5-04 다양화, 다양화 그리고 다양화
규칙 #4 – 다양화, 다양화 그리고 다양화
“다양화”란 서로 다른 산업의 다양한 주식을 선택하는 것을 의미합니다. 역사적으로 보면, 시장의 서로 다른 부분이 시간에 따라 다른 성과를 내는 경우가 많습니다. 때로는 기술 주식이 잘 나가고, 때로는 은행 주식, 때로는 국제 주식, 때로는 방산, 때로는 의료 주식 등이 그렇습니다. 어떤 산업이 미래에 가장 좋은 성과를 낼지 예측하기 어렵기 때문에, 각 산업에서 몇 개의 주식을 보유하는 것이 가장 좋습니다. 이렇게 하면 시간이 지남에 따라 포트폴리오 수익률이 덜 변동성이 크고, 희망적으로 항상 긍정적일 것입니다.
일반적으로, 포트폴리오에 최소 10개의 주식을 보유하고, 그 주식은 최소 5개의 서로 다른 산업에서 나와야 합니다.
사람들은 왜 다양화를 할까요?
투자자들은 포트폴리오의 수익을 안정화하는 데 도움이 되기 때문에 다양화를 합니다. 보유한 주식이 많을수록 가격이 두 배 또는 세 배로 오르는 주식을 보유할 가능성이 높아집니다. 예를 들어, 10개의 서로 다른 주식에 동일한 금액을 투자하고 그 중 9개가 같은 가격에 머물고 하나가 두 배로 오르면, 포트폴리오는 10% 상승하게 됩니다.
사람들은 은행에 돈을 두는 것보다 더 많은 돈을 벌고 싶어서 주식 시장에 투자합니다. 투자자들은 특히 돈을 잃고 싶어하지 않습니다. “자본 보존”은 투자한 돈을 보존하고 싶다는 생각입니다; 투자자들은 투자하지 않는 것이 더 나았던 상황에 처하는 것을 원하지 않습니다. 따라서 투자자들이 가격 변동으로부터 보호받고, 포트폴리오 관리를 단순화하기 위해, 투자자들은 완전히 다양화된 포트폴리오를 유지하려고 합니다.
어떻게 작동하나요?
포트폴리오를 다양화하면 “한 바구니에 너무 많은 계란을 담지 않도록” 합니다. 투자한 주식 중 하나의 가격이 하락하기 시작하면, 그 주식에 대한 노출을 제한하여 전체 자산의 작은 비율만을 그 주식에 두게 됩니다. 초보자의 경우, 포트폴리오의 20% 이상을 단일 주식, ETF 또는 뮤추얼 펀드에 두지 않는 것이 좋습니다.
“실제 돈”을 사용하기 시작하고 포트폴리오의 가치가 증가함에 따라 더 많은 돈을 투자할 때, 다양한 주식을 계속 구매하여 결국 어떤 주식에도 10% 미만의 돈을 두도록 해야 합니다.
다양화는 예를 들어, 은행, 에너지, 의료, 제조, 사치 및 IT 산업의 주식에 투자할 때, 이러한 산업에 가능한 한 고르게 돈을 분산시키는 것을 의미합니다. 이렇게 하면 에너지 부문 전체에 문제가 발생하기 시작할 경우(예를 들어, 유가가 급락하는 경우) 전체 포트폴리오에 대해 걱정할 필요가 없으며, 단일 시장 충격으로 인한 손실을 제한할 수 있습니다.
다양화의 유형
투자를 시작할 때 고려해야 할 두 가지 주요 유형의 다양화가 있습니다:
1. 섹터 다양화
섹터별로 다양화한다는 것은 기업의 사업 유형에 따라 투자를 분산시키는 것을 의미합니다; “에너지” 기업은 석유 생산업체, 전력 회사 및 에너지 생산에 필요한 자재를 운송하는 전문 기업이 될 것입니다. “제조” 기업은 장난감, 자동차, 장비, 비행기 등을 만드는 회사입니다.
섹터 다양화의 아이디어는 전체 산업에 부정적인 영향을 미치는 더 큰 추세가 있을 경우, 모든 투자가 동시에 영향을 받지 않도록 하는 것입니다. 예를 들어, 낮은 유가로 인해 에너지 주식이 일반적으로 하락했습니다(물론 일부 기업은 여전히 성장하고, 다른 기업은 특히 큰 타격을 받았습니다).
특정 섹터에 가장 관심이 있는 투자 선택을 좁히기 위해 주식 스크리너를 사용할 수 있으며, 해당 섹터에 집중된 고수익 ETF를 선택하여 더 쉽게 만들 수 있습니다.
2. 주식 다양화
가장 기본적인 유형입니다: 단일 주식에 너무 많은 돈을 두지 않도록 하는 것입니다. 예를 들어, 은행 부문에 10%의 돈을 투자하고 싶다면, 뱅크 오브 아메리카에 10%의 돈을 투자해야 한다는 의미는 아닙니다. 한두 개의 은행 주식을 보유하여 관리가 잘 되지 않는 주식이 파산할 경우에 대비해야 합니다. 개별 주식은 섹터보다 변동성이 크고, 섹터는 전체 보안 유형보다 변동성이 크므로, 이것이 모든 다양화의 핵심입니다.
다양성을 유지하는 방법
상장지수펀드(ETFs)와 뮤추얼펀드는 이러한 증권이 스스로 다양화되어 있기 때문에 투자 시작하기에 좋은 장소입니다. ETFs와 뮤추얼펀드는 투자자로부터 돈을 모아 그 돈을 해당 펀드의 명시된 목표를 충족하는 다양한 증권에 투자합니다. 일부 펀드는 대기업에 투자하고, 일부는 유럽 기업에, 일부는 공공 서비스에, 일부는 금과 석유와 같은 원자재에 투자합니다. 예를 들어, ETF FHLC는 건강 관리 주식의 모음입니다. 특정 산업에 투자하는 쉬운 방법을 찾고 있다면, 어떤 회사를 선택할지 조사할 필요 없이 이것이 빠른 경로입니다.
과도한 다양화에 대한 경고
다양화는 좋지만, 너무 멀리 가지 마세요! 너무 많이 다양화하기 시작하면 포트폴리오가 “얇아지기” 시작합니다. 한 회사가 하락하기 시작해도 큰 손실을 보지 않을 수 있지만, 다른 회사가 잘 되기 시작해도 큰 이익을 보지 못할 것입니다. 초보자는 일반적으로 한 번에 8개에서 10개의 주식, ETF 또는 뮤추얼펀드로 첫 포트폴리오를 구성해야 합니다. 보유하고 있는 투자는 언제든지 변경할 수 있지만, 한 번에 너무 많거나 너무 적은 투자를 피하도록 하세요.
과도한 다양화는 투자 관리도 더 어렵게 만들 수 있습니다. 회사 뉴스에 따라가고 투자를 잘 관리하지 못하면 상황이 나빠질 수 있으며, 그 이유도 모른 채 돈을 잃기 시작할 수 있습니다!
지난 30년 동안의 위대한 투자자와 포트폴리오 관리자들(피터 린치, 워렌 버핏)은 포트폴리오에 “텐백커”를 포함하는 것에 대해 이야기합니다. 물론, 연간 10% 또는 20% 상승하는 주식을 선택하는 것은 좋지만, 포트폴리오를 높이는 진정한 원동력은 10배 증가하거나 1,000% 수익을 올리는 주식 한두 개입니다. 수년 동안 애플 컴퓨터(APPL), 더 갭(GPS), 코카콜라(KO)는 이 범주에 속하는 몇 안 되는 주식입니다.