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预算和预估预期支出您的预算计划创建指南大多数人需要某种方式来查看他们每个月的钱花在哪里。预算可以帮助您更好地掌控财务，并更容易为您的目标存钱。关键是找出一种适合您的财务跟踪方式。以下步骤可以帮助您创建预算计划。阅读本课以了解最有效建立预算的7个步骤。

1-12 最近投资表现现在我们已经看过几种不同类型的投资，我们可以比较它们随时间的表现。在这种情况下，我们假装在2010年1月投资了10,000美元于股票、黄金、商业房地产、住宅房地产和储蓄账户，并在2021年5月底取出资金。这是我们的投资随时间增长的情况：这差别可真大！现在我们可以更仔细地看看每项投资：储蓄账户我们的储蓄账户增长了，但增长不多。这个计算是基于平均储蓄账户的回报率。在这段时间的大部分时间里，利率非常低，我们每年只赚取大约0.06%。我们的10,000美元投资在整个时间段内只增长到大约10,100美元。然而，在任何时候我们的投资都没有亏损 – 所以这项投资完全没有风险。股票仅看股票，我们只投资了标准普尔500指数，即美国500只最受欢迎的股票。我们的10,000美元增长到不到37,000美元 – 增长了3.7倍。在这段时间内，股票的增长是所有投资中最大的，但也存在一些风险。有几个月出现了大幅下跌，我们可能会损失很多钱。房地产在这个比较中，我们有两种不同类型的房地产投资。商业房地产投资信托基金第一个是商业房地产 – 这是如果我们投资于专门出租商业零售空间的REIT “O”的价值。REIT有许多不同类型和不同的专业化，但这是一个很好的比较，因为它已经存在很长时间。我们的REIT的波动比股票还要大，有一些大峰值和大崩溃。总体而言，我们的REIT在我们查看的投资中回报第二高，最终达到26,314美元。住宅物业对于住宅房地产，增长是基于美国新房的平均销售价格随时间的变化。总体增长远小于股票或REIT，但也更为稳定 – 没有大幅波动，没有大幅损失。住宅房地产最终达到17,158美元。黄金最后，我们可以看看黄金投资。黄金的价格通常在股市非常不确定时上涨 – 所以在2011/2012年股市动荡时价格上涨，在股市稳步增长的几年中价格下降或保持稳定，然后在2021年新冠疫情期间再次上涨。这既是由于投资者寻求“世界末日”保险，也因为股市出现了一些非常剧烈的波动。我们在黄金上的10,000美元投资将值15,283美元 – 增长略低于住宅房地产。那么哪种投资最好？我们所查看的每项投资都有风险与回报的平衡。接下来的课程大部分将集中在股市投资上，但一个健康的投资组合将包含不同类型的投资。一般来说，这就是我们迄今讨论的投资类型之间的风险与回报平衡：投资风险水平潜在回报银行定期存款非常低非常低美国国债非常低低市政债券低低 – 中等公司债券低 – 中等中等房地产 Read More…

3-04 订单条款现在你知道了一些基本的订单条款，你可以使用限价单、止损单和追踪止损单来开始建立你的投资组合，关注好的交易并保护自己免受损失。但是当你实际下单时，还有一个选项会出现——“有效期”。 “有效期”也被称为“订单条款”——你的订单持续多久。每当你使用限价单、止损单或追踪止损单时，你还需要决定这个订单的有效期。毕竟，如果我试图以1美元的价格设置西南航空（LUV）的限价买入，这个订单可能不会很快执行。如果我的订单在订单条款结束时仍未执行，它将被你的经纪公司取消。需要记住三种常见的订单条款。有效至当日 “有效至当日”或“当日有效”意味着如果该订单在交易日结束前未执行，它将自动取消。在日内交易中使用限价单和止损单的交易者会使用这种订单类型，以避免在市场第二天开盘时通常发生的波动。 “有效至当日”订单条款也适用于所有市场订单。仅仅因为你使用了“市场”订单并不意味着它总是会执行——特别是如果你交易的是不常见或便士股票。如果市场在当天结束时找不到愿意与你交易的其他人，你的订单将被取消。有效至取消 “有效至取消”或“GTC”订单将保持开放很长时间，即使它们没有成交。GTC订单非常适合用于止损或追踪止损单——你可以放心，即使不必不断“查看”你的投资，你也受到大损失的保护。不过，“有效至取消”这个名称有点误导。大多数经纪公司在经过足够的时间后仍会自动取消这些订单，通常是90天。我们的系统在30天后取消GTC订单。如果你使用GTC订单，你仍然应该定期查看你的投资组合并更新你的订单。有效至日期 “有效至日期”或“GTD”订单将允许你选择一个特定的日期——如果你的订单在那时未成交，它将自动取消。虽然“有效至当日”和“有效至日期”有相同的首字母，但“日期”这个订单可以使用“GTD”作为其缩写。投资者在有重要事件即将发生时会使用GTD订单，以便进行规划。例如，假设我对微软股票（MSFT）感兴趣。我还没有拥有它，但他们在两周内有一个重大公告，可能会宣布一款新产品。如果公告反响很好，我想在价格上涨太多之前买入这只股票。我会下一个“止损买入”订单，这样如果公告后价格开始上涨，我会自动买入。但是如果公告没有得到很多好的反馈，我不想让这个订单永远开放。在这种情况下，我会使用“有效至日期”订单，并设置在这个重大产品公告后的一两天内执行。这样，如果公告导致价格上涨，我就会买入。如果公告失败，我的订单将自动取消。作为第二个例子，让我们从另一面来看——现在我已经拥有微软股票，并打算长期持有。但如果这个产品公告进展顺利，我认为会引起一阵炒作，股票价格会在几天内飙升，然后再回落。我更希望“高卖”，在兴奋消退后再买入这只股票。在这种情况下，我会使用“卖出限价”订单，“有效至日期”，在产品公告后几天到期。然后如果出现价格飙升，我就会卖掉我的股份并保留利润。但我不需要担心我的股票在三个月后因缓慢而稳定的增长而被卖掉——我想继续持有它。返回下一步

5-04 多样化、多样化和多样化规则 #4 – 多样化、多样化和多样化 “多样化”意味着选择来自不同产业的多种股票。历史表明，在不同的时间点，市场的不同部分表现优于其他部分。有时科技股表现良好，有时是银行股，有时是国际股票，有时是国防，有时是医疗等。由于很难预测未来哪个行业会表现最好，最好的做法是每个行业都拥有一些股票，这样你总是拥有一些表现最好的行业。这样，随着时间的推移，你的投资组合回报波动较小，并且希望始终保持正值。一般来说，你应该尽量在投资组合中拥有至少10只股票，并且这些股票应该来自至少5个不同的行业。人们为什么要多样化？投资者进行多样化是因为这有助于稳定投资组合的回报，拥有的股票越多，你拥有的股票价格翻倍或三倍的可能性就越大。例如，如果你在10只不同的股票中投资相同的金额，而其中9只股票的价格保持不变，只有一只股票的价格翻倍，那么你的投资组合将上涨10%。人们投资股市是因为他们想赚更多的钱，而不是把钱放在银行里。投资者尤其不想亏钱。“资本保值”是指你希望保留你所投资的钱；投资者永远不想处于一个如果不投资会更好的位置。因此，为了确保投资者免受价格波动的影响，并帮助简化管理他们的投资组合，投资者努力保持一个完全多样化的投资组合。它是如何运作的？当你多样化你的投资组合时，你确保自己永远不会“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。如果你投资的某只股票开始下跌，你通过仅将较小比例的资产投资于该股票来限制对该股票的风险。对于初学者来说，这意味着在任何一只股票、ETF或共同基金中，投资组合中不应超过20%的资金。当你开始使用“真实货币”，并随着投资组合价值的增长而投资更多资金时，你应该继续购买不同的股票，以便最终在任何一只股票中投资的资金少于10%。多样化意味着，例如，如果你在银行、能源、医疗、制造、奢侈品和IT行业投资股票，你会尽量将资金均匀分配到这些行业中。这样，如果能源行业整体开始出现问题（例如，油价迅速下跌），你就不必担心整个投资组合，并且你限制了因单一市场冲击而遭受的损失。多样化的类型在你刚开始投资时，有两种主要的多样化类型需要考虑： 1. 行业多样化按行业进行多样化意味着你会根据公司所从事的业务类型来分配投资；“能源”公司将是石油生产商、电力公司和专门运输能源生产所需材料的公司。“制造”公司是从事从玩具到汽车、设备到飞机等各种产品制造的公司。行业多样化的理念是，如果有某种更大的趋势对整个行业产生负面影响，你希望确保并非所有投资都同时受到影响。例如，低油价导致能源股票普遍下跌（当然，有些公司仍在增长，而其他公司受到特别严重的打击）。你可以使用股票筛选器来帮助缩小你在特定行业中最感兴趣的投资选择，或者选择一个专注于该行业的高交易量ETF，以便更容易。 2. 股票多样化这是最基本的类型：确保你在任何一只股票中没有投入过多资金。例如，如果你想将10%的资金投入银行业，这并不意味着你应该将10%的资金投入美国银行。你应该拥有几只银行股票，以防其中一只银行股票管理不善而破产。个别股票的波动性大于行业，而行业的波动性又大于整个证券类型，因此这是所有多样化的核心。保持多样化的方法交易所交易基金（ETFs）和共同基金是开始投资的好地方，因为这些证券本身是多样化的。ETFs和共同基金从投资者那里筹集资金，并将这些资金投资于满足该基金声明目标的各种证券。一些基金投资于大型公司，一些投资于欧洲公司，一些投资于公用事业，一些投资于黄金和石油等商品，等等。例如，ETF FHLC 是一组医疗保健股票。如果您正在寻找一种简单的方法来投资特定行业，而不必研究您想选择的公司，这是一个快速的途径。关于过度多样化的警告多样化是好的，但不要走得太远！如果您开始过度多样化，您的投资组合会变得“稀薄”；如果一家公司开始下跌，您可能不会损失太多，但如果您拥有的另一家公司表现良好，您也不会获得太多收益。初学者通常应该在一次构建8到10只股票、ETFs或共同基金的投资组合。您可以随时更换您的投资，但尽量避免同时拥有太多或太少的投资。过度多样化还可能使管理您的投资变得更加困难。如果您无法跟进公司新闻并保持对投资的关注，事情可能会开始变坏，您可能在还不知道原因之前就开始亏损！在过去30年中，一些伟大的投资者和投资组合经理（彼得·林奇，沃伦·巴菲特）谈到在他们的投资组合中拥有“十倍股”。当然，选择一只每年增长10%或20%的股票是不错的，但真正推动投资组合上涨的是一两只增长十倍或获得1000%回报的股票。多年来，苹果公司（APPL）、Gap（GPS）、可口可乐（KO）是少数几个属于这一类别的公司。返回下一步

7-02 带把手的杯子带把手的杯子形态是最著名的股票图表形态之一。杯子形态遵循倒半圆（U形）的轮廓，表示价格下跌、触底和价格上涨。之后，往往会出现一个相当不稳定的时期，投资者在接近其之前位置时抛售股票，导致价格略微下滑，形成杯子的把手。当证券在底部停留一段时间后开始向上移动时，会形成一个碟形图案。扁平的U形类似于碟子：杯子总是先于把手。随着杯子的形成，价格形态呈现出逐渐的碗形。碗的底部应该明显。V形转折不是一个好的指标。杯子的深度表示把手和随后的突破发展的潜力。杯子应该相当浅。把手往往是向下倾斜的，并表示一个整合期。整合发生在价格似乎在上限和下限之间反弹时。您可以通过在上限和下限之间绘制趋势线来跟踪把手的下倾角度。如果价格突破趋势线，则有突破的潜力。如果价格超过上限（杯子的右侧），则该形态得到确认，特别是如果伴随着交易量的急剧增加。何时购买可以理解的是，我们投资者喜欢以尽可能低的价格购买。理想情况下，我们会在杯子形成的底部购买。然而，当把手的形成开始发展时，投资者必须评估他们的风险水平。没有可靠的方法可以预测最低点何时出现，并且该形态可能会失败，并在下跌趋势中突破。一些技术分析师认为，最佳购买时机是在把手开始上升之后。根据Rick Martinelli和Barry Hyman的说法，“只在杯子带把手突破到新高时购买股票”。Khun建议了一种更激进的股票购买方法。他建议“经验丰富的交易者可以在预期突破时分批购买，但这很棘手。” 把手往往最初向下倾斜，但要注意价格是否突破杯子右侧的价格。杯子右侧的深度是潜在价格上涨的指标。许多杯子在上涨仅10%到15%后就失败。务必使用止损单来限制损失或最大化收益。带把手的杯子在行动中 GameStop (GME) 在2021年带把手的杯子形态是一种看涨的反转市场情绪（也称为投资者情绪）。这意味着投资者普遍预期价格发展，当价格走势向上时被视为“看涨”。在带把手的杯子形态中，我们看到在整合期后上升趋势的开始。以下是2021年3月至7月GME图表中该形态每个主要点的描述。股票的上升趋势开始减缓并开始平坦。它回撤并形成杯子的左半部分。价格将停滞并停止在某个价格以下移动，然后开始缓慢上升，形成杯子的右半部分。创造出比另一侧更高的高点和低点。您可以看到GME股票的方向变化。当价格回到之前的高点时，价格将停止并回撤形成把手。把手仅表示一个短暂的修正期，买家迅速回归，推动价格超过杯子开始的地方。带把手的杯子是一种显示在上升趋势暂停后更“看涨”市场情绪延续的形态。入场点将在杯子左侧之前的高点突破时。返回下一步

8-03 摆动交易我们在上一课中讨论的“日内交易”是一份全职工作，你必须非常专注才能赚钱。大多数对盈利短期交易感兴趣的投资者使用“摆动交易”，它基于一天、一周或一个月的价格波动。摆动交易是在日内基础上进行的，类似于日内交易的加强版，带有安全网。它考虑了由于市场价格的日常波动而导致的短期价格周期。然而，大多数摆动交易者持有股票的时间为几天或最多一周。他们的想法是，逐分钟或逐小时的价格波动太随机，无法预测，但在几天内平滑处理后，趋势、支撑和阻力水平的更清晰图景会浮现出来：苹果公司（AAPL）的股价在可预测的“通道”内反弹，使得2007年底的每周摆动交易非常有利可图。摆动交易的两个明显优势是，它在佣金支付方面不如日内交易那么受损，并且如果需要，可以离开电脑几个小时。大多数摆动交易策略考虑在短期（两到四天）内价格变动的可能性。摆动交易在个人交易者中很受欢迎，但大型机构交易者很少使用，因为他们通常无法快速反应以使这一策略对他们有利。然而，如果他们的摆动交易策略合理，小型投资者和个人可以获得一些优秀的利润。然而，你必须理解，摆动交易与日内交易一样存在相当大的风险。摆动交易假设摆动交易是另一种基于市场时机的策略，（正如我们在第二章中讨论的）这是一种非常冒险的投资方式。如果你发现一只股票你认为是摆动交易的好候选者，它需要几个强有力的假设：股票的价格没有真正的理由波动摆动交易就像试图骑乘迷你狂热和崩溃以获取利润，股票的价格上下波动仅仅基于其他投资者的供需，而不是公司价值的任何基本变化。这意味着如果你想从摆动交易中获利，你需要清楚地了解这只股票的价格应该是多少。并且没有理由让它从那个点改变。然后如果股票低于那个水平，你就买入。当它超过那个水平时，你就卖出。大多数摆动交易者通过在他们预期的通道底部设置限价买入订单，以及在顶部附近设置限价卖出订单来实现这一点。这样他们就不需要整天坐在电脑前盯着他们的股票。通道是一致的上面图像中的图表现在看起来很清晰，但在交易的紧张时刻，发现这些模式可能要困难得多。对摆动交易者来说，没有消息就是好消息。你最不希望的就是某个新闻故事突然出现，让投资者开始关注你的股票，从而根本改变通道的顶部和底部。如果通道不一致，你将很难设置限价订单。承担更大的风险，价格在你买入后可能会下跌超过你预期的幅度。我发现日内交易的节奏太快，我无法始终下达和管理现实的止损订单。但通过摆动交易，由于你有更多的时间来反应和制定交易计划，你可以更好地利用限价和止损订单来管理你的投资组合并降低风险。此外，通过摆动交易，你可以轻松管理5到8个同时进行的头寸，这在日内交易中是无法做到的。返回下一步

9-10 资源总结期权是令人兴奋的投资“工具”，但要盈利使用，您需要理解它们的含义以及它们能为您做什么或不能做什么。您现在已经初步了解了期权的世界。您现在已经达到了一个水平，给予您一些弹药和技能来玩基本的期权游戏。您也拥有一些有价值的工具，给您赢得机会。这是大多数期权交易者用来计算价格的免费起点，点击这里获取更多信息。术语表练习在您的虚拟交易账户中：返回开始词汇测验开始考试

什么是股票？股票被定义为公司所有权的一部分。如果你拥有一家公司的股票，你就拥有该公司的一定百分比。这包括对其资产（如设备、车辆和建筑物）的部分所有权，以及对其收入和利润的部分所有权。人们购买股票的主要原因是因为他们相信一家公司及其当前的成功。他们希望成为公司未来成功的一部分，并希望分享他们的利润。大型公司发行股票或股份作为证明和追踪谁拥有公司价值的一部分（或股份）的一种手段。在过去，如果你购买了100股公司的股票，你可能会得到一份股票证书，如下图所示，表明你的所有权。当你决定出售你的股份时，你会通知你的经纪人你的出售意图。你会将证书发送给经纪人，他会尝试将其出售给另一位可能对以你们双方都同意的价格购买感兴趣的投资者。在今天这个以技术驱动的市场中，公司更有可能发行电子或数字股份。电子股份易于交易，因为经纪人不需要等待接收任何文档。买卖的过程就是股票市场的本质。投资者可以在这里投资新公司，或在达成公平价格时交易股份。华特·迪士尼公司（DIS）股票的示例实物股份证书拥有股票能给我带来什么？让我们看一个例子，帮助你理解股票所有权可能对你有什么作用。如果一家公司发行了1,000股，而你拥有其中的100股，那么你就拥有该公司的10%。这并不意味着你可以去他们的总部拿走10%的家具。这意味着如果公司某年赚了100,000美元的利润，并决定将其分配给股东，你将获得10,000美元。然而，如果公司没有盈利并决定关闭，他们可能在出售所有资产后只得到1,000美元。这样你只剩下100美元。作为股票市场的投资者，你将获得公司整体的一个更小的百分比。以苹果公司为例。苹果公司大约有155亿股流通在外，因此如果你拥有100股苹果股票，你将拥有一个百分比的分数。听起来似乎很少，但请记住，苹果每年赚取500亿美元。因此，如果他们某年将所有收益分配出去，你将获得896美元！如果你决定不再想拥有你的苹果股票，你可以随时在股票交易所出售你的股份。股票的类型公司可以出售两种不同类型的股票。虽然几乎所有在股票交易所交易的股票都是普通股，但一些公司也发行优先股。普通股普通股是大多数投资者购买的类型。普通股通常在股东会议上每持有一股就给予一票投票权。普通股股东也可能有权获得股息支付，这是利润再分配的一部分。对于较大、较稳定的公司，通常每年会将一部分公司利润作为股息支付给股东4次。仍在成长中的公司通常不支付或支付很少的股息；而更成熟的公司，如公用事业公司，通常支付更高的股息。优先股优先股通常没有投票权，也不常在任何交易所交易。然而，优先股的好处是如果公司决定支付股息，优先股股东会优先获得股息支付。优先股股东也可能获得更大比例的股息，并在普通股股东之前获得支付。如果公司破产并出售所有资产，优先股股东也有权优先获得支付。股票与债券的区别当你购买债券时，你是在购买公司或国库的“我欠你”或贷款。债券是公司承诺偿还你借给他们的金额加上利息的承诺。因此，如果你拥有债券，你只是借钱给公司。当你拥有公司的股份时，你拥有的是公司的部分。股票来自哪里？公司的股份来自两个地方：新发行或股票股息（或拆分）。新发行（首次公开募股）新发行股票是指一家私人公司决定上市，并发行股票供任何人购买。这通常被称为首次公开募股，或IPO。当一家大型私人公司上市时，这可能是股市上一个非常激动人心的事件。在最初几周，股票价格会出现巨大的波动，因为股票的公平价格被揭示出来。私人公司选择上市主要是为了筹集资金。原始所有者或投资者将出售他们在公司的部分所有权。允许股东对一些管理决策进行投票，以换取筹集的现金用于再投资于公司，以帮助其成长。股票分红（拆分）公司在IPO后也可能会发行新股。这可以通过向所有现有股东按其当前持有的股份比例提供额外股份来完成。例如，他们可能会宣布，对于您现在拥有的每10股，他们将额外发行1股。这将是10%的股票分红，尽管所有股东仍将拥有相同的价值（或百分比），但股票的市场价格通常会下降10%。如果股票分红足够大，通常约为20%，这将被称为股票拆分。公司希望进行股票分红或拆分的原因有很多，但通常发生的原因有两个：吸引注意力并增加交易公司可能会拆分其股票，以通过发布此公告的炒作来吸引对公司的关注。然而，流通中有更多股份的简单行为可能会鼓励人们买卖更多，因为每个单独的股份在投资组合中占据的比例更小。降低价格一些大型公司希望其股票价格保持在某个范围内。原因之一是，股票越贵，能够负担得起购买它（或购买额外股份）的人就越少。因此，拆分股票可以帮助其变得更实惠，并在长期内增加所有股票的总价值。股票简史股票的起源可以追溯到罗马帝国，当时一些大型私人公司承担了一些公共职责，向罗马公民出售股份以筹集现金并发展其业务。几个世纪以来，联合股票公司通常由国王为他们不想自己融资的大型项目授予特许权。例如，许多运河和铁路是由联合股票公司建造的；私人投资者愿意承担项目可能失败的风险，以换取成功时的一部分利润。在探索时代，联合股票公司资助探险家跨越海洋航行，后来将货物运送到各大洲。英国东印度公司可能是其中最著名的，它参与了从探索加拿大和美洲到英国征服印度的所有事务。股票与风险投资股票是有风险的。没有保证公司会成功。公司努力实现盈利，但也面临可能影响其底线和投资者信心的意外事件。因此，当您决定购买股票时，要做好经历一些起伏的准备。小测验

现货合约是什么？现货合约和期货合约是一个标准化、可转让的法律协议，用于在当前日期交付或接收特定数量的某种商品、货币或资产。价格在达成协议时确定。现货和期货之间唯一的区别是交付日期。现货使用当前日期，而期货使用未来日期。就像期货一样，现货通常以现金结算，而不是实际交付交易的资产，但有一些小的区别。为什么使用现货？现货最初是为了买卖小麦、货币、黄金等商品而创建的，之后你将拥有这些资产。现货也可以像期货一样进行交易，而无需实际交付。你可以以1美元的价格购买小麦合约，然后在小麦现货价格上涨时出售该合约以获利。交易货币现货合约是一种外汇交易。我们的系统有“现金现货”，作为现金交易，以及仅用于货币的“外汇”交易，并在保证金上进行交易。示例两个不同的交易者以1000美元的现货价格购买黄金。第一个交易者决定接收交付，并在接下来的几天内以1000美元的价格收到合同中指定数量的黄金。第一个交易者随后将他的实物黄金放入保险库，并持有五年，然后以给定价格在市场上出售他的实物黄金。第二个交易者持有他的合约五年，然后以给定价格出售他的合约。两个交易者的利润或损失将取决于那一天的价格。然而，第二个仅仅保留现货合约的交易者将会有更低的成本，因为他只是通过他的经纪人进行交易。另一方面，第一个交易者必须能够存储他的黄金，使用保险箱或其他方式，然后实际出售他的黄金。我们可以看到，在小麦的例子中，这并不是一个好主意，因为小麦在五年后可能会变质。这说明了现货交易中的一个关键点。可以以不同的价格交易现货合约，但它们也可以用于基础资产的即时交付。最容易理解的是货币交易，因为这可以通过银行系统以“电子”方式交付所购买的货币。模拟现货交易现货交易非常简单（如果你的比赛允许的话）。只需像选择股票一样选择操作，从现货交易页面的下拉菜单中选择数量和你希望交易的现货。交易细节关于现货合约，有几点需要注意：类型现货有三种主要类型，所有类型都将在同一个下拉菜单中：并非所有可以作为期货交易的商品都可以作为现货交易（例如，我们有可可期货，但没有可可现货）。在现实生活中，接收软现货可能是有风险的，因为它们可能会变质，但在这里你无法接收交付，所以这不会成为问题。订单类型我们仅支持现货合约的市价订单报价细节与股票不同，现货的报价非常不同。我们只会显示最后价格、买入价和卖出价。我们不显示当天的交易范围，并且我们设置功能上无限的交易量（你可以购买你能负担的任何数量的现货）现货与外汇我们有两个货币交易市场 – “现金现货”和“外汇”市场。现金现货更简单 – 这就像股票交易。你可以买卖货币和商品外汇交易市场更复杂，因为你可以在“货币对”之间进行交易，在这种情况下，你将同时与多达三种货币进行交互（你的投资组合货币，加上购买第二种货币和出售第三种货币）。外汇还在保证金上交易，意味着借入资金，因此通常保留给更有经验的投资者。小测验

企业债务你是否曾想过公司是如何有资金来开设新店、开发新产品，或者甚至收购另一家公司的？通常公司不会在银行账户中保留足够的现金来进行这些交易——这需要从外部投资者那里筹集资金。公司可以通过两种主要方式来资助这些努力：债券发行或股票发行。企业债券对于大多数人来说，企业债券市场往往不如股票市场知名，但它在金融世界中同样扮演着重要角色。假设像麦当劳这样的公司需要100万美元来开设10家新餐厅，但没有足够的现金来支付。或者，他们可能确实有足够的现金可用，但他们更愿意将其保存或投资于业务的其他领域，而不是将所有资金用于这次新的餐厅扩张。在这种情况下，可能的解决方案是发行债务。在像高盛或摩根士丹利这样的主要银行的帮助下，麦当劳将发行（出售）价值100万美元的债务（债券）。这些债券被放入金融市场，供全球投资者购买。每次公司出售债券时，债券都有固定的到期日和利率。到期日可以从几个月到30年以上不等，是麦当劳必须向投资者偿还他们借款的全部金额的日期。债务的长期成本为什么每家公司都不借大笔资金，然后在多年后偿还呢？答案很简单：利率。假设麦当劳决定发行30年期的债券，年利率为2.5%。这意味着麦当劳必须在接下来的30年中每六个月向投资者支付2.5%（总计25,000美元）。在30年结束时，他们将偿还全部100万美元。发行这笔债务的长期成本远远超过他们最初借的100万美元。在债券的生命周期内，麦当劳将支付六十次利息，总计150万美元。这比他们最初借的金额还要多！公司发行债务的唯一原因是他们预计从借来的资金中获得的利润大于债券的长期成本。换句话说，麦当劳将从投资者那里借来的100万美元用于在接下来的一年中在全国开设10家新餐厅。如果麦当劳在接下来的30年中能从这些新餐厅中获利超过250万美元，那么他们将实现投资回报，因为他们的利润超过了债券和利息支付的总长期成本。在30年的时间跨度内，10家麦当劳餐厅的投资应该轻松翻倍，包括利息支付。股票发行公司筹集资金的另一种方式是通过股票发行。虽然筹集资金的目标与债券相同，但过程完全不同。在股票发行中，企业放弃了公司所有权的一部分，以换取他们所获得的资金。与债券不同，股票没有利息支付或偿还借款金额。相反，由于投资者现在拥有公司的一部分，他们有权获得与他们所拥有的百分比相等的利润份额。利润通过股息支付分配给股东，股息的支付由公司自行决定。尚未建立或正在经历高速增长的公司可能选择不支付股息，而是将公司的利润再投资于业务中。与债券不同，股票具有永久存在的特性，这意味着它们的存在只要公司在运营。普通股与优先股当公司发行股票时，他们可以选择两种不同类型的股票。普通股，顾名思义，是两者中更常见的，通常是你在普通经纪账户中拥有的股票。优先股则不太常见，可以视为普通股和债券之间的混合。优先股与普通股相似，因为你购买的是公司所有权的一部分，并且其存在是永久的。然而，你会在发行股票之前约定的定期间隔内获得股息（通常高于普通股的利率）。此外，在公司破产的情况下，优先股股东对公司的收益和资产的索赔权大于普通股股东。这意味着如果麦当劳破产并被迫出售所有餐厅和其他资产，优先股股东将在没有足够资金偿还所有人之前优先获得他们的资金。债权人总是优先偿还，然后是优先股东，最后是普通股东。谁可以购买优先股定期、保证和（通常）更高的股息支付，加上如果公司破产你会优先获得偿还——谁不愿意购买优先股而不是普通股呢？优先股不如普通股普遍，使得个人投资者更难获得这些股票。如果你查看美国市值最大的三十家公司，只有四家有优先股在外流通。它们是富国银行（WFC）、花旗集团（C）、美国银行（BAC）和摩根大通（JPM）。像微软（MSFT）和苹果（AAPL）这样的巨头从未发行过优先股。这意味着优先股在公开市场上交易的频率较低，个人投资者更难获得。此外，优先股的上涨潜力不如普通股。由于优先股的支付方式类似于债券，具有固定的、定期的支付，股票的价格主要来源于这些定期股息的价值。这与普通股形成对比，普通股的股息并不总是支付或保证，公司未来增长的潜力在股票价格中占据更重要的地位。因此，机构通常是优先股的买家，因为他们在投资于风险更高的资产（普通股）时没有保证现金流的情况下损失更大。出售额外股票通常情况下，如果一家公司需要更多资金，会在最初发行后再出售额外的股份。出售股票的过程与上述提到的相同，但公司的货币估值很可能已经发生变化。假设这家初创科技公司最初以100,000美元出售了10%的股份。这将使公司的估值达到100万美元。如果几年过去了，公司需要资金用于新产品创新，他们可能会出售额外的股票。然而，自首次发行以来，业务已经增长并开始盈利，这意味着这次新发行的估值可能会上升。也许他们再出售10%，但由于公司更有价值，他们可以筹集到200,000美元。原始股东会发生什么出售额外的股票可能会对现有股东造成成本，因为这会减少他们在公司的比例所有权。这被称为稀释。放在上下文中，考虑初创科技公司出售额外股票的例子。如果有10位原始投资者共同购买了10%的股份——为了简单起见，假设他们每人获得1股。接下来，假设新发行的额外10%被10位不同的投资者购买，他们每人也获得1股。最初，每位投资者在10股总数中拥有1股。现在，在额外发行后，该投资者在20股总数中仍然拥有1股。这稀释了股东在公司的比例所有权。这可能导致每股收益（EPS）和股票价值下降。一个很好的例子是Facebook（FB）。当Facebook首次进行IPO时，他们发行了两类股票——A类股和B类股。A类股和B类股在股息和公司所有权的百分比上是相同的，但A类股在正常的股票交易所交易，而B类股则全部由创始人持有，并且根本不交易（B类股还获得更多投票权）。当Facebook想要筹集更多资金时，他们创建了第三类——C类股。C类股拥有相同的公司所有权（可以获得股息），但他们不能在股东会议上投票。这些C类股是通过简单地给每位A类和B类股东每持有一股其他股票就赠送一股C类股票来创建的。为了实际筹集资金，B类股东只是将一些C类股在公开市场上出售——这笔销售的利润为公司筹集了额外的资金。债券与股票在决定通过债券或股票筹集资金时，有许多不同的因素需要考虑。通过债券，你确切知道偿还债务的长期成本。这通常对像麦当劳这样的巨型公司更有利，因为他们不想放弃任何额外的所有权百分比，这将迫使他们在公司剩余的存在期间与股东分享利润。但是，例如，假设一家尚未出售任何产品的初创科技公司决定他们想要筹集资金。由于他们仍处于开发阶段，他们不知道何时或能赚多少钱，这可能使得按固定时间表偿还债券持有人变得困难。相反，他们会选择发行股票。虽然他们会放弃一些所有权和未来的利润，但他们并不受制于欠投资者的大额债务。债务与股本比率如果一家公司过去已经发行了债券和股票，他们会查看现有的资本结构，以确定如何筹集更多资金。实现这一目标的一种方法是通过其债务与股本比率，这正如其名称所示。它是通过将公司的总债务除以其总股东权益来计算的。如果一家公司已经有较高的债务与股本比率，意味着未偿还的债券的美元价值相对于未偿还的股票的美元金额较高，那么他们可能会考虑发行股票以避免承担更多债务。股东稀释也是决策过程中的一个主要因素。一家公司可能不想通过出售新股来贬值现有股东，而选择发行债务。每当一家公司发行新股时，他们需要现有股东的批准——说服现有股东稀释他们的股份可能会很困难。公司的债务与股本比率取决于他们所处的行业。资本密集型行业的公司，如石油/天然气或电信，通常具有较高的债务与股本比率，因为他们的日常运营和扩展需要大量现金，而这些现金可以通过多次发行债券来筹集。此外，收入稳定的行业，如公用事业，通常也有较高的比率，因为他们知道自己会有足够的资金及时偿还债券持有人。那些不是特别资本密集的行业往往具有较低的债务与股本比率。小测验

资产估值 – 如何通过财务数据评估资产每个资产都有一个不断变化的价值。那么，是什么因素影响这种变化呢？收益公告、财务比率和最近的新闻等因素都会影响资产估值的变动。所有资产估值的关键在于比率和价格总是相对的。这意味着大多数资产估值方法只能将一家公司与另一家公司（通常在同一行业内）进行比较，以便了解哪家公司具有竞争优势，并且有增长潜力。最常见的资产估值方法是基于公司财务报表中的比率，以及一些更先进的理论，试图做出更“客观”的估值，而不考虑行业。通过财务比率进行估值给公司相对价值的两种最常见的方法是比较它们的市盈率和市销率。市盈率（PE比率）市盈率 = (当前股价/过去12个月的每股收益) 市盈率和市销率是一个很好的起点。为了本文的目的，我们将查看两家不同公司的财务比率，Nordstrom（）和Macy’s（）。通过将当前股价除以公司的每股收益（从损益表中获得，您可以在我们的报价工具的“财务”下找到）来计算此比率。 JWN M 股价 47.71 23.5 收益 2.02 1.99 P/E比率 23.61 11.81 从这一点开始，我们可以通过这个比率来解释股票的价值，以确定它是高增长股还是有缺陷的股票。首先，我们看看Nordstrom及其市盈率的解释。他们当前的市盈率为23.61。接下来我们看看Macy’s，市盈率为11.81。较高的市盈率与更高的增长股票相关，因为投资者在公司的股价中发现了更多的价值。如果这一点成立，Nordstrom被视为比Macy’s更好的购买，因为投资者预计未来会有更多的增长。市销率市销率 = (当前市值/过去12个月的收入) 第二个要关注的指标是市销率，虽然与市盈率相似，但更关注公司的零售表现。通过将公司的市值除以该年的收入来计算。您可以在标准报价页面上找到公司的当前市值，并从其损益表中找到收入（在报价工具的财务部分，或在“公司”和“关键比率”下）。 2016 JWN M 市值（以十亿计） 7.92 7.19 收入（以十亿计） 14.86 25.35 P/S比率 0.530 0.280 这个特定的财务比率在过去一年中对于零售商因在线购物而下滑的情况非常有用。Nordstrom的市销率为0.530，而Macy’s的市销率为0.280。这是一个很好的工具，用于在销售方面比较一个资产与另一个资产的价值。这个比率表明，Nordstrom当前的市值远低于其与Macy’s相比的收入——按公司每美元的价值，Macy’s的销售额更高。收入增长查看过去一年的收入增长也很重要，以确定这个比率是否有用。您还可以在报价工具的“公司”部分和“关键比率”中找到此信息。 JWN M 收入增长（3年） 4.62% -2.78% 收入增长（5年） 5.47% -0.99% 当我们将这三者结合在一起时，我们可以看到哪只股票在寻求更多的增长。市销率和市盈率都远高于Macy’s，这意味着投资者预计会看到更多的增长。这得到了过去几年收入的支持，Nordstrom的增长速度远快于Macy’s，为其股东带来了更多的价值。 Read More…

1929年股市崩盘定义 1929年的股市崩盘是纽约证券交易所股票价格的大幅崩溃，标志着美国历史上最大的金融崩溃。细节股市崩盘分为多个部分 – 10月28日的初次崩盘（下降12.87%）持续到10月29日（下降11.73%），但价格持续下跌直到1932年，总损失达到89%。这次崩盘标志着大萧条的开始，并且是其主要原因之一。最初，一些最富有的银行家和工业家试图通过自己购买数百万美元的股票来阻止崩盘，以试图提升价格。在崩盘的第一天，纽约几家最大银行的负责人联合起来购买大量美国钢铁（股票代码：）和其他蓝筹股。在这一举动之后，恐慌开始减退，价格当天停止下跌。然而，第二天早上价格恢复下跌，洛克菲勒家族和许多其他人的进一步大规模购买未能恢复投资者信心。许多人一直将股票作为他们在银行贷款的抵押品 – 当股票价值下跌时，银行通常会要求个人和企业偿还贷款，导致大规模破产潮。这就是股票价格崩盘如何蔓延到整个经济的原因。股市崩盘的原因 1929年股市崩盘有几个主要原因，从小麦农民到投资银行家，以及所有中间环节。数百万新投资者进入市场第一次世界大战后，数百万美国人开始迁往城市寻找工作，新的中产阶级开始从战后繁荣中崛起。这群新兴人群希望找到有效的方式来储蓄他们的钱，并获得比简单存入储蓄账户更有利可图的回报。一般来说，他们选择投资股票。今天，这不会成为一个大问题，但在20世纪之前，大多数投资都是在债券上。股票交易的转变是由于铁路公司和新兴工业公司的出现。这个新中产阶级还在购买汽车和房屋，这对钢铁和建筑公司来说是好事。这使得他们的股票价格上涨。这是小投资者首次大规模购买股票（在1920年代之前，购买股票通常只有富人才能做到），他们通常购买那些他们已经看到价格上涨的公司，以试图确保最高回报。市盈率（股票价格除以每股收益）与今天通常看到的相比极高。当股市崩盘开始时，大多数这些新投资者完全被挤出市场 – 他们被迫出售自己的股份，失去了所有的储蓄。这意味着可供购买股票的投资者减少，无法帮助启动复苏。小麦价格崩溃在股市崩盘前一年，美国农民生产了创纪录的小麦数量，甚至在年底时并未全部售出。1929年，随着新收成的到来，供应商在出售储备时开始面临困难，小麦价格开始下跌。像法国和意大利这样的国家也有大量的收成，因此无法通过出口来消除多余的供应，但在1929年，美国的收成也低于前一年。这意味着已经面临非常低价格的农民现在也有更少的小麦可供出售，导致许多农场破产。在那个时候，美国经济的很大一部分仍然基于农业 – 从工业公司销售拖拉机和农用设备，到铁路将谷物从农场运输到城市和港口，再到投资者交易小麦期货。当农场开始破产时，导致许多其他行业产生连锁反应，到了1929年夏季，投资者已经非常紧张，直到10月股市崩盘时。保证金交易在股市崩盘前的1920年代，保证金交易也非常普遍 – 当投资者使用股票作为抵押借款，并用贷款购买更多股票。由于股票价格不断上涨，银行乐于提供贷款，投资者，无论是新手还是老手，都在借款并获得巨额利润。只要股票的利润大于贷款的利息，继续借款似乎是个好主意。然而，如果在保证金交易时股票价格开始下跌，你不仅会失去投资，还必须偿还贷款 – 还要支付利息。一旦股票在崩盘开始时开始贬值，许多贷款人开始担心借款人会失去过多价值而无法偿还贷款，因此他们“召回”贷款。这意味着他们要求投资者立即偿还贷款金额。这导致许多进行保证金交易的投资者被迫出售股票以偿还贷款 – 当数百万人同时试图出售股票而买家寥寥无几时，导致价格进一步下跌，造成更大的股市崩盘。对于投资者来说，如果他们的股票下跌超过50%，他们将不得不偿还超过他们投资的总额。这种情况经常发生，导致许多人以及他们应该偿还的贷款人失去了全部投资加上额外的损失。由于他们欠款以股票作为抵押，他们甚至无法持有股票并希望其价值恢复——当借款人无法偿还时，贷款人成为股票的所有者，贷款人又试图立即出售股票以弥补部分损失。投机股市崩盘的最大原因是投机。随着股票价格开始上涨，越来越多的投资者希望购买，以确保他们不会“错过”良好的投资。无论是新投资者还是老投资者，在1920年代都看到了20%以上的投资回报，这吸引了许多新投资者将所有储蓄投入股票。同时，越来越多的人在保证金交易中利用上涨的价格以获取更多利润。这意味着随着股票价格开始上涨，更多的人对股票的需求增加，导致价格进一步上涨。这被称为“投机泡沫”，随着越来越多的人用借来的钱进行交易，市场开始变得非常不稳定。 1929年，工业生产开始放缓，钢铁、汽车和房屋的建造数量略低于前几年。这与小麦价格下跌造成的冲击一起，最终导致一些股票开始贬值。随着一些投资者开始贬值，许多其他投资者试图尽快出售他们的股票以避免更多损失，这加剧了问题。信息问题能够变得如此严重，以及恐慌能够如此迅速传播的一个主要原因是信息的缺乏。新投资者在开始投资时并未完全意识到他们所面临的风险（没有人让他们在交易平台上练习！），而且经济发展如此迅速，以至于即使是专业投资者也不知道价格上涨是由于整体价值的增加，还是作为泡沫的一部分。在崩盘期间，许多人以如此高的交易量进行交易，以至于股票行情无法跟上——通常落后于实时价格3小时或更长时间。由于投资者不知道自己损失了多少，但他们知道情况很糟糕，这导致了更大的恐慌和尽快出售一切的压力。股市崩盘的一个小结果是对行情系统的巨大改进，以加快信息传递给投资者的速度。小测验

什么是专业化？ “专业化”是指劳动力开始分工总生产，导致专家或专业人士的增加。这被称为劳动分工，通常会导致劳动生产率大幅提高。它是如何运作的？专业化有两个主要部分 – 劳动分工和专家的增加。劳动分工想象一下，有一家公司在制造汽车。起初，只有四名员工 – 爱丽丝、鲍勃、卡罗尔和丹。他们手工组装每辆车，并在生产的每个部分一起工作。在这种情况下，每个人的任务切换得相当频繁，因此几乎在业务的所有方面都变得熟练。这些任务包括：随着时间的推移，每个人在某些任务上的表现明显优于其他人。例如，在这种情况下，爱丽丝和鲍勃在制造发动机和缝制座椅方面会更有效率，因此如果他们自己专注于这些任务，完成的工作会更快。同时，如果卡罗尔负责所有的销售工作，他们将能够更快地销售更多的汽车，因为她在这方面更擅长。丹喜欢做金属加工和设计，因此他在制造汽车车身方面会更有效。在四个人专注于各自的优势后，每辆生产的汽车质量更高，生产速度更快，业务运营也更加顺畅。劳动分工是将商品或服务的总生产分解为基本部分的理念，这些部分可以由最适合每项任务的人来处理。劳动分工是推动流水线的动力，这使福特汽车公司（）在20世纪初成为汽车行业的领头羊，并至今仍然保持这一地位。专家的增加在之前的例子中，爱丽丝和鲍勃都在专注于制造发动机和缝制内饰的细节，并且在这两方面都同样出色。在这种情况下，如果他们专注于成为某项任务的专家或专业人士，仍然可以提高他们的效率。通过各自专注于一项任务，例如爱丽丝专注于发动机制造，鲍勃专注于内饰，他们都能在自己的工艺上获得更集中的练习 – 这种专注的练习，以及他们专注于新技术和更好技术的潜力，将迅速使他们在专注的领域比之前更出色。即使在所有工人起初具备相同基本技能和能力的地方，通过分工使每个工人能够在他们所做的特定工作上成为专家，这使每个人更有效率，并增加了总产出。比较优势专业化可以在任何经济体的任何层面上发生。它可以是单个工厂的工人在生产过程中专注于某一部分，一直到一个国家专注于生产他们最擅长的一种商品。比较优势是指一个人、公司或国家在某一特定任务上比另一个人更擅长的程度。人们通常会尽量发挥自己的优势 – 这意味着他们会努力利用自己的比较优势，并通过交易获得他们不太擅长自己制作的东西。例如，农民在生产谷物方面具有比较优势，而工厂在制造拖拉机方面具有比较优势。如果农民出售谷物以购买拖拉机，他将能够以更少的努力获得更好的拖拉机，而不是自己尝试制造一个。同样，工厂工人在制造拖拉机方面比他们在田里尝试种植自己的食物要容易得多。通过让这两个群体进行交易，符合他们各自的比较优势，总产出会更高。比较优势可以是先天的（例如卡罗尔比丹更擅长销售）或后天发展的（例如爱丽丝在发动机制造方面成为专家，获得了相对于鲍勃的比较优势）。小测验

规划和愿景的重要性规划是一个重要的管理职能，因为它帮助管理者为企业每天面临的短期和长期挑战与机遇做好准备。规划在制定商业计划和战略计划中发挥着至关重要的作用，因为它强化了公司用于制定和实施战略、竞争优势以及实现业务运营有效性和效率的使命、愿景和目标。规划的含义规划是分析和制定行动计划的结合。规划是你想要做的事情，以实现某个目标或目的，从而更好地管理企业。规划的目的是确定企业的发展方向、需要做出的决策、如何在同一行业和业务中优于竞争对手，以及如何消除浪费并优化当前运营。由于计划涉及各种各样的商业目标，因此它们本身往往非常多样化，但所有好的计划都有几个核心组成部分：目标和目的组织希望实现的目标；它们可以从非常广泛（大局、整体战略、长期）到非常具体（当下、战术、短期）不等。请记住，正是小步骤（目标）帮助企业实现大步骤（目标）。外部环境分析组织控制之外的事物，以不断变化的趋势、新技术、额外法律、新兴竞争、异常事件等形式存在。没有人能真正预测明天会发生什么，只能预测可能发生的事情。因此，如果发生变化（好或坏），企业可以更好地为此做好准备。内部环境分析好的计划不是在真空中产生的：它们会仔细考虑它们产生的情绪和企业文化。这意味着管理者需要对人力资源、会计部门、法律部门、市场营销和销售、物流、维护等方面的情况有一定的了解。这些活动可以为组织创造价值，或者如果没有得到适当控制，则可能成为巨大的损失来源。公司资产公司拥有的资产以及创造价值和财富的东西，这些资产表明其财务状况以及其在市场和竞争对手中的影响力。优秀的规划试图利用管理者手中所有可用的工具，以最佳方式实现他们的目标。规划范围组织的不同层级将制定不同范围的计划。计划的范围意味着计划与公司整体运营的关系。管理者在组织中的层级越高，他们的计划通常范围越广。主要的规划范围类型包括：战略规划战略规划是组织中最高层次的计划。这些计划定义了公司是什么以及它所做的事情，并应作为公司所有管理者在设定目标和目的时的指导理念。战略计划通常不列出具体细节，只是一个广泛的公司方向。战略计划通常有几年的时间范围。商业规划 “商业计划”定义了一些核心目标，无论是整个企业还是企业的一个部门。商业计划将公司的愿景转化为具体的、可实现的目标，通常会定义实现这些目标的时间范围。商业计划通常是由高层管理者与大部分中层管理者合作创建的。在较小和较年轻的公司中，战略规划和商业规划通常合并——省略战略规划阶段，直接跳到商业计划（见下文）。商业计划通常的时间范围仅为一到两年。运营规划运营规划意味着将商业计划中概述的目标转化为具体的、时间范围相对较短的目标，并向团队概述如何实现这些目标。运营规划专注于定义公司普通员工日常工作应朝着的方向，通常由最低层级的管理者创建（并征求中层管理者的意见）。运营计划通常是基于项目的，因此它们的时间范围取决于他们想要处理的项目的大小。创业规划这些是处理可以创造的内容以促进公司增长以及可以向消费者引入以增加价值的计划。创业规划阶段不遵循与其他类型计划相同的层级结构——创业想法通常在公司内部产生，并随着想法的完善而在管理层之间上下流动。商业计划在这个背景下，“商业计划”是小型企业的核心文件——它将战略规划和商业规划的许多元素合并在一起，以呈现公司是什么、其目标是什么以及如何实现这些目标的清晰愿景。好的商业计划有三个功能：它为所有管理层提供了公司发展方向（如战略计划），为企业的普通员工提供了公司目标和使命的指导，并作为向银行和其他投资者展示公司为何会盈利的文件。商业计划由以下元素组成：执行摘要报告中首先出现的内容，也是您在包含所有其他必要组成部分后最后写的内容。执行摘要试图将商业计划的所有其他部分浓缩成一个简短的概览。商业描述定义您要进入的业务类型，并简要概述您向消费者提供的内容。这里还应具体说明将提供的产品或服务。使命声明一份包含一系列目标的声明，解释了企业存在的原因、运作方式以及与其他企业的独特之处。愿景声明一份激励员工发挥最佳表现的声明，以及客户为何对组织保持忠诚的原因。 SWOT分析揭示您的公司在内部和外部商业环境中可能遇到的优势、劣势、机会和威胁。目标您希望通过业务实现的目标。实施业务计划将如何执行，例如市场营销、销售、分销、促销等。可以添加额外的组件，以更详细地解释市场营销策略、市场营销组合、竞争环境、竞争优势、进入壁垒以及外部环境，以涵盖这些领域可能出现的任何问题和关注点。管理者需要意识到，由于快速变化的趋势、新技术、政治动荡或经济衰退、客户需求不足和缺乏客户支持、周围事件以及与业务相关的额外成本，计划可能会发生变化。这些变化需要在发生时在业务计划中提及或反映，使业务计划成为一个不断发展的文件。运营规划战略规划是规划，但在前面有战略。战略部分是研究和做出决定，以定义业务并帮助其保持竞争优势。这些计划评估组织的身份，既是对自身的评估，也是对外界形象的评估，以及在物流、运营、市场营销、销售、服务、管理、投资和创造可以转化为成本节约或利润的价值时如何做出更好的决策。运营规划的目标是在组织内部和外部留下持久和变革性的印象，这在管理者的日常活动中得以实践。物流规划规划和定位采购、分销和物资交换，以减少运输时间和降低运输成本。运营规划高效设计和委派建筑布局、运营流程、工作和职位描述，以降低生产成本并整合新技术。市场营销计划通过组织和控制各种多媒体平台（如直邮、Facebook、Twitter、报纸等）有效地宣传和推广公司。销售计划根据进行调查、研究当前客户、在线研究当前趋势、阅读新闻以了解哪些变化会影响销售等信息，规划和组织销售方法。服务计划规划和控制员工如何回应客户投诉和建议，评估所提供服务的质量并进行持续改进。规划方法和技术规划过程需要意识、视角和理解。现实中，组织、负责运营的人以及提供资源的人需要实施方法和技术以使计划得以实现。以下是一些可以用于业务计划和战略规划的方法：众包 Read More…

什么是财富？财富的定义 “财富”意味着拥有大量渴望的东西。这可以是有形的，比如金钱和财产，或无形的，比如良好的健康或自由。无形财富仅仅因为某样东西没有货币价值并不意味着它毫无价值。与朋友和家人建立牢固的联系、拥有做个人选择的自由以及被认为是值得信赖的人，通常被视为一个人财富的一部分。它们是无形的，无法被买卖，但它们为个人的生活增添了价值。企业也可以拥有无形财富。如果公众对一家公司及其产品的看法普遍积极，这种声誉被视为增加了公司的价值，即使可能无法为这种良好声誉分配具体的美元价值。有形财富如果你可以买卖某样东西，那么它就具有有形价值（意味着“可以获得”）。有形财富包括现金、银行存款、财产、股票和债券等东西。货币资产与非货币资产当你在积累财富时，你希望开始建立你的资产，包括货币资产和非货币资产。你的“货币”资产与金钱直接相关。它们将成为你支出计划的一部分——你在银行里的现金有多少，你下个月将获得多少收入，以及你目前在应急基金中有多少钱。由于我们可以在非常短的时间内花费这些资金，因此它们也被称为“流动资产”。股票和债券，流动性较差，也被视为“货币资产”，因为你几乎总是知道它们的确切美元价值。你的“非货币资产”流动性较差——你通常不能直接花费它们，并且需要时间将它们转换为现金。这包括财产、家具、机器和车辆等东西。所有这些物品都是有用的，肯定有一定的价值，但直到你真正需要出售它们时，你可能才会知道它们的确切价值。货币资产和非货币资产都用于确定你的总财富。对于大多数个人来说，他们总财富的最大部分将来自于非货币资产，如汽车、房屋和财产。通过投资积累财富 “积累财富”的概念是指投资于有形资产，目的是让你的投资随着时间的推移而增长。这包括在银行账户中拥有现金储备、投资股票、购买债券和购买财产的财务步骤。积累财富应该贯穿你的一生，因为你学习明智消费、定期储蓄和谨慎投资。这些习惯将使你能够“让你的钱发挥作用”。投资与赌博当人们想到“用钱赚钱”时，投资或赌博都会浮现在脑海中。当你想要增加自己的财富时，了解两者之间的区别将使你能够慢慢致富，或者迫使你继续为下一个薪水而工作。投资赌博财务目标设定和保持财务目标是积累财富的关键。例如，你可能设定一个目标，储蓄300美元用于你的第一次股票购买。首先，你需要审查你的支出计划，找出可以削减支出的地方。那些额外的美元可以分配到你的储蓄目标中。每个月，当你遵循你的支出计划时，你将能够看到自己离目标有多近。下载这个示例支出计划，并根据你自己的消费模式填写它。然后尝试为接下来的3个月设定一个财务目标，并找到调整你的支出计划以达到目标的方法！设定目标提供了维持支出控制的动力，实现这些目标将帮助你积累财富。这些是一些财务目标的例子，以及你可能如何努力实现它们。超越你的储蓄账户在这种情况下，你已经在储蓄账户中存了几百美元，但你希望获得比微薄的利率更高的回报。你对这个账户的“财务目标”将集中在：为退休做准备现在你开始展望未来，你想确保你的钱能够发挥作用，以便你最终可以辞职，过上你准备退休时的高品质生活。在这种情况下，你的财务目标将开始考虑税务影响。这些包括：这些相同的考虑不仅适用于退休，也适用于其他长期财富积累策略（如准备购房或为孩子的教育储蓄）。在退休期间当你终于准备好退休时，你将再次调整你的财务目标，这次将重点放在收入和低风险上。“收入投资”意味着你的资产每月或每年支付给你一笔稳定的收入，你可以依靠这笔收入生活，而无需出售资产本身（这也称为“资产保值”）。收入投资包括以下内容：挑战问题你目前拥有哪些资产？这些资产如何帮助你为未来积累财富？设定财富目标是帮助你拥有成功、快乐未来的关键。你不必非常富有。你只需要足够的钱来支持你想要的生活方式。考虑你的未来，你在20岁时希望为自己设定的一个财务目标是什么？哪些选择将帮助你实现这个目标？（学生可以选择20岁、30岁、40岁等的目标。）小测验

良性债务与恶性债务初学者在第一次尝试处理个人财务时，往往将债务视为一种妖怪。一个悬在头顶的幽灵，试图将人们困入无法逃脱的最低还款和滞纳金循环中。或者至少，尽可能避免的东西。深层次上，我们都知道事实并非如此。适量的债务几乎是成长的必要部分，但承担大量小额债务也可能对你的财务状况非常危险。区分良性债务与恶性债务当我们谈论良性债务时，通常是指为了帮助提升未来收入或增加净资产而承担的债务。另一方面，恶性债务是指没有真正的长期收益的债务。良性债务的例子良性债务可以包括以下内容：在所有这些情况下，债务都有特定的目的。帮助支付教育费用的学生贷款是一项长期投资，可以提高你的收入潜力。为了购买房屋而申请抵押贷款可以在长期内大大增加你的净资产，并且抵押贷款的还款通常低于租金。再融资你的房屋意味着根据你通过过去的还款所积累的权益申请贷款。这可以让你降低利率或为房屋改善融资，从而在出售前使你的房屋更有价值。汽车贷款可以通过提供灵活的交通选择大大提高你的就业前景。短期信用卡债务在你的当前财务状况下可能是有利的，具体取决于你的银行费用和信用卡优惠。当良性债务变成恶性债务良性债务是任何允许你建立信用、购买房屋、创业或投资于自己的债务。不幸的是，当良性债务管理不当时，它很容易变成恶性债务。恶性债务是指任何带有高利率的债务，如果不加以控制，可能会使你陷入财务困境。以下是良性债务如何轻易变成负担和财务压力的例子。所有这些转变都可能在没有任何预警的情况下发生，但良好的财务规划可以帮助你在承担债务之前识别风险，以便在事情出错时做好准备。识别风险在承担债务之前识别潜在风险是财务规划中的一项练习。这是你查看你期望发生的事情，并确定可能出错的几率。例如，如果你未能按时支付每月还款，会发生什么？你将面临哪些滞纳金和利息费用？探索多种融资选项，以比较你是否获得了最符合你需求的贷款。以下是本课中涵盖的每种债务类型需要关注的具体因素。学生贷款在选择要就读的大学或学习的专业之前，列出你最感兴趣的五个领域。然后，研究每个领域的工作，并找出以下问题的答案：这个练习可以帮助你可视化在每个潜在职业道路上成功所需做的事情，并帮助你确定承担这笔债务的可能性是否会带来回报。房屋抵押贷款在申请抵押贷款购买房屋之前，您需要了解自己的财务义务。除了房产价格外，您还需负责支付交易费用、财产税和保险以及其他法律费用。为了判断这项投资是否值得，您应该考虑您计划在这所房子里住多久，以及该地区的房产价值随时间的变化。到您希望出售时，该地区的房价会涨吗？如果您失业了，您能支付抵押贷款的时间有多长？请记住，当您在租房时，搬到更便宜的地方要比试图出售您的房子容易得多。贷款再融资在您再融资房屋贷款之前，请仔细考虑您对该贷款的需求。为了获得更好的利率而进行再融资通常是明智的选择，但投资于房屋改善可能会更棘手。这些房屋改善在您出售时会增加您房子的价值吗？仅仅为了将现金存入银行账户而再融资抵押贷款并不是一个好主意，但如果您有其他需要偿还的债务，通过再融资获得的现金可以提供帮助。保持良好的债务您如何能防止债务变坏？关键是要对您的潜在购买保持现实，并尽可能消除情感因素。这笔债务是否会在长期内帮助您的财务状况？如果是，请花时间列出潜在风险的详细清单，以便您为可能发生的事情做好准备。接下来，评估承担这笔债务将如何影响您的预算或支出计划。长期债务被视为固定需求，而短期信用卡债务则是可变需求。如果这一切在购买之前听起来像是很多工作，您是对的。确实如此！承担债务是需要始终仔细考虑的事情。债务会对您实现其他财务目标的能力产生重大影响。控制个人财务是拥有良好债务的关键。只要您能够负责任地管理它并按时还款，您就不必担心任何事情。然而，如果这笔债务变得难以管理，尽快找到解决债务的方法以避免任何长期后果是很重要的。如果您遇到这种情况，很容易感到不知所措，但请记住，您可以与债权人协商更好的还款条款，或者可以将多笔债务合并为一笔贷款。拥有一个现实的预算将帮助您优先偿还债务，直到您恢复正常！挑战问题用您自己的话解释良好债务和坏债务之间的区别。良好债务如何可能变成坏债务？情感如何导致您增加债务？在再融资房屋时，人们应该注意哪些风险？人们可以采取哪些措施来最小化他们的债务？小测验

人寿保险人寿保险是一种保险，旨在在被保险人去世时向受益人支付一笔钱。这些保单最初是为了确保如果家庭的主要收入来源去世，保单的赔付可以用来支持他的家庭。在过去的50年里，人寿保险保单在形式和功能上都发生了变化，现在通常包括投资成分，并允许在被保险人有生之年使用保单的现金价值。人寿保险是如何运作的？人寿保险保单是您与保险公司之间的合同。您向保险公司支付一个或多个保费，作为回报，保险公司同意在您去世后提供赔付或“死亡赔偿金”。如果有人在经济上依赖您，保险保单可以成为一个重要的安全网，以确保他们在您去世后得到照顾。合同的各方通常涉及任何人寿保险保单的各方有四个。在某些情况下，保单持有人和被保险人可能是同一个人，而受益人则是其他人。例如，丈夫可以为自己购买人寿保险保单，并将妻子列为受益人，或者母亲可能为自己购买人寿保险，并将她的孩子列为受益人。保单持有人和受益人也可以是同一个人，保险覆盖其他人。这在大型公司中很常见，这些公司为高价值员工投保人寿保险。如果员工去世，公司将获得死亡赔偿金，以帮助弥补员工带来的价值损失。所有四方也可以是不同的。例如，丈夫可能为他的配偶投保人寿保险，并将孩子列为受益人。人寿保险的费用是多少？为了确定他们将向您收取多少保费，人寿保险公司会将您评估为风险，考虑您的个人和家庭医疗历史、整体健康状况以及您是否吸烟。吸烟是提高保费成本的最快方式。在某些情况下，保险公司甚至可能拒绝向您提供人寿保险，例如如果您超过某个年龄或有严重的健康问题。通过购买团体人寿保险，通常通过您的雇主，您可能能够跳过评估过程。这是因为，在团体保险中，保险公司为整个团体决定一个平均费用，并向每个个人收取相同的保费金额以获得相同的死亡赔偿金。人寿保险的类型人寿保险有几种类型，每种类型具有不同的好处和费用结构。定期人寿保险定期人寿保险通常是最便宜的人寿保险类型。定期人寿保险保单提供特定时间段的保障，通常为5年、10年或20年，然后保单到期。定期保险保单通常由家庭的主要收入者使用，以确保他们在退休之前为自己投保，配偶或其他家庭成员列为受益人。这为家庭提供了财务安全，当主要收入提供者去世时。然而，定期人寿保险也可以用于为全职父母投保，如果该父母去世，可以提供资金来支付儿童保育、家庭维护或烹饪服务。对于年轻健康的人，定期人寿保单的保费相对较低，但如果被保险人在保单开始时年纪较大，他们的保费将更高。有些保单必须每年续保。这些通常以较低的保费开始，并随着被保险人年龄的增长而每年增加保费。终身人寿保险虽然定期人寿保险在特定时间段内为您提供保障，但终身人寿保险可以在您支付保费的情况下保护您和您的家人终生。它通常包括现金价值成分，并可能允许您在有生之年提取部分资金。某些类型的终身人寿保险包括以下几种：终身保险提供固定保费、保证的死亡赔偿金和保证的现金价值增长。万能寿险提供比终身寿险更多的灵活性，您可以根据需求的变化调整所支付的保费和身故赔偿金。万能寿险保单的现金价值通常与市场利率挂钩。指数万能寿险与万能寿险类似，但其现金价值的增长与市场指数的表现相关，例如标准普尔500指数。可变万能寿险提供与万能和指数万能寿险类似的灵活性，但在现金价值的增长方式上有所不同。在这种情况下，现金价值基于您选择的投资选项的表现。保险公司可能会提供多种股票、债券或基于指数的投资选项供您选择。除非您选择了有保证的投资选项，否则可变万能寿险的现金价值没有保证增长；然而，如果基础投资选项表现良好，您的投资有可能比终身、万能或指数万能寿险增长更多。永久寿险保单的附加条款一些永久寿险保单提供附加条款或可选功能或保护，通常需要略微增加保费。这些附加条款可能允许您：加速身故赔偿金，并用其支付重大疾病或长期护理费用，或在被保险人处于临终状态时支付其他费用。保证您的保单将继续有效，无论市场、指数或基础投资选项的表现如何。保护免受市场下跌的影响，或保证您的保单现金价值的某个信用金额。如果被保险人残疾，免除保单的月度费用。保单现金价值的灵活性如果您选择永久寿险保单，您可能在某个时候可以访问保单的现金价值。最好与您的财务专业人士和会计师讨论您可以提取多少，以及是否需要偿还，以及这些行为的税务后果。如果结构合理，您可能能够免税提取现金价值的贷款或提款。在这些情况下，您可以使用这些资金来：补充您的退休收入。例如，您可能希望在市场下跌的年份从您的寿险保单中提取现金价值，以避免在其他退休投资账户中锁定市场损失。支付大学教育费用。一些人在孩子小的时候购买永久寿险保单，让现金价值随着孩子的成长而增长，并在孩子独立之前的关键时期提供财务保护。如果在孩子上大学时不再需要保单，他们可以提取一些现金价值来帮助支付学费和其他费用。支付大型意外费用。例如，如果您突然需要更换房屋的屋顶，而您的房主保险无法覆盖费用，或者您需要进行昂贵的紧急医疗程序，您可以从保单中提取一些现金价值来支付这些费用。请记住，您可以提取的现金价值可能会受到限制，或者您可能需要偿还贷款以避免对提取的资金缴税。在从保单中提取现金价值之前，请与您的财务专业人士交谈。挑战问题列出上述提到的所有不同类型的寿险。某人可能如何使用寿险保单中的现金价值？为什么有人想在他们的寿险保单中包含附加条款？寿险合同中涉及的四方是谁？小测验

失业和其他援助项目从零开始建立个人财务是我们大多数人面临的事情。你可能已经经历过收入很少或没有收入的时刻，而你只是想达到一个不必担心支付账单的状态。这可能是一个漫长的斗争，政府对此表示认可。这就是为什么有几个公共项目专门设计来帮助人们摆脱这些情况。在现实世界中，许多人因为不知道有帮助而苦苦挣扎数月。这些项目是为失业的人和有工作但收入仍然很少的人而设。失业保险失业保险是由州和联邦政府共同运行的项目。每个州都有失业保险项目，但关于失业援助的规则因州而异。每当你为一家公司工作时，该公司会将失业保险作为雇用你的成本的一部分支付。雇主支付100%的费用，这项费用不会出现在你的工资单上。失业保险为失去工作的人提供资金，只要他们能证明自己在积极寻找新工作。资格如果你负责养活自己和家庭，并且在过去一年中至少工作了3个月，如果你失去工作，你可能有资格获得一些失业福利。失业保险旨在填补在工作之间的个人财务缺口。它不是永久援助的收入替代品，因此有一些严格的资格要求。离职原因失业保险专门设计来帮助被裁员的人。当你的雇主没有足够的资金继续支付你，或者没有足够的工作让你完成时，你就会被裁员。这意味着如果你自愿辞职，通常不能申请失业福利。有时，被裁员和被解雇之间的界限也可能有些模糊。一般规则是，如果你因不当行为（即故意损害公司或违反道德规范）而被解雇，你将不符合失业福利的资格。然而，如果你被解雇只是因为你在工作中表现不佳，雇主想要替换你，那么你仍然有可能获得失业福利。周数在正常情况下，你可以申请最多26周的失业福利。在经济衰退期间，26周的限制可能会延长。还有一个上限，基于你工作的时间。如果你在被裁员之前只工作了很短的时间，你只能获得与你工作时间相等的失业福利。可用性要求要获得失业福利，你必须能够工作并且必须积极寻找工作。如果在失业期间你收到合理的工作邀请，你应该接受，特别是如果你的福利即将到期。你的当地失业办公室通常会每周给你打电话，以确认你仍在寻找工作。一些州要求你创建一个在线账户，并每周更新你的求职努力。合法工作你被裁员的工作必须是合法工作，这意味着这是一个正常的工作，你收到了定期的工资支票，并且税款被扣除并报告给政府。如果你是以现金支付，或者你的雇主没有向政府报告你被雇佣，那么你将无法获得失业福利。请记住，失业保险是保险。有人需要支付保险费，因此如果你的雇主没有这样做，你就无法领取任何福利。福利金额当你的失业申请获得批准时，你将每周收到一张支票，通常在$200 – $400之间。一些州现在使用可充值卡而不是支票来支付你的福利。这是一种更安全和更方便的方法。你获得的失业福利金额基于几个因素，包括你从失业保险中获得的任何福利都是应税的，就像常规收入一样。对于所有税务目的，你的失业福利就像来自工作的工资支票。兼职工作如果你做兼职工作，你不会自动失去失业福利。然而，你的福利将根据你在兼职工作中赚取的金额减少。申请福利申请福利的过程因州而异，但通常只需要在线申请。你可以通过点击这里找到一些帮助。 SNAP食品援助补充营养援助计划（SNAP）是一个旨在帮助低收入个人和家庭支付杂货费用的项目。它正式被称为食品券计划。资格 SNAP计划对所有收入低于某一水平的美国人开放。该限制基于家庭收入，而不是个人收入。这很重要，因为大多数利用SNAP计划的受益者是儿童。收入门槛会根据家庭人数的增加而增加。一个独自生活的单身人士需要收入低于1000美元才能有资格，但一个4口之家每月可以收入超过2000美元仍然可以获得福利。 SNAP福利还有工作要求。家庭中任何有能力的成年人必须工作或参加旨在帮助他们找到工作的技能培训项目。如果您没有工作且不在培训项目中，还有一些项目允许您为州做志愿者工作以获得福利资格。注册申请SNAP福利的过程比领取失业保险要困难。由于SNAP是一个州级项目，因此各州的流程会有所不同。您通常需要先在线申请，然后完成一次面对面的面试，以便案件工作者评估您的情况。案件工作者将确定您是否符合资格以及您将获得的福利金额。领取福利如果您注册了SNAP计划，您将获得一张EBT卡。该卡在所有参与的杂货店中像预付借记卡一样使用。每个家庭将发放一张EBT卡，其余额每月重置。 EBT卡仅在杂货店接受，并不是商店中出售的所有商品都可以用SNAP福利支付。 Read More…

作业 2：你已经在游戏中。现在怎么办？对于你现在拥有的每一只股票，请执行以下操作： 1. 公司的行业是什么？该行业在当前经济中表现如何？由于 COVID，航空公司、餐厅和娱乐股票表现不佳随着经济在 COVID 后复苏，这些股票应该会恢复互联网股票在 COVID 期间表现良好 Zoom、亚马逊、沃尔玛（在线销售正在增长）等。 2. 查看个别业务。 a. 销售额每年都在增长吗？ b. 毛利率是否高于行业平均水平？它们是否稳定？毛利率是销售价格（收入）与生产产品或服务成本之间的差额。如果百分比每年变化很大，可能表明公司在销售其产品方面遇到困难，因此不得不打折。 c. 净收入是否在增长？它的增长速度是否至少与收入相同？ d. 如果 a、b 和 c 的答案都是“是”，那么你可能有一个好的投资如果任何答案是“否”，那就是一个潜在的警告，你应该在投资前找出原因。 e. 最后，查看新闻，看看近期是否有任何事件财报公告、产品发布、竞争产品发布等。 3. 所有关于 #2 的信息可以在平台的研究>高级报价中找到在左侧，你会找到公司简介、新闻、财务报表以及关于市场和股票的许多其他类型的信息。 4. 对于你购买的股票 a. 如果你在 #2 中的调查结果是积极的保留股票，或者可能再买一点 b. 如果你在 #2 中的调查结果是消极的（你现在不会购买该股票）卖出或减少你的持仓 5. 对于后续购买，按照相同的流程进行，确保保持多样化不时地，对你投资组合中的股票应用该流程。 Read More…

信用卡支付计算器！信用卡！这些通常是一个人首次借款的“贷款”，也是首次每月还款！成千上万的年轻人在意识到之前就深陷信用卡债务，因此请使用这个支付计算器，看看这些塑料卡片的真实成本有多高！如果您已经使用过我们的复利计算器，请尝试将您希望节省的利率作为信用卡公司收取的利率。然后将其加倍，以获得更现实的情况！一旦您看到不同利率和还款方案下借款的影响，请查看我们的汽车贷款计算器，看看您如何在不失去钱包的情况下预算大额购买！

投资101 – 第5章词汇测验完成以下简短的词汇测验。点击“继续考试”开始本章的考试。继续考试

个人理财学习中心浏览我们关于个人理财的文章、视频和活动的集合。按主题浏览：预算关于预算的一切支出和储蓄计划优先支付自己预算和支出策略积累财富规划大额购买信用了解信用信用卡信用报告购买汽车了解抵押贷款计算器复利计算器投资回报计算器百万富翁计算器汽车贷款计算器净资产计算器信用卡付款计算器保险汽车保险租户保险房主保险人寿保险健康保险查看更多关键术语了解信用评分傻瓜的抵押贷款什么是IRA？破产

关于信用卡的7个事实大多数研究表明，超过70%的美国人至少拥有一张信用卡，并在购物时随身携带。其他研究显示，大多数美国人在他们的信用卡上平均有6200美元的余额，并每个月支付利息，但他们不知道自己被收取的利率是多少。他们也不理解他们的付款计划如何影响他们的信用评分。点击下面的图片，揭示你应该知道的关于使用信用卡的7个事实。文章下方有一个简短的测验。点击这里阅读本文的其余部分测验

向抵押贷款机构询问的10个问题考虑买房吗？如果你和大多数人一样，那么你需要借钱来买房子。所以准备好与不同的抵押贷款机构开始谈判。点击下面的图片查看你应该问抵押贷款机构的10个问题。文章下方有一个简短的测验。点击这里阅读本文的其余部分测验

建立您的应急基金 CareerBuilder最近对美国工人的调查发现，惊人的78%的人生活在薪水到薪水之间。类似地，Bankrate的另一项最近调查发现，60%的美国人无法支付意外的$1,000费用。这意味着大多数美国人没有足够的储蓄来应对意外事件，比如因为牙痛去看牙医、掉了手机并摔坏了需要买新手机、汽车需要新轮胎或任何汽车维修账单、长期生病，或者最糟糕的情况——被解雇。这样的意外事件就是这样——意外的——但最终每个人都会遇到。您实现财务成功的第一步是建立应急基金。通过定期将钱转入您的储蓄账户来做到这一点——您的目标是储蓄$1,000以应对任何重大意外费用。一旦您达到$1,000的目标，一个资金充足的应急基金应该能够覆盖6个月的费用。通常这需要几年的储蓄来积累，因此在您参与游戏期间，这可能并不现实。财务专家苏兹·奥曼表示，要达到您的应急基金目标，以下是一些流行的技巧：坚持计划，储蓄比感觉轻松的多一点 – 一个好的目标应该至少是您收入的10%。设置自动存款，直接从您的薪水中扣除，或者在您拿到工资后立即进行转账。确保您的储蓄账户能赚取利息 – 在预算游戏中，您的储蓄账户年利率为3%。给账户起一个个人化的名字，比如“我的储蓄藏匿处”，以帮助激励自己。在这个预算游戏中，当您的储蓄账户余额达到$500时，您将获得额外积分，当您储蓄到$1000时，您将获得更多积分。但如果您在阈值以下转出资金，您将失去这些奖金，所以请保持储蓄！预算游戏提示小测验

您的信用评分和报告您可能已经注意到页面顶部的信用评分 – 希望随着您的游戏，这个分数稳步上升：您的信用评分不仅仅是一个数字，它是一个对您借款能力、信用卡的利率和限额、是否可以申请抵押贷款，甚至有时影响您找工作的单一指标。理解信用报告您的“信用报告”是一个更大的文件，列出了您所有的债权人，包括过去和现在。每当您需要借钱时，贷款人会请求您的信用报告，以帮助判断他们是否认为您能够偿还贷款。这不仅包括您的信用卡和其他债务，有时还包括您的公用事业账户，尤其是任何针对您的催收或判决。每个人每年可以请求一次免费的信用报告副本，还有很多应用程序和其他服务可以帮助您找到它。保持信用报告的最新状态很重要 – 大约25%的人至少有一个需要更正的错误。您的信用评分您的信用评分将信用报告中的信息浓缩为一个简单的数字。数字越高，您的信用越好。没有贷款人会仅仅根据您的信用评分做出决定，但它确实起着重要作用。更高的信用评分直接导致更低的利率和更高的信用卡消费限额。改善您的信用评分是一个缓慢的过程，随着您展现出健康的消费模式而逐渐提高。当您按时付款时，您的信用评分会上升；如果您使用超过50%的可用信用额度，则会下降。这对贷款人来说是一个大红旗 – 如果他们认为您无法按时付款，他们会感到担忧！预算游戏提示小测验

您的银行账户：10个问题需要询问纸面上看似没有费用或低成本的账户，实际上可能并不是最适合您需求的账户。以下是10个问题，帮助您判断您的账户是否适合您。阅读这节简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！提示：查看第9点关于替换的潜在费用！

建立信用并保持健康建立良好的信用需要努力，但这是可以做到的。了解五件您可以做的事情，以建立健康的信用评分，同时避免陷阱。观看此视频，然后返回这里回答测验问题以继续！

购买与租赁房屋的利弊想知道是租房还是买房吗？了解租房或买房的所有费用将帮助您做出正确的决策。观看此视频，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

课程完成！恭喜你，你已经完成了金融生活模拟中的所有课程！我们希望你喜欢使用金融生活模拟工具。如果你对某个特定的银行产品或服务有任何疑问，请务必进行研究并做出明智的选择。美国银行和东北大学并不向该工具的用户推荐或支持任何特定的产品或服务。如果你想与美国银行金融中心预约，请访问下面的链接。你现在也获得了完成证书！你可以通过主菜单中的“仪表板”访问它，并选择“证书”。感谢你的参与！

每天省钱省钱从对你的消费做出一些简单的改变开始。了解如何在日常开支上省钱，比如杂货、交通和娱乐。观看完这段关于如何每天省钱的小视频后，返回这里回答一个测验问题以继续！提示：查看视频的2分钟左右！

4种更快还清信用卡债务的策略如果你每个月都携带信用卡余额，快速还清这些债务可能比你想象的要容易。关键是制定一个好的计划并坚持下去。这四种策略可以帮助你决定采取哪种方式快速还清任何信用卡债务。阅读这个简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

定期存款 (CDs) 在大多数银行的投资选择中，您同意在固定的时间段内存入特定金额的资金（这称为到期）。通过同意将您的资金在银行存放一定的时间，银行通常会支付您高于储蓄和货币市场账户的利率。CD，您同意在固定的时间段内存入特定金额的资金（这称为到期）。作为回报，您的金融机构同意在此期间支付您利息（通常高于普通储蓄账户）。然而，您将有限的机会访问这些资金，因此仅将CD用于您不打算在CD到期之前需要的现金。您的银行将为CD提供许多不同的到期或期限：3个月、1年、2年、5年等。一般来说，您会发现CD的期限越长，您获得的利率就越高。然而，有一个陷阱：如果您在今天的CD低利率下锁定您的资金，然后利率迅速上升，您就错过了更高的利率。当您购买CD时，您被锁定在该CD的利率上。如果您在完整期限之前取出资金，银行将向您收取罚款，因此请确保您了解条款和如果您突然需要现金而必须“解约”CD时涉及的罚款。此外，考虑一下您认为利率的走向。如果利率非常低，不要在5年内锁定一个低利率！如果您当前的CD尚未到期，您不能仅仅解约您的CD然后购买一个利率更高的新CD。另一方面，您几乎可以保证在该CD的完整期限内获得固定的利率。因此，如果利率很高，那么锁定更高的利率以获得更长的期限可能是明智的。美国上一次出现真正高的利率是在1980年代，当时CD的利率高达18%！然而，现在CD的利率非常低：1年期CD为2%，5年期CD仅为3%。注意您的CD中的“续期”条款。在CD到期后，一些银行只会给您7天的时间提取现金，否则它将自动续期为与原CD相同期限的新CD！货币市场账户 (MMAs) 这些账户旨在结合经典储蓄账户和CD的特点。一些典型的特点包括：不要将银行的MMAs与投资公司提供的类似名称的账户混淆。它们是非常不同的。银行的MMAs是另一种形式的储蓄账户，并享有联邦保险，目前每位存款人最高可达$250,000，所有其他存款账户也享有此保险。投资公司提供的类似名称的产品通常是对一个或多个共同基金的短期投资，可能会产生或不产生正收益。也没有联邦保险保护您的本金（投资）。当您拥有这些储蓄账户时，您实际上是在“借出”您的资金给金融机构。作为回报，银行或信用合作社会支付您利息以进行这些贷款。然而，与大多数贷款不同，您通常可以保证还款；即使您的机构破产。在银行破产的情况下，您获得的免费联邦保险会覆盖损失。如果您手头有一些现金，并且知道几个月后有一笔大额付款（如您孩子的学费或您计划在年末购买汽车）到期，请去您的银行看看您的选择。即使是$10,000在6个月内多1%的回报也是$50。把它想象成今天花5分钟去银行，然后在6个月后享受一顿免费晚餐！返回下一步

2-05 市场时机与波动现在你知道股市是什么以及证券交易所的角色。证券交易所的作用，让我们退一步看看股价和经济是如何波动的。正如你所预期的，时机在投资中极为重要，因为你必须学会如何把握买入和卖出的时机。你的第一个要求是理解“典型的商业周期由经济扩张、收缩（衰退）和恢复到新高峰的时期组成。商业周期。”理解商业周期是什么相对简单，但预测它们几乎是不可能的，甚至哈佛大学最优秀的经济学家也很少达成一致。如果你超过18岁，你就知道商业周期的存在。我们都听说过如果商业周期收缩足够严重，并且GDP连续两个季度下降，就会发生衰退。衰退、萧条、扩张、繁荣和衰退。经济似乎在一段时间内强劲发展，大家都有工作，对未来感到乐观，我们听到股市创下新高。然后似乎一夜之间，我们听说一些公司过度建设，裁员并冻结工资。你可能当时没有意识到，但你正在经历商业周期的起伏。不要将一家公司的突然成功与商业周期混淆。潮流和单一行业或条件很少影响商业周期。就像一场完美的风暴，商业周期是多个因素的产物。作为一名新投资者，你应该理解并接受它们的发生。问题从来不是“是否”，而是“何时”商业周期会达到顶峰或触底。投资在顶峰之前可能代价高昂。相反，在底部投资可能会非常有利可图。典型的商业周期由经济扩张、收缩（衰退）和恢复到新高峰的时期组成，如下图所示：商业周期通常被识别为四个阶段的序列：如果收缩足够严重，并且GDP连续两个季度下降，就会发生衰退。在衰退期间，通常持续1到2年，利率下降以帮助刺激新业务。深度低谷被称为萧条或衰退。现在，经济周期背后的前提是：它们不仅仅是经济活动的波动；它们是人类行为的显著波动，足够一致和强大以影响经济。有时商业周期会以较短的周期移动，偶尔可能需要十年才能恢复到增长模式（这里想想大萧条）。经济学家和华尔街总是在争论我们何时达到顶峰以及何时触底。这就是为什么如此多的关注集中在美国政府每月或每季度发布的经济指标上，如下所示：指标来源频率零售和食品服务的提前月销售人口普查局每月耐用品的提前报告人口普查局每月施工投入人口普查局每月国内生产总值经济分析局（BEA）季度数据，每月修订制造商的出货、库存和订单人口普查局每月制造和贸易：库存和销售人口普查局每月每月批发贸易人口普查局每月新住宅建设人口普查局每月新住宅销售人口普查局每月个人收入和支出经济分析局（BEA）每月美国商品和服务的国际贸易人口普查局和经济分析局（BEA）每月美国国际交易经济分析局（BEA）季度就本入门课程而言，可以说你必须开始关注当前经济所处的周期。如果你想进一步探索深奥而迷人的周期世界，以下是一些你应该关注的重要周期：作为投资者，了解你在整体商业周期中的位置非常重要。正如你所预期的，经济以周期的方式波动，股市也是如此。事实上，股市通常在商业周期之前波动，因为股价基于过去的收益和未来的收益预期。此外，随着经济在其周期中波动，股市也在其周期中波动。毕竟，你可以找到世界上最好的股票，但如果它与整体商业和市场周期的时机不匹配，可能会变成损失。每只股票或资产类别都经历一个类似于商业周期的经典周期。以下是股票周期四个阶段的示意图：现在将这些图表与自1900年以来市场表现的图表进行比较。这是道琼斯工业平均指数的图表。这只是美国30家最大公司的综合价格，用作市场整体表现的基准。您会注意到市场的许多起伏，但总体趋势是向上的。如果您想进行自己的股票研究和分析，以便将您的选择与商业周期相匹配，请前往像Zacks或Stock Read More…

3-09 资源好的，新投资者，你应该准备好开始了。你现在可以离开看台，穿上制服，跨过白线，开始比赛。保持专注、积极和现实。你可能不会立刻进入大联盟，但你可以凭借扎实的知识进入投资世界，并通过虚拟交易模拟进行实践和重复来扩展这些知识。 2023年最佳折扣经纪商 Robinhood是一家相对较新的经纪公司，专为新投资者服务。他们是第一家提供免佣金交易的经纪商，也是最快达到10,000,000个账户的经纪公司。而且他们在这一切上没有花费一分钱。他们的营销策略非常聪明——他们向每个开设账户的人赠送免费股票，如果你推荐朋友，他们还会继续给你免费股票。事实上，他们目前正在为每个新账户提供高达500美元的股票，只要你开设一个经纪账户。阅读这篇文章，了解如何双倍获得你的免费股票并获得高达1,000美元。此外，如果你是非美国公民或对外国股票有特别兴趣，别忘了查看 Interactive Brokers。与许多美国本土经纪公司不同，Interactive Brokers向全球投资者开放，并将你连接到33个不同国家的135个金融市场。术语表股票代码 – 1到5个字母，用于识别公司在股票交易所的股票。道琼斯工业平均指数 – 包含30只美国股票的列表，构成美国交易所上最常交易的股票。这是美国最古老的“股票指数”，通常用作整体股市健康的指标。股票报价 – 关于特定股票在特定时间点的信息。通常至少包括最后价格、当前买入/卖出价格和当天的交易量。交易量 – 一只股票在单日内交易的股份数量。这是股票报价的一部分。股息收益率 – 股票价格中每年以股息形式支付的百分比。除息日 – 你必须拥有一只股票才能获得股息的日期。如果你在除息日拥有一只股票，但在股息支付之前将其出售，你仍然会获得股息。市价单 – 一种发送到股票市场的订单，指示“立即以当前卖出价格购买该股票”。限价单 – 一种发送到市场的订单，以最大化基于设定价格的收益。限价买入 – 一种发送到市场的“买入”订单，设定的“限价”低于当前市场价格。如果市场价格跌破“限价”，该订单将转换为市价单并执行。限价卖出 – 一种发送到市场的“卖出”订单，设定的“限价”高于当前市场价格。如果市场价格上涨超过“限价”，该订单将转换为市价单并执行。止损单 – 一种发送到市场以保护免受损失的订单。止损买入 – 一种设定在当前市场价格之上的“买入”订单。如果市场价格上涨超过“止损价格”，该订单将转换为市价单并执行。止损卖出 – 一种设定在当前市场价格之下的“卖出”订单。如果市场价格跌破“止损价格”，该订单将转换为市价单并执行。跟踪止损单 – 一种止损单，其“止损”设定为高于（买入）或低于（卖出）市场价格的美元金额或百分比。如果市场价格远离跟踪止损，跟踪止损会自动调整以匹配它。 Read More…

可用的加密货币我们的平台支持交易100种不同的加密货币。我们的可用加密货币通常每年更新两次，基于市值前100的加密货币。这是我们当前提供的列表（更新于2023年11月）。名称符号名称符号比特币 BTC UNUS SED LEO LEO 以太坊 ETH Cosmos ATOM Tether USDt USDT OKB OKB BNB BNB TrueUSD TUSD XRP XRP Stellar XLM Solana SOL Uniswap UNI USDC USDC 门罗币 XMR 卡尔达诺 ADA Kaspa KAS 狗狗币 DOGE 以太坊经典 ETC 波场 TRX Cronos CRO 多边形 MATIC Filecoin FIL Toncoin TON Read More…

1040 在美国提交联邦所得税的基本表格。对于复杂的报税，可能需要附加表格。相关课程

顾问费用金融顾问收取的费用，以换取他们的建议，通常涉及投资。点击这里查看我们关于什么是经纪公司的课程？

审计审查财务信息以发现和纠正错误或识别欺诈的过程。相关课程

银行承兑汇票与银行签订的合同，您可以在其中存入（加上费用）可以由您或您转让合同的任何人稍后提取的款项。这通常用作交易的中介，其中一方不知道另一方的信用worthiness，因此银行存款被用作交易的基础。点击这里查看我们关于银行、信用合作社和储蓄贷款的课程

债券到期债券到期的日期，发行债券的公司或政府必须偿还借入的原始金额，通常为每个债券1000美元。点击这里查看我们关于债券的课程

商业计划一份由企业准备的文件，解释他们的商业目标、使命声明、短期和长期目标，以及他们计划如何实现这些目标。

职业一个人在其职业生涯中所走的道路。这包括实际从事的工作，以及您获得的教育和其他培训。

查尔斯·施瓦布首个专注于为个人投资者提供无附加费用、低成本股票投资经纪账户的“折扣经纪商”。

商品生产的基本投入，通常无论来源于何处，其质量都是相同的。这可以包括木材、原油、精炼铜、牛只以及许多其他原材料。

公司债券公司发行的正式债务工具，用于筹集资金。公司债券通常以1000美元的面值发行，并定期支付固定的利息。在债券到期时，支付最后一次利息，并返还原始的1000美元。点击这里查看我们的债券课程

信用评级机构对政府或公司发出的评级，评估其偿还债券的可能性。低信用评级意味着政府和公司需要向投资者支付更高的利息，以便让他们愿意借钱。点击这里查看我们的债券课程

债务管理计划一个逐步行动计划，以在特定时间范围内偿还债务。相关课程

指导一种通过对组织行动给予具体指导的领导风格。

杜邦分析一种分解公司股本回报率以进行分析的方法。它不仅考虑利润，还考虑公司能够多快生产和销售其商品或服务、总销售额和其他因素。

应急基金一种专门为紧急情况而设立的储蓄。“应急基金”通常被视为与“正常”储蓄分开的，希望它永远不需要被支出。

退出计划投资者在购买股票或其他资产时应制定的策略，或何时是“卖出”的正确时机。这通常包括一个最低价格（以防止损失）和一个最高价格（以锁定收益）。

FHA贷款由联邦住房管理局担保的一种贷款，承担借款人违约风险的一部分。FHA贷款是一种补贴贷款。点击这里查看我们的抵押贷款课程

固定利率抵押贷款一种在整个抵押贷款期间使用固定利率的抵押贷款类型。点击这里查看我们的抵押贷款课程

未来价值资产在未来某个日期的现金价值，通常通过使用利率来预测增长。点击这里查看我们关于未来价值的完整课程。

国内生产总值 (GDP) 在一个季度或一年内，经济中所有完成的商品和服务的交换量的衡量。这是最常用的经济活动衡量标准，用于确定经济是扩张还是收缩。

业主协会由同一建筑内的公寓业主或分区内的房屋业主组成的法律实体。该实体通常被归类为非营利组织，负责维护公共建筑、街道、人行道和其他区域。

工业革命历史上的一个转折点，经济产出从主要依赖人力和动物力转变为以煤、蒸汽和石油为动力。这一时期的特点是农业机械化和工厂的建立，以及总经济产出的巨大增长。

内部收益率一种衡量企业盈利能力的指标，通过对公司的现金流进行折现（可以追溯到过去或对未来进行估算），以确定在此期间的投资回报率。

劳动生产率一个经济指标，用于衡量一个经济体在一小时劳动中产生的产出。更高的劳动生产率意味着工人更有效地利用技术来生产产出。

限价单一种针对股票或其他投资的订单类型，仅在价格朝有利方向移动时触发执行。限价买单在股票价格跌破特定阈值时触发，而限价卖单在价格超过特定阈值时执行。点击这里观看我们的订单类型教程视频

边际效益从一个额外单位中获得的额外效益。例如，吃一片额外的薯片所带来的愉悦。边际效益通常随着数量的增加而减少。

市场顶部股市整体的“峰值”概念，在经历一段下降期之前。

货币在经济中作为计量单位和交换媒介的任何物品。点击这里查看我们关于什么是货币的课程。

净现值未来一系列支付在今天的折现值，按某个利率折现。净现值的一个例子是，如果有人欠你钱——他们会在一年内每周还你10美元。一年后，你将得到520美元，但也许你不想等这么久。相反，你今天以400美元将这些未来的支付卖给别人。那400美元将代表净现值。在现实世界中，这是通过按某个利率折现未来的支付来计算的。

订单簿股票或其他投资工具的所有买入和卖出订单的完整账本，显示了多少股、买入价格和卖出价格。订单簿记录了谁在什么价格进行交易。

发薪日贷款一种短期贷款，通常在发放后的一到两周内到期（在借款人获得下一个工资单的当天）。发薪日贷款通常具有极高的利率，并且是使一个人陷入贫困循环的因素。相关课程

保单持有人受到保险政策保护的个人或企业。

流程创新企业积极分析其运营或生产商品或服务的方式，并寻找更高效地生产更多相同产品的方法。流程创新专注于在不牺牲质量的情况下降低成本。

上市公司一种在证券交易所公开交易股票的公司。上市公司通常比私营公司规模更大，但有非常严格的财务报告要求。点击这里查看我们的股票课程

实际利率贷款的利率，减去过去一年发生的通货膨胀。实际通货膨胀率只能在过去计算，因为通货膨胀仅在过去测量。点击这里查看我们关于利率是什么的课程。

阻力线一种技术分析指标，指向股票价格随时间变化的图表中的峰值，以确定投资者在退缩之前所支付的“最高”价格（并使价格开始下跌）。价格超过阻力线的行为称为“突破”。相关课程

盈余运行政府当前的状态是收入超过支出。这使得政府能够将部分今天的收入提前到明年。

安全类型纸质资产的投资类型。股票、债券和共同基金是不同的安全类型。相关课程

短缺需求量超过供应量。

股票一种证书，使其持有者有权拥有企业的一定比例，包括所有资产和利润。股票通常在证券交易所之间的投资者之间交易。点击这里查看我们的股票课程

支撑线一个技术分析术语，寻找股票在价格开始再次上涨之前下跌到的最低价格的趋势。日间交易者通常会尝试在接近支撑线的价格附近购买股票，期望价格即将上涨。相关课程

技术一个经济术语，用于指代劳动用于生产某些产出的机械和其他资本。技术的提高增加了每小时劳动所产生的产出——提高了整体效率。

交易报告主要投资银行（“做市商”）在证券交易所执行的订单必须在执行后90秒内报告，以防止信息不对称。

失业保险一种政府项目，旨在保护人们免受短期失业的影响。失业保险是一种向雇主收取的工资税，失业者在因裁员或解雇失去工作时可以领取。如果员工主动辞职，则没有资格获得失业保险福利。相关课程

垂直管理一种管理结构，其特征是在一线员工和高层决策者之间有多个管理层级。垂直管理的特点是业务单位之间有明确的划分，一线员工和低级管理者的自主权较低。

存钱成为百万富翁！想成为百万富翁吗？每个人都想，但你知道你需要存多少钱以及你需要在投资中获得什么样的回报率才能达到百万的水平吗？这个财务计算器帮助你了解你的储蓄如何随着时间的推移而增长，以及你的最终储蓄余额对你所获得的回报率有多敏感。你知道吗，如果你在18岁生日那天开始每月存100美元，并把这笔钱放在储蓄罐里，到你65岁时，你的储蓄罐里将有56400美元（利息为0美元）。但如果你把每月的100美元存入一个支付3%利息的储蓄账户，那么到你65岁时，你的银行账户将有122425美元。这是你存的56400美元加上银行支付给你的66025美元利息。这是一大进步，但如果你能在每月的100美元储蓄上获得8%的回报，那么到你65岁时，你将有566754美元的储蓄！这个例子使用8%是因为这是股市的历史回报。更好的是，如果你每月存入两倍的金额（200美元而不是100美元），到65岁时你将恰好有两倍的价值，即1133508美元。那么你如何成为百万富翁呢？在你18岁生日那天开始每月存177美元，获得8%的回报，并在你65岁生日时拥有价值1003155美元的银行账户。你的年龄 18 百万富翁目标年龄 50 当前投资金额 $250,000 每月储蓄 $1,000 预期回报率 (%) 6% 预期通货膨胀率 (%) 3% 重置当前计划可以让你在 60岁时成为百万富翁报告当前年龄 50 目标百万富翁年龄 60 当前投资金额 250,000 预期投资回报率 8% 通货膨胀率 3% 在 60 岁时的总额 $1,145,584 在60岁时实现一百万美元的建议将您的每月储蓄更改为 $5,402 获得的回报率为 8.14% 经过2.5%的年通货膨胀调整，在59岁时，一百万美元的价值为$803,795。条款您的年龄您当前的年龄（以年为单位）。百万富翁目标年龄您希望成为百万富翁的年龄。例如，要了解在40岁时成为百万富翁需要什么，请在此输入40。当前投资金额您当前所有投资的总价值。虽然您可以将您的房屋和个人财产包括在此金额中，但仅包括您的储蓄、退休账户和投资会更准确一些。每月储蓄您每月将为投资贡献的金额。此计算器假设所有储蓄在每月初添加到您的账户中。预期回报率这是您期望从投资中获得的年复合回报率。出于此计算器的目的，税收未计入结果。如果您对这些投资的利息、股息或资本收益缴税，您可能希望输入您的税后回报率。 Read More…

财务生活模拟反馈现在你快到游戏的尽头了，我们想要你的反馈！请填写下面的简短调查以继续。

1-13 资源恭喜你，完成了第一章！这是一个术语表回顾和一些额外资源，以便在我们继续进行章节考试之前获取更多信息。术语表银行账户 – 在银行的存款账户，作为安全存储你的资金并在以后提取的方式。支票账户 – 一种用于日常购买的银行账户。通常不支付利息。储蓄账户 – 一种用于中长期储蓄的银行账户。这种账户支付利息。流动性 – 如果你需要支出，能够多快将你的投资转换为现金。风险 – 投资失去部分或全部价值的概率。 CD – “定期存款证”，一种投资银行账户，在一定时间内“锁定”你的储蓄，以换取比储蓄账户更高的利率。 MMA – “货币市场账户”，一种提供比典型储蓄账户更高利率的银行账户，但有最低余额限制和每月交易次数的限制。股票 – “股权投资”，表示对公司的百分比所有权。股息 – 股东从企业总利润中获得的支付。 DRIP – “股息再投资计划”，你从公司获得的股息自动用于购买该公司的更多股份。共同基金 – 一种投资，资金经理将你的现金按其认为合适的方式进行投资，通常遵循一些粗略的指导方针。 NAV – “净资产值”，或共同基金持有的资产总值，除以总股份数。NAV 每晚计算。 ETF – 一组股票、债券或其他投资，像股票一样在证券交易所交易。债券 – “债务工具”，表示向公司或政府发放的贷款。债券发行人向债券持有人支付利息，当债券到期时，必须偿还原始贷款金额（通常为每债券1000美元）。票息率 – 债券支付的利息金额。收益率 – 债券上收到的利息支付的价值，除以为债券支付的金额。国债 – Read More…

3-05 保证金购买当您开设一个真实的经纪账户时，您会被问到是否想要开设一个保证金账户。保证金购买意味着您使用自己的部分现金购买证券，并向您的经纪人借款以完成购买。贷款的抵押品是您已经拥有的股票或现金。抵押品（证券）的价值与贷款之间的差额称为“净值”。保证金购买可以非常方便且具有成本效益。然而，您应该始终保持对这些活动的良好控制，以避免将来的财务问题。这有点复杂，但经过一些练习就会明白。您通常可以借入您所购买证券价值的50%。还有最低保证金要求必须保持。如果您的账户或抵押品低于最低要求，您将收到“保证金追缴通知”。您将被要求向您的账户添加资金，或者被迫以当前市场价值出售证券，无论您是否愿意。您应该始终尽量保持适当的最低保证金要求。保证金追缴通常会给您带来高昂的成本，因为它们通常迫使您以低价出售股票，从而锁定您账户上的损失。好消息是：您可以通过使用更少的现金购买更多的股票来最大化您的购买能力。您的购买能力将取决于您的经纪人允许的杠杆金额。例如，大多数经纪人有50%的保证金要求，这允许2:1的杠杆能力。在50%的保证金要求下，您在经纪账户中存入的$10,000现金可以用来购买高达$20,000的股票。坏消息是：您已经最大化了您的购买能力，但如果您的股票价值下跌，您的损失也会最大化。此外，如果您的账户低于保证金最低要求，您将不得不提供更多的现金或股票以使您的账户恢复合规。这里有一个简短的例子，可以消除任何疑惑。假设您想以每股$10.00的价格购买100股LUV——这将花费$1,000。您决定使用$500的自有现金和从经纪人借来的$500。您刚刚进行了保证金购买。您的净值是$500（$1,000的股票减去$500的贷款）。如果股票涨到$15并且您出售，您将收到$1,500。经纪人将收取$500来偿还贷款，您口袋里剩下$1,000。在这个例子中，您获得了100%的回报，因为您将最初的$500变成了$1,000。如果您没有进行保证金购买，您只能以$10的价格购买50股，总成本为$500，然后您将以$15的价格出售这50股，获得$750的收益，利润为$250或50%。同样，如果您以保证金购买了100股，而股票跌到$5，您出售后获得的$500将用于偿还您的贷款，您将剩下$0——这意味着您在股票价格下降50%时损失了100%的投资。返回下一步

5-05 知道何时持有，知道何时放弃到目前为止，我们谈到了如何骑乘赢家和无情地抛售输家。现在我们需要考虑那些恼人的中间者；那些并没有真正亏损你的钱，但表现也不太好的股票。坚持你的目标通过止损单来保护自己免受10%的损失是很简单的，但我们还需要担心我们的机会成本——你可以用那笔钱做的其他事情。让我们考虑一个经典的例子——雅虎与谷歌。现在是2009年1月。作为一名投资者，你对购买这些科技股之一感兴趣。谷歌正在夺取雅虎的市场份额，但雅虎凭借其雅虎财经研究工具正在获得动力。在进行自己的研究后，你认为雅虎有望复苏，因此在2月初你购买了1000美元的雅虎股票。这是你的大型科技股——你投资组合的目标是大幅增长，你预计会有一些起伏。这是你12个月的回报情况：你1000美元的投资现在价值1150美元。15%的回报并不差。但当我们与谷歌进行比较时，我们发现了一个问题。在同一时期，1000美元的谷歌投资将超过1500美元——超过50%的回报。现在你在雅虎的15%看起来相当悲惨——你真的错过了。你的目标是寻找一只具有大幅增长潜力的大型科技股——到9月时，很明显雅虎与其他一些科技股相比相对平稳，因此坚持你的初衷，你应该将其出售并寻找其他机会。并不是因为你在抛售一个输家，而是因为它没有履行你最初在投资组合中所追求的角色。将一切结合起来知道何时持有和何时放弃将我们已经讨论的许多其他概念结合在一起。首先，确保你的投资组合是良好分散的。这将让你在两者之间获得最佳效果，并且你可以随着时间的推移进行调整。其次，骑乘你的赢家。如果你在雅虎和谷歌各投资了500美元，到9月或10月时，很明显谷歌是明星——你可以出售一些（或全部）雅虎股票并投资于谷歌。为了保持多样化，你应该开始寻找另一只大幅增长的科技股来替代雅虎。第三，不要有偏爱。也许你只是更喜欢雅虎——在进行股票研究时你使用了它的雅虎财经平台，并认为它们确实有潜力。但你不能感情用事，数据不会说谎。例外情况——市场顶部随着你变得更加成熟，你会对那些赢家处于“市场顶部”的时刻有一种“感觉”。当你日复一日、月复一月地观察股票时，你会感觉到一只股票已经涨得太快，必须稍微回落。这是考虑出售你的赢家（或将止损单收紧到4%）的时候，以便你可以增加现金持有量，从而找到另一只正在上涨的股票。这也回到了策略——你应该为每只持有的股票设定一个目标。如果一只股票的价格达到了你最初的目标，是时候重新评估它在你投资组合中的角色了。价格的增长是否超出了你的预期，因为它们的销售和收入疯狂增长，还是根本没有发生任何不同的变化，这可能是一个价格峰值，之后会崩溃？返回下一步

7-03 头肩形态你不喜欢这种将这些图表与其图形表示形式形象关联的术语吗？头肩形态在投资者中非常流行，因为它是所有图表形态中最可靠的之一。它似乎也很容易被识别。新手投资者常常犯的错误是到处看到头肩形态。经验丰富的技术分析师会告诉你，识别真实的头肩形态是很困难的。头肩形态可以以直立形态或倒置形态出现，每种形态表示不同的市场情绪。当它是直立时，被视为看跌信号，形成完成后价格将下跌。当它是倒置时，市场情绪更看涨，价格更有可能上涨。头肩形态展示了市场活动以及买卖双方之间的平衡。它通常表示未来将发生的从看涨到看跌或从看跌到看涨的趋势反转。该形态有四个关键部分：左肩头部右肩颈线直立形态：左肩是持续向上移动的结果，形成一个高交易量的峰值。市场反应，价格下跌，因为投资者开始出售他们的股票，通常交易量较低。随后，股票的市场价值迅速上涨，形成“头部”，并伴随高日交易量。这将形成比左肩更高的峰值。然后出现抛售期，价格下跌，交易的股票数量减少。随后，当价格第二次达到颈线时，另一次上涨发生。这形成了右“肩”，随着价格上涨，但没有达到头部的高度，最终又发生了一次抛售。通常伴随较低的交易量，右“肩”现在完成。这种形态发生在市场情绪从看涨转变为看跌时。倒置形态：是前一种形态的镜像，买卖和市场价格的波动发生。分析此图表涉及学习这种波动活动的原因，无论其是否有效。该形态被视为市场情绪从看跌转变为看涨。看看这个头肩形态的例子，它暗示着即将发生向上的突破。当股票价格迅速上升超过以前的阻力水平时，就会发生突破。看涨反转头肩形态这种形态通常在下跌趋势的末尾可见。下跌趋势继续形成更低的低点，形成左肩，然后价格向上回调。趋势继续向下，形成头部，确认标准趋势结构，因为它们形成比左肩更低的低点。右肩是第一个更高的低点，表明卖方的力量正在缓慢转变为买方。查看Jumia Technologies AG（JMIA）的这个真实世界例子。看跌反转头肩形态这种形态在上涨趋势的末尾可见。价格上涨并形成左肩，向下回调并继续形成模式，触及颈线后再向上形成头部。这种价格运动确认了标准趋势结构，因为它们形成比左肩更高的高点。然后价格向下回调，再次在颈线处停止以完成头部。最后，价格恢复其上涨趋势并形成右肩。这是第一个更低的高点，表明买方开始失去力量，不再对维持其在股票中的位置感兴趣。查看高盛集团公司（GS）的这个真实世界例子。头肩形态有很多变化，通过研究和学习更多的真实世界例子，你可以更好地识别它们。要记住的主要点是，当价格突破颈线并朝着趋势方向移动时进入市场。返回下一步

8-04 便士股票便士股票通常受到新投资者和小型投资者的欢迎。这些投资经典地定义为任何售价低于5.00美元的股票，交易于主要交易所之外，通常在OTCBB（场外交易在NASD上交易，股票代码以“.OB”结尾，但没有上市要求，收入和资产非常小，价格波动大，成交量轻，买卖差价大。公告板）市场或“粉单”上。近年来，“纳米股”、“微型股”和“小型股”这几个名称也变得流行，用于识别便士股票。 OTCBB股票在NASD交易所上市，必须向SEC提交财务报表，其股票代码通常以“.OB”结尾。由于没有上市要求，这些公司的收入和资产非常小，价格通常波动很大。成交量通常非常轻，因此造成了较大的买卖差价。公开交易股票的下一个最低级别称为“粉单”，由国家报价局报价。这些股票代码通常以“.PK”结尾，其公司的规模通常比OTCBB股票更小。由国家报价局报价的股票，股票代码以“.PK”结尾，规模小于OTCBB股票，甚至不需要向SEC提交财务报表。粉单股票曾经印在每天早上在经纪公司办公室流通的粉色纸张上，因此得名。有时这些股票甚至不需要向SEC提交财务报表——所以当你收到陌生人推广粉单股票的电子邮件时要小心！在美国，便士股票的定义不是由“市值”（流通股数乘以股价）决定的，而是由市场价格决定的。然而，在英国，便士股票通常指的是小型股（市值低于1亿英镑）以及其低价格。拉高出货骗局便士股票最大的问题是，由于其低价格和轻交易量，便士股票可能会受到犯罪分子的市场操纵，他们进行“拉高出货”骗局。骗局的运作方式如下：一家公司或个人分发关于其持有股票的公司的误导性或完全虚假的信息。通常，这些拉高出货骗局会发布虚假的新闻稿，宣布某公司将推出“革命性产品”，或在一个流行的互联网股票市场论坛上发布关于某公司的虚假谣言。然后，当毫无戒心的公众（相信他们所读的一切）开始购买几千股，以防故事是真的，股票价格飙升至1.00美元，而分发虚假信息的原始所有者开始在上涨中出售他们的股票。最终，拉高和购买的热潮消退，价格又回落到最初的水平，甚至更低。购买股票的公众面临巨额损失，而拉高出货的骗子却赚得盆满钵满。美国证券交易委员会一直在密切关注这些骗局，它们是高度非法的，但仍然存在。具有吸引人故事的便士股票让人忍不住想投资。毕竟，难道你不想拥有50,000股在与微软达成第一笔交易或获得FDA批准时从2美分涨到50美分的股票吗？这将把你1,000美元的投资迅速变成25,000美元的投资！事实是，2美分的股票之所以定价为2美分，是因为它可能几乎一文不值。但正如谚语所说，每分钟都有傻瓜出生，而这些傻瓜继续抱有希望，这推动了股票的上涨。记住这个古老的拉丁短语：Caveat Emptor = 买者自慎！一位在揭露便士股票“拉高出货”骗局中赚取数百万的投资者是蒂莫西·赛克斯。作为青少年，他通过识别并做空这些拉高出货骗局，将10,000美元变成了他的第一个1,000,000美元。返回下一步

10-01 十个要记住的关键在您投资旅程的下一步中，这里有十个重要的事情需要记住。这些是真实世界的关键，您应该将其嵌入到您的意识中，以帮助您成为一个持续聪明或盈利的投资者。 1. 理解并控制您投资活动的费用和成本。询问您的经纪人他们如何收取股票和期权交易的费用。多比较，尝试其他经纪公司。不要害羞。您必须找到一个让您感到舒适的经纪公司和平台。除了经纪佣金外，还要注意并尽量减少顾问费用（如果您选择使用投资顾问）、共同基金的负担（买入和卖出）、ETF的费用、投资的税务后果（始终保持您的税务顾问在了解情况）以及密切关注整体通货膨胀率，这可能会侵蚀或摧毁您的表面利润。即使在零佣金折扣经纪公司的时代，投资者也需要对与ETF和共同基金相关的费用以及交易的税务影响保持高度警觉。 2. 多样化，多样化，再多样化。您以前听说过这个吗？通常，实现这个目标的最佳方法是创建一个良好的资产组合。有些人认为如果他们的投资组合中有许多不同的股票，他们就已经实现了多样化，但除此之外没有其他。这是不是真正的多样化。资产都是相同的。确保在您的真实投资组合中，您有债券（公司债和美国国债）、黄金和白银等商品，以及国际股票/债券的组合。此外，还要考虑重要的时间因素。除了显而易见的（正确把握债券的到期日），您还应该考虑在不同时间可能升值的资产，并相应地进行规划。 3. 理解您的风险。不，真正理解您的总风险。您可能对每项投资的相对风险有清晰的认识。然而，您是否考虑过投资之间的相关风险？例如，您的收入来源是什么？您是雇员还是自雇的商人？您是否考虑过如果您的现金流停止会发生什么？您是否会被迫在不想的时候出售您的投资？如果您从未考虑过，您的投资组合风险将大大增加。这种风险可能会迫使您在错误的时间出售而亏损。许多投资者被迫在市场低点出售他们的投资，因为他们别无选择——他们需要现金！您也可能因为缺乏现金流而无法在市场低点进行其他及时的购买。这只是您在制定投资策略时可能轻易忽视的额外风险之一。 4. 理解百分比。不要看投资价格上涨或下跌了多少美元或“点数”。相反，您应该关注其获得或失去的百分比。就像赌场发放无价值的塑料筹码，以便更容易地让您与您的钱分开一样，您必须理解您持有的每项资产的价值，并理解每次价格变动对您整体投资组合价值的影响。理解投资每天、每周、每月或每年价值变化的最简单方法是通过百分比。谷歌（GOOG）今天上涨了5美元，而您的通用电气（GE）股票上涨了50美分——哪个表现更好？GOOG的回报率是1%，而GE的回报率是3%！此外，如果道琼斯工业平均指数今天上涨了500点，获得了5%的收益，为什么您的GOOG和GE却表现不佳？关注您所有资产的百分比变化，并将其与常见市场基准进行比较！ 5. 避免购买“热门”股票，而是投资于您所了解的。惊讶吗？当一只股票被认为是“热门”时，您可能会为其支付过高的价格。它们所占据的媒体和电视时间通常会吸引许多投资者买入，从而将价格推高到可能危险的“泡沫”水平。如果您喜欢一只热门股票或投资，请等几周或一个月再重新考虑该证券。到那时，它可能已经被一只新的“热门”股票所取代，并且现在的价格可能更具吸引力。更好的投资方法是购买您所了解的。睁开眼睛，看看您和您的朋友在哪里花钱——以及您在哪里没有花钱！您对公司及其产品的个人和专业知识通常足以让您开始对其股票进行一些基本研究。坚持自己所了解的投资者，忽视自己不懂的投资者，往往能获得巨额财富。 6. 使用基本面分析来识别购买对象。基本面分析是研究可能投资的第一步。对于股票，公司市盈率、产品阵容和管理层是什么？对于定期存款和债券，整体经济处于商业周期的哪个阶段；银行定期存款和债券的收益率是多少？对于商品，现在什么是需求，未来哪些资产（如石油、黄金和小麦）将会有高需求？这将告诉您当前哪些被低估，哪些被高估，以及这些投资未来可能带来的情况。 7. 使用技术分析帮助您决定何时购买。 8. 设定合理的目标，并知道如果你超越市场5%，那么你做得很好！要理解，击败以标准普尔500指数为基准的市场是非常困难的。就像追求完美的徒劳尝试一样，不断努力“在一年内翻倍你的资金”只会让你失望。相反，制定一个适合你投资金额的策略和投资组合，保护你免受下行意外，预期回报高于通货膨胀，并“让你感到安心”。设定一个可实现的现实投资目标。记住，超过90%的专业共同基金经理未能超越标准普尔500股票市场指数。你也不应该期望能超越，至少在一开始不要。 9. 保持客观，而不是情绪化。恐惧和贪婪是你的敌人。这两种情绪每天都可以在每个市场中看到。它们推动市场上下波动，让市场看起来毫无意义。这就是恐惧和贪婪在作祟。当你开始对你的投资产生情绪时，你之前成功的投资组合可能会变成一场灾难。要理解，客观投资始终是最聪明的策略组成部分。对每个投资决策都有充分的理由和目标，并问自己，“贪婪或恐惧在起作用吗？” 并坚持你的计划！ 10. 做一个独立思考者。这说起来容易，但有时需要一生的经验才能实现。然而，如果你采访地球上前十名投资者，他们都会强调你必须独立投资。这并不意味着你应该完全忽视来自经纪人、其他专家、朋友或家人的所有建议。它确实建议你以谨慎、批判的眼光看待所有这些建议。进行自己的研究、调查和评估——记住，这是你的钱。将建议视为另一种信息来源，而不是强烈的行动号召，无论这些建议看起来多么强烈。成为独立思考者的一种方法是阅读许多不同的观点，然后根据你能看到的事实形成自己的观点。返回下一步

什么是股票代码？股票代码是一个独特的由一到五个字母组成的代码，用于证券交易所识别公司。之所以称为股票代码，是因为股票报价曾经是在看起来像下面图片的股票带机器上打印出来的。当它打印股票报价时，会发出滴滴滴的声音！注意：在研究一家公司时，不要被误导以为股票代码只是公司名称的缩写。有时它们是非常不同的。例如，以下是一些流行且有趣的股票代码：股票代码公司 WMT 沃尔玛 AAPL 苹果 DOW 道化学 F 福特股票代码公司 LUV 西南航空 HOG 哈雷·戴维森 BUD 安海斯-布希 KO 可口可乐公司如何选择股票代码？这取决于谁负责！公司可以选择他们想要的任何股票代码，只要它没有被占用，并且监管机构认为它不具误导性。在一个著名的案例中，一家公司被禁止选择FBI作为他们的股票代码。通常，公司会选择一个可能是其公司名称缩写的股票代码，以便投资者更容易找到。有时，联系不那么明显。在上面的例子中，我们有：公司通常会选择尽可能短的股票代码，因为较长的股票代码看起来像是较新、较不成熟的公司。我们为什么使用股票代码？大多数初学者投资者发现使用股票代码很困惑，因为在开始进行任何股票研究之前，您必须查找股票代码。当您查找股票代码时，您会惊讶于有多少公司有非常相似的名称。确保您仔细检查股票代码是否对应正确的公司。例如，股票代码“COKE”并不是可口可乐公司！如果我们使用公司名称不是更简单吗？您可以使用研究菜单上的符号查找工具来找到正确的股票代码。然而，让我们看看股票代码的来源，以及我们今天为什么仍然使用它们。早期的股票代码股票机器在19世纪末首次投入使用，作为一种快速传播新闻的方式。它们使用电报线路电子传输消息。然而，使用电报机时，消息的每个字母都必须用摩尔斯电码（由一系列点和划组成）拼写出来，由另一端的操作员读取，然后输入为消息，以便任何人都能阅读。这是一个耗时的过程；消息越长，写作、翻译和阅读所需的时间就越长。为了加快速度，发明了速记，这也是今天文本语言的前身（例如lmao）。著名的是，一位老英国海军上将是第一个在给他的同事的消息中使用“OMG”作为速记的人。对于希望获取最新股票价格的投资者来说，这也是一个问题。由于有数百家公司在交易，价格每分钟更新，因此传达一家公司价格所需的时间越长，整个信息流就会被延迟。因此，公司名称缩短为1-5个字符，第一批股票代码应运而生。电子交易的兴起今天，股票代码的最初原因仍然很重要；计算机处理较长名称仍然需要时间，因此在每天执行数十亿笔交易时，较短的代码可以更快。如果您以最快的速度进行交易，写下可口可乐公司所需的时间几乎是写下KO的5倍。它节省了时间，并有助于区分名称非常相似的公司。股票类别我们继续使用股票代码的另一个原因是因为一些公司有多种类型的股票。例如，谷歌的股票代码为GOOG和GOOGL。这些股票非常相似，但它们是在不同时间发行的，并且价格不同，因为每股代表公司不同的百分比所有权，并为投资者提供不同的权利。有时您可能会在股票代码后看到“.A”或“.B”。这通常表示A类或B类股票。如果公司多次发行股票，可能会偶尔发行不同类别的股票，每个类别代表公司不同的百分比所有权。符号公司描述差异 BRK.A 伯克希尔·哈撒韦 – A类沃伦·巴菲特的公司 – 原始股票发行。核心伯克希尔·哈撒韦股票，价值约$250,000。 Read More…