Création d’états financiers
Les états financiers d’une entreprise offrent aux investisseurs, aux dirigeants et aux autres utilisateurs un aperçu complet et honnête de sa santé financière. Les états financiers finalisés suivent un format standardisé, permettant aux investisseurs de comparer les performances de différentes entreprises d’un même secteur.
Pour l’équipe de reporting financier de l’entreprise, cela représente un défi : les opérations internes de chaque entreprise sont différentes, mais toutes les activités doivent être synthétisées dans un format standardisé. Les entreprises confient la création de leurs états financiers à des équipes pour relever ce défi : le compte de résultat, le bilan, le tableau des flux de trésorerie et d’autres rapports plus petits publiés par chaque société cotée en bourse.
Les états financiers suivent une séquence logique : chaque état doit être complété et utilisé comme base pour le suivant.
Feuilles de calcul
Les états financiers sont des synthèses d’activités. La première étape de leur création consiste donc à créer des feuilles de calcul. Ces feuilles sont mises à jour presque quotidiennement avec des données brutes : ventes, dépenses, amortissements et autres flux financiers entrants, sortants ou internes à l’entreprise.
Les feuilles de calcul constituent la première étape pour traduire le fonctionnement unique de chaque entreprise en états financiers standardisés et compréhensibles. Ainsi, les feuilles de calcul de chaque entreprise, pour chaque type d’état financier, sont uniques : leurs équipes comptables et d’analyse financière collaborent pour créer des feuilles de calcul qui permettent de synthétiser les opérations commerciales en données financières brutes.
Création de feuilles de calcul
Les feuilles de calcul commencent par les grands livres de l’entreprise et classent les données selon les catégories nécessaires à la création des états financiers standardisés. Il s’agit généralement d’un ensemble de feuilles de calcul distinctes utilisées pour chaque type d’état financier.
La création de feuilles de calcul est chronophage. Certaines petites entreprises, dont le propriétaire-exploitant souhaite établir ses propres états financiers, préfèrent parfois s’affranchir de la création de feuilles de calcul et convertir directement les données brutes de leur grand livre en états financiers définitifs. Cela peut permettre de gagner du temps si elles ne produisent des états financiers que très rarement (par exemple, lors de demandes de nouveaux prêts bancaires), mais peut être source d’erreurs et de complications pour les entreprises ayant des calendriers de reporting réguliers.
La création de nouvelles feuilles de calcul exige une certaine prudence : toute modification apportée aux feuilles de calcul doit être vérifiée afin de garantir sa cohérence avec les états financiers précédents et sa conformité aux PCGR.
Compte de résultat
Le compte de résultat vise à répondre à une question simple : combien d’argent l’entreprise a-t-elle gagné ou perdu ? Cela signifie que le compte de résultat examine toutes les transactions sur une période donnée, généralement un trimestre ou une année. Le résultat final de l’état financier doit pouvoir produire l’équation suivante :
Bénéfice net = Produits – Charges
C’est dans ce document que les produits sont comparés aux charges afin de déterminer si une entreprise réalise un bénéfice net (les produits sont supérieurs aux charges) ou une perte nette (les charges sont supérieures aux produits). Cette feuille de calcul peut être un outil utile pour commencer et compléter un compte de résultat. Le format d’un compte de résultat peut varier selon le type d’entreprise.
Le format de base consiste à mentionner les produits en premier, puis les charges. Les comptes de produits comprennent les ventes, les honoraires perçus, les revenus locatifs, les dividendes et tout autre revenu, selon le type d’entreprise. Les charges d’exploitation sont soit commerciales, soit administratives, mais les charges peuvent varier selon le type d’entreprise. Cependant, en général, les dépenses proviennent de la publicité, de la livraison, de l’amortissement du bâtiment, de l’amortissement de l’équipement, des salaires et des traitements, ainsi que de nombreuses autres choses qu’une entreprise doit engager pour maintenir l’entreprise en activité et fonctionner.
Chiffre d’affaires
Chaque entreprise est différente, mais pour simplifier, imaginons qu’Apple répartisse son chiffre d’affaires entre chiffre d’affaires, revenus d’intérêts et plus-values sur cessions d’actifs. Voici à quoi ressemblerait son chiffre d’affaires :
- Revenues
- Chiffre d’affaires – 1 500 000 $
- Revenus d’intérêts – 250 000 $
- Plus-values sur cessions d’actifs – 100 000 $
- Revenu total – 1 850 000 $
Dépenses
Les dépenses fonctionnent de manière similaire, mais sont évidemment classées comme des sorties d’argent de l’entreprise. Si l’on simplifie encore une fois, les dépenses d’Apple seraient réparties comme suit : coût des marchandises vendues, intérêts débiteurs, commissions et perte liée à un procès. Voici à quoi ressemblent ces dépenses :
- Expenses
- CDépenses
- Coût des marchandises vendues – 950 000 $
- Frais d’intérêts – 50 000 $
- Commissions – 75 000 $
- Perte liée à un procès – 250 000 $
- Total des dépenses – 1 325 000 $
Une fois tous ces éléments réunis, le résultat final est le revenu net, calculé en soustrayant le total des dépenses du total des recettes. Voici à quoi cela ressemble :
Revenu net = $1,850,000 – $1,325,000 = $525,000
Bénéfices non distribués
Les bénéfices non distribués représentent une partie du résultat net accumulé qui est réaffectée à d’autres actifs et passifs au profit de l’entreprise. À la discrétion de l’entreprise, les bénéfices non distribués peuvent également être distribués aux actionnaires sous forme de dividendes.
Les bénéfices non distribués sont calculés en prenant le solde initial des bénéfices non distribués, en ajoutant le bénéfice net (en soustrayant la perte nette) et en déduisant les dividendes pour obtenir le solde final des bénéfices non distribués à la fin de l’exercice.
Solde final des bénéfices non distribués = Solde initial + Bénéfice net (- Perte nette) – Dividendes
Le compte de résultat non distribué n’est pas un état financier obligatoire. Une entreprise peut le fournir pour permettre aux utilisateurs internes de mieux comprendre s’il convient d’émettre des titres, de les racheter, de verser des dividendes, de financer de nouveaux projets ou de s’endetter davantage. Son objectif est d’aider l’entreprise à faire de meilleurs choix d’investissement que l’exercice précédent.
Capitaux propres
L’état des capitaux propres est une version simplifiée de l’état des bénéfices non répartis, mettant davantage l’accent sur le capital réel de la société. Ce dernier est obligatoire et sera utilisé ultérieurement pour l’établissement du bilan.
L’état des capitaux propres présente l’évolution des capitaux propres, tels que les actions privilégiées, les actions ordinaires, les primes d’émission, les bénéfices non répartis et les actions propres. D’autres comptes, tels que le cumul des autres éléments du résultat global et les participations ne donnant pas le contrôle, sont inclus dans l’état des capitaux propres.
Cet état est important car il révèle les contributions et les distributions d’une société aux comptes mentionnés précédemment, ainsi que les ajustements opérés au cours de la période qu’ils couvrent. En d’autres termes, il donne aux investisseurs une vision claire de l’évolution de leurs actions (diluées avec davantage d’actions, si la société rachète des actions propres, etc.).
Bilan
Le bilan est le plus important des principaux états financiers et le dernier à être établi. Il équilibre l’ensemble des actifs, des passifs et des capitaux propres à une période donnée. Alors que le compte de résultat analyse les flux financiers sur une période donnée (mois, trimestre ou année), le bilan est une photographie instantanée de l’état de l’entreprise à un instant T.
L’objectif du bilan est de donner aux utilisateurs une idée de la solvabilité et de la flexibilité d’une entreprise. Dans quelle mesure est-elle capable d’honorer ses dettes ? Quelle est la liquidité de ses actifs et quelle est sa flexibilité financière face aux chocs imprévus du marché ? Pour ce faire, il faut d’abord décomposer, puis résumer, les différentes catégories d’actifs et de passifs, et comparer ces données aux capitaux propres et aux bénéfices non répartis.
Les comptes d’actifs comprennent les actifs courants (trésorerie, créances clients, fournitures, charges constatées d’avance, etc.), les investissements à long terme (participations), les immobilisations corporelles (terrains, bâtiments, etc.) et les actifs incorporels (écart d’acquisition, marques, etc.). Les comptes de passifs comprennent les passifs courants (passifs à un an ou moins – effets à payer, dettes fournisseurs, impôts sur le revenu à payer, salaires à payer, etc.) et la dette à long terme (dette à plus d’un an). Les comptes de capitaux propres peuvent provenir du capital d’apport issu de l’émission d’actions, du capital libéré supplémentaire, des bénéfices non répartis, des autres éléments du résultat global accumulés, des actions propres et de divers comptes de capitaux propres, selon le type d’entreprise.
Comparer les bilans au fil du temps donne généralement une image très claire de la santé financière d’une entreprise.
Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie peut être produit à tout moment entre les autres tableaux. La trésorerie n’étant pas nécessairement synonyme de revenu, le tableau des flux de trésorerie n’a pas pour objectif de présenter des profits ou des pertes ; il comble le manque d’informations entre le compte de résultat et le bilan.
Tout comme le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie présente les flux d’argent entrants, sortants et internes d’une entreprise sur une période donnée. Contrairement au compte de résultat, il ne s’intéresse pas au « bénéfice net » ou à la « perte nette » ; il vise plutôt à brosser un tableau des liquidités, à l’instar du bilan. Le tableau des flux de trésorerie doit expliquer précisément comment la ligne « Trésorerie » du bilan est calculée.
C’est ici que le montant total de trésorerie inscrit au bilan (le solde de clôture) est expliqué en fonction des sorties de trésorerie déduites des entrées de trésorerie. Pour préparer le tableau des flux de trésorerie, une entreprise examine les bilans des périodes précédentes afin de réaliser une analyse comparative (pour identifier les augmentations ou les diminutions), le compte de résultat de la période en cours pour calculer les flux nets de trésorerie provenant des activités d’exploitation et toutes les données relatives aux transactions réalisées.
Étapes du calcul des flux de trésorerie
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation – Il s’agit de la majeure partie des flux de trésorerie de la plupart des entreprises, calculés à partir des activités courantes, y compris les amortissements.
Additionnez le résultat net + la dotation aux amortissements + les amortissements + la perte sur cession d’immobilisations corporelles (– le gain sur cession d’immobilisations corporelles) + la diminution des créances clients (– l’augmentation des créances clients) + la diminution des stocks (– l’augmentation des stocks) + l’augmentation des dettes fournisseurs (– la diminution des dettes fournisseurs) = flux de trésorerie nets générés (utilisés) par les activités d’exploitation.
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement – Si une entreprise réalise des investissements en dehors de ses activités courantes, ces flux doivent également être comptabilisés. Pour la plupart des entreprises, ces flux proviennent souvent de la vente d’actifs.
Additionner la vente d’immobilisations corporelles (soustraire l’achat d’immobilisations corporelles) + la vente d’équipements (– Achat d’équipements) + la vente de terrains (– Achat de terrains) = Trésorerie nette générée (utilisée) par les activités d’investissement.
Flux de trésorerie liés aux activités de financement : ces flux concernent les capitaux propres, l’utilisation des fonds investis et les entrées et sorties de fonds en stock.
Ajouter l’émission d’actions, le versement de dividendes et les rachats = Trésorerie nette générée (utilisée) par les activités de financement.
Une fois les montants de chaque catégorie déterminés, ils sont combinés en additionnant ou en soustrayant les montants totaux pour obtenir l’augmentation nette de trésorerie (entrées supérieures aux sorties) ou la diminution nette de trésorerie (dépenses supérieures aux gains).
Augmentation (diminution) nette de trésorerie + Trésorerie en début d’exercice = Trésorerie en fin d’exercice (total de trésorerie figurant au bilan).
États financiers consolidés et rapports annuels
Chaque entreprise publie ses états financiers chaque année à une date différente selon son exercice. Certaines le font en hiver, d’autres en été. Ce rapport présente un aperçu complet des activités de l’entreprise au cours de l’année précédente, regroupant tous ces états financiers dans un seul document destiné à la publication, appelé le « 10k ».
Le rapport commence par une description de l’entreprise et de ses activités. Il décrit ensuite les changements intervenus au cours de l’année, tels que les fusions ou les acquisitions. Après quelques pages de descriptions qualitatives de l’exercice, le lecteur se penche sur les états financiers. C’est un excellent moyen de consulter le compte de résultat, le bilan, l’état des capitaux propres, etc., et de bien comprendre leur performance au cours de l’année écoulée, ainsi que les éventuelles améliorations ou baisses.
Vous trouverez ci-dessous un exemple de table des matières du rapport annuel 2018 de Nordstrom (JWN) : comme vous pouvez le constater, il contient une multitude d’informations. En résumé, le rapport annuel d’une entreprise a pour vocation de fournir une quantité considérable d’informations au grand public et à ses actionnaires pour les aider à comprendre la performance de l’entreprise. Lire ces rapports et en extraire les informations nécessaires est complexe, mais ils sont créés par les entreprises pour une raison précise et constituent un excellent moyen d’en savoir plus ! Vous pouvez trouver les 10 000 actions de n’importe quelle entreprise cotée en bourse en consultant la page « Cours », puis en cliquant sur « Documents SEC » à gauche.
