Esempi di Offerta e Domanda nel Mercato Azionario
Il mercato azionario determina i prezzi attraverso movimenti in continua evoluzione nell’offerta e nella domanda di azioni. L’equilibrio di mercato è il prezzo e la quantità in cui l’offerta è uguale alla domanda. Le borse valori svolgono un ruolo importante nel facilitare questo equilibrio. Possiamo utilizzare il mercato azionario per fornire alcuni ottimi esempi di offerta e domanda con acquirenti e venditori che desiderano prezzi diversi.
Offerta di Azioni
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Offerta si riferisce al numero totale di azionisti disposti a vendere le proprie azioni a qualsiasi prezzo. Ad esempio, supponiamo di avere 10 azionisti, ognuno dei quali è disposto a vendere la propria azione a un certo prezzo:
Tutti questi venditori valutano la propria azione in modo diverso. Gli azionisti a sinistra sarebbero disposti a prendere un prezzo molto più basso per le loro azioni rispetto ai venditori a destra. Se guardiamo all’intero mercato delle azioni, man mano che il prezzo aumenta, il numero totale di azioni offerte aumenta:
Ad un prezzo di mercato di $10, verrà offerta solo 1 azione, ma a un prezzo di $25, verrebbero offerte 5 azioni.
Domanda di Azioni
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Domanda si riferisce alla quantità totale di azioni che i potenziali acquirenti sarebbero disposti a comprare a qualsiasi prezzo. Possiamo utilizzare un esempio simile a quello sopra. Immagina di avere 10 persone che vogliono comprare 1 azione ciascuna, ma sono disposte a pagare solo un certo prezzo:
Contrariamente all’offerta, questo significa che man mano che il prezzo aumenta, meno persone sono disposte a comprare un’azione. Ad esempio, se il prezzo per azione fosse $30, solo 4 persone sarebbero disposte a comprare (le 4 a destra) che sarebbero disposte a pagare $30 o più. Se guardiamo alla domanda totale come a un grafico, essa scende:
Equilibrio di Mercato
Equilibrio di Mercato è il punto in cui l’offerta e la domanda si incontrano. Tutti i potenziali acquirenti e venditori scambiano fino a quando non rimane più nessuno che concorda sul prezzo. In un grafico, puoi vedere il punto di equilibrio come il punto in cui l’offerta e la domanda si incontrano.
Con il nostro esempio di acquirenti e venditori, possiamo vedere il punto esatto in cui il mercato raggiunge l’equilibrio:
Ad un prezzo di $27 (in realtà ovunque tra $25.50 e $27.50) e una quantità di 5, l’offerta è uguale alla domanda e il mercato è bilanciato. Da un punto di vista pratico, questi sono gli acquirenti e i venditori che hanno effettuato uno scambio:
Gli acquirenti che volevano di più le azioni e i venditori che erano più ansiosi di liberarsene hanno effettuato il loro scambio. Per gli altri acquirenti, nessun venditore era disposto a vendere le proprie azioni a un prezzo sufficientemente basso per farli desiderare di comprare.
Il venditore successivo più basso vuole $28 per le sue azioni, ma il prossimo acquirente più alto pagherà solo $25, quindi non ci saranno ulteriori scambi.
Equilibrio Efficiente
Questo esempio ha senso, ma perché non abbiamo avuto 8 scambi invece di 5? Se tutti i compratori e venditori più alti e più bassi fossero stati collegati direttamente, potrebbero avvenire molti più scambi.
Purtroppo, ci sono alcuni grandi problemi con questo. Il problema più grande è l’informazione. Il venditore più basso, che ha venduto per un prezzo compreso tra $10 e $12, può ora vedere che qualcun altro ha appena venduto la propria azione per oltre $35. Tutti i venditori cercherebbero solo di vendere ai compratori più alti, e tutti i compratori cercherebbero solo di comprare dai venditori più bassi.
Produttore, Consumatore e Surplus Totale
Se il potenziale acquirente disposto a pagare $38 vuole fare un buon affare, cercherà prima di comprare dalla persona che vuole solo $10. In questo modo ottiene un valore extra di $28. Questa è la differenza tra quanto erano disposti a pagare e quanto hanno effettivamente dovuto pagare. Chiamiamo questo bonus il Surplus del Consumatore:
Surplus del Consumatore = Prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare – Prezzo che effettivamente paga
Dall’altra parte, i venditori vogliono fare il massimo profitto possibile. Quindi, il venditore che accetterebbe $10 come minimo preferirebbe vendere al compratore più alto per $38, guadagnando un extra di $28. Chiamiamo questo bonus il Surplus del Produttore:
Surplus del Produttore = Prezzo a cui un venditore effettivamente vende un articolo – Prezzo più basso a cui sarebbe disposto a vendere
Tuttavia, non possiamo avere entrambe le cose. Poiché né l’acquirente né il venditore vogliono perdere, ci saranno negoziazioni. Il prezzo finale di vendita si colloca da qualche parte nel mezzo. In un buon sistema, otterremo il massimo importo possibile di questi bonus. Vogliamo il più grande surplus totale. Chiamiamo il sistema di prezzo e scambio che offre il massimo surplus totale efficiente.
Surplus Totale = Surplus del Consumatore + Surplus del Produttore
Confrontiamo i due sistemi di scambio: quello in cui avviene il maggior numero di scambi (ma ogni scambio ha un prezzo diverso) con quello in cui domanda e offerta sono uguali a un prezzo. Assumeremo che gli acquirenti e i venditori nel primo sistema stiano pagando la media dei loro due prezzi e dividendo equamente il surplus.
Ora confrontiamo questo con il sistema in cui tutti scambiano allo stesso prezzo:
Il surplus totale sotto questo sistema è di $73 – quasi 3 volte più alto!
Esempi di Offerta e Domanda – Fare Scambi per il Maggior Surplus
Questo potrebbe essere vantaggioso per le persone che hanno effettuato i loro scambi, ma è anche importante vedere come vengono trovati questi prezzi in primo luogo.
Pensa a tutti gli acquirenti e venditori che stanno facendo ordini limite. I venditori stanno impostando un Ordine di Vendita Limite ai loro prezzi, e gli acquirenti stanno impostando Ordini di Acquisto Limite ai loro prezzi (Clicca qui per il nostro articolo completo sugli Ordini Limite).
Nell’esempio con il maggior numero di scambi, la borsa valori sta prendendo tutti gli ordini di acquisto limite più bassi e abbinandoli con gli ordini di vendita limite più bassi per far avvenire il maggior numero di scambi. Tuttavia, questo sistema non può mai essere completamente equo per tutti gli acquirenti e venditori. Guarda l’immagine che mostra chi ha effettuato i propri scambi in questo sistema. L’acquirente che sarebbe stato disposto a pagare $14 non riesce ad acquistare nulla, ma l’acquirente che era disposto a pagare $12 sì. Il venditore ovviamente preferirebbe vendere alla persona che offre $14 piuttosto che a quella che offre $12.
Questo significa che per un acquirente e un venditore, si potrebbe fare uno scambio migliore, aumentando il Surplus Totale, quindi questi acquirenti e venditori starebbero meglio a fare il loro affare al di fuori della borsa valori in modo da poter ottenere un maggiore vantaggio.
Tuttavia, torniamo al nostro acquirente da $38 e al nostro venditore da $10. Entrambi starebbero meglio a fare un affare tra di loro al di fuori della borsa valori, poiché potrebbero accordarsi su un prezzo tra i loro valori e avere un enorme surplus da dividere tra di loro.
Questo accadrà di nuovo con il venditore da $15 e l’acquirente da $34. Entrambi stanno realizzando un surplus maggiore acquistando tra di loro e abbandonando completamente i loro prezzi limite. Poiché i compratori più alti e i venditori più bassi si stanno abbinando per fare i propri affari, i compratori più bassi e i venditori più alti non hanno più un partner disposto a prendere il loro prezzo. Torniamo quindi allo stesso sistema di Offerta e Domanda in cui tutti gli scambi vengono effettuati a un prezzo simile a quello che avevamo per il nostro equilibrio, e con lo stesso Surplus Totale.
Esempi di Offerta e Domanda – Prezzi di Offerta e Richiesta
Questo invece crea un sistema di Offerenti e Richiedenti. Quando ricevi un preventivo su una piattaforma di trading, stai vedendo il massimo che il compratore più alto è disposto a pagare come Prezzo di Offerta, e il minimo che un venditore è disposto a vendere come Prezzo di Richiesta.
Questo è un esempio di un preventivo per Google (simbolo: GOOG). Ci sono tre prezzi mostrati: il Prezzo di Offerta, il Prezzo di Richiesta e l’Ultimo Prezzo, e questa è la situazione esatta che abbiamo già visto con i nostri acquirenti e venditori sopra!
Il Ultimo Prezzo ci dice cosa è successo l’ultima volta che un acquirente e un venditore hanno concordato un prezzo – hanno scambiato a $137.47.
Il Prezzo di Richiesta ci dice quanto vuole il prossimo venditore più basso per la sua azione – vuole almeno $137.47
Il Prezzo di Offerta ci dice quanto sarebbe disposto a pagare il prossimo compratore più alto per un’azione – pagherà fino a $137.46.
Questo influisce anche su di te quando fai trading, se stai cercando di acquistare azioni con un Ordine di Mercato, otterrai il Prezzo di Richiesta, o quanto vogliono i venditori attuali per le loro azioni. Se provi a vendere con un Ordine di Mercato, otterrai il Prezzo di Offerta, o quanto i compratori attuali sarebbero disposti a pagare per le tue azioni.