¿Qué son las tasas de interés?
Las tasas de interés son tasas de crecimiento. Se expresan como un porcentaje, típicamente en base anual, que se utiliza para calcular cuánto cuesta o crece un préstamo o inversión, a lo largo del tiempo.
Las tasas de interés se asocian más comúnmente con el préstamo de dinero, como un propietario que obtiene una hipoteca o un gobierno que vende un bono. La tasa de interés es un cargo adicional, además del capital, que debe ser pagado a cambio del acceso al activo, (por ejemplo, efectivo, propiedad, vehículos, etc.). Las tasas de interés también se utilizan en cuentas de ahorro, donde podrías ganar intereses sobre tus ahorros.
Por ejemplo, si gastaste $100 en una tarjeta de crédito con una tasa de interés anual del 24%, y esperaste un mes para pagarlo, tendrías que pagar los $100, más los intereses de un mes. Eso sería $102, (24% dividido por 12 meses, o 2%).
Tasas de Interés Nominales vs Reales
Las tasas de interés suelen ser fijas, pero un dólar hoy no vale lo mismo que un dólar dentro de un año. La tasa de interés nominal es la tasa de interés antes de ajustar por inflación, y representa la ganancia o pérdida real de dinero (expresada en porcentajes) obtenida por un inversionista o pagada por un prestatario. La tasa de interés real, por otro lado, representa el poder adquisitivo real ganado o perdido por un inversionista o un prestatario. Por esta razón, en economía casi siempre usamos la tasa de interés real.
Para calcular la tasa de interés real, resta la tasa de inflación de la tasa de interés nominal.
Si tienes una cuenta de ahorros que paga un 2% de interés anual (lo que significa una tasa de interés nominal del 2%), pero la tasa de inflación fue del 3%, tu tasa de interés real es -1%. ¡Estás perdiendo valor!
Cuando eliges ahorrar tu dinero en una cuenta bancaria y no utilizarlo, estás renunciando al valor temporal de ese dinero. La tasa de interés existe para compensarte por el valor que pierdes. Si la tasa de interés que estás ganando en tus ahorros es demasiado baja, o si está por debajo de la tasa de inflación, podrías terminar con una tasa de interés real negativa, lo que significa que pierdes dinero porque la tasa de inflación está erosionando el poder adquisitivo del dinero que ahorraste. En tales casos, las personas pueden buscar otras oportunidades de inversión, como acciones o bonos del gobierno, donde pueden ganar una tasa de interés real positiva.
Uso de la Tasa de Interés Real
Usar la tasa de interés real te permite calcular el valor futuro de cualquier inversión o préstamo que realices. Por el contrario, al usar el inverso de la tasa de interés real, puedes tomar cualquier valor futuro y convertirlo en el valor presente.
Esto significa que puedes usar las tasas de interés para ver cómo el dinero viaja a través del tiempo. Ahorrar es efectivamente adelantar tu dinero al futuro para un consumo posterior, mientras que pedir prestado es tomar dinero de tu yo futuro para consumir ahora.
Cuando eliges ahorrar, puedes usar la tasa de interés real para ver cuánto valdrán tus ahorros en el futuro. Si el valor futuro de tus ahorros hace que valga la pena esperar, ahorrarás el dinero. Si no, consumirás hoy.
Lo mismo es cierto cuando pides prestado, si decides que el valor presente de cuánto necesitas pagar es menor de lo que crees que vale, tomarás el préstamo. Si no, lo rechazarías.
¿Qué hace que las tasas de interés aumenten o disminuyan?
Las tasas de interés pueden aumentar o disminuir en función de una variedad de factores como la inflación, el crecimiento económico, las políticas gubernamentales y los eventos globales. El ciclo económico, que es el patrón cíclico natural de expansión y contracción económica, afecta las tasas de interés porque determina el nivel de demanda de préstamos y créditos. Los bancos centrales también utilizan las tasas de interés como una herramienta para controlar la economía durante el ciclo económico, aumentando y disminuyendo las tasas de interés para regular la actividad.
Riesgo de Préstamo
Cuando un préstamo se considera arriesgado, el prestamista cobrará una tasa de interés más alta para compensar la mayor probabilidad de incumplimiento. En contraste, los prestatarios confiables a menudo reciben tasas de interés más bajas ya que representan menos riesgo. Este concepto es esencial para entender cuando se trata de inversiones.
Por ejemplo, los bonos del gobierno tienden a tener tasas de interés muy bajas porque hay un bajo riesgo de que el prestatario incumpla. Por el contrario, las acciones tienen el potencial de retornos sustanciales, pero presentan un mayor riesgo, incluida la posibilidad de perder valor.
Muchos Prestatarios o Ahorradores
La oferta y la demanda pueden afectar significativamente las tasas de interés. Cuando hay una alta demanda de préstamos y créditos, los prestamistas pueden cobrar tasas de interés más altas para capitalizar las necesidades del mercado. Por otro lado, cuando hay un excedente de fondos disponibles para prestar, los prestamistas reducirán las tasas de interés para atraer a los prestatarios. Los bancos centrales pueden reaccionar ajustando las tasas de interés para influir en la dinámica de la oferta y la demanda, buscando la estabilidad económica.
Inflación Esperada
La inflación esperada puede impactar significativamente las tasas de interés. La inflación erosiona el poder adquisitivo del dinero con el tiempo. Cuando hay expectativas de una inflación más alta, los prestamistas pueden exigir tasas de interés más altas para compensar la pérdida anticipada de valor causada por la inflación.
Míralo de esta manera, si tu amigo pide prestado $100 por un año, la inflación esperada puede afectar tu decisión sobre qué tasa de interés cobrarles. Si esperas un aumento en la inflación durante el próximo año, es posible que desees cobrar una tasa de interés más alta para compensar la pérdida en el valor de su reembolso.
¿Qué significan las altas tasas de interés?
Al final del día, cuando las tasas de interés reales son altas en toda la economía, significa que muchas personas y empresas están pidiendo dinero prestado. Esto significa que hay un cambio general de ahorrar a gastar, y la asignación de recursos a lo largo del tiempo se ha desplazado del futuro al presente (como economía total, estamos pidiendo dinero prestado de nuestros futuros yo).
Las tasas de interés más altas significan que se está volviendo más caro pedir prestado, lo que anima a las personas a ahorrar más. Esto devuelve el equilibrio de recursos al futuro y provoca que las tasas de interés caigan a largo plazo.
A corto plazo, las tasas de interés más altas hacen que sea más caro pedir dinero prestado. Lo que significa que los individuos y las empresas gastarán menos en grandes compras, como comprar nuevo equipo o una nueva casa.
Las tasas de interés muy altas pueden desanimar a individuos y empresas a solicitar préstamos por completo, aumentando la probabilidad de incumplimiento en los préstamos existentes y posiblemente creando una crisis de liquidez en los mercados financieros. El gobierno y los bancos centrales a menudo intervienen para moderar las tasas de interés y prevenir desastres como hiperinflación y dificultades económicas generalizadas.
En general, las tasas de interés muy altas pueden indicar una economía problemática con oportunidades de inversión reducidas y confianza del consumidor disminuida, lo que afecta el rendimiento de la economía. El aumento de las tasas de interés es típicamente el resultado del crecimiento económico, mientras que la caída de las tasas de interés es típicamente un síntoma de una desaceleración económica.