Valore del Tempo del Denaro

Il “Valore del Tempo del Denaro” è uno dei concetti più importanti in economia, investimenti e affari. Per gli individui, questo determina quanto risparmi e spendi. Per le aziende, determina quanto velocemente cercano di espandersi. Per gli investitori, decide la composizione di un portafoglio.

Che cos’è il Valore del Tempo del Denaro?

“Il tempo è denaro” – questo può essere più letterale di quanto pensi. Fondamentalmente, avere $5 in tasca oggi vale di più che ricevere $5 domani. In un giorno, questa differenza di valore potrebbe non significare molto, ma man mano che il tempo aumenta, aumenta anche il valore del tempo.

Ad esempio, immagina che un amico ti chieda di prestargli $100. Se te li restituisce domani, probabilmente non chiederesti alcun interesse – sapere di aver aiutato un amico è più grande del valore temporale di $100 per un giorno. Se l’amico non può restituirli per un mese, allora il valore temporale è maggiore – potresti chiedere un extra di $5 per la perdita del tuo denaro per quel tempo. Il valore esatto del tempo del denaro è determinato da due fattori: Costo Opportunità e Tassi di Interesse.

Costo Opportunità con gli Individui

Ogni volta che acquisti qualcosa, il “costo in dollari” è il denaro effettivo che hai speso per l’acquisto, ma perdi più di semplici soldi quando lo spendi. Perdi anche la possibilità di spendere quel denaro per qualcos’altro – questo è ciò che è noto come “Costo Opportunità”.

Immagina di voler fare un viaggio in Giappone. Risparmi $2.000 per avere un viaggio fantastico che ricorderai per sempre e ti stai preparando ad acquistare il biglietto aereo. Sfortunatamente, ti distrai mentre cerchi i voli e invece guardi video di gatti per le prossime 6 ore. Durante uno dei video, vedi un adorabile gattino Bengal e ti innamori immediatamente – devi assolutamente adottarne uno! Cerchi allevatori di gattini locali e vedi che ottenere un gattino Bengal maculato e coccoloso ti costerà….

$2000 (inclusi tutti i cibi e le forniture per animali di cui avrai bisogno).

Costo Opportunità e il Valore del Tempo del Denaro

A questo punto, hai una scelta – tornare a prenotare il tuo viaggio in Giappone o contattare l’allevatore per comprare un gattino. In entrambi i casi spenderai i $2000, ma scegliere uno significa anche rinunciare all’opportunità di avere l’altro. Questa è la radice del Costo Opportunità – fare una cosa chiuderà sempre la porta a fare un sacco di altre cose (almeno nello stesso momento).

È qui che entra in gioco il valore del tempo del denaro. Con il nostro primo esempio, ti sei trovato di fronte a prestare al tuo amico $100. Anche se lui o lei ti restituisce rapidamente, perdi comunque la possibilità di usare quei $100 per te stesso fino a quando non lo fanno.

Valore del Tempo del Denaro e Finanza Personale

Il tuo personale valore del tempo del denaro è ciò che determina quanto spendi e risparmi. Questo è il problema Giappone contro Gattino che affronti ogni giorno: qualunque cosa tu spenda oggi, non puoi risparmiare per un acquisto più grande (e potenzialmente migliore) in futuro.

Questo ha alcuni impatti davvero interessanti sulla tua vita quotidiana. Le persone che hanno un valore del tempo del denaro molto basso hanno una facilità nel risparmiare – che ottengano qualcosa oggi o domani non fa una grande differenza, quindi è più facile rimandare gli acquisti. Ogni volta che un acquisto viene rimandato, significa che c’è un po’ più di denaro nel loro conto in banca oggi – rimandare abbastanza acquisti per un tempo sufficiente significa un conto in banca grasso e la possibilità di comprare qualcosa di davvero grande. Se conosci qualcuno che sembra risparmiare denaro senza sforzo, questa è la ragione!

D’altra parte, le persone con valori del tempo del denaro molto alti hanno molta più difficoltà a risparmiare. Sanno che se trascorrono i fine settimana a casa a guardare vecchi film, significherà più soldi in banca in seguito per qualcosa di davvero grande e interessante, ma è più difficile sacrificare l’uscita con gli amici o l’acquisto di cose più piccole oggi. La maggior parte delle persone ha valori del tempo del denaro più alti – ed è per questo che è importante utilizzare strategie e obiettivi di risparmio dedicati per costruire ricchezza prima di avere la possibilità di spenderla!

Valore del Tempo del Denaro e Business

Le aziende affrontano lo stesso equilibrio ogni giorno – manager, dirigenti e dipendenti hanno tutti le proprie idee su quale possa essere il prossimo grande modo per generare profitto, ma ci sono solo così tante risorse a disposizione. Il “valore del tempo del denaro” diventa ancora più importante, perché essere la prima azienda a offrire un nuovo prodotto darà un enorme vantaggio nel mercato.

Guerra Tecnologica – Apple vs Microsoft

Apple (AAPL) e Microsoft (MSFT) sono alcuni dei più grandi rivali aziendali al mondo – ogni decisione di investimento che prendono tiene conto delle potenziali mosse dell’altro. Nel 2010, Apple era fresca dal rilascio della prima generazione dell’iPhone – stava raggiungendo circa il 4% del mercato totale dei telefoni cellulari, ma guadagnava circa il 50% di tutti i profitti nel settore dei telefoni cellulari.

Allo stesso tempo, Microsoft aveva appena rilasciato Windows 7 e stava cercando di riparare la propria reputazione dopo che la versione precedente (Windows Vista) era stata ricevuta molto male. Entrambe queste aziende si trovavano di fronte a enormi rischi e ricompense potenziali:

• Apple potrebbe investire ancora di più nelle risorse per sviluppare iPhone migliori e più veloci e cercare di far crescere il mercato degli smartphone, oppure potrebbe iniziare a reindirizzare molte più risorse nel suo settore Desktop e Computer per cercare di rubare clienti a Microsoft mentre erano ancora indeboliti da Vista.
• Microsoft potrebbe investire tutte le sue risorse nel migliorare e commercializzare Windows 7 per continuare a far crescere la sua quota di mercato su desktop e laptop, oppure potrebbe cambiare strategia e cercare di rilasciare uno smartphone concorrente e rubare alcuni dei profitti di Apple.

Non potevano avere entrambe le cose – entrambe le aziende dovevano scegliere il focus principale della loro attività nei prossimi anni, il che avrebbe comportato la perdita dei potenziali profitti di andare in un’altra direzione.

Risoluzione della Guerra Tecnologica

Alla fine, Apple si è concentrata sugli smartphone, mentre Microsoft si è concentrata sul suo business Windows. Nei primi tre anni, sembrava che Apple fosse il chiaro vincitore – il loro prezzo delle azioni è cresciuto del 137%, mentre Microsoft è sceso del 3%.

Tuttavia, nei 4 anni successivi, le fortune si sono invertite. La quota di mercato di Apple nel mercato degli smartphone non cresce più poiché riceve più concorrenza da Samsung e Google, mentre la quota di mercato di Microsoft per i computer continua a crescere. Dal 2013 al 2017, il prezzo delle azioni di Apple è aumentato in modo impressionante del 161%, ma Microsoft è esplosa di oltre il 200%.

Tassi di Interesse

Può sembrare impossibile calcolare il valore temporale del denaro se stai cercando di sommare il potenziale di spendere i tuoi soldi per qualsiasi cosa, quindi gli economisti generalmente usano i tassi di interesse come sostituto. In effetti, questo è precisamente come vengono valutati i bond a basso rischio – il rendimento del bond è un tasso di interesse, che paga gli investitori per prendere in prestito i loro soldi per un periodo di tempo specificato.

Offerta, Domanda, Tassi di Interesse e il Valore Temporale del Denaro

I tassi di interesse funzionano come un modo per calcolare il valore temporale del denaro perché sono determinati dal mercato nel suo insieme. Il Tesoro degli Stati Uniti cercherà di vendere bond a 30 anni agli investitori – gli investitori acquisteranno più bond se il tasso di interesse è più alto (così ottengono un rendimento maggiore). Il tesoro vuole pagare il minor interesse possibile, ma deve comunque vendere una certa quantità di bond, quindi deve offrire i tassi di interesse più bassi che gli investitori accetteranno.

Allo stesso tempo, gli investitori guardano al tasso di interesse offerto su un bond e lo confrontano con tutto il resto in cui potrebbero investire i loro soldi per lo stesso periodo. Se i mercati stanno crescendo, gli investitori vedono molte altre opportunità di investimento che potrebbero pagare un alto rendimento, quindi costringono il tasso di interesse sui bond a salire. Se l’economia sta diminuendo, ci sono meno buone opportunità di investimento potenziali e più investitori sono disposti a accontentarsi di bond a tassi di interesse più bassi.

Valore Temporale del Denaro e Investimenti

Il Valore Temporale del Denaro è anche il concetto centrale degli investimenti – mettere i tuoi soldi verso la crescita futura invece di usarli per il consumo oggi.

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