bilancio è:
valore nominale X numero di azioni in circolazione
Se un’azienda ha 100 azioni in circolazione con un valore nominale di $1, la voce “azioni ordinarie” del bilancio è di $100. Se l’azienda emette 10 azioni in più, questo aumenta a $110. Le modifiche alle azioni ordinarie nel bilancio avvengono quando vengono emesse nuove azioni o l’azienda riacquista azioni dagli investitori.
Azioni Privilegiate
Le azioni privilegiate sono una forma di capitale meno comune. Le azioni privilegiate agiscono in modo simile al debito perché non hanno diritti di voto e guadagnano tipicamente un dividendo fisso. A differenza del debito, i proprietari di azioni privilegiate ricevono questi dividendi per sempre. Gli azionisti privilegiati hanno anche un diritto sulle attività di un’azienda prima degli azionisti ordinari. Questo significa che gli azionisti privilegiati vengono sempre pagati i dividendi per primi. Se l’azienda va in bancarotta, gli azionisti privilegiati hanno anche un “primo diritto” su eventuali attività rimanenti dopo che tutti i debiti sono stati pagati.
Azioni Proprie
Le azioni proprie provengono da un’azienda che riacquista azioni proprie dagli investitori. Le azioni proprie vengono eventualmente ritirate, quindi non rimangono a lungo nel bilancio. Anche se sono designate come azioni, le azioni proprie non ricevono dividendi e non hanno diritti di voto. Le azioni proprie riducono il capitale totale degli azionisti poiché significa che c’è meno investimento esterno. Nel bilancio, è un saldo “contro-capitale”, il che significa che viene sottratto per arrivare al capitale totale. A differenza delle azioni ordinarie, le azioni proprie sono registrate al valore di mercato al quale sono state acquistate, non al valore nominale.
Altri Utili Complessivi
Altri Utili Complessivi (OCI) sono tutti gli utili che un’azienda genera che non sono nel Conto Economico come parte del “Reddito Netto”. “Reddito Netto” è il fatturato di un’azienda meno spese, interessi e tasse. Tuttavia, un’azienda può avere altre fonti di reddito, come l’acquisto di azioni in un’altra azienda e guadagnare un dividendo. Se questa azienda vende quelle azioni o guadagna un dividendo, di solito non appare nel conto economico. Questo perché questi utili non sono rilevanti per le operazioni principali, proprio come gli individui non considerano i guadagni da investimenti come stipendio. Fondamentalmente, qualsiasi reddito che un’azienda ottiene che non è conteggiato come parte del Conto Economico è considerato “Altri Utili Complessivi”.
OCI, insieme al reddito netto, rappresenta il reddito complessivo (o totale). Aumenti in OCI aumenteranno il capitale nel bilancio, poiché gli investitori in un’azienda hanno anche un diritto su queste altre fonti di reddito.
Cambiamenti nel Capitale
Il numero principale che cambierà di anno in anno sono gli utili non distribuiti, perché questo è legato al conto economico. Qualsiasi fattore che cambia il reddito netto influenzerà anche il capitale a causa di questo.
Aumenti o diminuzioni nei costi, tasse, pagamenti di interessi e dividendi pagati avranno tutti un impatto sugli utili non distribuiti. Altrimenti, le uniche modifiche al capitale deriveranno da un’azienda che emette più azioni, riacquista le proprie azioni come azioni proprie, o se guadagna reddito da Altri Utili Complessivi.
Dividendi Azionari e Frazionamenti Azionari
Se un’azienda paga un dividendo in contante ai propri azionisti, il totale dei dividendi pagati viene sottratto dagli utili non distribuiti nel bilancio. Questo significa che il pagamento di dividendi in contante ridurrà il capitale totale.
D’altra parte, le aziende possono anche emettere dividendi azionari (o frazionamenti azionari). I dividendi azionari e i frazionamenti azionari non influenzano il capitale, poiché questo cambia semplicemente il numero di azioni in circolazione senza costare nulla all’azienda.