1-05 Fundos Mútuos
Um fundo mútuo é um tipo de investimento onde um gerente de dinheiro pega seu dinheiro e investe como achar melhor, geralmente seguindo algumas diretrizes gerais. Por exemplo, o Grupo Fidelity tem um fundo que se especializa em encontrar ações que pagam altos dividendos ações, um que se especializa em ações de bancos, e um que se especializa em ações europeias, etc. Você simplesmente encontra um fundo que corresponde ao seu objetivo, revisa seu desempenho passado e sua equipe de gestão, e então você escreve um cheque para esse fundo mútuo.
A maioria dos fundos mútuos é chamada de fundos “abertos” porque continuarão a aceitar seu dinheiro, gerenciá-lo para você e emitir ações para mostrar sua propriedade. Cada noite, os fundos mútuos calculam o valor de todos os seus ativos e dividem esse valor pelo número de ações que emitiram, e esse número é chamado de Valor Líquido dos Ativos ou NAV. Então, se o Fundo do Banco Fidelity tivesse um valor de $10,00 e você escrevesse um cheque para eles de $5.000, você agora possuiria 500 ações desse fundo. Ganhos, perdas e lucros são compartilhados mutuamente com os investidores em proporção ao tamanho de seu investimento.
Uma vez que uma das principais regras de investimento é diversificar portfólios, um fundo mútuo pode ser uma maneira simples e bem-sucedida de alcançar esse objetivo. Com um investimento, você possuirá ações de muitas corporações.
O Que São Fundos Mútuos?
Os fundos mútuos são uma ótima maneira de começar a investir, mas, por serem tão fáceis, também têm um custo. As empresas de fundos mútuos precisam ganhar dinheiro, é claro, e fazem isso pegando alguns dos ativos dos fundos para cobrir seus salários e outras despesas. Esses são chamados de Taxas de Gestão. Como mencionado na Introdução, as empresas de fundos mútuos precisam pagar salários e despesas de marketing e sempre são pagas PRIMEIRO antes que os investidores/proprietários sejam pagos! O outro ponto negativo sobre os fundos mútuos é que se você investir $10.000 em 5 fundos diferentes, então você provavelmente possui pequenas quantidades de até 1.000 ações diferentes! Torna-se mais difícil superar o mercado quando você possui tantas ações diferentes.
Para pesquisar fundos mútuos, Morningstar.com é um dos principais sites para conferir. O site da Morningstar:
- classifica fundos em uma escala de 1-5 para que você possa revisar rapidamente o desempenho de um fundo
- mostra o desempenho de fundos mútuos em relação a setores relevantes e outros fundos
- mostra as principais participações (quais ações eles possuem) em todos os fundos mútuos
- mostra as pessoas que gerenciam esses fundos
- mostra as taxas de despesas para cada fundo
Abaixo está uma captura de tela da Morningstar da Série de Renda Mensal da Fidelity.
As taxas de gestão são uma das métricas principais a serem observadas como investidor, pois podem rapidamente e de forma traiçoeira consumir seus lucros ao longo do tempo. Taxas de gestão mais altas se correlacionam a retornos mais altos e melhor desempenho? Acontece que a resposta é NÃO. Na verdade, muitos estudos foram realizados que mostram que taxas mais altas geralmente se correlacionam a menor desempenho.
Os Fundos Mútuos não são negociados em um mercado aberto como ações e os preços dos fundos mútuos são calculados apenas uma vez por dia, no final de cada dia de negociação. O preço de um fundo mútuo é chamado de Valor Líquido dos Ativos (NAV) porque é um cálculo do valor total das ações e outros ativos mantidos pelo fundo dividido pelo número total de ações em circulação:
Uma vez que os NAVs dos Fundos Mútuos são calculados apenas uma vez por dia, os fundos mútuos não podem ser negociados várias vezes durante o dia como uma ação. Na verdade, geralmente é desencorajado negociar várias vezes dentro e fora de fundos mútuos. A maioria dos fundos mútuos impõe penalidades e taxas de resgate ao retirar-se do fundo mútuo para desencorajar a negociação ativa.
Como eu disse, os fundos mútuos são uma ótima maneira de começar a investir no mercado de ações, mas em algum momento, é vantajoso começar a investir em ações individuais. Cada vez mais pesquisas estão sendo divulgadas mostrando que possuir muitos fundos mútuos leva à superdiversificação e ao pagamento excessivo em taxas de gestão. Isso ocorre porque você raramente superará o mercado porque você é o mercado (você acabará segurando tantas ações diferentes).