돈의 시간 가치
“돈의 시간 가치”는 경제학, 투자 및 비즈니스에서 가장 중요한 개념 중 하나입니다. 개인에게는 이것이 얼마나 저축하고 소비하는지를 결정합니다. 기업에게는 얼마나 빨리 확장하려고 하는지를 결정합니다. 투자자에게는 포트폴리오의 구성을 결정합니다.
돈의 시간 가치란 무엇인가?
“시간은 돈이다” – 이것은 당신이 생각하는 것보다 더 문자 그대로일 수 있습니다. 기본적으로 오늘 주머니에 $5가 있는 것은 내일 $5를 받는 것보다 더 가치가 있습니다. 하루 동안 그 가치 차이는 큰 의미가 없을 수 있지만, 시간이 길어질수록 시간의 가치도 증가합니다.
예를 들어, 친구가 $100를 빌려달라고 요청한다고 상상해 보세요. 그들이 내일 갚는다면, 아마도 당신은 이자를 요구하지 않을 것입니다 – 친구를 도와준다는 것이 하루 동안 $100의 시간 가치보다 더 크기 때문입니다. 만약 친구가 한 달 동안 갚을 수 없다면, 그때는 시간 가치가 더 커집니다 – 그 시간 동안 현금을 잃은 것에 대해 추가로 $5를 요구할 수 있습니다. 돈의 정확한 시간 가치는 두 가지 요소에 의해 결정됩니다: 기회비용과 이자율입니다.
개인과의 기회비용
무언가를 구매할 때마다 “달러 비용”은 실제로 구매에 사용한 돈이지만, 소비할 때 단순히 돈만 잃는 것이 아닙니다. 그 돈을 다른 것에 쓸 수 있는 잠재력도 잃게 됩니다 – 이것이 바로 “기회비용”으로 알려진 것입니다.
일본으로 여행을 가고 싶다고 상상해 보세요. 멋진 여행을 위해 $2,000를 저축하고 비행기 표를 사기 위해 준비하고 있습니다. 불행히도, 항공료를 검색하는 동안 주의가 산만해져서 다음 6시간 동안 고양이 동영상을 보게 됩니다. 동영상 중 하나에서 사랑스러운 벵갈 고양이를 보고 즉시 사랑에 빠집니다 – 꼭 입양해야 합니다! 지역 고양이 사육사를 검색해 보니, 귀여운 점박이 벵갈 고양이를 얻는 데 드는 비용은…
$2000 (필요한 모든 애완동물 사료와 용품 포함).
기회비용과 돈의 시간 가치
이 시점에서 당신은 선택을 해야 합니다 – 일본 여행 예약으로 돌아가거나 고양이 사육사에게 연락하여 고양이를 사는 것입니다. 어느 쪽이든 $2000를 소비하게 되지만, 하나를 선택하는 것은 다른 것을 가질 기회를 포기하는 것을 의미합니다. 이것이 기회비용의 근본입니다 – 한 가지 일을 하면 항상 다른 많은 일을 할 수 있는 기회가 닫히게 됩니다 (최소한 동시에는).
여기서 돈의 시간 가치가 중요해집니다. 첫 번째 예에서, 당신은 친구에게 $100을 빌려주는 상황에 직면했습니다. 그가 당신에게 빨리 갚더라도, 그들이 갚기 전까지는 그 $100을 자신이 사용할 수 있는 능력을 잃게 됩니다.
돈의 시간 가치와 개인 재정
당신의 개인적인 돈의 시간 가치는 당신이 얼마나 소비하고 저축하는지를 결정합니다. 이것이 매일 직면하는 일본 대 고양이 문제입니다: 오늘 소비하는 것은 미래에 더 크고 (잠재적으로 더 나은) 구매를 위해 저축할 수 없다는 것을 의미합니다.
이것은 당신의 일상 생활에 정말 흥미로운 영향을 미칩니다. 매우 낮은 돈의 시간 가치를 가진 사람들은 저축하는 데 매우 수월합니다 – 오늘이나 내일 무엇을 얻는지는 큰 차이가 없기 때문에 구매를 미루는 것이 더 쉽습니다. 구매가 나중으로 미뤄질 때마다, 그들의 은행 계좌에 오늘 조금 더 많은 돈이 있다는 것을 의미합니다 – 충분히 많은 구매를 오랫동안 미루면 두둑한 은행 계좌와 정말 큰 것을 구매할 수 있는 능력이 생깁니다. 누군가가 쉽게 돈을 저축하는 것처럼 보인다면, 이것이 그 이유입니다!
반면, 매우 높은 돈의 시간 가치를 가진 사람들은 저축하는 데 훨씬 더 어려움을 겪습니다. 그들은 주말에 집에서 오래된 영화를 보는 것이 나중에 정말 크고 멋진 것에 더 많은 돈을 남길 것이라는 것을 알고 있지만, 친구들과 나가거나 오늘 작은 것들을 사는 것을 희생하는 것이 더 어렵습니다. 대부분의 사람들은 더 높은 돈의 시간 가치를 가지고 있습니다 – 그래서 당신이 그것을 소비할 기회를 얻기 전에 부를 쌓기 위해 전용 저축 전략과 목표를 사용하는 것이 중요합니다!
돈의 시간 가치와 비즈니스
기업들은 매일 같은 균형을 맞춰야 합니다 – 관리자, 임원 및 직원들은 모두 이익을 창출할 수 있는 다음 큰 방법에 대한 자신의 아이디어를 가지고 있지만, 돌아다닐 수 있는 자원은 한정되어 있습니다. “돈의 시간 가치”는 더욱 중요해지며, 새로운 제품을 처음으로 제공하는 회사가 시장에서 큰 이점을 가지게 됩니다.
기술 전쟁 – 애플 대 마이크로소프트
애플 (AAPL)과 마이크로소프트 (MSFT)는 세계에서 가장 큰 기업 경쟁자 중 일부입니다 – 그들이 내리는 모든 투자 결정은 상대방의 잠재적 움직임을 고려합니다. 2010년, 애플은 첫 번째 세대 아이폰을 출시한 직후였으며 – 전체 휴대폰 시장의 약 4%를 차지하고 있었지만, 휴대폰 분야에서 모든 이익의 약 50%를 차지하고 있었습니다.
동시에, 마이크로소프트는 Windows 7을 출시했으며, 이전 버전(Windows Vista)이 매우 좋지 않게 받아들여진 후 명성을 회복하려고 하고 있었습니다. 이 두 회사는 모두 엄청난 잠재적 위험과 보상에 직면해 있었습니다:
- 애플은 더 나은 및 더 빠른 아이폰 개발에 더 많은 자원을 투입하고 스마트폰 시장을 성장시키거나, 데스크탑 및 컴퓨터 부문에 더 많은 자원을 다시 투입하여 마이크로소프트의 고객을 빼앗으려 할 수 있습니다.
- 마이크로소프트는 모든 자원을 Windows 7 개선 및 마케팅에 투입하여 데스크탑 및 노트북에서 시장 점유율을 계속 성장시키거나, 방향을 바꿔 경쟁 스마트폰을 출시하고 애플의 이익을 빼앗으려 할 수 있습니다.
그들은 두 가지 방법을 모두 가질 수는 없었다 – 두 회사는 향후 몇 년 동안 비즈니스의 주요 초점을 선택해야 했으며, 이는 다른 방향으로 나아가는 잠재적 이익을 잃게 될 것이다.
기술 전쟁 해결
결국, 애플은 스마트폰에 집중했고, 마이크로소프트는 윈도우 비즈니스에 집중했다. 처음 3년 동안 애플이 명확한 승자인 것처럼 보였고 – 그들의 주가는 137% 상승했지만, 마이크로소프트는 3% 하락했다.
하지만 지난 4년 동안 상황이 reversed 되었다. 애플의 스마트폰 시장 점유율은 삼성과 구글의 경쟁이 치열해지면서 더 이상 성장하지 않고 있으며, 마이크로소프트의 컴퓨터 시장 점유율은 계속해서 성장하고 있다. 2013년부터 2017년까지 애플의 주가는 인상적인 161% 상승했지만, 마이크로소프트는 200% 이상 폭등했다.
이자율
돈의 시간 가치를 계산하는 것은 불가능하게 들릴 수 있지만, 경제학자들은 일반적으로 이자율을 대체 수단으로 사용한다. 사실, 이것이 바로 저위험 채권의 가격이 책정되는 방식이다 – 채권 수익률은 이자율로, 투자자에게 특정 기간 동안 그들의 돈을 빌려주는 대가로 지급된다.
공급, 수요, 이자율, 그리고 돈의 시간 가치
이자율은 시장 전체에 의해 결정되기 때문에 돈의 시간 가치를 계산하는 방법으로 작용한다. 미국 재무부는 투자자에게 30년 만기 채권을 판매하려고 시도할 것이다 – 투자자는 이자율이 높을수록 더 많은 채권을 구매할 것이다(그래서 더 높은 수익을 얻기 위해서). 재무부는 가능한 한 적은 이자를 지급하고 싶지만, 여전히 특정 수량의 채권을 판매해야 하므로 투자자들이 수용할 수 있는 가장 낮은 이자율을 제공해야 한다.
동시에, 투자자들은 채권에서 제공되는 이자율을 보고, 같은 기간 동안 그들이 투자할 수 있는 다른 모든 것과 비교한다. 시장이 성장하고 있다면, 투자자들은 높은 수익을 제공할 수 있는 많은 다른 투자 기회를 보게 되므로, 채권의 이자율을 높이도록 강요한다. 경제가 축소되고 있다면, 좋은 잠재적 투자 기회가 줄어들고, 더 많은 투자자들이 낮은 이자율의 채권에 만족할 의향이 있다.
돈의 시간 가치와 투자
돈의 시간 가치는 또한 투자라는 핵심 개념이다 – 오늘 소비하는 대신 미래의 성장에 돈을 투자하는 것이다.