O que é o Federal Reserve?
O Federal Reserve Bank, ou “Fed”, é o sistema bancário central dos Estados Unidos. Ele serve como o principal regulador do dólar americano, bem como o “credor de última instância” para outros bancos.
Regulando a Moeda
O Federal Reserve trabalha para manter as taxas de juros que os bancos usam para emprestar dinheiro entre si – e por extensão – a taxa de juros que você obteria ao pegar um empréstimo de um banco. Ao regular as taxas de juros, eles trabalham para regular a oferta de dinheiro. Isso também lhes dá algum controle sobre a rapidez com que a economia cresce ou encolhe, bem como sobre a inflação.
Regulando a Economia
Quando as taxas de juros estão baixas, é “mais barato” para pessoas e empresas tomarem dinheiro emprestado, então elas vão pegar mais. Quando as taxas de juros sobem, as pessoas pegam menos empréstimos. De modo geral, as empresas pegam dinheiro emprestado quando querem contratar novas pessoas ou aumentar sua capacidade de produção (por exemplo, construindo uma nova fábrica). A maioria das novas empresas pega empréstimos para cobrir os custos de início.
Isso significa que se a economia começar a desacelerar, o Fed reduzirá as taxas de juros para tornar “mais barato” para as empresas começarem ou se expandirem. Se a economia começar a se expandir muito rapidamente (por exemplo, a “Bolha da Tecnologia” no final dos anos 1990), eles aumentarão as taxas de juros para tentar desacelerá-la.
Regulando a Inflação
A inflação é o que acontece quando os preços na economia sobem – geralmente os preços aumentam cerca de 3% ao ano nos Estados Unidos. Uma razão para isso é cíclica – imagine que você está administrando seu próprio negócio. Se todas as outras empresas das quais você depende para suprimentos aumentarem seus preços, você precisará aumentar os seus também devido aos custos extras. Se você quiser dar um aumento aos seus funcionários, seja porque eles estão fazendo um ótimo trabalho ou apenas porque você sabe que o custo de vida deles aumentou devido ao aumento dos preços, você também precisará pagar mais a eles.
Por causa de como o dinheiro é criado nos Estados Unidos, isso também significa que a oferta de dinheiro geralmente aumentará quando as taxas de juros estiverem baixas e geralmente diminuirá quando as taxas de juros subirem. O Fed também trabalha para manter uma taxa de inflação estável para evitar que os preços na economia aumentem muito rapidamente.
Pesquisa
O Federal Reserve Bank é também a maior organização de pesquisa econômica do mundo, empregando um exército de pesquisadores investigando tudo, desde desenvolvimento econômico até os efeitos de novas moedas sobre nossa oferta de dinheiro atual. Se você quiser mais informações sobre algumas das pesquisas do Federal Reserve, ou acessar alguns dos dados econômicos que eles coletam (como o PIB), você pode visitar a página de Dados Econômicos do Federal Reserve de St. Louis clicando aqui.
O Sistema Federal Reserve
Filiais
O Federal Reserve Bank é dividido em 12 “Filiais”, cada uma responsável por seu próprio território. As filiais são:
- Atlanta
- Boston
- Chicago
- Cleveland
- Dallas
- Kansas City
- Minneapolis
- Nova Iorque
- Filadélfia
- Richmond
- São Francisco
- St. Louis
As filiais são distribuídas de acordo com como a atividade econômica da nação era em 1913 (quando o Fed foi criado) – o Nordeste com uma maior concentração, com a área das planícies muito espalhada. Missouri é o único estado a ter duas filiais do Fed, principalmente devido ao fato de que um senador de Missouri, James A. Reed, foi fundamental para que a lei que a criou fosse aprovada no Senado.
Algumas das filiais desempenham funções especiais – por exemplo, o Comitê Federal de Mercado Aberto, que determina a política monetária dos EUA, é liderado pelo Presidente do Federal Reserve Bank de Nova Iorque (com outras filiais do Fed revezando em 5 outras posições no comitê).
O Federal Reserve Bank de Nova Iorque também possui a maior instalação de armazenamento de ouro do mundo. Mais de 95% do ouro armazenado aqui é de outros países como parte de suas próprias reservas de moeda, representando cerca de 10% de todas as reservas de ouro do mundo. Os países mantêm o ouro armazenado no Federal Reserve por razões práticas – se os países precisarem negociar ouro entre si, é mais fácil movê-lo de um cofre para outro dentro da mesma instalação do que enviá-lo entre países.
Relacionamentos com Bancos Comerciais
Todos os bancos nos Estados Unidos são obrigados a ter um “requisito de reserva“, significando uma porcentagem dos depósitos disponíveis para saque e não emprestados. Os bancos podem manter isso como dinheiro armazenado no cofre do banco, ou (muito mais comumente) depositado no Federal Reserve Bank.
Se um banco não tiver dinheiro suficiente para satisfazer seu requisito de reserva no final do dia, ele precisa fazer empréstimos de outros bancos, ou do próprio Federal Reserve, e depositar o dinheiro emprestado. Essa função é a razão pela qual o Federal Reserve Bank é às vezes chamado de “credor de última instância”, e a taxa de juros cobrada por esses empréstimos overnight é chamada de “taxa overnight.”