Pesquisa Básica e Comparação de Ações

Quando você começa a construir um portfólio, pode ser esmagador escolher sua primeira ação.

Nesta atividade, vamos passar por uma pesquisa básica sobre uma empresa que você acha interessante e aprender como compará-la com outra empresa do mesmo setor para determinar qual seria uma melhor escolha para adicionar ao seu portfólio para suas primeiras negociações.

Pesquisa Básica e Comparação de Ações – Continuado

Para fazer sua primeira comparação, usaremos uma técnica chamada “Compre o que você conhece”.

Quais empresas você usa todos os dias, ou acha que têm uma boa reputação? Escolha uma dessas – e usaremos ferramentas para compará-la com alguns de seus concorrentes para determinar qual pode ser uma melhor adição ao seu portfólio.

Pesquisa Básica e Comparação de Ações – Continuado

Quando você tiver o nome de uma empresa em mente, usaremos a ferramenta “Busca de Símbolos” para encontrar o símbolo da ação dessa empresa. Isso pode ser encontrado em “Pesquisa de Investimentos” no menu principal.

Se você não conseguir encontrar a ação da empresa, pode ser que ela não esteja disponível para negociação. Algumas empresas (como a Nintendo) só negociam em mercados estrangeiros (neste caso, Japão), tornando mais difícil encontrar sua ação. Outras (como o sorvete Ben & Jerry’s) são de propriedade de conglomerados maiores (neste caso, Unilever, símbolo da ação UL), então você pode precisar fazer alguma pesquisa para encontrar a empresa-mãe.

Uma vez que você encontre um símbolo de ação de uma empresa com a qual deseja começar, insira-o no campo nesta página para continuar.

Preço

Agora que você tem o primeiro símbolo da ação, precisaremos encontrar seu preço. Na página “Busca de Símbolos” que você abriu, obtenha o Último Preço para esta empresa. Será o primeiro valor nos detalhes da cotação.

Lucro por Ação (EPS)

Quando você compra ações de uma empresa, isso significa que você também obtém uma parte de todos os seus ativos e lucros – então queremos saber quão lucrativa é essa empresa. Para isso, olharemos para o Lucro por Ação (ou EPS).

Lucro por Ação (EPS) – Continuado

O EPS é calculado tomando a receita líquida total (receita menos despesas) desta empresa ao longo do último ano e dividindo pelo número de ações. Este é o “lucro” líquido ganho por cada ação da empresa.

O EPS também está incluído em cotações detalhadas de ações – você não precisa calculá-lo você mesmo. Volte para sua Cotação Detalhada e anote o EPS desta ação.

Dividendos

As empresas podem escolher se mantêm seus lucros como lucros retidos (e reinvestem em crescimento futuro), ou os pagam como dividendos aos acionistas.

Esta é uma das razões pelas quais você deve comparar diretamente apenas ações na mesma indústria ou setor – alguns setores (como utilidades) tendem a pagar a maior parte de seus lucros como dividendos, enquanto outros setores (como tecnologia) tendem a reinvestir lucros, com dividendos mais baixos, então não podem ser comparados diretamente.

Dividendos – Continuado

Os dividendos são geralmente pagos trimestralmente – a cotação detalhada confirmará isso dizendo “Q” para a frequência do dividendo. Se disser “A”, significa que é pago anualmente (então divida o dividendo por 4 para obter o dividendo trimestral), ou M para mensal (então multiplique por 3 para obter o dividendo trimestral).

Da cotação detalhada, anote o último dividendo trimestral desta ação. Se estiver em branco, essa empresa não paga dividendos, então insira “0”.

Tendência do Lucro Líquido

Para tomar uma decisão informada, queremos olhar mais fundo do que apenas as informações na cotação – também queremos olhar para suas Demonstrações Financeiras (Demonstração de Resultados, Balanço Patrimonial e Demonstração de Fluxo de Caixa) e ver como alguns indicadores-chave estão se movendo ao longo do tempo.

Para começar, queremos olhar para a Demonstração de Resultados. Na página de Cotações, selecione “Demonstrações Financeiras” no menu.

Tendência do Lucro Líquido – Continuado

A primeira demonstração financeira que você verá é a Demonstração de Resultados. Aqui, queremos obter o Lucro Líquido para Acionistas Comuns – quanto lucro líquido (ou lucro) foi ganho por esta empresa no final de cada ano.

Queremos ver se isso tem aumentado ou diminuído ao longo do tempo – então anote o lucro líquido de cada um dos últimos 3 anos (ano mais recente primeiro).

Tendência do Patrimônio Líquido Comum

A próxima coisa que queremos olhar é “se esta empresa se tornou mais valiosa ao longo do último ano”. Lembre-se – o preço de uma ação é baseado no que compradores e vendedores hoje estão dispostos a pagar por ela – o que pode estar desconectado do valor real subjacente da empresa.

Para encontrar o valor real subjacente, precisamos olhar para o “Balanço Patrimonial”, que mostra a posição financeira final no final de cada ano. Troque a demonstração financeira para o “Balanço Patrimonial” usando o seletor perto do topo da página de pesquisa.

Tendência do Patrimônio Líquido Comum – Continuado

Assim como indivíduos, as empresas têm um “Patrimônio Líquido” – seus ativos totais menos suas obrigações totais. Isso é chamado de “Patrimônio dos Acionistas” ou “Patrimônio dos Acionistas”, e queremos ver se isso tem aumentado ou diminuído ao longo dos últimos três anos.

Anote o Patrimônio dos Acionistas de cada um dos últimos 3 anos (ano mais recente primeiro).

Tendência do Fluxo de Caixa

Mesmo empresas lucrativas podem acabar em grandes problemas se ficarem com escassez de caixa para pagar contas imediatas. A seguir, queremos identificar se a posição de caixa desta empresa mudou ao longo do tempo.

Para fazer isso, olharemos para sua Demonstração de Fluxo de Caixa. Da sua Demonstração de Resultados, mude o “Tipo” para “Fluxo de Caixa”.

Tendência do Fluxo de Caixa – Continuado

Queremos obter os últimos 3 anos do Fluxo de Caixa Operacional de Operações Continuadas – quanto caixa é gerado a partir de suas operações comerciais normais (queremos apenas “operações continuadas” para não incluir caixa de partes deste negócio que podem ter sido vendidas).

Queremos ver se isso tem aumentado ou diminuído ao longo do tempo – então anote o Fluxo de Caixa Operacional das Operações Continuadas de cada um dos últimos 3 anos (o ano mais recente primeiro).

Alteração de Preço

Até agora, as informações que você obteve dos demonstrativos financeiros são os blocos de construção da “Análise Fundamental”. Isso ajudará você a ver se o negócio subjacente desta empresa tem melhorado ou não ao longo do tempo.

Mas o preço de uma ação é baseado no que outros investidores estão dispostos a pagar por ela. Isso significa que precisamos ter uma ideia de como o preço tem se movido. Este é o alicerce da “Análise Técnica”.

Isso pode ficar muito detalhado, mas vamos olhar para alguns conceitos básicos para sua primeira ação.

Alteração de Preço – Continuado

No ferramenta de pesquisa, clique em “Histórico de Preços” no menu à esquerda. Isso trará os preços históricos para esta ação.

Use o intervalo de datas para selecionar o ano inteiro passado (de agora a 1 ano atrás), e anote qual era o preço de “Fechamento” desta ação há um ano para que possamos ver quanto mudou.

Volatilidade

Apenas olhar para a alteração de preço ao longo do último ano não é o quadro completo – também nos importa quanto o preço desta ação oscila para cima e para baixo ao longo do tempo.

Como investidor, você geralmente prefere ações que consistentemente ganham valor ao longo do tempo – não que oscilem de forma selvagem para cima e para baixo. Quanto o preço de uma ação se move para cima e para baixo ao longo do tempo é chamado de “Volatilidade”.

Volatilidade – Continuado

Com a ferramenta de Histórico de Preços que você já carregou, você deve agora ver um gráfico mostrando o preço da ação ao longo do último ano.

Com base no que você vê, faça uma suposição sobre quão “volátil” esta ação tem sido – “Baixa” (não muitos picos ou vales grandes), “Média”, ou “Alta” (o preço da ação está constantemente fazendo grandes oscilações para cima e para baixo).

Notícias

Agora temos algumas boas informações para começar a tomar uma decisão informada. A última coisa a se olhar são as notícias – qual é o “burburinho” em Wall Street sobre esta ação?

Muitas notícias sobre algumas empresas podem ser apenas a ação sendo mencionada em um artigo com uma dúzia de outras ações. Algumas podem ser os próprios comunicados de imprensa da empresa, ou documentos apresentados à SEC (que podem ser mais difíceis de entender). Para empresas maiores e mais conhecidas, pode haver artigos de analistas dando uma opinião detalhada sobre esta ação.

Notícias – Continuado

Na Ferramenta de Pesquisa, selecione “Notícias da Empresa” para carregar histórias recentes sobre esta ação.

Abra alguns dos artigos mais novos sobre esta ação e leia rapidamente para ver o sentimento geral. Anote se você acha que agora esta ação geralmente tem Boas Notícias, Notícias Neutras ou Más Notícias.

Fazendo Uma Comparação

Agora temos muitos pontos de dados para esta primeira ação – mas para tomar uma decisão informada, você precisa compará-la com algo mais.

Usamos um Screen de Ações para encontrar outra empresa no mesmo setor que a que você acabou de analisar, para que possamos fazer uma comparação antes de decidir se esta ação é um bom investimento.

Fazendo Uma Comparação – Continuado

Antes de podermos usar o screen de ações, primeiro precisamos saber o Setor e a Indústria desta empresa.

As empresas geralmente são divididas em 12 “setores” principais, e ainda mais divididas em cada setor em muitas “Indústrias” para ajudar os investidores a classificar e comparar ações com “Pares”. Precisamos saber disso para encontrar uma ação para comparar.

Na ferramenta de pesquisa, clique em “Perfil da Empresa” e role até o final. O Setor e a Indústria da empresa estão listados sob “Classificações da Indústria”.

Faça uma anotação sobre o Setor e a Indústria desta empresa e clique em “Continuar” para ver como usar o Screen de Ações para encontrar uma ação comparável.

Fazendo Uma Comparação – Continuado

Em “Pesquisa de Investimentos” no menu principal, vá para “Screen de Ações” (certifique-se de abrir em uma nova aba).

Fazendo Uma Comparação – Continuado

Uma vez que você tenha o screen aberto, clique em “Filtros” no lado direito e use isso para filtrar apenas para ações na mesma indústria ou setor.

É ideal comparar com uma ação que está na mesma indústria (já que as empresas devem ser mais semelhantes), mas para suas primeiras comparações, é aceitável comparar dentro do mesmo setor, o que provavelmente mostrará mais empresas que você reconhecerá facilmente.

Escolha uma das maiores empresas no mesmo setor que a empresa que você já pesquisou e anote seu símbolo de ticker na caixa “Ticker de Comparação”, ao lado do seu primeiro ticker.

Fazendo Uma Comparação – Continuado

Agora que você tem uma ação para comparar, repita todos os passos da sua primeira empresa para reunir todas as informações relevantes sobre esta nova empresa também.

Tomando Uma Decisão

Com base em tudo que você inseriu até agora, foi o vencedor da maioria dos pontos que analisamos.

Isso não significa necessariamente que é a melhor escolha – agora é hora de usar seu julgamento. Com base no que você viu em cada um desses pontos, qual ação você acha que é uma escolha melhor?

Tenha em mente que você também deve diversificar seu portfólio – quando você começa, deve tentar comprar 5 ações diferentes, cada uma em um setor diferente (é por isso que estamos comparando ações no mesmo setor, para que você possa escolher entre elas).

Faça sua negociação agora – ou se você não estiver satisfeito com nenhuma das ações, use este exercício para comparar algumas outras!