5-07 Mantenha suas Estratégias de Saída
Regra #7 – Tenha um Plano de Saída e Meta para Cada Ação
As Estratégias de Saída são projetadas para proteger seu valor! Poucos traders experientes investem em qualquer ação sem ter uma estratégia de saída. Em sua forma mais simples, uma estratégia de saída é um plano para tirá-lo de algo em que você está. No universo dos investimentos, isso significa que você deve ter um plano de saída para cada investimento, antes de entrar nesse investimento. Entenda o que você está tentando alcançar, defina limites nos valores de mercado para definir suas conquistas (tanto para cima quanto para baixo) e tenha um plano de ação que permita que você saia com sucesso.
Três considerações primárias geralmente ditam o desenvolvimento da sua estratégia de saída:
- Por quanto tempo você planeja possuir o título? Você deve ter uma ideia do período de tempo que deseja possuir o investimento. Pouco importa se você prefere um horizonte de tempo curto ou longo. A escolha é sua. Além disso, se as circunstâncias mudarem durante seu período de posse, você pode sempre modificar seu plano original e encurtar ou alongar o período de meta de posse.
- Qual nível de risco você planeja suportar? Risco zero seria maravilhoso, mas isso é impossível. Decida quanto risco você se sente confortável em assumir com uma ação. Isso pode parecer um alvo em movimento, mas você se sentirá mais confortável ao definir um parâmetro de risco. Mesmo que você esteja errado, abordar essa questão ajudará sua taxa de sucesso eventual. Quanto você está “disposto” a perder neste investimento? Esse é o seu nível de risco.
- Em que preço você deseja sair? Este componente é tanto o mais fácil quanto, às vezes, o mais preocupante componente da sua estratégia de saída. Você invariavelmente descobrirá que se pergunta:
“Devo esperar até que o preço suba acima da minha meta de saída original?”
“Talvez eu deva manter a ação um pouco mais, mesmo que tenha diminuído até minha meta de saída, para dar uma chance de recuperação?”
Na maioria dos casos, se você desenvolveu uma estratégia de saída reflexiva e baseada em fatos, deve resistir à tentação de mudar seu plano. Claro, se eventos factuais ocorrerem que indiquem uma mudança de estratégia, faça isso para proteger seu portfólio.
Proteger seus valores deve estar no topo da sua lista de verificação da estratégia de saída. Uma boa estratégia de saída é fiel à Regra #1: Mantenha seus vencedores e corte seus perdedores. Aqui estão algumas opções populares para alcançar esses objetivos:
- Ordens de Stop-Loss (Stops) (S/L): Essas são componentes comuns de muitas estratégias de saída. Stops abrangem ordens que você pode dar ao seu corretor que o direcionam a vender um título a um preço pré-determinado. Quando seu ponto de preço é alcançado, seu stop se torna uma ordem de mercado a ser executada imediatamente. Ordens de Stop-Loss são uma excelente ferramenta para proteger seus valores. Ao definir pontos de preço altos e baixos, você está “programando” seu lucro e limitando suas perdas.
- Ordens de Stop Trailing (T/S): Uma modificação de um S/L é a Ordem de Stop Trailing. Você define uma “distância” entre o preço de mercado e sua Ordem de Stop. Embora você não queira que esta ordem se mova para baixo no lado da perda (você poderia apenas aumentar suas perdas), ela pode ser útil na alta. Por exemplo, suponha que você coloque uma Ordem de Stop-Loss em uma ação que comprou por $85 para quando atingir $135. Mas, suponha que projete ir ainda mais alto? Você pode perder lucros adicionais. Você decide emitir um Stop Trailing afirmando que seu S/L deve ser $20 abaixo do preço de mercado atual. Enquanto o preço do seu título continuar subindo, seu T/S seguirá (acompanhará) seu aumento de valor. Assim que sua ação começar a cair, sua Ordem T/S se tornará uma ordem de mercado para vender quando o preço de mercado da ação cair $20 abaixo de seu pico. Mais uma vez, você protegeu seus valores de forma bastante eficaz.