O que é um ETF?
Os ETFs são uma forma relativamente nova de você comprar um grande grupo de ações, ativos ou outros títulos de uma só vez. Os ETFs negociam exatamente como uma ação. Você pode comprar e vender ações de um ETF enquanto os mercados estão abertos em uma bolsa.
Definição
ETF significa Fundo Negociado em Bolsa, que é exatamente como soa. Eles são como fundos mútuos de muitas maneiras, mas negociam em uma bolsa de valores normal como uma ação, com seu valor sendo determinado tanto pelo valor dos ativos subjacentes quanto pelo valor do próprio ETF.
Os fundos ETF geralmente não são geridos ativamente. Em vez disso, eles funcionam como um índice, onde o fundo é estabelecido para acompanhar um conjunto de ações ou outros ativos em uma determinada classe pré-existente.
Um exemplo é o ETF Spider SPY, este fundo é baseado no S&P 500. Isso significa que todas as ações do ETF SPY representam uma pequena parte das ações nas 500 empresas do S&P 500.
Quase todos os índices de ações populares têm um ETF que os acompanha hoje em dia, mas esse não é o único tipo de índice que um ETF seguirá. Também existem ETFs que são projetados para seguir commodities; por exemplo, USO e OIL são baseados no preço do petróleo, e empresas que mineram/refinam petróleo. Enquanto GLD e SLV seguem o preço do ouro e da prata, respectivamente.
Os ETFs são muito úteis porque é uma maneira fácil de comprar uma gama diversificada de ativos de uma só vez. Você não precisa se preocupar tanto em tentar superar o mercado se puder comprar o ETF SPY e estar muito próximo de igualar o desempenho do mercado automaticamente.
Tipos de ETFs
Existem muitos tipos diferentes de ETFs, mas todos têm uma coisa em comum; eles são projetados para acompanhar um índice pré-existente de algum tipo. Aqui estão alguns dos mais populares:
ETFs de Índice de Ações
Esses ETFs acompanham um índice de ações existente e tentam replicar seu desempenho. Por exemplo, SPY acompanha o S&P 500, QQQ acompanha a Média Industrial Dow-Jones, e IWM acompanha o Russell 2000. Pode haver vários ETFs que acompanham o mesmo índice, uma vez que os ETFs são emitidos por empresas individuais, algumas empresas podem querer acompanhar o mesmo índice que outra.
ETFs de Commodities
Existem também ETFs projetados para seguir um conjunto de commodities. Esses ETFs são muito populares entre investidores que gostariam de comprar petróleo, por exemplo, mas não querem começar a negociar contratos à vista de commodities ou futuros. Alguns ETFs nesta categoria são OIL para petróleo, GLD para ouro, e SLV para prata.
ETFs de Volatilidade
Os ETFs de volatilidade são muito mais complicados; eles são baseados no medo nos mercados financeiros em qualquer momento dado. Os ETFs de volatilidade são geralmente baseados no índice de volatilidade VIX, que mede o quanto os investidores esperam que o mercado se mova nos próximos 30 dias. Estes são instrumentos financeiros mais complexos, e embora qualquer pessoa com uma conta de corretagem possa comprá-los, eles são mais difíceis de gerenciar e usar.
ETFs Inversos
O objetivo desses ETFs é fazer exatamente o oposto dos índices que estão acompanhando. Por exemplo, o ETF Inverso S&P 500 SH tenta cair 1% toda vez que o S&P 500 sobe 1%. Eles fazem isso através da venda a descoberto e outros derivativos financeiros. Você pode estar interessado neste tipo de ETF se achar que o índice que está acompanhando vai cair no curto prazo. Por exemplo, você poderia querer comprar um ETF inverso de petróleo se achar que o preço do petróleo está prestes a cair. Esta é uma maneira muito popular de venda a descoberto para investidores que não têm uma conta de negociação com margem.
ETFs Alavancados
Os ETFs alavancados usam um conjunto complexo de ferramentas financeiras para dobrar ou triplicar o índice que acompanham; por exemplo, o JDST tenta triplicar os retornos do índice de ouro que acompanha, em um termo diário. Isso significa que se o ouro subir 1% hoje, o ETF JDST estará em algum lugar próximo de 3%. O oposto também é verdadeiro, então se o índice cair 1%, o ETF alavancado cairá 3 vezes isso.
ETFs alavancados inversos também existem, que dobram ou triplicam o inverso do índice que acompanham. Por exemplo, DWTI é um ETF inverso alavancado de petróleo; então quando o petróleo cai 1%, ele tenta subir 3%.
Diferenças entre um ETF e um Fundo Mútuo
Existem algumas diferenças principais entre os dois, mas a maior é que os fundos mútuos são geridos ativamente. Isso significa que há um gerente de portfólio e uma equipe de analistas comprando e vendendo ativamente títulos no fundo para tentar obter o melhor retorno dado o propósito do fundo mútuo. Os ETFs seguem um índice pré-existente ou outros ativos. Isso significa que os ativos subjacentes da maioria dos ETFs não mudam muito. A composição de um ETF S&P 500 não vai mudar muito ao longo do tempo.
Algumas outras diferenças importantes são:
- Os ETFs negociam em uma bolsa, assim como uma ação.
- Os ETFs podem ter um valor ligeiramente diferente do Valor Líquido dos Ativos (NAV) de suas participações. Isso significa que pode ser possível comprar um ETF por um valor ligeiramente inferior ao valor dos títulos que representa, criando uma oportunidade de lucro através de arbitragem.
- Os ETFs geralmente têm taxas mais baixas do que os fundos mútuos.
- É frequentemente mais fácil acompanhar os ativos subjacentes em um ETF, uma vez que eles não mudam tanto quanto os fundos mútuos.
Outros Detalhes
Assim como um fundo mútuo, se um ativo subjacente em um ETF paga um dividendo, isso é transferido para os membros que possuem o ETF. Portanto, você pode receber um pagamento de dividendo do ETF enquanto investido no fundo. Os ETFs também podem se dividir; geralmente isso acontece uma vez por ano, com todos os ETFs criados por uma empresa tendo sua divisão ao mesmo tempo.