인플레이션

인플레이션은 내년의 달러 가치가 오늘에 비해 얼마나 줄어드는지를 나타냅니다. 대부분의 소비자들은 인플레이션을 싫어합니다. 인플레이션은 당신의 저축을 잠식하고, 증가하는 소득에서 얻는 실제 혜택을 갉아먹습니다. 그러나 인플레이션은 경제에서 필요한 역할을 하며, 인플레이션이 없으면 경제의 많은 부분이 빠르게 무너질 것입니다.

인플레이션 정의

인플레이션은 상품과 서비스의 일반 가격이 해마다 상승하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 콜라 한 병의 가격이 $1.00에서 $1.05로 오르거나, 빵 한 덩어리의 가격이 매년 몇 센트 오를 수 있습니다. 이는 고정 소득이 있는 사람이 인플레이션이 상승함에 따라 실제 구매력이 줄어든다는 것을 의미합니다.

인플레이션은 경제의 정상적인 부분으로, 수만 개의 기업이 연중 가격을 조정하는 결과를 초래합니다.

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인플레이션 측정

경제학자들이 인플레이션을 측정하는 주요 방법은 두 가지입니다; 소비자 물가 지수(CPI)와 국내 총생산(GDP) 디플레이터입니다.

소비자 물가 지수

소비자 물가 지수는 인플레이션을 측정하는 가장 기본적인 방법입니다. 경제학자들은 정해진 상품 바구니를 선택하고, 해마다 그 가격을 비교합니다. 예를 들어, CPI에는 우유, 계란, 빵, 텔레비전, 컴퓨터 모니터, 소형차, 원형톱 및 수백 가지 다른 제품이 포함될 수 있습니다. 바구니에는 각 품목이 하나씩 포함됩니다.

CPI의 핵심은 바구니가 변하지 않기 때문에 연구자들이 항상 사과와 사과를 비교하고 있다는 것입니다. CPI는 바구니에 있는 모든 품목의 평균 비율 변화를 단순히 나타냅니다.

CPI 장점

CPI는 가장 널리 사용되는 인플레이션 측정 방법으로, 주로 가장 투명하기 때문입니다. 이는 CPI 계산이 이해하기 쉽고 검증하기 쉽다는 것을 의미합니다. 많은 정부 프로그램이 CPI에 연계되어 있습니다. 예를 들어, 사회 보장 혜택은 매년 CPI에 따라 자동으로 증가하여 퇴직 혜택이 인플레이션에 의해 잠식되지 않도록 보장합니다.

CPI 단점

기본 CPI 측정의 한 가지 문제는 사람들이 소비하는 제품의 종류가 경제 전반에 걸쳐 크게 다르기 때문에 단일 CPI 수치가 누구에게도 잘 맞지 않는다는 것입니다. 대도시 중심부에 사는 사람들은 농촌 지역에 사는 사람들과는 다른 제품(다른 공급자에서 제공되는)을 소비합니다.

이 문제를 해결하기 위해 여러 가지 CPI 계산의 하위 유형이 있습니다. 예를 들어, 도시 임금 근로자 및 사무직 근로자를 위한 소비자 물가 지수(CPI-W)는 도시와 교외의 사무직 근로자들이 소비할 가능성이 더 높은 상품 바구니를 사용합니다(CPI-W는 실제로 사회 보장 혜택에 사용되는 계산입니다).

순수 CPI 계산을 사용하는 가장 큰 단점은 또한 그 강점입니다. 바구니가 변하지 않습니다. 이는 VCR과 같은 기술 제품이 더 이상 정기적으로 소비되지 않더라도 수년 또는 수십 년 동안 바구니에 남아 있게 됩니다. 이는 전체 CPI 수치를 덜 신뢰할 수 있게 만들 수 있습니다.

경제학자들은 이 문제를 해결하기 위해 연쇄 소비자 물가 지수라는 또 다른 CPI 하위 유형을 만들었습니다. 연쇄 CPI는 사람들이 주요 바구니에서 대체품으로 전환하는 가격도 고려합니다. 따라서 소고기 가격이 오르지만 닭고기 가격이 내리면 일부 사람들은 닭고기로 전환하게 되어 연쇄 CPI 측정에 영향을 미칩니다. 이것도 완벽하지는 않으며, 덜 투명한 계산이기 때문에 낮은 인플레이션 추정치를 초래합니다.

국내 총생산 디플레이터

GDP 디플레이터는 인플레이션을 측정하는 또 다른 방법으로, 바구니 개념을 완전히 포기합니다. GDP 디플레이터는 대신 경제에서 생산된 모든 상품과 서비스를 바구니로 사용하려고 하며, 해마다 가격의 비율로 사용합니다.

GDP 디플레이터 계산

예를 들어, 2010년과 2015년 사이의 GDP 디플레이터를 계산하기 위해 경제학자들은 먼저 2010년과 2015년에 생산된 모든 상품의 평균 가격과 총 수량을 살펴봅니다. 이는 각 연도의 명목 GDP를 제공합니다.

다음으로, 그들은 2010년의 모든 가격을 2015년의 수량에 적용하여 2015년의 실질 GDP를 계산합니다.

실제 GDP 디플레이터 수치는 2015년의 명목 GDP와 실질 GDP의 비율입니다.

GDP 디플레이터의 장점

GDP 디플레이터는 전체 경제를 이전 연도와 비교하기 때문에 매우 유용합니다. 이는 가격의 변화뿐만 아니라 수량의 변화도 반영된다는 것을 의미합니다. 즉, 소비 습관의 변화가 GDP 디플레이터에 반영되어 평균 소비자가 느끼는 인플레이션의 매우 정확한 측정이 됩니다.

이 정확성 때문에 경제학자들은 경제 연구를 수행할 때 일반적으로 GDP 디플레이터를 사용하고 CPI를 사용하지 않습니다.

GDP 디플레이터의 단점

GDP 디플레이터의 가장 큰 단점은 계산하기 매우 어렵다는 것입니다. CPI와 달리 몇 백 개의 특정 제품으로 구성된 바구니가 아니라, GDP 디플레이터는 매년 수천 개의 다양한 제품에 대한 가격 및 수량 데이터를 필요로 합니다.

계산도 더 복잡하여 평균 소비자가 이해하기 더 어렵습니다. 일반적으로 연구자들은 GDP 디플레이터를 사용하지만, 평균 소비자는 CPI의 영향을 더 쉽게 이해할 수 있습니다.

더 실용적인 단점은 GDP 디플레이터가 거의 항상 CPI보다 낮다는 것입니다. 이는 소비의 대체품을 반영하기 때문입니다. 만약 소고기 가격이 급등하고 사람들이 닭고기로 전환하면, CPI는 단순히 평균 증가를 살펴보지만, GDP 디플레이터는 이제 소고기를 사는 사람이 닭고기에 비해 줄어들었다는 점을 고려합니다. 이는 사회 보장 혜택과 같은 것들을 계산할 때 GDP 디플레이터가 매우 인기가 없게 만듭니다 – CPI에서 GDP 디플레이터 계산으로 전환하면 혜택이 매년 그만큼 증가하지 않게 됩니다.

인플레이션이 경제에 미치는 영향

인플레이션은 경제에 두 가지 주요 영향을 미칩니다 – 이자율을 침식하고, 성장을 촉진합니다.

이자 침식

이것이 모든 사람이 인플레이션을 싫어하는 이유입니다. 매년 가격이 오르면 저축의 가치가 줄어듭니다. 이는 주택담보대출과 같은 대출에도 적용됩니다 – 만약 매년 임금이 증가하면, 주택담보대출 상환액은 전체 예산에서 점점 더 작은 비율을 차지하게 됩니다.

이는 모든 이자에 두 가지 계산이 있다는 것을 의미합니다; 명목 이자와 실질 이자. 명목 이자는 대출 자체에 명시된 금액이며, 실질 이자는 대출 기간 동안의 인플레이션율을 뺀 것입니다. 이는 일부 저축 계좌의 경우, 그 해의 인플레이션보다 얻는 이자가 적으면 실질 이자율이 음수가 될 수 있으며, 실제 저축의 가치가 감소하게 됩니다.

성장 촉진

인플레이션은 또한 경제 성장 촉진에 책임이 있습니다. 이는 이자 침식 때문이기도 하지만, 경제와 통화 공급의 장기 성장 특성 때문이기도 합니다.

이자 침식과 성장

인플레이션은 오늘의 1달러로 내일의 같은 1달러보다 더 많은 것을 구매할 수 있게 합니다. 이는 사람들이 자신의 돈을 소비하거나 투자하도록 장려합니다.

지출은 소비자에게 소비 증가와 내구재 구매의 장기적인 이점을 제공하는 장점이 있습니다. 또한 기업의 총 경제 활동을 증가시키는 데 기여합니다. 사람들이 더 높은 지출 능력을 가지게 되면, 이는 상품 생산 증가, 고용률 상승, 임금 개선으로 이어져 기업의 성장을 촉진합니다.

인플레이션은 또한 투자에 대한 유인으로 작용할 수 있습니다. 즉시 돈을 쓰지 않기로 선택한 개인은 인플레이션율보다 높은 수익을 추구하도록 동기부여됩니다. 이는 주식과 채권에 대한 투자를 장려하며, 궁극적으로 새로운 회사와 사업의 자금을 지원합니다.

이 접근 방식은 인플레이션이 상대적으로 낮은 수준, 일반적으로 연간 10% 이하일 때 유효합니다. 그러나 인플레이션이 급격히 상승하기 시작하면, 임금이 상승하는 가격에 보조를 맞추기 어려워져 사람들의 실질 소득이 감소하게 됩니다. 극단적인 인플레이션 상황은 하이퍼인플레이션이라고 불립니다. 이러한 기간 동안, 돈이 빠르게 가치가 떨어질 수 있다는 진정한 우려가 있어 개인들이 투자를 철회하고 이를 내구재로 전환하게 됩니다. 이는 경제 붕괴로 이어질 수 있으며, 하이퍼인플레이션으로 인한 경기 침체에서 회복하는 것은 매우 어렵습니다.

디플레이션

인플레이션이 부정적일 경우, 즉 평균 가격이 연도 간 하락하는 경우 이를 디플레이션이라고 합니다. 디플레이션은 인플레이션의 긍정적인 두 가지 효과를 모두 역전시킵니다. 만약 내일의 1달러가 오늘보다 더 가치가 있다면, 사람들은 소비하거나 투자하기보다는 현금을 쌓아두게 됩니다. 이는 경제에서 돈을 빼내고, 총 경제 활동을 줄입니다.

경제가 디플레이션으로 향하는 것처럼 보일 경우, 연방준비제도는 경기 침체를 방지하기 위해 더 많은 차입과 소비를 장려하기 위해 금리를 인하합니다.

장기 인플레이션

돈은 사람들이 은행에서 대출을 받을 때 생성됩니다. 이는 큰 구매(예: 주택 구매)나 사업을 시작/확장하기 위해 이루어집니다. 이러한 대출은 경제에 새로운 돈을 주입하여, 각 대출마다 총 통화 공급이 증가합니다.

개인이 대출을 상환할 때, 그 돈은 사실상 유통에서 제거되어 경제의 전체 통화 공급을 줄입니다. GDP로 측정된 경제 규모가 총 통화 공급과 같은 비율로 증가하면, 인플레이션은 제로로 유지됩니다. 이는 대출 상환이 새로운 돈이 대출되는 비율과 일치하기 때문입니다.

실제로 모든 대출이 상환되는 것은 아닙니다. 일부 기업은 실패하고, 일부 사람들은 주택 담보 대출을 연체하며, 일부 대출은 차용자가 기대했던 성장률을 생성하지 못합니다. 대출이 상환되지 않을 때마다, 이는 경제에서 돈이 회수되지 않고 순환하게 됩니다. 이는 통화 공급이 일반적으로 GDP보다 조금 더 빠르게 증가하게 하여 장기 인플레이션을 초래합니다.

하이퍼인플레이션

하이퍼인플레이션은 경제에 과도한 양의 돈이 상환할 수 있는 속도를 초과하는 비율로 주입될 때 발생합니다. 하이퍼인플레이션은 자기 실현적 예언이 됩니다. 이는 사람들이 가격이 빠르게 상승할 것으로 예상하여 돈을 빌리는 사이클을 촉발합니다. 이는 경제에 더 많은 돈을 쏟아 부어 가격이 급등하게 만듭니다.

단기 디플레이션

반대로, 단기 디플레이션은 돈을 빌리는 사람과 기업이 너무 적을 때 발생합니다. 대출 상환액이 새로 대출되는 금액보다 많으면, 이는 경제에서 전체 돈의 양을 줄여 디플레이션을 초래합니다.

경제 성장을 촉진하기 위해 연방준비제도는 금리를 인하합니다. 금리가 낮아지면 사람들이 돈을 빌리는 것이 더 매력적이 되어, 이는 더 많은 경제 활동을 촉진하고 성장을 촉진합니다.

이는 금리에 대한 지속적인 균형 조정이 필요함을 의미합니다. 연방준비제도는 너무 많은 사람들이 차입할 때(하이퍼인플레이션의 위험이 있는 경우) 금리를 인상하고, 너무 적은 사람들이 차입할 때(경기 침체를 초래할 수 있는 경우) 금리를 인하합니다.

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