Valor del Tiempo del Dinero
El “Valor del Tiempo del Dinero” es uno de los conceptos más importantes en economía, inversión y negocios. Para los individuos, esto determina cuánto ahorras y gastas. Para las empresas, determina cuán rápido intentan expandirse. Para los inversores, decide la mezcla de una cartera.
¿Qué es el Valor del Tiempo del Dinero?
“El tiempo es dinero” – esto puede ser más literal de lo que piensas. Básicamente, tener $5 en tu bolsillo hoy vale más que recibir $5 mañana. Durante un día, esa diferencia de valor puede no significar mucho, pero a medida que aumenta la duración del tiempo, también lo hace el valor del tiempo.
Por ejemplo, imagina que un amigo te pide prestado $100. Si te lo devuelve mañana, probablemente no pedirías intereses – saber que ayudaste a un amigo es más grande que el valor del tiempo de $100 por un día. Si el amigo no puede devolvértelo en un mes, entonces el valor del tiempo es mayor – podrías pedir un extra de $5 por la pérdida de tu efectivo durante ese tiempo. El valor exacto del tiempo del dinero está determinado por dos factores: Costo de Oportunidad y Tasas de Interés.
Costo de Oportunidad con Individuos
Siempre que compras algo, el “costo en dólares” es el dinero real que gastaste en la compra, pero pierdes más que solo dinero cuando lo gastas. También pierdes la posibilidad de gastar ese dinero en otra cosa – esto es lo que se conoce como “Costo de Oportunidad”.
Imagina que quieres hacer un viaje a Japón. Ahorras $2,000 para tener un viaje increíble que recordarás para siempre, y te estás preparando para comprar el boleto de avión. Desafortunadamente, te distraes mientras buscas tarifas aéreas, y en su lugar ves videos de gatos durante las siguientes 6 horas. Durante uno de los videos, ves un adorable gatito Bengalí, y te enamoras de inmediato – ¡absolutamente debes adoptar uno! Buscas criadores de gatitos locales, y ves que conseguir un adorable gatito Bengalí manchado te costará….
$2000 (incluyendo toda la comida y suministros para mascotas que necesitarás).
Costo de Oportunidad y el Valor del Tiempo del Dinero
En este punto, tienes una elección – volver a reservar tu viaje a Japón, o contactar al criador para comprar un gatito. De cualquier manera gastarás los $2000, pero elegir uno también significa renunciar a la oportunidad de tener el otro. Esta es la raíz del Costo de Oportunidad – hacer una cosa siempre cerrará la puerta a hacer un montón de otras cosas (al menos al mismo tiempo).
Aquí es donde entra el valor del tiempo del dinero. Con nuestro primer ejemplo, te enfrentaste a prestar a tu amigo $100. Incluso si él o ella te lo devuelve rápidamente, aún pierdes la capacidad de usar esos $100 para ti mismo hasta que lo hagan.
Valor del Tiempo del Dinero y Finanzas Personales
Tu propio valor personal del tiempo del dinero es lo que determina cuánto gastas y ahorras. Este es el problema de Japón versus Gatito que enfrentas todos los días: lo que gastes hoy, no puedes ahorrar para una compra más grande (y potencialmente mejor) en el futuro.
Esto tiene algunos impactos realmente interesantes en tu vida cotidiana. Las personas que tienen un Valor del Tiempo del Dinero muy bajo tienen una facilidad muy grande para ahorrar – ya sea que obtengan algo hoy o mañana no hace una gran diferencia, por lo que es más fácil posponer compras. Cada vez que una compra se pospone para más tarde, significa que hay un poco más de dinero en su cuenta bancaria hoy – posponer suficientes compras durante el tiempo suficiente significa una cuenta bancaria abultada, y la capacidad de comprar algo realmente grande. Si conoces a alguien que parece ahorrar dinero sin esfuerzo, ¡esta es la razón!
Por otro lado, las personas con valores de tiempo del dinero muy altos tienen mucha más dificultad para ahorrar. Saben que si pasan los fines de semana en casa viendo viejas películas significará más dinero en el banco más tarde para algo realmente grande y genial, pero es más difícil sacrificar salir con amigos o comprar cosas más pequeñas hoy. La mayoría de las personas tienen valores de tiempo del dinero más altos – ¡por eso es importante usar estrategias y metas de ahorro dedicadas para construir riqueza antes de que tengas la oportunidad de gastarla!
Valor del Tiempo del Dinero y Negocios
Las empresas enfrentan el mismo equilibrio todos los días – gerentes, ejecutivos y empleados todos tienen sus propias ideas sobre cuál puede ser la próxima gran manera de generar ganancias, pero solo hay tantos recursos disponibles. El “valor del tiempo del dinero” se vuelve aún más importante, porque ser la primera empresa en ofrecer un nuevo producto dará una gran ventaja en el mercado.
Guerra Tecnológica – Apple vs Microsoft
Apple (AAPL) y Microsoft (MSFT) son algunos de los mayores rivales corporativos en el mundo – cada decisión de inversión que toman considera los posibles movimientos del otro. En 2010, Apple acababa de lanzar la primera generación del iPhone – estaban alcanzando alrededor del 4% del total del mercado de teléfonos celulares, pero ganando alrededor del 50% de todas las ganancias en el espacio de teléfonos celulares.
Al mismo tiempo, Microsoft acababa de lanzar Windows 7, y estaba tratando de reparar su reputación después de que la versión anterior (Windows Vista) fue muy mal recibida. Ambas empresas se enfrentaban a enormes riesgos y recompensas potenciales:
- Apple podría invertir aún más de sus recursos en desarrollar iPhones mejores y más rápidos e intentar hacer crecer el mercado de smartphones, o podría comenzar a invertir muchos más recursos en su división de Escritorio y Computadoras para intentar robar clientes a Microsoft mientras aún estaban debilitados por Vista.
- Microsoft podría invertir todos sus recursos en mejorar y comercializar Windows 7 para continuar creciendo su participación de mercado en escritorios y laptops, o podría cambiar de rumbo e intentar lanzar un smartphone competidor y robar algunas de las ganancias de Apple.
No podían tenerlo de ambas maneras: ambas empresas necesitaban elegir el enfoque principal de su negocio durante los próximos años, lo que les haría perder las ganancias potenciales de ir en la otra dirección.
Resolución de la Guerra Tecnológica
Al final, Apple se centró en los teléfonos inteligentes, mientras que Microsoft se enfocó en su negocio de Windows. Durante los primeros tres años, parecía que Apple era el claro ganador: su precio de acciones creció un 137%, mientras que Microsoft cayó un 3%.
Sin embargo, en los 4 años desde entonces, las fortunas se han invertido. La cuota de mercado de Apple en el mercado de teléfonos inteligentes ya no está creciendo a medida que recibe más competencia de Samsung y Google, mientras que la cuota de mercado de Microsoft para computadoras sigue creciendo. Desde 2013 hasta 2017, el precio de las acciones de Apple aumentó un impresionante 161%, pero Microsoft explotó en más del 200%.
Tasas de Interés
Puede sonar imposible calcular el valor temporal de su dinero si está tratando de sumar el potencial de gastar su dinero en cualquier cosa, por lo que los economistas generalmente utilizan las tasas de interés como un sustituto. De hecho, así es como se valoran los bonos de bajo riesgo: el rendimiento del bono es una tasa de interés, que paga a los inversores por prestar su dinero durante un período de tiempo específico.
Oferta, Demanda, Tasas de Interés y el Valor Temporal del Dinero
Las tasas de interés funcionan como una forma de calcular el valor temporal del dinero porque son determinadas por el mercado en su conjunto. El Tesoro de EE. UU. intentará vender bonos a 30 años a los inversores: los inversores comprarán más bonos si la tasa de interés es más alta (así obtienen un mayor retorno). El tesoro quiere pagar la menor cantidad de interés posible, pero aún necesita vender una cierta cantidad de bonos, por lo que necesita ofrecer las tasas de interés más bajas que los inversores aceptarán.
Al mismo tiempo, los inversores miran la tasa de interés ofrecida en un bono y la comparan con todo lo demás en lo que podrían estar invirtiendo su dinero durante el mismo período. Si los mercados están creciendo, los inversores ven muchas otras oportunidades de inversión que podrían pagar un alto retorno, por lo que obligan a que la tasa de interés en los bonos suba. Si la economía está en contracción, hay menos buenas oportunidades de inversión potenciales, y más inversores están dispuestos a conformarse con bonos a tasas de interés más bajas.
Valor Temporal del Dinero e Inversión
El Valor Temporal del Dinero es también el concepto central de la inversión: destinar su dinero hacia el crecimiento futuro en lugar de usarlo para el consumo hoy.
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