투자 전략 구축
투자 전략은 투자를 통해 자금을 늘리기 위한 계획입니다. 투자 전략에는 재무 목표 설정, 적합한 투자 유형 선택(주식, 채권 또는 부동산 등), 위험 감수성 결정, 위험을 줄이기 위한 투자 다각화, 정기적인 투자 모니터링, 필요에 따라 계획 조정이 포함됩니다.
유동성, 위험 및 잠재적 수익
모든 투자는 유동성, 위험 및 잠재적 수익의 균형을 이룹니다. 이 세 가지 영역 간의 균형은 개인의 취향에 따라 다르지만, 이를 어떻게 바라보느냐에 따라 선택하는 투자 유형이 결정됩니다.
- 유동성: 유동성은 자산이 가치를 잃지 않고 얼마나 쉽게 그리고 빠르게 현금으로 전환될 수 있는지를 나타냅니다. 높은 유동성 은 자산이 공정한 가격에 빠르게 판매될 수 있음을 의미하며, 반면 낮은 유동성 자산은 판매하는 데 더 오랜 시간이 걸리거나 구매자를 유치하기 위해 할인해야 할 수도 있습니다.
- 위험: 투자와 관련하여 위험은 가능한 결과에 대한 불확실성의 정도를 나타냅니다. 고위험 투자는 손실의 가능성이 더 크지만, 더 높은 잠재적 수익을 제공할 수도 있습니다. 저위험 투자는 일반적으로 더 안정적이고 신뢰할 수 있지만, 수익이 낮은 경향이 있습니다.
- 잠재적 수익: 잠재적 수익은 투자자가 투자로부터 얻을 수 있는 가능한 이익이나 수익을 의미합니다. 잠재적 수익이 높은 투자는 일반적으로 더 큰 위험과 관련이 있으며, 투자로 인해 실제로 이익이 발생할지에 대한 불확실성이 더 큽니다. 반대로, 잠재적 수익이 낮은 투자는 일반적으로 위험이 적지만 이익 잠재력도 제한적입니다.
증권 유형
증권 유형은 주식, 채권 및 뮤추얼 펀드와 같은 다양한 금융 투자 범주를 나타냅니다. 각 유형은 고유한 특성, 위험 및 잠재적 보상을 가지고 있으며, 전략적으로 결합될 때 균형 잡힌 투자 포트폴리오에 기여합니다.
현금 및 은행 예금
유동성: 매우 높음
위험: 낮음
잠재적 성장: 제로 또는 부정적
현금 및 은행 예금은 자금이 물리적 형태(현금)로 보관되거나 은행 계좌(예금)에 저장되는 낮은 위험의 증권 유형으로 간주됩니다. 이들은 필요할 때 빠르고 쉽게 접근할 수 있어 유동성이 높습니다. 현금 및 은행 예금은 일반적으로 안전하고 안정적이지만, 다른 투자 옵션에 비해 잠재적 성장 가능성이 제한적입니다.
현금에 즉시 접근할 수 있는 것은 중요하며, 이 때문에 비상 자금은 종종 금괴와 같은 자산 대신 현금이나 은행 예금으로 저장됩니다. 그러나 집, 금고 또는 안전 금고에 현금을 보관하는 것은 그 가치를 증가시키지 않습니다. 심지어 저축 계좌의 현금도 인플레이션으로 인해 시간이 지남에 따라 가치를 잃을 수 있습니다.
예금 증서
유동성: 낮음
위험: 낮음
잠재적 성장: 낮음
예금 증서 (CDs)는 은행 및 금융 기관에서 제공하는 낮은 위험의 투자 유형입니다. CD에 투자할 때, 특정 금액의 돈을 정해진 기간 동안 예치하기로 동의합니다. 이 기간은 일반적으로 몇 개월에서 몇 년까지 다양합니다. 그 대가로 은행은 고정 이자율을 보장하여 만기 시 예치금에 대한 예측 가능한 수익을 제공합니다.
CD는 매우 안전한 투자이지만, 이자율이 낮기 때문에 성장 가능성이 매우 낮습니다(예: 0.4%에서 1.6%까지).
주식
유동성: 높음
위험: 중간
잠재적 성장: 높음
주식은 회사의 소유권을 나타냅니다. 주식을 구매하면 주주가 되어 사업의 일부 소유권을 얻게 됩니다. 주식은 회사의 성과에 따라 시간이 지남에 따라 가치가 증가할 수 있으므로 상당한 성장 가능성을 가지고 있습니다. 그러나 주식은 다른 투자에 비해 더 높은 위험을 동반하며, 회사가 부진할 경우 그 가치가 변동하거나 감소할 수 있습니다.
주식에 투자할 때 여러 가지 옵션이 있습니다. 단일 회사의 주식을 구매하거나 여러 회사의 주식으로 구성된 뮤추얼 펀드에 투자할 수 있습니다. 또 다른 선택은 특정 지수(예: S&P 500)의 주식 모음을 포함하는 ETF, 즉 상장지수펀드입니다. 어떤 옵션을 선택하든, 투자 전략은 한 개 또는 여러 회사의 일부를 취득하고 그들의 수익의 일부를 대가로 받는 것입니다.
채권
유동성: 중간
위험: 낮음
잠재적 성장: 중간
채권은 조직(예: 기업 또는 정부)에 돈을 빌려주고 정기적인 이자 지급과 특정 기간이 끝날 때 원금 상환을 받는 투자 유형입니다. 회사채는 자본을 조달하기 위해 기업이 발행하며, 국채는 정부가 발행합니다.
는 정부에서 공공 프로젝트 자금을 조달하기 위해 발행하며, 정크 본드는 신용 등급이 낮은 기업이 발행하는 고위험, 고수익 채권입니다. 각 채권 유형은 위험과 수익의 수준이 다르며, 국채가 가장 안전하고 정크 본드가 가장 높은 위험을 안고 있습니다.부동산
유동성: 낮음
위험: 중간
잠재적 성장: 중간
부동산은 주거용 또는 상업용 건물과 같은 물리적 자산을 구매하고 소유하여 임대 수익이나 가치 상승을 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 옵션입니다. 부동산 시장은 1980년대 주택 전환 열풍과 같은 주목할 만한 변화를 겪었으며, 투자자들은 빠르게 개조하고 재판매하여 이익을 얻기 위해 부동산을 구매했습니다. 또 다른 중요한 사건은 2007-2008년 주택 시장 붕괴로, 이는 위험한 대출 관행과 주택 거품의 붕괴 등 여러 요인의 조합으로 발생하여 부동산 가치가 급격히 하락했습니다.
부동산에 대한 투자는 은퇴 저축을 위한 인기 있는 전략이기도 합니다. 사람들은 장기적인 부를 쌓기 위해 부동산을 구매합니다. 시간이 지남에 따라 부동산의 가치가 상승함에 따라 투자자들은 더 높은 가격에 판매하거나 은퇴 시 안정적인 현금 흐름의 원천으로 임대 수익에 계속 의존할 수 있습니다.
이 접근 방식은 개인의 은퇴 포트폴리오를 다양화하고 인생의 후반부에 재정적 안정을 유지하는 효과적인 방법이 될 수 있습니다.
귀금속
유동성: 높음
위험: 중간
잠재적 성장: 중간
금, 은, 백금과 같은 귀금속은 희소성, 내구성 및 다양한 용도로 인해 본질적인 가치를 지닌 실물 자산으로 간주됩니다. 투자자들은 종종 인플레이션이나 경제적 불확실성에 대한 헤지 수단으로 귀금속을 구매하며, 이들의 가치는 불안정한 시기에 안정적으로 유지되거나 심지어 증가하는 경향이 있어 투자 포트폴리오의 다양화와 안전한 피난처를 제공합니다.
2011년에는 “금 거품”이 터져 금속 가격이 이전보다 더 변동성이 커졌습니다. 거품은 투기자들이 자산의 본질적 가치를 초과하여 가격을 올릴 때 발생합니다. 금 가격은 온스당 $1,895로 상승했지만, 이후 $1,075로 지속적으로 하락하기 시작했습니다.
다른 보안 유형의 시장 불확실성에 대한 안전 장치로 귀금속을 보유하는 것은 여전히 매우 인기가 있습니다. 그러나 재정 계획자들은 포트폴리오의 10% 이상을 금에 투자하지 말 것을 권장합니다.
파생상품
유동성: 중간
위험: 높음
잠재적 성장: 높음
파생상품은 주식, 통화 또는 상품과 같은 기초 자산에서 가치를 파생하는 금융 상품입니다. 옵션과 선물은 이러한 자산의 미래 가격 변동에 대해 투자자가 추측할 수 있도록 하는 일반적인 유형의 파생상품입니다.
주식 옵션은 투자자에게 합의된 가격으로 주식을 사고팔 권리를 부여하지만 의무는 없습니다. 주식 옵션은 구매할 수 있는 주식이 가치를 지니기 때문에 가치가 있지만, 옵션 자체는 사용하지 않으면 가치가 없습니다.
선물 계약은 미래의 특정 시점에 미리 정해진 가격으로 무언가를 사고팔기 위한 법적 계약입니다. 선물 계약은 석유, 천연가스, 옥수수 및 밀과 같은 상품에 사용됩니다.
파생상품은 헤지에 가장 유용하며, 이는 가치가 상승할 것이라고 생각하는 주식에 대해 지금 당장 구매하고 싶지 않은 경우 주식 옵션을 구매하는 것입니다. 헤지는 불리한 시장 움직임으로 인한 잠재적 손실로부터 보호하기 위해 사용되는 전략입니다.
옵션 구매나 선물 계약 체결과 같은 파생상품에 투자함으로써 투자자들은 위험을 헤지하고 전체 투자 포트폴리오에 대한 부정적인 가격 변동의 잠재적 영향을 제한할 수 있습니다. 본질적으로 헤지는 투자자의 주요 투자에 대한 보험의 역할을 합니다.
팁과 요령
과거에는 은퇴 계획을 위한 일반적인 투자 조언으로, 상당한 비율의 저축이 주택에 있어야 한다고 제안했습니다. 이는 시간이 지남에 따라 시장 금리와 함께 가치가 상승할 것입니다.
나머지 투자 자산에 대해서는 재정 계획자들이 일반적으로 나이에 따라 주식과 채권 간의 보유 비율을 조정할 것을 권장했습니다. 이 전략은 100이라는 숫자를 사용하여 나이를 빼고, 그 결과로 나온 비율을 주식에 할당하며, 나머지 부분은 채권에 할당하는 것이었습니다. 예를 들어, 18세는 82%를 주식에, 18%를 채권에 투자합니다.
이러한 지침이 구식처럼 보일 수 있지만, 투자자들이 투자 포트폴리오를 구축할 때 고려해야 할 통찰력을 여전히 제공합니다.
모든 계란을 한 바구니에 담지 마세요
투자 다각화는 자산 클래스 간뿐만 아니라 섹터 간에서도 여러 수준에서 매우 중요합니다. 다양한 증권 유형 간에 자산을 배분하는 것부터 시작하세요. 예를 들어, 전통적인 접근 방식은 저축의 50%를 부동산에 투자하고 나머지 50%를 주식과 채권에 나누는 것입니다. 이렇게 하면 주택 가격이 하락할 경우 주식과 채권에 대한 투자가 어느 정도 보호를 제공할 수 있습니다. 마찬가지로 주식 시장이 하락하면 부동산과 채권이 포트폴리오를 안정시키는 데 도움이 될 수 있습니다.
채권은 일반적으로 그 가치가 현재의 이자율에 연동되어 있어 시장 변동에 덜 민감하기 때문에 더 안전한 투자로 간주됩니다. 또한 주택 가격, 주식 가격 및 이자율이 상승할 때 유리할 수 있어 다각화의 중요성을 더욱 강화합니다.
진화하는 포트폴리오 사용하기
“나이가 들수록 더 많은 채권에 투자하라”는 전통적인 조언은 은퇴에 가까워질수록 포트폴리오가 더 보수적이어야 한다는 믿음에서 비롯됩니다. 이 아이디어는 은퇴 연령에 가까워질수록 자금의 위험을 최소화하는 것입니다. 25세에 주식이 가치가 하락하면 은퇴하기 전까지 약 40년의 시간이 있어 손실을 회복할 수 있습니다. 그러나 62세에 주식 가치가 하락하면 잃어버린 수입을 보충하기가 훨씬 더 어려워지며, 이는 후반기에 더 낮은 위험의 투자 전략이 필요함을 강조합니다.
일반적인 투자 전략
투자를 시작할 준비가 되었다면 염두에 두어야 할 몇 가지 전략이 있습니다. 대부분의 장기 투자 전략은 이러한 전략 중 하나 또는 조합에 기반합니다.
매수 후 보유
“10년 동안 주식을 보유할 의사가 없다면 10분 동안 보유할 생각도 하지 마라.”
– 워렌 버핏
매수 후 보유 전략은 강력한 장기 잠재력을 기반으로 투자 대상을 연구하고 선택한 후, 시장 변동에 관계없이 이를 보유하는 것입니다. 매수 후 보유 투자자는 다음과 같은 경우에만 매도를 고려해야 합니다:
- 투자 구매의 근본적인 이유가 변경될 경우 (예: 회사의 경영진이 당신이 지지하지 않는 다른 비즈니스 접근 방식을 가진 팀으로 변경됨).
- 시장에서 완전히 철수하기로 결정할 경우.
워렌 버핏 은 가장 성공적인 매수 후 보유 투자자 중 한 명으로 널리 알려져 있습니다. 그는 세계에서 가장 부유한 사람들 중 상위에 항상 랭크됩니다. 2021년 그의 순자산은 1,000억 달러를 넘었으며, 이는 그를 살아있는 가장 부유한 개인 중 한 명으로 만들었습니다. 이는 그의 투자 전략의 성공을 강조하며 그의 접근 방식이 주목할 가치가 있음을 보여줍니다.
단점
“시장은 당신이 지불할 수 있는 것보다 더 오랫동안 비이성적일 수 있다.” – 존 메이너드 케인스
매수 후 보유 전략의 단점에는 불확실한 시장에서의 잠재적 손실, 트렌드를 활용할 기회를 놓치는 것, 그리고 반응적인 의사결정이 포함됩니다. 매수 후 보유 투자자는 너무 늦게 반응하거나 매도 결정에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 추가 손실로 이어질 수 있습니다.
철저한 연구와 투자 가치의 궁극적인 회복에도 불구하고, 은퇴를 위해 자금이 필요할 때 마감일에 직면할 수 있습니다. 잘못된 투자 선택을 할 가능성이 있으며, 이는 패배를 인정하기 전에 상당한 손실로 이어질 수 있습니다. 이러한 단점은 매수 후 보유 접근 방식을 따르면서 신중한 계획과 위험 관리의 필요성을 강조합니다.
가치 투자
“당신이 소유하고 있는 것과 그 이유를 아는 것이 중요하다.” – 피터 린치
가치 투자는 탄탄한 펀더멘털을 기반으로 저평가된 주식을 식별하는 것입니다. 이는 강력하게 성장하고 있지만 아직 시장의 주목을 받지 못한 기업을 찾는 것을 의미합니다. 또는 견고한 기반과 성장 가능성을 가진 새로운 플레이어를 찾는 것입니다. 가치 투자에서는 주식을 더 자주 사고팔게 됩니다.
저평가된 주식을 찾음으로써 가치 투자자는 시장이 결국 주식 가격을 인식하고 수정할 때 잠재적인 자본 이익을 얻을 수 있으며, 이는 더 높은 수익으로 이어집니다. 피터 린치는 매젤란 펀드 피델리티 투자에서 주요 관리자로 활동하면서 가치 투자로 유명해졌습니다.
단점
“영어에서 가장 비싼 네 단어는, ‘이번에는 다르다.’” – 존 템플턴 경
가치 투자의 단점에는 시간 소모적인 연구, 잠재적 기회 비용, 그리고 가치 함정에 빠질 위험이 포함됩니다. 투자자는 저평가된 것처럼 보이는 주식에 직면할 수 있지만, 지속적으로 저조한 성과를 내는 산업, 나쁜 경영, 또는 기타 문제로 인해 가치 함정에 빠질 수 있습니다. 이러한 가치 함정은 지속적인 손실을 초래하여 가치 투자 접근 방식을 좌절시킬 수 있습니다.
이 접근 방식은 기업의 가치를 정확하게 평가하기 위해 정기적인 평가를 요구합니다. 투자자가 연속적으로 여러 번 잘못된 판단을 내리면 손실을 회복하기 어려울 수 있습니다. 따라서 가치 투자는 성공적인 결과를 보장하기 위해 세부 사항에 대한 주의와 경계를 요구합니다.
적극적인 거래
“증권의 가치를 이해하고 그것이 그 가치 위 또는 아래에서 거래되고 있는지를 아는 것이 투자와 투기의 차이입니다.” – 코린 T. 솔
적극적인 거래는 주식을 정기적으로 사고팔아 단기 가격 변동을 활용하여 시장 동향과 기술 분석에 기반한 빈번한 거래로 수익을 창출하는 것입니다. 적극적인 거래자는 변화하는 시장 상황에 적응할 수 있으며, 기회를 포착하고 다양한 시장 시나리오에 효과적으로 대응하기 위해 신속하게 포지션에 진입하고 퇴출할 수 있습니다.
이 전략은 차트 패턴, 기본 및 기술 분석, 그리고 손실 방지 주문 및 포지션 크기 조정과 같은 위험 관리 기술에 대한 더 고급 지식을 요구합니다. 데이 트레이딩은 같은 날에 사고파는 형태의 적극적인 거래입니다. 데이 트레이딩은 전략보다는 운에 더 의존합니다.
단점
“개별 투자자는 투자자로서 일관되게 행동해야 하며 투기자로서 행동해서는 안 된다.” – 벤 그레이엄
활발한 거래는 투자자에게 시장 변동성, 거래 오류 및 마진 계좌와 차입 자금을 사용하는 경우 레버리지로 인한 손실 등 더 큰 위험에 노출될 수 있습니다. 대부분의 전문 투자자와 재정 고문은 적극적인 거래를 위해 포트폴리오의 아주 작은 부분만 사용하는 것을 권장합니다. 왜냐하면 피해를 복구하기 어려울 수 있기 때문입니다.
또한, 빈번한 거래는 종종 더 높은 중개 수수료와 커미션을 초래하여 적극적인 거래 전략의 전반적인 수익성을 감소시킬 수 있습니다. 재정 시장을 지속적으로 모니터링해야 하므로 적극적인 거래에는 상당한 시간 투자도 필요합니다.
도전 질문
- 수업의 예를 사용하여 유동성이라는 용어의 의미를 설명하십시오.
- 오늘 $100,000을 받는다면, 어떻게 투자할 것이며 그 이유는 무엇입니까?
- 이 투자들 중에 위험이 있습니까?
- 다양화가 중요한 이유는 무엇입니까?