GAAP – Comptabilité des capitaux propres
L’équation comptable de base dit que
Actifs – Passifs = Capitaux propres
Les capitaux propres (capitaux propres des actionnaires, capitaux propres des propriétaires, etc.) représentent la revendication des actionnaires d’une entreprise sur les actifs une fois que les passifs ont été satisfaits.
Capitaux propres dans le bilan
Il y a cinq entrées critiques sur un bilan relatives aux capitaux propres : bénéfices non répartis, actions ordinaires, actions privilégiées, actions de trésorerie et autres revenus globaux. Contrairement aux actifs et aux passifs, les capitaux propres ont tendance à être beaucoup plus faciles à calculer.
Bénéfices non répartis
Les bénéfices non répartis sont l’un des chiffres les plus utiles extraits du bilan. Ils montrent combien d’argent l’entreprise conserve après que tous les autres paiements et dépenses ont été pris en compte. Les « bénéfices non répartis » sont essentiellement le revenu net moins les dividendes en espèces que l’entreprise verse aux actionnaires. Sur le bilan, les bénéfices non répartis sont ajoutés à un compte connu sous le nom de « bénéfices non répartis accumulés ». Ces bénéfices sont « retenus » par l’entreprise pour investir dans des projets de croissance, rembourser des dettes, etc.
Si une entreprise annonce un revenu net négatif, le solde du compte des bénéfices non répartis accumulés diminue, ce qui réduit les capitaux propres totaux.
Actions ordinaires (capital contribué)
Toutes les entreprises publiques se financent en partie en émettant actions ordinaires. L’achat d’actions ordinaires représente une propriété dans l’entreprise. Les entreprises utilisent l’argent levé par l’émission d’actions pour rembourser des dettes, commencer de nouveaux projets, et plus encore. En retour, les investisseurs s’attendent à ce que l’action prenne de la valeur (et éventuellement verse un dividende). Les actions ordinaires sont également accompagnées de droits de vote, ce qui signifie que les investisseurs ont droit à un vote sur certaines questions au sein de l’entreprise. Ces votes vont de l’élection de nouveaux membres du conseil d’administration à la création de divisions d’actions.
Le prix des actions ordinaires change tout le temps, mais le bilan n’utilise que la valeur nominale de l’action. Ce n’est pas le prix coté sur une bourse, mais une valeur légale utilisée par l’entreprise au moment de l’émission des actions. La valeur nominale est généralement le montant qu’une entreprise accepte de ne pas vendre d’actions en dessous.
La valeur des actions ordinaires sur le bilan est :
valeur nominale X nombre d’actions en circulation
Si une entreprise a 100 actions en circulation avec une valeur nominale de 1 $, la ligne « actions ordinaires » du bilan est de 100 $. Si l’entreprise émet 10 actions supplémentaires, cela augmente à 110 $. Les changements dans les actions ordinaires sur le bilan se produisent lorsque de nouvelles actions sont émises ou lorsque l’entreprise rachète des actions auprès des investisseurs.
Actions privilégiées
Les actions privilégiées sont une forme de capitaux propres moins courante. Les actions privilégiées agissent quelque peu comme une dette car elles n’ont pas de droits de vote et rapportent généralement un dividende fixe. Contrairement à la dette, les propriétaires d’actions privilégiées reçoivent ces dividendes pour toujours. Les actionnaires privilégiés ont également une revendication sur les actifs d’une entreprise avant les actionnaires ordinaires. Cela signifie que les actionnaires privilégiés sont toujours payés en premier. Si l’entreprise fait faillite, les actionnaires privilégiés ont également un « premier droit » sur les actifs restants après le paiement de toutes les dettes.
Actions de trésorerie
Les actions de trésorerie proviennent d’une entreprise qui rachète des actions de sa propre action auprès des investisseurs. Les actions de trésorerie finissent par être retirées, donc elles ne restent pas longtemps sur le bilan. Même si elles sont désignées comme des actions, les actions de trésorerie ne reçoivent pas de dividendes et n’ont pas de droits de vote. Les actions de trésorerie réduisent les capitaux propres totaux des actionnaires car cela signifie qu’il y a moins d’investissement extérieur. Sur le bilan, c’est un solde « contre-capitaux propres », ce qui signifie qu’il est soustrait pour arriver aux capitaux propres totaux. Contrairement aux actions ordinaires, les actions de trésorerie sont enregistrées à la valeur du marché à laquelle elles ont été achetées, et non à la valeur nominale.
Autres revenus globaux
Les autres revenus globaux (OCI) sont tous les revenus qu’une entreprise génère qui ne figurent pas sur le État des résultats dans le cadre du « revenu net ». Le « revenu net » est le chiffre d’affaires d’une entreprise moins les dépenses, les intérêts et les impôts. Cependant, une entreprise peut avoir d’autres sources de revenus, comme l’achat d’actions dans une autre entreprise et le versement d’un dividende. Si cette entreprise vend ces actions ou perçoit un dividende, cela n’apparaît généralement pas sur l’état des résultats. Cela est dû au fait que ces bénéfices ne sont pas pertinents pour les opérations principales, tout comme les individus ne comptent pas les gains d’investissement comme un salaire. En gros, tout revenu qu’une entreprise obtient qui n’est pas compté comme faisant partie de l’état des résultats est compté comme « autres revenus globaux ».
OCI, avec le revenu net, représente le revenu global (ou total). Les augmentations d’OCI augmenteront les capitaux propres sur le bilan, puisque les investisseurs d’une entreprise ont également une revendication sur ces autres sources de revenus.
Changements dans les capitaux propres
Le principal chiffre qui changera d’année en année est les bénéfices non répartis, car cela est lié à l’état des résultats. Tout facteur qui change le revenu net affectera également les capitaux propres à cause de cela.
Les augmentations ou diminutions des coûts, des impôts, des paiements d’intérêts et des dividendes versés auront tous un impact sur les bénéfices non répartis. Sinon, les seuls changements dans les capitaux propres proviendront d’une entreprise émettant plus d’actions, rachetant ses actions en tant qu’actions de trésorerie, ou si elle génère des revenus provenant d’autres revenus globaux.
Dividendes d’actions et divisions d’actions
Si une entreprise verse un dividende en espèces à ses actionnaires, le total des dividendes versés est soustrait des bénéfices non répartis sur le bilan. Cela signifie que le versement de dividendes en espèces réduira les capitaux propres totaux.
D’autre part, les entreprises peuvent également émettre des dividendes en actions (ou des fractionnements d’actions). Les dividendes en actions et les fractionnements d’actions n’affectent pas les capitaux propres, car cela change simplement le nombre d’actions en circulation sans coûter d’argent à l’entreprise.