Inflación
La inflación es cuánto menos vale un dólar el próximo año en comparación con hoy. A la mayoría de los consumidores no les gusta la inflación. Erosiona sus ahorros y consume los beneficios reales que obtienen de un aumento de ingresos. Sin embargo, la inflación juega un papel necesario en la economía, y sin ella gran parte de la economía se desmoronaría rápidamente.
Definición de Inflación
Inflación significa que los precios generales de bienes y servicios aumentan de un año a otro. Una botella de Coca-Cola podría pasar de $1.00 a $1.05, o un pan podría aumentar unos centavos por año. Esto significa que si una persona tiene un ingreso fijo, su poder adquisitivo real se reduce a medida que la inflación aumenta.
La inflación es una parte normal de la economía, resultando en que decenas de miles de empresas modifiquen sus precios a lo largo del año.
¿No puedes ver en YouTube? Haz clic aquí
Medición de la Inflación
Hay dos formas principales en que los economistas miden la inflación; el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Deflactor del Producto Interno Bruto (PIB).
Índice de Precios al Consumidor
El Índice de Precios al Consumidor es la forma más básica de medir la inflación. Los economistas eligen una cesta de bienes y comparan sus precios entre años. Por ejemplo, el IPC puede incluir leche, huevos, pan, televisores, monitores de computadora, autos compactos, sierras circulares y cientos de otros productos. La cesta tendrá uno de cada artículo.
La clave del IPC es que la cesta no cambia, por lo que los investigadores siempre están comparando los precios manzanas con manzanas. El IPC es simplemente el cambio porcentual promedio de todos los artículos en la cesta.
Ventajas del IPC
El IPC es la medida de inflación más utilizada, principalmente porque es la más transparente. Esto significa que el cálculo del IPC es fácil de entender y fácil de verificar. Muchos programas gubernamentales están vinculados al IPC. Por ejemplo, los beneficios de la Seguridad Social aumentan automáticamente cada año en función del IPC para garantizar que los beneficios de jubilación no se erosionen por la inflación.
Desventajas del IPC
Un problema con la medición base del IPC es que los tipos de productos que las personas consumen varían ampliamente en la economía, lo que significa que una sola cifra del IPC no es un buen reflejo para nadie. Las personas que viven en el centro de una gran ciudad consumen productos diferentes (de diferentes proveedores) que las personas que viven en comunidades agrícolas.
Para intentar solucionar este problema, hay numerosos subtipos de cálculos del IPC. Por ejemplo, el Índice de Precios al Consumidor para Trabajadores Urbanos y Empleados de Oficina (o IPC-W) utiliza una cesta de bienes que es más probable que consuman los trabajadores de oficina en ciudades y suburbios (el IPC-W es el cálculo que realmente se utiliza para los beneficios de la Seguridad Social).
La mayor desventaja de usar un cálculo puro del IPC también es su punto fuerte. La cesta no cambia. Esto significa que los bienes tecnológicos, como los VCR, terminan quedándose en la cesta durante años o décadas, después de que ya no se consumen regularmente. Esto puede hacer que la cifra general del IPC sea menos confiable.
Los economistas crearon otro subtipo de IPC llamado el Índice de Precios al Consumidor Encadenado para intentar abordar esto también. El IPC Encadenado también considera los precios de los sustitutos a los que las personas cambian desde la cesta principal. Así, si el precio de la carne de res aumenta pero el precio del pollo disminuye, algunas personas cambiarán al pollo, afectando la medición del IPC encadenado. Esto también es menos que perfecto, ya que es un cálculo menos transparente y resulta en una estimación de inflación más baja.
Deflactor del Producto Interno Bruto
El Deflactor del PIB es otra medición de la inflación, que abandona por completo el concepto de cesta. El Deflactor del PIB intenta utilizar todos los bienes y servicios producidos en la economía como su cesta, y lo utiliza como una relación de precios entre años.
Cálculo del Deflactor del PIB
Para calcular el Deflactor del PIB entre 2010 y 2015, por ejemplo, los economistas primero observan el precio promedio y la cantidad total de todos los bienes producidos en 2010 y 2015. Esto daría el PIB Nominal de cada año.
| 2010 | Cantidad Vendida (2010) | Precio Promedio (2010) | Valor Total |
| Barritas de Caramelo | 10,000,000 | $1.00 | $10,000,000.00 |
| Smartphones | 1,400,000 | $350.00 | $490,000,000.00 |
| Autos compactos de 4 puertas | 45,000 | $12,000.00 | $540,000,000.00 |
| PIB Nominal | $1,040,000,000.00 | ||
| 2015 | Cantidad Vendida (2015) | Precio Promedio (2015) | |
| Barritas de Caramelo | 9,500,000 | $1.10 | $10,450,000.00 |
| Teléfonos inteligentes | 1,800,000 | $500.00 | $900,000,000.00 |
| Autos compactos de 4 puertas | 46,000 | $13,000.00 | $598,000,000.00 |
| PIB nominal | $1,508,450,000.00 |
A continuación, aplican todos los precios de 2010 a las cantidades de 2015, lo que dará el PIB real para 2015.
| Cantidad Vendida (2015) | Precio Promedio (2010) | Valor Total | |
| Barras de caramelo | 9,500,000 | $1.00 | $9,500,000.00 |
| Teléfonos inteligentes | 1,800,000 | $350.00 | $630,000,000.00 |
| Autos compactos de 4 puertas | 46,000 | $12,000.00 | $552,000,000.00 |
| PIB real | $1,191,500,000.00 |
El número real del Deflactor del PIB es la relación entre el PIB nominal y el PIB real en 2015.
| PIB Nominal 2015 | PIB Real 2015 | Relación x 100 | |
| Deflactor del PIB = | $ 1,508,450,000.00 | $1,191,500,000.00 | 126.60 |
Ventajas del Deflactor del PIB
El deflactor del PIB es muy útil porque compara toda la economía con un año anterior. Esto significa que no solo se refleja el cambio en los precios, sino que también se reflejan los cambios en las cantidades. Esto significa que los cambios en los hábitos de gasto se reflejan en el deflactor del PIB, lo que lo convierte en una medición muy precisa de la inflación que siente el consumidor promedio.
Esta precisión es la razón por la que los economistas suelen usar el Deflactor del PIB, y no el IPC, al realizar investigaciones económicas.
Desventajas del Deflactor del PIB
La mayor desventaja del Deflactor del PIB es que es muy difícil de calcular. En lugar de tener una canasta de unos pocos cientos de productos específicos como el IPC, el deflactor del PIB necesita datos de precios y cantidades de miles de productos diferentes cada año.
El cálculo también es más complicado, lo que lo hace más difícil de entender para el consumidor promedio. En términos generales, los investigadores usarán el Deflactor del PIB, pero el consumidor promedio tiene más facilidad para ver el impacto del IPC.
Un inconveniente más práctico es que el Deflactor del PIB casi siempre será más bajo que el IPC. Esto se debe a que refleja sustitutos en el consumo. Si el precio de la carne de res sube mucho y la gente cambia a pollo, el IPC simplemente verá el aumento promedio, pero el Deflactor del PIB toma en cuenta que menos personas están comprando carne de res en relación con el pollo. Esto hace que el Deflactor del PIB sea muy impopular para calcular cosas como los beneficios de la Seguridad Social: cambiar de un cálculo del IPC a un cálculo del Deflactor del PIB significaría que los beneficios no aumentan tanto cada año.
Impacto de la Inflación en la Economía
La inflación tiene dos impactos principales en la economía: erosión de las tasas de interés y promoción del crecimiento.
Erosión del Interés
Por eso todos odian la inflación, si los precios suben cada año, los ahorros valen menos. Esto también se aplica a préstamos como hipotecas: si los salarios aumentan cada año, los pagos de la hipoteca ocupan un porcentaje cada vez menor de tu presupuesto total.
Esto significa que todo interés tiene dos cálculos: interés nominal e interés real. El interés nominal es la cantidad que se indica en el préstamo mismo, mientras que el interés real resta la tasa de inflación durante el período del préstamo. Esto significa que para algunas cuentas de ahorro, la tasa de interés real puede ser negativa si el interés que ganas es menor que la inflación de ese año, tus ahorros reales en realidad pierden valor.
Promoción del Crecimiento
La inflación también es responsable de promover el crecimiento en la economía. Parte de esto se debe a la erosión del interés, pero parte se debe a la naturaleza del crecimiento a largo plazo tanto de la economía como de la oferta monetaria.
Erosión del Interés y Crecimiento
La inflación significa que puedes comprar más con un dólar hoy que con el mismo dólar mañana. Esto anima a las personas a gastar o invertir su dinero.
El gasto tiene la ventaja de proporcionar a los consumidores un mayor consumo y los beneficios a largo plazo de la compra de bienes duraderos. También contribuye a una mayor actividad económica total para las empresas. Cuando las personas tienen una mayor capacidad de gasto, esto conduce a un aumento en la producción de bienes, tasas de empleo más altas y salarios mejorados, fomentando el crecimiento de las empresas.
La inflación también puede servir como un incentivo para la inversión. Las personas que eligen no gastar su dinero de inmediato están motivadas a buscar rendimientos superiores a la tasa de inflación. Esto fomenta la inversión en acciones y bonos, lo que, en última instancia, apoya la financiación de nuevas empresas y negocios.
Este enfoque es válido cuando la inflación se mantiene relativamente baja, típicamente por debajo del 10% por año. Sin embargo, si la inflación comienza a aumentar significativamente, se vuelve difícil que los salarios mantengan el ritmo con el aumento de los precios, lo que resulta en una disminución de los ingresos reales de las personas. Los escenarios extremos de inflación descontrolada se denominan hiperinflación. Durante tales períodos, hay una preocupación genuina de que el dinero pueda perder rápidamente su valor, lo que lleva a las personas a retirar sus inversiones y convertirlas en bienes duraderos. Esto puede llevar a un colapso económico, y recuperarse de recesiones causadas por la hiperinflación es excepcionalmente difícil.
Deflación
Si la inflación es negativa, lo que significa que los precios promedio bajan entre años, se conoce como deflación. La deflación revierte ambos efectos positivos de la inflación. Si un dólar vale más mañana que hoy, las personas en su lugar acumularán su efectivo en lugar de gastarlo o invertirlo. Esto saca dinero de la economía y reduce la cantidad total de actividad económica.
Si la economía parece estar encaminada hacia la deflación, la Reserva Federal bajará las tasas de interés para fomentar más préstamos y gastos y prevenir una recesión.
Inflación a Largo Plazo
El dinero se crea cuando las personas obtienen préstamos de los bancos, ya sea para hacer grandes compras (como comprar una casa) o para iniciar/ampliar un negocio. Estos préstamos inyectan nuevo dinero en la economía, lo que significa que la oferta total de dinero aumenta con cada nuevo préstamo.
Cuando las personas reembolsan sus préstamos, el dinero se retira efectivamente de circulación, reduciendo así la oferta total de dinero en la economía. Si el tamaño de la economía, medido por el PIB, aumenta a la misma tasa que la oferta total de dinero, la inflación se mantendría en cero. Esto se debe a que el dinero que se está reembolsando en préstamos coincidiría con la tasa a la que se está prestando nuevo dinero para estimular un mayor crecimiento económico.
En la práctica, no todos los préstamos se reembolsan: algunas empresas fracasan, algunas personas incumplen con su hipoteca y algunos préstamos simplemente no generan el crecimiento que el prestatario esperaba. Cada vez que un préstamo no se reembolsa, significa que el dinero queda circulando en la economía sin ser retirado. Esto significa que la oferta de dinero generalmente crece un poco más rápido que el PIB, causando inflación a largo plazo.
Hiperinflación
La hiperinflación ocurre cuando se inyectan cantidades excesivas de dinero en la economía a un ritmo que supera la velocidad a la que puede ser reembolsado. La hiperinflación se convierte en una profecía autocumplida. Esto desencadena un ciclo en el que las personas piden prestado dinero porque esperan que los precios suban rápidamente. Esto inunda la economía con aún más dinero, lo que provoca que los precios se disparen.
Deflación a Corto Plazo
En contraste, tenemos deflación a corto plazo cuando hay muy pocas personas y empresas pidiendo prestado dinero. Si la cantidad de dinero que se está reembolsando en préstamos es mayor que la cantidad de nuevos préstamos que se están solicitando, se reduce la cantidad total de dinero en la economía, lo que lleva a la deflación.
Para estimular el crecimiento económico, la Reserva Federal baja las tasas de interés. Cuando las tasas de interés son más bajas, se vuelve más atractivo para las personas pedir prestado dinero, lo que luego impulsa más actividad económica y promueve el crecimiento.
Esto significa que hay un constante acto de equilibrio para las tasas de interés. La Reserva Federal aumenta las tasas de interés cuando demasiadas personas están pidiendo prestado (lo que arriesga la hiperinflación) y las baja cuando no hay suficientes personas pidiendo prestado (lo que puede causar una recesión).