GAAP – Rechnungslegung für Eigenkapital
Die grundlegende Buchhaltungsformel besagt, dass
Vermögenswerte – Verbindlichkeiten = Eigenkapital
Eigenkapital (Eigenkapital der Aktionäre, Eigenkapital der Eigentümer usw.) ist der Anspruch, den die Aktionäre eines Unternehmens auf Vermögenswerte haben, nachdem die Verbindlichkeiten beglichen wurden.
Eigenkapital in der Bilanz
Es gibt fünf kritische Posten auf einer Bilanz im Zusammenhang mit Eigenkapital: einbehaltene Gewinne, Stammaktien, Vorzugsaktien, eigene Aktien und sonstiges umfassendes Einkommen. Im Gegensatz zu Vermögenswerten und Verbindlichkeiten ist es tendenziell viel einfacher, das Eigenkapital zu berechnen.
Einbehaltene Gewinne
Einbehaltene Gewinne sind eine der nützlichsten Zahlen, die aus der Bilanz entnommen werden. Sie zeigen, wie viel Geld das Unternehmen nach Berücksichtigung aller anderen Zahlungen und Ausgaben behält. „Einbehaltene Gewinne“ sind im Grunde das Nettoeinkommen minus etwaige Barausschüttungen, die das Unternehmen an die Aktionäre auszahlt. In der Bilanz werden die einbehaltenen Gewinne einem Konto namens „akkumulated retained earnings“ hinzugefügt. Diese Gewinne werden vom Unternehmen „einbehalten“, um in Wachstumsprojekte zu investieren, Schulden abzubauen usw.
Wenn ein Unternehmen ein negatives Nettoeinkommen meldet, sinkt der Kontostand der einbehaltenen Gewinne, was das gesamte Eigenkapital verringert.
Stammaktien (Eingezahltes Kapital)
Alle börsennotierten Unternehmen finanzieren sich teilweise durch die Ausgabe von Stammaktien. Der Kauf von Stammaktien stellt einen Eigentumsanteil am Unternehmen dar. Unternehmen verwenden das Geld, das sie durch die Ausgabe von Aktien erhalten, um Schulden abzubauen, neue Projekte zu starten und mehr. Im Gegenzug erwarten die Investoren, dass der Aktienkurs steigt (und möglicherweise eine Dividende gezahlt wird). Stammaktien sind auch mit Stimmrechten verbunden, was bedeutet, dass die Investoren das Recht haben, über bestimmte Angelegenheiten innerhalb des Unternehmens abzustimmen. Diese Abstimmungen reichen von der Wahl neuer Vorstandsmitglieder bis hin zur Schaffung von Aktiensplits.
Der Preis von Stammaktien ändert sich ständig, aber die Bilanz verwendet nur den Nennwert der Aktien. Dies ist nicht der Preis, der an einer Börse angegeben wird, sondern ein rechtlicher Wert, den das Unternehmen bei der Ausgabe der Aktien verwendet. Der Nennwert ist normalerweise der Betrag, den ein Unternehmen vereinbart, nicht unter diesem Preis Aktien zu verkaufen.
Der Wert der Stammaktien in der Bilanz ist:
Nennwert X Anzahl der ausgegebenen Aktien
Wenn ein Unternehmen 100 ausgegebene Aktien mit einem Nennwert von 1 $ hat, beträgt die Zeile „Stammaktien“ in der Bilanz 100 $. Wenn das Unternehmen 10 weitere Aktien ausgibt, erhöht sich dieser Betrag auf 110 $. Änderungen an den Stammaktien in der Bilanz erfolgen, wenn neue Aktien ausgegeben oder das Unternehmen Aktien von Investoren zurückkauft.
Vorzugsaktien
Vorzugsaktien sind eine weniger verbreitete Form des Eigenkapitals. Vorzugsaktien verhalten sich etwas wie Schulden, da sie keine Stimmrechte haben und typischerweise eine feste Dividende verdienen. Im Gegensatz zu Schulden erhalten die Inhaber von Vorzugsaktien diese Dividenden für immer. Vorzugsaktionäre haben auch einen Anspruch auf die Vermögenswerte eines Unternehmens, bevor die Stammaktionäre dies tun. Das bedeutet, dass Vorzugsaktionäre immer zuerst Dividenden erhalten. Wenn das Unternehmen bankrottgeht, haben Vorzugsaktionäre auch „vorrangigen Anspruch“ auf alle verbleibenden Vermögenswerte, nachdem alle Schulden beglichen sind.
Eigene Aktien
Eigene Aktien stammen von einem Unternehmen, das Aktien seiner eigenen Aktien von Investoren zurückkauft. Eigene Aktien werden schließlich aus dem Verkehr gezogen, sodass sie nicht lange in der Bilanz verbleiben. Obwohl sie als Aktien bezeichnet werden, erhalten eigene Aktien keine Dividenden und haben keine Stimmrechte. Eigene Aktien verringern das gesamte Eigenkapital der Aktionäre, da dies bedeutet, dass es weniger externe Investitionen gibt. In der Bilanz ist es ein „Gegen-Eigenkapital“-Saldo, was bedeutet, dass es abgezogen wird, um das gesamte Eigenkapital zu ermitteln. Im Gegensatz zu Stammaktien werden eigene Aktien zum Marktwert, zu dem sie gekauft wurden, und nicht zum Nennwert erfasst.
Sonstiges umfassendes Einkommen
Sonstiges umfassendes Einkommen (OCI) ist das gesamte Einkommen, das ein Unternehmen erzielt, das nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung als Teil des „Nettoeinkommens“ aufgeführt ist. „Nettoeinkommen“ ist der Umsatz eines Unternehmens minus Ausgaben, Zinsen und Steuern. Ein Unternehmen kann jedoch andere Einkommensquellen haben, wie z. B. den Kauf von Aktien eines anderen Unternehmens und das Verdienen einer Dividende. Wenn dieses Unternehmen diese Aktien verkauft oder eine Dividende verdient, erscheint dies normalerweise nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung. Das liegt daran, dass diese Einnahmen für die Haupttätigkeiten nicht relevant sind, genau wie Einzelpersonen keine Anlagegewinne als Gehalt zählen. Im Grunde wird jedes Einkommen, das ein Unternehmen erhält und das nicht als Teil der Gewinn- und Verlustrechnung gezählt wird, als „Sonstiges umfassendes Einkommen“ betrachtet.
OCI, zusammen mit dem Nettoeinkommen, stellt das umfassende (oder gesamte) Einkommen dar. Erhöhungen des OCI erhöhen das Eigenkapital in der Bilanz, da die Investoren in einem Unternehmen auch einen Anspruch auf diese anderen Einkommensquellen haben.
Änderungen im Eigenkapital
Die Hauptzahl, die sich von Jahr zu Jahr ändern wird, sind die einbehaltenen Gewinne, da dies mit der Gewinn- und Verlustrechnung verbunden ist. Jeder Faktor, der das Nettoeinkommen ändert, wird auch das Eigenkapital beeinflussen.
Erhöhungen oder Senkungen von Kosten, Steuern, Zinszahlungen und gezahlten Dividenden haben alle Auswirkungen auf die einbehaltenen Gewinne. Andernfalls werden die einzigen Änderungen des Eigenkapitals von einem Unternehmen stammen, das mehr Aktien ausgibt, seine Aktien als eigene Aktien zurückkauft oder wenn es Einkommen aus sonstigem umfassendem Einkommen erzielt.
Aktiendividenden und Aktiensplits
Wenn ein Unternehmen seinen Aktionären eine Bardividende auszahlt, wird die insgesamt gezahlte Dividende von den einbehaltenen Gewinnen in der Bilanz abgezogen. Das bedeutet, dass die Auszahlung von Bardividenden das gesamte Eigenkapital verringert.
Andererseits können Unternehmen auch Aktien-Dividenden (oder Aktiensplits) ausgeben. Aktien-Dividenden und Aktiensplits beeinflussen das Eigenkapital nicht, da dies lediglich ändert, wie viele Aktien im Umlauf sind, ohne dass das Unternehmen Bargeld kostet.