선물 계약이란?
선물 계약은 특정 시간 프레임이 끝날 때 특정 상품, 통화 또는 자산의 지정된 양을 인도하거나 인수하기 위한 표준화된 양도 가능한 법적 계약입니다. 가격은 계약이 체결될 때 결정됩니다.
선물에 대한 유용한 용어는 다음과 같습니다:
계약 규모: 이는 인도될 기초 선물의 단위 수를 지정합니다. 배럴, 톤, 리터 등으로 표현될 수 있습니다. 우리는 이 계약 규모를 사용하여 웹사이트에서 배수를 결정합니다. 배수는 본질적으로 각 계약에 대한 이익/손실을 곱합니다. 예를 들어, 인도가 10,000리터의 오렌지 주스인 경우, OJ의 한 계약은 귀하의 이익 손실을 10,000배로 곱합니다. 따라서 귀하의 선물 계약 가격이 1달러에서 1.01달러로 이동하면, 귀하가 소유한 각 계약에 대해 100달러(10,000 * 0.01달러)를 얻습니다. 이러한 계약 규모는 10에서 100,000까지 다양합니다.
마진: 선물은 인도 가능한 비용의 전액을 미리 지불할 것을 요구하지 않습니다. 이는 마진에 의해 결정되며 선물마다 크게 다릅니다. 이 시뮬레이터에서 이는 실제로 “비용”으로 간주되는 금액입니다. 실제로는 마진 콜이 발생하고, 현재 시장 가격에 따라 손실 또는 이익이 얼마나 발생했는지에 따라 유지 마진이 필요합니다. 그러나 우리 플랫폼에서는 유지 마진이나 마진 콜이 없으므로 매우 큰 금액을 잃을 수 있습니다.
거래 종료: 이는 가장 최근 계약이 언제 거래를 중단할지를 결정합니다. 이는 선물 유형에 따라 상당히 다를 수 있습니다. 특정 선물은 실제 인도 몇 달 전에 거래를 중단하므로 확실하지 않은 경우 CMEGroup 에서 확인하십시오.
거래 시간: 선물의 거래 시간은 선물 유형에 따라 다릅니다. 통화 거래는 하루 24시간 가까이 이루어지지만, 다른 선물은 월요일부터 금요일까지 하루 중 큰 거래 중단이 있습니다.
참고: 많은 사이트가 전자 거래와 바닥 거래 간의 차이를 명확히 하지 않습니다. 귀하의 선물이 전자적으로 거래되고 있는지 확인하는 것이 중요합니다. 바닥 거래는 일반 투자자에게는 일반적으로 제공되지 않으며 이 시뮬레이터에서는 사용할 수 없습니다. 다시 말해, 각 선물의 정확한 거래 시간을 확인하려면 CMEGroup 에서 확인할 수 있습니다.
예시
내가 12월 원유 계약을 구매하면, 나는 12월의 정산일까지 계약서에 명시된 x 배럴을 인도하겠다고 말하는 것입니다. 그리고 선물 계약의 상대방은 계약을 구매할 때 명시된 달러 금액을 지불합니다. 그러나 실제로는 시뮬레이터와 마찬가지로 이러한 계약의 물리적 인도는 실제로 매우 드뭅니다(시뮬레이터에서는 물리적 상품을 인도하지 않습니다). 더 일반적인 것은 소유자의 투자 계좌에서 이익 또는 손실로 차액을 정산하는 것입니다. 따라서 우리가 50달러에 원유 선물을 구매하고 가격이 인도 시 55달러로 변경되면, 계약 규모에 따라 계약당 5달러가 됩니다.
왜 선물을 사용해야 할까요?
선물의 원래 용도는 불확실성에 대한 헤지였습니다. 농부나 그의 작물을 구매하는 회사는 선물을 사용하여 미리 가격을 “고정”하고 예산 및 기타 재정 결정을 훨씬 쉽게 만들 수 있습니다. 항공사도 마찬가지로 일일 가격 변동을 처리하고 싶지 않기 때문에 선물을 사용하여 미리 가격을 알 수 있습니다.
선물은 여전히 이러한 방식으로 사용되지만 더 넓은 시장으로 발전하여, 특히 거래자와 투기자에게도 사용됩니다.
선물은 또한 낮은 마진 비용과 큰 계약 규모(배수)로 인해 포지션을 크게 레버리지할 수 있는 방법을 제공합니다.
시뮬레이터 선물 거래
선물을 거래하기 전에, 선물이 다른 증권 유형과 다르게 거래된다는 것을 알아야 합니다.
선물 계약을 구매할 때, 실제로 그 전체 가치를 지불하는 것이 아니라, 나중에 그것이 나타내는 상품에 대해 지불하기로 동의하는 것입니다. 이는 귀하의 “현금 잔고”가 줄어들지 않음을 의미합니다. 그러나 보증금을 지불해야 하므로 “마진 요구 사항”이 귀하의 구매력에서 차감됩니다.
마진 요구 사항은 선물마다 다를 수 있지만, 관심 있는 계약에 대한 견적을 받을 때 나타납니다. 선물은 또한 계약 규모로 거래됩니다 – 하나의 선물 계약은 그것이 나타내는 상품의 100개 또는 1000개를 나타낼 수 있습니다(이는 “계약 규모”로 견적에 나타납니다).
선물을 판매하고 싶을 때, 이는 현금이 교환되는 시점입니다 – 귀하는 보유 기간 동안 전체 선물의 가치가 얼마나 변했는지에 따라 현금을 얻거나 잃게 됩니다. 이는 선물 거래를 매우 위험하게 만듭니다 – 만약 귀하가 계약 규모가 10,000인 선물을 보유하고 10개의 계약만 소유하고 있다면, 그 계약이 단 3달러 하락하면 300,000달러를 잃게 됩니다.
귀하의 대회가 선물 거래를 허용한다면, 선물 거래 페이지에서 찾을 수 있습니다. Futures trading page.
- 행동: 여기에서 구매, 판매, 공매도, 커버를 선택할 수 있습니다. 주식과 마찬가지입니다.
- 수량: 원하는 옵션 계약의 수량을 입력하십시오. 1개의 선물 계약으로도 계약 규모에 따라 큰 노출을 가질 수 있습니다. 거래하는 선물의 변동성과 계약 규모를 항상 확인하여 위험 수준을 결정하십시오.
- 계약: 원하는 계약의 범주(지수, 식품, 에너지 등)를 나열합니다. 그런 다음 “기호 선택” 드롭다운에서 원하는 특정 선물 계약을 선택할 수 있습니다.
- 월-연도: 원하는 선물을 선택한 후에만 선택할 수 있습니다. 이는 옵션의 계약 월을 선택합니다. 참고: 오류가 발생하면 일반적으로 선택한 월과 연도가 만료되었기 때문입니다. 다음 월 또는 연도를 확인하여 현재 선물 만료를 확인하십시오.
- 주문 유형: 여기에서 시장, 제한 또는 정지 주문을 선택할 수 있습니다.
미리 보기를 선택하면 구매를 확인할 수 있습니다.
참고: 선물 거래는 높은 레버리지로 인해 위험할 수 있습니다. 또한 많은 작은 뉘앙스와 복잡성이 있습니다. 항상 가능한 한 많은 정보를 출처인 CME Group 또는 특정 경우에 Ice Futures에서 직접 얻는 것이 좋습니다.