Que sont les taux d’intérêt ?
Les taux d’intérêt sont des taux de croissance. Ils sont exprimés en pourcentage, généralement sur une base annuelle, et servent à calculer le coût ou la croissance d’un prêt ou d’un investissement au fil du temps.
Les taux d’intérêt sont généralement associés aux emprunts, comme lorsqu’un propriétaire contracte un prêt immobilier ou lorsqu’un État vend une obligation. Le taux d’intérêt est un supplément, qui s’ajoute au capital, et qui doit être remboursé en échange de l’accès à l’actif (par exemple, liquidités, propriété, véhicule, etc.). Les taux d’intérêt sont également utilisés pour les comptes d’épargne, où vous pouvez percevoir des intérêts sur votre épargne.
Par exemple, si vous avez dépensé 100 $ sur une carte de crédit à 24 % d’intérêt annuel et que vous attendez un mois pour la rembourser, vous devrez payer ces 100 $, plus les intérêts pendant un mois. Cela donne 102 $ (24 % divisé par 12 mois, soit 2 %).
Taux d’intérêt nominaux et réels
Les taux d’intérêt sont généralement fixes, mais un dollar aujourd’hui ne vaut pas autant qu’un dollar dans un an. Le taux d’intérêt nominal est le taux d’intérêt avant ajustement de l’inflation et représente le gain ou la perte réels (exprimés en pourcentage) obtenus par un investisseur ou payés par un emprunteur. Le taux d’intérêt réel, quant à lui, représente le pouvoir d’achat réel gagné ou perdu par un investisseur ou un emprunteur. C’est pourquoi, en économie, on utilise presque toujours le taux d’intérêt réel.
Pour calculer le taux d’intérêt réel, il faut soustraire le taux d’inflation du taux d’intérêt nominal.
Si vous avez un compte d’épargne qui rapporte 2 % d’intérêt annuel (soit un taux d’intérêt nominal de 2 %), mais que le taux d’inflation était de 3 %, votre taux d’intérêt réel est de -1 %. Vous perdez de la valeur !
Lorsque vous choisissez d’épargner votre argent sur un compte bancaire sans l’utiliser, vous renoncez à la valeur temps de cet argent. Le taux d’intérêt existe pour compenser la valeur perdue. Si le taux d’intérêt perçu sur votre épargne est trop bas, ou inférieur au taux d’inflation, vous risquez de vous retrouver avec un taux d’intérêt réel négatif, ce qui signifie que vous perdez de l’argent car l’inflation érode le pouvoir d’achat de l’argent épargné. Dans ce cas, vous pouvez rechercher d’autres opportunités d’investissement, comme les actions ou les obligations d’État, qui offrent un taux d’intérêt réel positif.
Utilisation du taux d’intérêt réel
Utiliser le taux d’intérêt réel vous permet de calculer la valeur future de tout investissement ou prêt que vous effectuez. Inversement, en utilisant l’inverse du taux d’intérêt réel, vous pouvez convertir n’importe quelle valeur future en valeur actuelle.
Cela signifie que vous pouvez utiliser les taux d’intérêt pour observer la circulation de l’argent dans le temps. Épargner revient à transférer rapidement votre argent vers le futur pour le consommer plus tard, tandis qu’emprunter revient à prélever de l’argent sur votre futur moi pour le consommer maintenant.
Lorsque vous choisissez d’épargner, vous pouvez utiliser le taux d’intérêt réel pour évaluer la valeur future de votre épargne. Si la valeur future de votre épargne justifie l’attente, vous épargnerez. Sinon, vous consommerez aujourd’hui.
Il en va de même pour l’emprunt : si vous estimez que la valeur actuelle du montant que vous devez rembourser est inférieure à ce que vous estimez, vous contracterez un prêt. Sinon, vous passerez votre tour.
Qu’est-ce qui fait augmenter ou baisser les taux d’intérêt ?
Les taux d’intérêt peuvent augmenter ou baisser en fonction de divers facteurs tels que l’inflation, la croissance économique, les politiques gouvernementales et les événements mondiaux. Le cycle économique, qui est le schéma cyclique naturel d’expansion et de contraction économiques, influence les taux d’intérêt car il détermine le niveau de la demande d’emprunts et de prêts. Les banques centrales utilisent également les taux d’intérêt comme un outil de contrôle de l’économie pendant le cycle économique, en augmentant et en baissant les taux d’intérêt pour réguler l’activité.
Risque de prêt
Lorsqu’un prêt est considéré comme risqué, le prêteur appliquera un taux d’intérêt plus élevé pour compenser la probabilité plus élevée de défaut de paiement. À l’inverse, les emprunteurs fiables se voient souvent proposer des taux d’intérêt plus bas, car ils présentent un risque moindre. Ce concept est essentiel à comprendre en matière d’investissement.
Par exemple, les obligations d’État ont tendance à avoir des taux d’intérêt très bas, car le risque de défaut de paiement de l’emprunteur est faible. À l’inverse, les actions offrent un potentiel de rendement substantiel, mais elles présentent un risque plus élevé, notamment la possibilité de perte de valeur.
Emprunteurs et épargnants nombreux
L’offre et la demande peuvent influencer significativement les taux d’intérêt. En cas de forte demande de prêts et d’emprunts, les prêteurs peuvent appliquer des taux d’intérêt plus élevés pour capitaliser sur les besoins du marché. À l’inverse, en cas d’excédent de fonds disponibles pour les prêts, les prêteurs baissent les taux d’intérêt pour attirer les emprunteurs. Les banques centrales peuvent réagir en ajustant les taux d’intérêt afin d’influencer la dynamique de l’offre et de la demande, dans l’objectif de maintenir la stabilité économique.
Inflation anticipée
L’inflation anticipée peut avoir un impact significatif sur les taux d’intérêt. Au fil du temps, elle érode le pouvoir d’achat de la monnaie. En cas d’anticipation d’une hausse de l’inflation, les prêteurs peuvent exiger des taux d’intérêt plus élevés pour compenser la perte de valeur anticipée causée par l’inflation.
Par exemple, si un ami vous demande un emprunt de 100 $ sur un an, l’inflation anticipée peut influencer votre décision quant au taux d’intérêt à lui appliquer. Si vous anticipez une hausse de l’inflation au cours de l’année à venir, vous pourriez envisager d’appliquer un taux d’intérêt plus élevé pour compenser la perte de valeur de son remboursement.
Que signifient des taux d’intérêt élevés ?
En fin de compte, lorsque les taux d’intérêt réels sont élevés dans l’ensemble de l’économie, cela signifie que de nombreuses personnes et entreprises empruntent de l’argent. Cela signifie qu’il y a un glissement général de l’épargne vers la consommation, et que l’allocation des ressources au fil du temps se déplace du futur vers le présent (en tant qu’économie globale, nous empruntons de l’argent à notre propre avenir).
Des taux d’intérêt plus élevés signifient qu’il est plus coûteux d’emprunter, ce qui encourage les gens à épargner davantage. Cela déplace l’équilibre des ressources vers l’avenir et entraîne une baisse des taux d’intérêt à long terme.
À court terme, des taux d’intérêt plus élevés rendent l’emprunt plus coûteux. Cela signifie que les particuliers et les entreprises dépenseront moins pour des achats importants, comme l’achat de nouveaux équipements ou d’une nouvelle maison.
Des taux d’intérêt très élevés peuvent décourager les particuliers et les entreprises de contracter des emprunts, augmentant ainsi le risque de défaut de paiement sur les prêts existants et pouvant créer une crise de liquidité sur les marchés financiers. Les gouvernements et les banques centrales interviennent souvent pour modérer les taux d’intérêt afin d’éviter des catastrophes telles que l’hyperinflation et des difficultés économiques généralisées.
Globalement, des taux d’intérêt très élevés peuvent indiquer une économie en difficulté, avec des opportunités d’investissement réduites et une confiance des consommateurs réduite, ce qui freine la performance économique. Une hausse des taux d’intérêt est généralement le résultat de la croissance économique, tandis qu’une baisse des taux d’intérêt est généralement le symptôme d’un ralentissement économique.