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5-01 Ande seus Vencedores

Vender uma ação é tão importante quanto comprar e você deve ter uma estratégia para maximizar seus lucros e minimizar suas perdas. Desenvolver uma estratégia de negociação é importante para suas atividades de investimento futuras. Mesmo uma estratégia falha é melhor do que não ter nenhuma estratégia. E acredite, sua estratégia sempre estará evoluindo à medida que você aprende com seus sucessos e erros passados, à medida que os mercados mudam e até mesmo à medida que a tecnologia e o software mudam.

Esta lição irá ensinar algumas regras de negociação geralmente aceitas. Mas, infelizmente, negociar é uma arte – não uma ciência – então não seja tímido. Crie suas próprias estratégias de investimento à medida que você cresce e aprende.

Quando você está aprendendo uma nova habilidade, sempre parece que há algumas regras gerais que você deve conhecer para começar na direção certa. No golfe, você deve “manter seu braço esquerdo reto” (se você for destro) e no blackjack você deve “assumir que o dealer tem um 10.” Na negociação de ações, a primeira regra é:

Regra #1: Ande com seus Vencedores e Corte seus Perdedores.

Essa regra parece simples e óbvia, no entanto, é o oposto do que a maioria das pessoas faz quando começa a negociar ações.

Há uma aflição comum que atinge a maioria dos novos investidores que os faz fazer exatamente o oposto—eles não conseguem admitir que estavam errados. Essa condição é melhor demonstrada por exemplo. Suponha que você invista $1.000 em duas empresas como suas duas primeiras negociações. Após o primeiro mês, o valor de mercado da Ação A aumentou para $1.200, enquanto o valor de mercado da Ação B diminuiu para $800. Qual é sua primeira reação? Seu primeiro pensamento é vender seu vencedor (Ação A) e levar seu lucro, e esperar até que seu perdedor (Ação B) recupere seu valor? Essa é a mentalidade do PERDEDOR! No entanto, esse plano de jogo é geralmente o primeiro seguido por investidores mais novos.

A primeira vista, pode parecer fazer sentido. Você vende seu vencedor e leva seu lucro e então fica emocional sobre a Ação B e pensa “ela vai voltar em breve e eu vou vendê-la quando eu puder recuperar todo o meu dinheiro.” Não faça isso! Muitos, muitos, muitos investidores experientes discordariam do seu plano – discordariam fortemente. Veja a Regra #1—Ande com seus vencedores e corte seus perdedores! Isso corta suas perdas (e você TERÁ algumas perdas, como todos têm). Se seu vencedor está “quente”, é provável que seu valor de mercado aumente ainda mais. Da mesma forma, se o preço do seu “filho problema” está caindo, as quedas provavelmente continuarão, fazendo você sofrer mais perdas.

Mark's Tip

Gordon Gecko, o personagem principal do filme Wall Street de 1987, disse melhor quando afirmou “não fique emocional sobre ações, isso nublará seu julgamento.” Você deve comprar uma ação apenas depois de pesquisá-la e ter uma forte convicção sobre por que deseja possuir essa ação—mas se você estiver errado, admita e passe para seu plano B.

Por exemplo, se você comprar a Ação XYZ a $10 por ação e ela cair para $5, então você perdeu 50% do seu investimento. Agora, para você recuperar seu investimento, a ação deve dobrar apenas para voltar a $10 por ação. Ninguém quer estar na situação de ter que rezar para uma ação dobrar, apenas para que possam empatar. Na verdade, isso é um pesadelo. É muito melhor para você cortar suas perdas cedo, em 8-12%, do que entrar nessa situação. A lei das porcentagens vista acima também funciona ao contrário (e a seu favor) quando você mantém seus vencedores. Quanto mais tempo você mantém um vencedor, menos uma ação precisa se mover para que você acumule ganhos realmente empolgantes. Vamos dar uma olhada na tabela à medida que as ações sobem:

Os ganhos ficam ainda melhores quando sua ação já dobrou ou triplicou. Por exemplo, digamos que você comprou o Google (GOOG) em 2004 a $100 por ação. Se a ação está sendo negociada agora a $400/ação, cada aumento de 1 por cento na ação produz para você um ganho de 4 por cento. Nada mal, né?

É assim que você fica rico: encontrando vencedores e permanecendo com eles enquanto continuarem subindo consistentemente.