Investigación Básica y Comparación de Acciones

Cuando te propones construir un portafolio, puede ser abrumador elegir tu primera acción.

En esta actividad, recorreremos la realización de una investigación básica sobre una empresa que encuentres interesante y aprenderemos a compararla con otra empresa en el mismo sector para determinar cuál sería una mejor opción para agregar a tu portafolio para tus primeras operaciones.

Investigación Básica y Comparación de Acciones – Continuación

Para hacer tu primera comparación, utilizaremos una técnica llamada “Compra lo que Conoces”.

¿Qué empresas utilizas todos los días, o crees que tienen una buena reputación? Elige una de estas – y utilizaremos herramientas para compararla con algunos de sus competidores para determinar cuál podría ser una mejor adición a tu cartera.

Investigación Básica y Comparación de Acciones – Continuación

Cuando tengas en mente el nombre de una empresa, utilizaremos la herramienta “Búsqueda de Símbolos” para encontrar el símbolo de cotización de esa empresa. Esto se encuentra bajo “Investigación de Inversiones” en el menú principal.

Si no puedes encontrar la acción de la empresa, puede ser que no esté disponible para negociar. Algunas empresas (como Nintendo) solo se negocian en mercados extranjeros (en este caso, Japón), lo que dificulta encontrar su acción. Otras (como Ben & Jerry’s Ice Cream) son propiedad de conglomerados más grandes (en este caso, Unilever, símbolo de cotización UL), por lo que puede que necesites investigar un poco para encontrar la empresa matriz.

Una vez que encuentres un símbolo de cotización de una empresa con la que quieras comenzar, ingrésalo en el campo de esta página para continuar.

Precio

Ahora que tienes el primer símbolo de cotización, necesitaremos encontrar su precio. Desde la página de “Búsqueda de Símbolos” que abriste, obtén el Último Precio para esta empresa. Será el primer valor en los detalles de la cotización.

Ganancias por Acción (EPS)

Cuando compras acciones en una empresa, significa que también obtienes una parte de todos sus activos y ganancias – así que queremos saber cuán rentable es esta empresa. Para esto, miraremos las Ganancias por Acción (o EPS).

Ganancias por Acción (EPS) – Continuación

El EPS se calcula tomando el total de ingresos netos (ingresos menos gastos) de esta empresa durante el último año, y dividiéndolo por el número de acciones. Esta es la “ganancia” neta obtenida por cada acción de la acción de la empresa.

El EPS también se incluye en cotizaciones de acciones detalladas – no necesitas calcularlo tú mismo. Regresa a tu Cotización Detallada y anota el EPS de esta acción.

Dividendos

Las empresas pueden elegir si mantener sus ganancias como utilidades retenidas (y reinvertirlas en crecimiento futuro), o pagarlas como dividendos a los accionistas.

Esta es una de las razones por las que solo debes comparar directamente acciones en la misma industria o sector – algunos sectores (como los servicios públicos) tienden a pagar la mayor parte de sus ganancias como dividendos, mientras que otros sectores (como la tecnología) tienden a reinvertir ganancias, con dividendos más bajos, por lo que no se pueden comparar de manera directa.

Dividendos – Continuación

Los dividendos generalmente se pagan trimestralmente – la cotización detallada confirmará esto diciendo “T” para la frecuencia de dividendos. Si dice “A”, significa que se paga anualmente (así que divide el dividendo por 4 para obtener el dividendo trimestral), o M para mensual (así que multiplica por 3 para obtener el dividendo trimestral).

Desde la cotización detallada, anota el último dividendo trimestral de esta acción. Si está en blanco, esta empresa no paga un dividendo, así que ingresa “0”.

Tendencia de Ingresos Netos

Para tomar una decisión informada, queremos mirar más allá de la información en la cotización – también queremos ver sus Estados Financieros (Estado de Resultados, Balance General y Estado de Flujos de Efectivo), y ver cómo algunos indicadores clave se están moviendo con el tiempo.

Para empezar, queremos ver el Estado de Resultados. Desde la página de Cotizaciones, selecciona “Estados Financieros” en el menú.

Tendencia de Ingresos Netos – Continuación

El primer estado financiero que verás es el Estado de Resultados. Aquí, queremos obtener el Ingreso Neto para Accionistas Comunes – cuánto ingreso neto (o ganancia) fue obtenido por esta empresa al final de cada año.

Queremos ver si esto ha estado subiendo o bajando con el tiempo – así que anota el ingreso neto de cada uno de los últimos 3 años (el año más reciente primero).

Tendencia de Capital Social Común

Lo siguiente que queremos ver es “si esta empresa se ha vuelto más valiosa en el último año”. Recuerda – el precio de una acción se basa en lo que los compradores y vendedores hoy están dispuestos a pagar por ella – lo que puede estar desconectado del valor subyacente real de la empresa.

Para encontrar el verdadero valor subyacente, necesitamos mirar el “Balance General”, que muestra la posición financiera final al final de cada año. Cambia el estado financiero al “Balance General” usando el selector cerca de la parte superior de la página de investigación.

Tendencia de Capital Social Común – Continuación

Al igual que los individuos, las empresas tienen un “Valor Neto” – sus activos totales menos sus pasivos totales. Esto se llama “Patrimonio de los Accionistas” o “Patrimonio de los Accionistas”, y queremos ver si esto ha estado subiendo o bajando en los últimos tres años.

Anota el Patrimonio de los Accionistas de cada uno de los últimos 3 años (el año más reciente primero).

Tendencia de Flujos de Efectivo

Aun las empresas rentables pueden terminar en grandes problemas si se quedan sin efectivo para pagar cuentas inmediatas. A continuación, queremos identificar si la posición de efectivo de esta empresa ha cambiado con el tiempo.

Para hacer esto, miraremos su Estado de Flujos de Efectivo. Desde su Estado de Resultados, cambia el “Tipo” a “Flujos de Efectivo”.

Tendencia de Flujos de Efectivo – Continuación

Queremos obtener los últimos 3 años de su Flujo de Efectivo Operativo de Operaciones Continuas – cuánto efectivo se genera a partir de sus operaciones comerciales normales (solo queremos “operaciones continuas” para no incluir efectivo de partes de este negocio que pueden haber sido vendidas).

Queremos ver si esto ha estado subiendo o bajando con el tiempo, así que anota el Flujo de Efectivo Operativo de las Operaciones Continuas de cada uno de los últimos 3 años (el año más reciente primero).

Cambio de Precio

Hasta ahora, la información que has extraído de los estados financieros son los bloques de construcción del “Análisis Fundamental”. Esto te ayudará a ver si el negocio subyacente de esta empresa ha estado mejorando o no con el tiempo.

Pero el precio de una acción se basa en lo que otros inversores están dispuestos a pagar por ella. Eso significa que necesitamos tener una idea de cómo ha estado moviéndose el precio. Esta es la piedra angular del “Análisis Técnico”.

Esto puede volverse muy detallado, pero veremos algunos conceptos básicos para tu primera acción.

Cambio de Precio – Continuado

En la herramienta de investigación, haz clic en “Historial de Precios” en el menú de la izquierda. Esto mostrará los precios históricos de esta acción.

Usa el rango de fechas para seleccionar todo el último año (desde ahora hasta hace 1 año), y anota cuál era el precio de “Cierre” de esta acción hace un año para que podamos ver cuánto ha cambiado.

Volatilidad

Solo mirar el cambio de precio durante el último año no es la imagen completa; también nos importa cuánto fluctúa el precio de esta acción hacia arriba y hacia abajo con el tiempo.

Como inversor, generalmente prefieres acciones que consistentemente ganan valor con el tiempo, no que fluctúan salvajemente hacia arriba y hacia abajo. Cuánto se mueve el precio de una acción hacia arriba y hacia abajo con el tiempo se llama “Volatilidad”.

Volatilidad – Continuado

Con la herramienta de Historial de Precios que ya cargaste, ahora deberías ver un gráfico que muestra el precio de la acción durante el último año.

Basado en lo que ves, haz una suposición sobre cuán “volátil” ha sido esta acción: “Baja” (no muchos picos o caídas grandes), “Media” o “Alta” (el precio de la acción está constantemente haciendo grandes oscilaciones hacia arriba y hacia abajo).

Noticias

Ahora tenemos buena información para comenzar a tomar una decisión informada. Lo último que hay que revisar son las noticias: ¿cuál es el “rumor” en Wall Street sobre esta acción?

Muchas noticias sobre algunas empresas pueden ser solo la acción mencionada en un artículo con una docena de otras acciones. Algunas pueden ser los propios comunicados de prensa de la empresa o presentaciones ante la SEC (que pueden ser más difíciles de entender). Para empresas más grandes y conocidas, puede haber artículos de analistas que dan una opinión detallada sobre esta acción.

Noticias – Continuado

En la Herramienta de Investigación, selecciona “Noticias de la Empresa” para cargar historias recientes sobre esta acción.

Abre algunos de los artículos más nuevos sobre esta acción y léelos rápidamente para ver el sentimiento general. Anota si crees que en este momento esta acción tiene en general Buenas Noticias, Noticias Neutras o Malas Noticias.

Haciendo Una Comparación

Ahora tenemos muchos puntos de datos para esta primera acción, pero para tomar una decisión informada, necesitas compararla con algo más.

Usamos un Filtro de Acciones para encontrar otra empresa en el mismo sector que la que acabas de analizar, para que podamos hacer una comparación antes de decidir si esta acción es una buena inversión o no.

Haciendo Una Comparación – Continuado

Antes de que podamos usar el filtro de acciones, primero necesitamos saber el Sector e Industria de esta empresa.

Las empresas generalmente se dividen en 12 “sectores” principales, y se dividen aún más en cada sector en muchas “Industrias” para ayudar a los inversores a clasificar y comparar acciones con respecto a sus “Competidores”. Necesitamos saber esto para encontrar una acción con la que comparar.

En la herramienta de investigación, haz clic en “Perfil de la Empresa” y desplázate hacia abajo. El Sector e Industria de la empresa están listados bajo “Clasificaciones de Industria”.

Toma nota del Sector e Industria de esta empresa y haz clic en “Continuar” para ver cómo usar el Filtro de Acciones para encontrar una acción comparable.

Haciendo Una Comparación – Continuado

Bajo “Investigación de Inversiones” en el menú principal, ve a “Filtro de Acciones” (asegúrate de abrir en una nueva pestaña).

Haciendo Una Comparación – Continuado

Una vez que tengas el filtro abierto, haz clic en “Filtros” en el lado derecho y usa esto para filtrar solo acciones en la misma industria o sector.

Es ideal comparar con una acción que esté en la misma industria (ya que las empresas deberían ser más similares), pero para tus primeras comparaciones, está bien comparar dentro del mismo sector, lo que probablemente mostrará más empresas que reconocerás fácilmente.

Elige una de las empresas más grandes en el mismo sector que la empresa que ya investigaste y anota su símbolo de cotización en el cuadro de “Símbolo de Comparación”, junto a tu primer símbolo.

Haciendo Una Comparación – Continuado

Ahora que tienes una acción para comparar, repite todos los pasos de tu primera empresa para reunir toda la información relevante sobre esta nueva empresa también.

Tomando Una Decisión

Basado en todo lo que has ingresado hasta ahora, fue el ganador de la mayoría de los puntos que analizamos.

Esto no significa necesariamente que sea la mejor opción; ahora es el momento de usar tu juicio. Basado en lo que has visto en cada uno de estos puntos, ¿qué acción crees que es una mejor elección?

Ten en cuenta que también deberías diversificar tu cartera; cuando comienzas, deberías intentar comprar 5 acciones diferentes, cada una en un sector diferente (por eso estamos comparando acciones en el mismo sector, para que puedas elegir entre ellas).

Haz tu operación ahora, o si no estás satisfecho con ninguna de las acciones, ¡usa este ejercicio para comparar algunas otras!