Come Viene Creato Il Denaro?
Denaro Come Debito
Quando una persona o un’azienda mette denaro nel proprio conto bancario, si chiama “deposito”. Questo può essere sia denaro che stai risparmiando a lungo termine, sia un normale conto corrente utilizzato per acquisti quotidiani. I conti di risparmio generalmente pagano interessi.
Quando una persona o un’azienda desidera prendere un prestito dalla banca per acquistare qualcosa, la banca utilizza i depositi di tutti i suoi clienti per concedere quel prestito. I risparmiatori a lungo termine ricevono interessi in cambio di aver permesso alla banca di utilizzare i loro depositi per concedere questi prestiti, ma anche il denaro nei conti correnti può essere utilizzato (ed è per questo che alcuni conti non addebitano commissioni se hai un saldo minimo).
Una volta che il prestito è stato contratto, la persona può prendere il denaro in contante, oppure (molto più tipicamente) depositarlo di nuovo nel proprio conto di risparmio o corrente. Questo significa che il denaro può essere utilizzato per fare un altro prestito, quindi le banche possono ri-prestare il denaro ancora e ancora.
Questo significa che praticamente ogni dollaro che una banca presta è stato, a un certo punto della catena, preso in prestito da qualcun altro. L’importo totale di denaro nell’economia dipende direttamente da quante persone e aziende hanno contratto prestiti. Anche i depositi effettuati dalle persone come reddito sono stati quasi certamente presi in prestito a un certo punto. Ad esempio, considera questa catena:
- 5 maggio: Local Banks and Loans concede un prestito a Frank di $10.000 per avviare un ristorante
- 30 aprile: Bob deposita il suo stipendio di $5.000 presso la sua banca (Local Banks and Loans)
- 29 aprile: Alice Corporation (una società di software) dà a Bob uno stipendio di $5.000
- 10 aprile: Carlos’s Construction paga Alice Corporation $15.000 per il software che ha sviluppato per pianificare progetti di costruzione
- 1 aprile: Peggy emette un assegno a Carlos’s Construction per acquistare una nuova casa per $200.000
- 15 marzo: Peggy prende un prestito da Local Banks and Loans per $200.000
In questo esempio, Local Banks and Loans ha tecnicamente utilizzato gli stessi $200.000 nei suoi prestiti a Peggy e Frank, che sono stati anche utilizzati da una società di costruzione per acquistare software, e da una società di software per pagare i propri dipendenti. Gli stessi $5.000 sono stati utilizzati per acquistare una casa, pagare per il software, assumere un dipendente e avviare un ristorante!
Requisiti di Riserva
Per prevenire che le banche prestino lo stesso dollaro all’infinito, ci sono regole chiamate “Requisiti di Riserva”. Per ogni $100 prestati, la banca deve mantenere $10 in “Riserva”, il che significa non riutilizzarli per altri prestiti. Questo requisito di riserva può essere mantenuto nelle casseforti della banca come contante, o in deposito presso la Federal Reserve Bank.
Quindi, se c’è un requisito di riserva, come viene creato il denaro in primo luogo?
Relazione Con Il Governo
Quando il governo ha bisogno di spendere denaro, ottiene le sue entrate attraverso le tasse e vendendo Titoli di Stato, che è effettivamente prendere in prestito denaro da investitori e banche, così come dalla Federal Reserve Bank. Le entrate che riceve dalla vendita di obbligazioni alla Federal Reserve Bank vengono quindi iniettate in tutte le altre banche mentre il governo spende denaro, il che crea il “seme” di contante iniziale su cui si basa tutto il resto del prestito – l’economia acquista debito dal governo federale, che utilizza il contante per reinvestirlo nell’economia.
Copertura Monetaria
Storicamente, la valuta è stata “coperta”, o prontamente convertita in, qualche bene materiale.
Anche se il denaro è creato dal debito, possiamo dire che è “coperto” dal valore di tutti i beni e servizi che utilizziamo per produrre quel debito. Senza il prestito di Peggy (e altri prestiti simili), Carlos non avrebbe potuto acquistare il software, e Alice non sarebbe stata in grado di assumere Bob per scriverlo.
Il Gold Standard
Storia Antica
Nella storia antica, la domanda “come viene creato il denaro” era facile da rispondere – lo scavavano!
La forma primaria di valuta per migliaia di anni era l’oro e l’argento – questi metalli venivano estratti, poi coniati in monete. Se un governo voleva “stampare” più denaro, scioglieva monete esistenti, poi mescolava l’oro e l’argento con metalli più economici (come ferro e rame), poi coniava nuove monete (e sperava che le persone non notassero la differenza).
Il denaro cartaceo è esistito per la prima volta grazie a banche simili a quelle che oggi chiameremmo “certificati di deposito”, o CD. Come prova che hai depositato una certa somma di denaro in una banca, la banca ti dava un pezzo di carta inciso con le informazioni della banca e l’importo che hai depositato. Puoi quindi tornare in un secondo momento e richiedere quell’importo in monete, o dare a un’altra persona l’autorizzazione a prelevare parte del tuo deposito per te (simile a un “assegno” oggi).
Man mano che sempre più clienti si recavano in ciascuna banca, standardizzavano i certificati in importi fissi e rilasciavano alle persone ciò che sembrava il denaro di oggi. Tuttavia, poiché ogni banca emetteva le proprie note, dovevi andare in ciascuna banca individualmente per richiedere le monete, e poi riportarle alla tua banca.
Gli Stati Uniti
Prima di iniziare a utilizzare il debito come denaro, tutto il denaro negli Stati Uniti era “coperto” da oro e argento – ogni dollaro rappresentava una specifica quantità di oro, e le banche dovevano spostare le riserve d’oro tra di loro ogni volta che qualcuno emetteva un assegno. Questo processo era molto costoso e richiedeva tempo, e significava anche che l’importo totale di denaro in circolazione era direttamente proporzionale a quanto oro veniva estratto.
C’erano anche requisiti di riserva sotto lo Standard Aureo, la riserva era semplicemente un ammontare di oro fisico che una banca doveva detenere in ogni momento. Questo significava che quando le persone e le aziende si scambiavano assegni, le banche dovevano spedire fisicamente oro ad altre banche ogni giorno (questo avveniva spesso tramite treno, ed è per questo che i furti sui treni erano comuni).
Questo significava che se c’era un’espansione economica, ma l’oro non poteva essere estratto abbastanza rapidamente, a volte non c’era abbastanza denaro a disposizione, causando un rallentamento dell’espansione. Questo significava anche che il governo non era in grado di iniziare a spendere denaro durante le recessioni come “aiuto”. Lo Standard Aureo fu abolito negli Stati Uniti nel 1976.