GAAP – Contabilidad de Capital
La Ecuación Básica de Contabilidad dice que
Activos – Pasivos = Capital
El capital (capital de los accionistas, capital de los propietarios, etc.) es la reclamación que tienen los accionistas de una empresa sobre los activos una vez que se han satisfecho los pasivos.
Capital en el Balance General
Hay cinco entradas críticas en un balance general relacionadas con el capital: utilidades retenidas, acciones ordinarias, acciones preferentes, acciones en tesorería y otros ingresos integrales. A diferencia de los activos y pasivos, el capital tiende a ser mucho más fácil de calcular.
Utilidades Retenidas
Las utilidades retenidas son uno de los números más útiles que se obtienen del balance general. Muestra cuánto dinero mantiene la empresa después de que se han contabilizado todos los demás pagos y gastos. “Utilidades retenidas” es básicamente el ingreso neto menos cualquier dividendo en efectivo que la empresa paga a los accionistas. En el balance general, las utilidades retenidas se suman a una cuenta conocida como “utilidades retenidas acumuladas”. Estas ganancias son “retenidas” por la empresa para invertir en proyectos de crecimiento, pagar deudas, etc.
Si una empresa reporta un ingreso neto negativo, el saldo de la cuenta de utilidades retenidas acumuladas disminuye, lo que reduce el capital total.
Acciones Ordinarias (Capital Contribuido)
Todas las empresas públicas se financian en parte emitiendo acciones ordinarias. La compra de acciones ordinarias representa una propiedad en la empresa. Las empresas utilizan el dinero recaudado de la emisión de acciones para pagar deudas, iniciar nuevos proyectos y más. A cambio, los inversores esperan que el valor de las acciones aumente (y posiblemente pague un dividendo). Las acciones ordinarias también vienen con derechos de voto, lo que significa que los inversores tienen derecho a votar sobre ciertos temas dentro de la empresa. Estos votos van desde elegir nuevos miembros de la junta hasta crear divisiones de acciones.
El precio de las acciones ordinarias cambia todo el tiempo, pero el balance general solo utiliza el valor nominal de las acciones. Este no es el precio cotizado en una bolsa, sino un valor legal utilizado por la empresa en el inicio de las acciones. El valor nominal es generalmente la cantidad que una empresa acuerda no vender acciones por debajo de.
El valor de las acciones ordinarias en el balance general es:
valor nominal X número de acciones en circulación
Si una empresa tiene 100 acciones en circulación con un valor nominal de $1, la línea de “acciones ordinarias” del balance general es de $100. Si la empresa emite 10 acciones más, esto aumenta a $110. Los cambios en las acciones ordinarias en el balance general ocurren cuando se emiten nuevas acciones o la empresa recompra acciones de los inversores.
Acciones Preferentes
Las acciones preferentes son una forma de capital menos común. Las acciones preferentes actúan de manera similar a la deuda porque no tienen derechos de voto y generalmente ganan un dividendo fijo. A diferencia de la deuda, los propietarios de acciones preferentes reciben estos dividendos para siempre. Los accionistas preferentes también tienen una reclamación sobre los activos de una empresa antes que los accionistas ordinarios. Esto significa que los accionistas preferentes siempre reciben los dividendos primero. Si la empresa quiebra, los accionistas preferentes también tienen “primera reclamación” sobre cualquier activo restante después de que se paguen todas las deudas.
Acciones en Tesorería
Las acciones en tesorería provienen de una empresa que recompra acciones de su propia acción de los inversores. Las acciones en tesorería eventualmente se retiran, por lo que no permanecen en el balance general por mucho tiempo. A pesar de que se designan como acciones, las acciones en tesorería no reciben dividendos y no tienen derechos de voto. Las acciones en tesorería reducen el capital total de los accionistas, ya que significa que hay menos inversión externa. En el balance general, es un saldo de “contra-capital”, lo que significa que se resta para llegar al capital total. A diferencia de las acciones ordinarias, las acciones en tesorería se registran al valor de mercado al que se compraron, no al valor nominal.
Otros Ingresos Integrales
Otros Ingresos Integrales (OCI) son todos los ingresos que una empresa genera que no están en el Estado de Resultados como parte de “Ingreso Neto”. “Ingreso Neto” es el ingreso de una empresa menos gastos, intereses e impuestos. Sin embargo, una empresa puede tener otras fuentes de ingresos, como comprar acciones en otra empresa y ganar un dividendo. Si esta empresa vende esas acciones o gana un dividendo, normalmente no aparece en el estado de resultados. Eso se debe a que estas ganancias no son relevantes para las operaciones principales, así como los individuos no cuentan las ganancias de inversión como salario. Básicamente, cualquier ingreso que una empresa obtenga que no se cuente como parte del Estado de Resultados se cuenta como “Otros Ingresos Integrales”.
OCI, junto con el ingreso neto, representa el ingreso integral (o total). Los aumentos en OCI aumentarán el capital en el balance general, ya que los inversores en una empresa también tienen una reclamación sobre estas otras fuentes de ingresos.
Cambios en el Capital
El número principal que cambiará de un año a otro son las utilidades retenidas, porque eso está vinculado al estado de resultados. Cualquier factor que cambie el ingreso neto también afectará el capital debido a esto.
Aumentos o disminuciones en costos, impuestos, pagos de intereses y dividendos pagados tendrán un impacto en las utilidades retenidas. De lo contrario, los únicos cambios en el capital provendrán de una empresa que emite más acciones, recompra sus acciones como acciones en tesorería, o si genera ingresos de Otros Ingresos Integrales.
Dividendos de Acciones y Divisiones de Acciones
Si una empresa paga un dividendo en efectivo a sus accionistas, el total de dividendos pagados se resta de las utilidades retenidas en el balance general. Esto significa que pagar dividendos en efectivo reducirá el capital total.
Por otro lado, las empresas también pueden emitir dividendos en acciones (o divisiones de acciones). Los dividendos en acciones y las divisiones de acciones no afectan el patrimonio, ya que esto simplemente cambia cuántas acciones están en circulación sin costarle a la empresa ningún efectivo.