GAAP – المحاسبة عن حقوق الملكية
تقول المعادلة المحاسبية الأساسية أن
الأصول – الالتزامات = حقوق الملكية
حقوق الملكية (حقوق المساهمين، حقوق الملاك، إلخ) هي المطالبة التي يمتلكها المساهمون في الشركة على الأصول بمجرد تسوية الالتزامات.
حقوق الملكية في الميزانية العمومية
هناك خمسة إدخالات حاسمة في الميزانية العمومية متعلقة بحقوق الملكية: الأرباح المحتجزة، الأسهم العادية، الأسهم الممتازة، الأسهم الخزينة، والدخل الشامل الآخر. على عكس الأصول والالتزامات، فإن حقوق الملكية تميل إلى أن تكون أسهل بكثير في الحساب.
الأرباح المحتجزة
الأرباح المحتجزة هي واحدة من أكثر الأرقام فائدة المأخوذة من الميزانية العمومية. إنها تظهر مقدار المال الذي تحتفظ به الشركة بعد احتساب جميع المدفوعات والنفقات الأخرى. “الأرباح المحتجزة” هي أساسًا صافي الدخل مطروحًا منه أي توزيعات نقدية تدفعها الشركة للمساهمين. في الميزانية العمومية، تُضاف الأرباح المحتجزة إلى حساب يُعرف باسم “الأرباح المحتجزة المتراكمة”. يتم “احتجاز” هذه الأرباح من قبل الشركة للاستثمار في مشاريع النمو، سداد الديون، إلخ.
إذا كانت الشركة تُبلغ عن صافي دخل سلبي، فإن رصيد حساب الأرباح المحتجزة المتراكمة ينخفض، مما يقلل من إجمالي حقوق الملكية.
الأسهم العادية (رأس المال المساهم)
تقوم جميع الشركات العامة بتمويل نفسها جزئيًا من خلال إصدار الأسهم العادية. يمثل شراء الأسهم العادية ملكية في الشركة. تستخدم الشركات الأموال التي تم جمعها من إصدار الأسهم لسداد الديون، بدء مشاريع جديدة، والمزيد. في المقابل، يتوقع المستثمرون أن يرتفع سعر السهم (وربما يدفع توزيعات). تأتي الأسهم العادية أيضًا مع حقوق التصويت، مما يعني أن المستثمرين يحق لهم التصويت على قضايا معينة داخل الشركة. تتراوح هذه الأصوات من انتخاب أعضاء مجلس الإدارة الجدد إلى إنشاء تقسيمات الأسهم.
يتغير سعر الأسهم العادية طوال الوقت، لكن الميزانية العمومية تستخدم فقط القيمة الاسمية للسهم. هذه ليست السعر المقتبس في البورصة، ولكنها قيمة قانونية تستخدمها الشركة عند بدء الأسهم. القيمة الاسمية عادةً هي المبلغ الذي توافق الشركة على عدم بيع الأسهم بأقل منه.
قيمة الأسهم العادية في الميزانية العمومية هي:
القيمة الاسمية X عدد الأسهم القائمة
إذا كانت الشركة لديها 100 سهم قائم بقيمة اسمية قدرها 1 دولار، فإن خط “الأسهم العادية” في الميزانية العمومية هو 100 دولار. إذا أصدرت الشركة 10 أسهم إضافية، فإن هذا يزيد إلى 110 دولارات. تحدث التغييرات في الأسهم العادية في الميزانية العمومية عندما يتم إصدار أسهم جديدة أو عندما تشتري الشركة الأسهم من المستثمرين.
الأسهم الممتازة
الأسهم الممتازة هي شكل أقل شيوعًا من حقوق الملكية. تعمل الأسهم الممتازة بشكل ما مثل الدين لأنها لا تمتلك حقوق تصويت وعادةً ما تكسب توزيعات ثابتة. على عكس الدين، يحصل مالكو الأسهم الممتازة على هذه التوزيعات إلى الأبد. كما أن لحملة الأسهم الممتازة مطالبة بأصول الشركة قبل حملة الأسهم العادية. وهذا يعني أن حملة الأسهم الممتازة يحصلون دائمًا على توزيعات أولاً. إذا أفلس الشركة، يحصل حملة الأسهم الممتازة أيضًا على “المطالبة الأولى” على أي أصول متبقية بعد سداد جميع الديون.
الأسهم الخزينة
تأتي الأسهم الخزينة من قيام الشركة بإعادة شراء أسهمها من المستثمرين. يتم تقاعد الأسهم الخزينة في النهاية، لذا لا تبقى في الميزانية العمومية لفترة طويلة. على الرغم من أنها تُعتبر أسهمًا، إلا أن الأسهم الخزينة لا تتلقى أي توزيعات، وليس لديها حقوق تصويت. تقلل الأسهم الخزينة من إجمالي حقوق ملكية المساهمين لأنها تعني أن هناك استثمارًا خارجيًا أقل. في الميزانية العمومية، هي رصيد “مضاد لحقوق الملكية”، مما يعني أنه يتم طرحها للوصول إلى إجمالي حقوق الملكية. على عكس الأسهم العادية، يتم تسجيل الأسهم الخزينة بالقيمة السوقية التي تم شراؤها بها، وليس بالقيمة الاسمية.
الدخل الشامل الآخر
الدخل الشامل الآخر (OCI) هو كل الدخل الذي تحققه الشركة والذي لا يظهر في بيان الدخل كجزء من “صافي الدخل”. “صافي الدخل” هو إيرادات الشركة مطروحًا منها النفقات والفوائد والضرائب. ومع ذلك، قد يكون لدى الشركة مصادر أخرى للدخل، مثل شراء الأسهم في شركة أخرى وكسب توزيعات. إذا قامت هذه الشركة ببيع تلك الأسهم أو كسبت توزيعات، فإنها لا تظهر عادةً في بيان الدخل. وذلك لأن هذه الأرباح ليست ذات صلة بالعمليات الرئيسية، تمامًا كما لا يعتبر الأفراد مكاسب الاستثمار كراتب. بشكل أساسي، أي دخل تحصل عليه الشركة لا يُحتسب كجزء من بيان الدخل يُحتسب كـ “دخل شامل آخر”.
يمثل OCI، مع صافي الدخل، الدخل الشامل (أو الإجمالي). ستؤدي الزيادات في OCI إلى زيادة حقوق الملكية في الميزانية العمومية، حيث أن المستثمرين في الشركة لديهم أيضًا مطالبة بهذه المصادر الأخرى للدخل.
التغيرات في حقوق الملكية
الرقم الرئيسي الذي سيتغير من عام إلى عام هو الأرباح المحتجزة، لأن ذلك مرتبط ببيان الدخل. أي عامل يغير صافي الدخل سيؤثر أيضًا على حقوق الملكية بسبب ذلك.
ستؤثر الزيادات أو الانخفاضات في التكاليف والضرائب ومدفوعات الفوائد والتوزيعات المدفوعة جميعها على الأرباح المحتجزة. بخلاف ذلك، فإن التغييرات الوحيدة في حقوق الملكية ستأتي من إصدار الشركة المزيد من الأسهم، أو إعادة شراء أسهمها كأسهم خزينة، أو إذا حققت دخلًا من الدخل الشامل الآخر.
توزيعات الأسهم وتقسيمات الأسهم
إذا قامت الشركة بدفع توزيعات نقدية لمساهميها، يتم طرح إجمالي التوزيعات المدفوعة من الأرباح المحتجزة في الميزانية العمومية. وهذا يعني أن دفع توزيعات نقدية سيقلل من إجمالي حقوق الملكية.
من ناحية أخرى، يمكن للشركات أيضًا إصدار توزيعات أرباح الأسهم (أو تقسيم الأسهم). توزيعات أرباح الأسهم وتقسيم الأسهم لا تؤثر على حقوق الملكية، حيث أن هذا يغير ببساطة عدد الأسهم المتداولة دون أن يكلف الشركة أي نقد.