Operaciones con Margen y Sincronización del Mercado – Inversión de Alto Riesgo
Una cuenta de operaciones con margen es un tipo de cuenta de inversión ofrecida por las corredurías que permite a los inversores pedir prestado dinero para comprar valores. Con una cuenta de margen, un inversor puede pedir fondos prestados a la firma de corretaje contra el valor de los valores en su cuenta. Esto permite al inversor aumentar su poder de compra y potencialmente aumentar sus ganancias.
Cuentas de Margen
Una cuenta de corretaje regular solo permite a los inversores usar su propio efectivo para comprar y vender valores. Solo pueden invertir con la cantidad que depositaron en la cuenta. El inversor debe pagar el total de cada transacción, incluidos los honorarios asociados con la realización de la inversión. Con este tipo de cuenta, pedir prestado a la firma de corretaje no es una opción.
En comparación, una cuenta de margen tiene la opción de apalancamiento. El apalancamiento permite a los inversores utilizar fondos prestados, o un instrumento financiero prestado de su corredor, para aumentar el rendimiento potencial de una inversión. Implica usar una cantidad menor de capital para controlar una base de activos más grande con la expectativa de obtener un mayor rendimiento de la inversión. Esto proporciona al inversor un mayor poder de compra. Un aumento en el dinero invertido resulta en un aumento en los rendimientos potenciales (o ganancias). Después de cerrar una posición apalancada, los fondos o activos prestados deben ser devueltos al corredor junto con intereses.
Sin embargo, el apalancamiento también amplifica los efectos de cualquier pérdida, ya que el inversor podría terminar debiendo más de lo que invirtió inicialmente. Esto convierte al apalancamiento en una estrategia de alto riesgo que debe ser abordada con precaución. Es importante que los inversores comprendan los riesgos involucrados y tengan un plan de inversión sólido antes de utilizar el apalancamiento.
Ejemplo
Supongamos que un inversor quiere comprar acciones por valor de $100 pero solo tiene $50 disponibles. Al utilizar apalancamiento, el inversor puede pedir prestados los $50 adicionales a su firma de corretaje para completar la compra. Si el precio de las acciones aumenta, el rendimiento de la inversión inicial de $50 del inversor sería mayor que si simplemente hubiera invertido los $50 por su cuenta. El riesgo en este escenario es que el inversor podría perder más dinero del que tiene. Si la acción pierde todo su valor, el inversor pierde $100 en lugar de $50. Además, aún debería al corredor $50 más intereses.
Anatomía de una Cuenta de Margen
Una cuenta de margen tendrá una combinación del dinero propio del inversor y el dinero que el inversor pidió prestado a su corredor. La cantidad que el inversor puede pedir prestada al corredor está determinada por el margen de mantenimiento.
El margen de mantenimiento se refiere a la cantidad mínima de capital que un inversor debe mantener en una cuenta de margen, según lo requerido por la firma de corretaje. El margen de mantenimiento es establecido por las corredurías como una medida para minimizar el riesgo. Asegura que los inversores tengan un cierto nivel de capital en la cuenta para amortiguar posibles pérdidas y reduce la probabilidad de deuda de margen. Se expresa como un porcentaje del saldo total de la cuenta.
Por ejemplo, si una firma de corretaje requiere un margen de mantenimiento del 30% para una cuenta de margen con valores por valor de $10,000, el inversor debe mantener al menos $3,000 (30% de $10,000) en capital en la cuenta. Si el valor de los valores en la cuenta disminuye y el capital cae por debajo del margen de mantenimiento, el inversor puede recibir una llamada de margen de la firma de corretaje, exigiendo que el inversor agregue más efectivo o valores a la cuenta para cumplir con el requisito mínimo de margen de mantenimiento.
Una llamada de margen es cuando el corredor llama al inversor e informa que debe aumentar la cantidad de efectivo en la cuenta para cumplir con el margen de mantenimiento. El inversor debe depositar más dinero, y si no lo hace, el corredor tiene el derecho de vender cualquiera de las otras inversiones del inversor para cumplir con el margen de mantenimiento de la cuenta.
Venta en Corto
La venta en corto es una estrategia de trading donde un inversor pide prestados valores de una correduría y los vende en el mercado, con la expectativa de que el precio de los valores disminuirá. El inversor luego planea recomprar los valores a un precio más bajo y devolverlos a la correduría, obteniendo ganancias de la diferencia de precio. Así es como funciona:
- El inversor pide prestados los valores de su corredor y los vende en el mercado de valores al precio de mercado actual.
- Esperan a que el precio de los valores caiga.
- Una vez que alcanza su precio objetivo deseado, recompran los valores al precio más bajo.
- El inversor devuelve los valores al corredor, devolviendo los valores prestados.
- La diferencia entre el precio de venta inicial y el precio de recompra más bajo es su ganancia.
La ganancia potencial al vender en corto es del 100% si el precio de la acción, (es decir, si la acción misma) pierde todo su valor. Por lo tanto, la ganancia potencial es limitada.
Hay un gran riesgo con la venta en corto. Si el precio de la acción o instrumento financiero aumenta, el inversor está en pérdida. El precio de la acción puede alcanzar cualquier altura y, por lo tanto, la pérdida potencial es ilimitada. Los inversores venden acciones o instrumentos financieros en corto debido a la especulación o si quieren cubrir posiciones en inversiones.
Ejemplo
Si un inversor vende en corto 50 acciones de una acción que se cotiza a $10 y el precio se deprecia a $8, la ganancia es de $100 (50 acciones x $2 de cambio de precio). En el escenario opuesto, si el precio aumenta en $4 pasando de $10 a $14, la pérdida es de $200 (50 acciones x $4 de cambio de precio).
Para poder realizar ventas en corto, el inversor necesita una cuenta de margen. Con pérdidas potenciales ilimitadas en la venta en corto, el saldo podría caer por debajo del margen de mantenimiento si la acción experimenta un gran aumento en el precio.
Temporización del Mercado
La temporización del mercado es una estrategia de inversión donde un inversor compra o vende en corto acciones e instrumentos financieros basándose en sus expectativas sobre lo que podría suceder en el mercado. Esta es la estrategia de comprar bajo, vender alto, donde los inversores intentan comprar acciones justo antes de que el precio suba, y luego las venden en su punto máximo.
El éxito de la estrategia depende de cuán bien un inversor puede predecir el mercado. Las predicciones del inversor pueden basarse en indicadores económicos o factores técnicos, como tendencias. Necesitarían estar muy familiarizados y educados en el uso de datos económicos y análisis técnico para tener una estrategia de temporización del mercado. Usando estos factores para decidir en qué empresas o industrias invertir o vender en corto. Los estilos de negociación pueden ser activos o pasivos. La inversión activa significa comprar y vender valores con frecuencia. En comparación, la inversión pasiva es una estrategia de comprar y mantener. La temporización del mercado caería bajo un estilo de negociación activa.
Ejemplo
Cuando el presidente Trump fue elegido, usar una estrategia de temporización del mercado para invertir en acciones bancarias antes de los resultados de la elección habría sido muy rentable. Un análisis de las políticas del presidente Trump habría sugerido beneficios para la industria de la banca de inversión. Cuando ganó la elección, hubo un aumento en el precio de las acciones de los bancos de inversión. Sin embargo, al invertir en bancos de inversión, los inversores estaban apostando a que Trump ganaría. La mayoría de los inversores habían apostado a que Hillary Clinton ganaría. Por lo tanto, su estrategia de temporización del mercado habría sido infructuosa.
Muchos estudios académicos han encontrado que la temporización del mercado no es una estrategia de negociación exitosa; en cambio, estas publicaciones favorecen estrategias de inversión a largo plazo. Sin embargo, esto es debatido por los traders activos que argumentan a favor de la temporización del mercado.
En general, se considera un método poco confiable de inversión ya que los mercados son impredecibles. La mayoría de los inversores que tienen una estrategia de temporización del mercado no tienen éxito. Al comparar estrategias, las estrategias de inversión a largo plazo tienen muchas más historias de éxito que su contraparte.
Estrategias Internacionales
Una estrategia de inversión internacional es un método de inversión en valores o activos fuera del país de origen del inversor. La estrategia implica buscar oportunidades en mercados extranjeros para potencialmente lograr mayores rendimientos, diversificar su cartera de inversiones y protegerse contra riesgos como la inflación y las fluctuaciones de divisas.
Reduce el riesgo a través de la diversificación. Diversificación es donde un inversor invierte en más de un mercado para reducir el riesgo de exposición de cualquier uno solo. En este escenario, un inversor tendría un porcentaje menor de inversiones de su mercado nacional, con inversiones en mercados extranjeros que constituyen la mayoría de su cartera.
Si un inversor solo poseía valores basados en Estados Unidos, y el mercado estadounidense se desplomara, sería muy difícil protegerse contra una pérdida financiera. Sin embargo, si tuvieran inversiones en muchos mercados internacionales; las otras inversiones estarían seguras, permitiendo que su cartera en su conjunto estuviera menos expuesta.
El intercambio por esta mayor diversificación es más riesgo. Cada país tiene situaciones políticas únicas que podrían afectar las inversiones; las cuales deben ser cuidadosamente monitoreadas y entendidas. La inversión internacional también expone a los inversores a tasas de cambio de divisas.
El riesgo cambiario es una consideración significativa al invertir internacionalmente, ya que las fluctuaciones en las tasas de cambio pueden tener un impacto significativo en los rendimientos de una inversión. La inestabilidad política, como los cambios en las políticas gubernamentales, también puede afectar los mercados extranjeros y las inversiones. Además, las diferencias regulatorias en los mercados extranjeros pueden afectar la capacidad de los inversores para invertir en ciertos valores o activos.
Dadas las complejidades y riesgos involucrados, los inversores deben evaluar cuidadosamente sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo antes de implementar una estrategia de inversión internacional. Realice su propia investigación exhaustiva y busque asesoramiento profesional para asegurarse de que sus inversiones internacionales se alineen con sus objetivos y necesidades financieras específicas.
Preguntas de Desafío
- ¿Por qué es importante que los inversores comprendan los riesgos involucrados en el apalancamiento, y qué estrategias pueden usar los inversores para minimizar el riesgo?
- ¿Cómo puede la temporización del mercado ser tanto una estrategia de inversión exitosa como no exitosa, y cuáles son algunos factores que pueden dificultar la predicción del mercado?
- ¿Cuáles son algunas ventajas y desventajas de la inversión internacional, y por qué deberían los inversores ser cautelosos al invertir fuera de su país de origen?
- ¿Cuáles son algunas consideraciones éticas que los inversores deben tener en cuenta al vender en corto, y en su opinión, es una práctica comercial justa? ¿Por qué o por qué no?