8-05 매수 후 보유

“매수 후 보유”는 데이 트레이딩과 정반대의 전략입니다. 매수 후 보유 투자자는 회사의 기본적인 강점을 연구하는 데 모든 시간을 할애하며, 회사가 하는 일에서 최고이며 지속적으로 그럴 수 있는 자원을 가지고 있는지 확인합니다. 주식을 매수할 때 그들은 절대 팔 생각을 하지 않습니다.

“매수 후 보유” 투자자는 주식의 가격 변동을 효과적으로 무시하며, 오르내림은 실제로 중요하지 않습니다. 그들이 원래 투자를 하게 만든 회사의 기본적인 강점이 유지되는 한, 그들은 주식을 계속 보유합니다.

누가 매수 후 보유를 사용하나요?

“매수 후 보유”는 대부분의 신규 투자자에게 매력적이지 않을 수 있습니다. 주식을 사고 가격이 떨어져도 무시한다고요? 그것은 재앙의 조리법이 될 수 있습니다! 그러나, 이 전략에는 매우 강력한 지지자들이 있습니다.

워렌 버핏

워렌 버핏은 결코 팔 생각이 있는 주식을 사지 않으며, 그의 보유 기간이 “영원히”라고 공개적으로 말합니다. 전 세계에서 가장 부유한 사람 중 한 명인 그가 틀렸다고 주장하기는 어려울 것입니다.

그의 투자 회사인 버크셔 해서웨이를 2020년 6월부터 2021년 6월까지 S&P 500과 비교할 때, 그의 결과에 이의를 제기하기는 어렵습니다 (파란 선은 버핏의 투자, 주황색은 S&P 500입니다):

버핏은 시장 전체와 비교하여 정기적으로 일치하거나 초과 성과를 내며, “영원히” 보유하고 싶어하는 장기 성장 잠재력이 있는 회사에 집중함으로써 이를 명확히 합니다 – 단기 성장 잠재력이 있는 회사는 완전히 무시합니다. 그는 일부 가격 급등을 놓칠 수 있지만, 이는 또한 폭락도 놓친다는 것을 의미합니다.

재정 상담가들

거의 모든 재정 상담가나 개인 재정 계획자는 스스로 투자하는 사람에게 “매수 후 보유” 사고방식으로 접근할 것을 권장하며, 주식의 정기적인 “거래”를 반대합니다. 일반 투자자에게 데이 트레이딩, 스윙 트레이딩 또는 페니 주식에 대해 조언하는 재정 전문가나 개인 재정 교과서를 찾기는 매우 어렵습니다.

이런 이유는 개인 재정 관점에서도 매우 강력합니다!

매수 후 보유의 장점

다른 단기 투자 전략이 빠른 수익을 추구하는 경우 흥미로울 수 있지만, “매수 후 보유”는 가장 성공적인 장기 투자 전략으로 만드는 매우 강력한 장점이 있습니다.

세금 혜택

같은 날 주식을 사고 파는 것을 “데이 트레이딩”이라고 합니다. 같은 해에 주식을 사고 파는 것을 “단기 투자”라고 하며, 거래에서 발생하는 모든 이익은 “단기 자본 이득” 세율로 과세됩니다 – 이는 기본적으로 데이 트레이더와 단기 투자자를 위해 설계된 소득세 수준입니다.

그러나 주식을 사고 1년 이상 후에 파는 경우, 이는 “장기 투자”로 간주되며 “장기 자본 이득”으로 분류됩니다. 이러한 거래에서 발생하는 이익은 훨씬 낮은 세율로 과세됩니다. 이 세율은 장기 투자로 생활하는 은퇴자를 위해 설계되었습니다.

실제 세율은 연도에 따라 다르며 (세법 변경으로 인해) 이익의 크기에 따라 달라집니다. 대략적인 차이를 설명하자면, 2021년에 단독으로 투자하는 경우 다음과 같은 세금을 내게 됩니다:

다시 말해, 1년 이상 보유한 적당한 수익에 대해서는 세금이 전혀 없지만, 단기 이익에 대해서는 상당한 세금이 부과됩니다. 이는 주식의 장기 잠재력에 확신이 있는 경우 작은 단기 손실을 무시할 수 있는 강력한 유인을 제공합니다.

마음의 평화

“매수 후 보유” 전략은 초기 “매수” 결정을 내릴 때 매우 능숙한 투자자가 되어야 함을 의미하지만, 시장 타이밍이나 포트폴리오의 모든 주식에 대한 뉴스를 지속적으로 따라갈 필요는 없습니다. 결국, 당신의 삶에는 훨씬 더 하고 싶은 다른 일들이 있습니다. 이러한 일들 중 일부는 다음과 같을 수 있습니다:

• 돈을 벌기 위해 일하기
• 산책 나가기
• 커피 한 잔 즐기기
• 다른 나라 여행하기
• 소중한 사람과 함께 멋진 저녁 식사 즐기기
• 애완동물과 놀기
• 영화 보기
• …그리고 수십 가지의 다른 잠재적인 활동!

활발하게 데이 트레이딩, 스윙 트레이딩을 하거나 단기 이익에 대해 걱정하고 있다면, 당신의 포트폴리오는 항상 마음속에 있을 것입니다. 오늘 돈을 벌었나요, 잃었나요? 그것이 주간 이익과 손실에 어떤 의미가 있나요? 월간 수익은 얼마인가요?

매수 후 보유 전략을 채택하면 포트폴리오가 일상적인 걱정에서 벗어납니다. 대신, 매달 또는 현금을 추가로 투자해야 할 때마다 (기본적으로) 다시 연구를 위해 확인하여 투자한 회사들이 당신이 생각했던 만큼 강력한지 확인할 수 있습니다.

매수 후 보유의 단점

“매수 후 보유”는 분명 몇 가지 주요 장점이 있지만, 대부분의 투자자들은 그렇게 극단적인 접근 방식을 지지하지 않을 것입니다. 매수 후 보유는 회사에 근본적인 변화가 없으면 이 주식을 결코 팔지 않을 것이라고 가정하지만, 그러한 헌신의 수준은 변화가 있을 때 주의를 기울이지 않을 수 있음을 의미합니다.

“정지” 및 “추적 정지” 주문을 많이 사용하는 것은 진정한 매수 후 보유 신봉자에게는 좋지 않게 여겨지겠지만, 대부분의 투자자들은 손실을 줄이는 것이 더 신중한 접근 방식이라고 생각합니다.

Mark's Tip

매수 후 보유가 투자하는 가장 좋은 방법이라는 일반적인 지혜에도 불구하고, 많은 사람들이 이 전략에 의문을 제기하기 시작하고 있습니다. 시대가 너무 빠르게 변하고 있으며, 기술과 소비자의 구매 행동도 너무 빠르게 변하고 있기 때문에, 비즈니스 주기가 짧아지고 있으며 성공적으로 관리된 투자 포트폴리오는 이러한 시장 조건에 반응해야 할 필요가 있는 것 같습니다.