8-05 Compra e Tieni

“Compra e Tieni” è la strategia opposta al day trading. Gli investitori di Compra e Tieni trascorrono tutto il loro tempo a ricercare i punti di forza fondamentali di un’azienda, assicurandosi che sia la migliore in ciò che fa e abbia le risorse per continuare a esserlo. Quando acquistano un’azione, non intendono mai venderla.

Un investitore “Compra e Tieni” ignora effettivamente i movimenti di prezzo delle azioni, gli alti e bassi non contano davvero. Finché i punti di forza fondamentali dell’azienda che hanno causato il loro investimento iniziale sono in atto, continuano a detenere l’azione.

Chi Usa Compra e Tieni?

“Compra e Tieni” potrebbe sembrare poco attraente per la maggior parte dei nuovi investitori. Comprare un’azione e ignorare se il prezzo scende? Potrebbe essere la ricetta per il disastro! Tuttavia, ha alcuni sostenitori estremamente forti.

Warren Buffet

Warren Buffet non acquista mai un’azione che intende vendere ed è molto pubblico sul fatto che il suo periodo di detenzione è “per sempre”. Essendo uno degli uomini più ricchi del mondo, sarebbe difficile sostenere che abbia torto.

Quando confrontiamo la sua società di investimenti, Berkshire Hathaway, con l’S&P 500 da giugno 2020 a giugno 2021, è difficile contestare i suoi risultati (la linea blu rappresenta gli investimenti di Buffet, l’arancione è l’S&P 500):

Buffet di solito eguaglia o supera il mercato nel suo complesso, esplicitamente concentrandosi su aziende che hanno potenziale di crescita a lungo termine che desidera detenere “per sempre” – e ignorando completamente le aziende che hanno potenziale di crescita a breve termine. Potrebbe perdere alcuni picchi di prezzo, ma significa che perde anche i crolli.

Consulenti Finanziari

Quasi ogni consulente finanziario o pianificatore finanziario personale consiglierà a chiunque investa per conto proprio di adottare una mentalità “Compra e Tieni” e sconsigliare il “trading” regolare delle azioni. Sarà molto difficile trovare un guru finanziario o un libro di testo di finanza personale che consigli all’investitore medio di iniziare a considerare il day trading, lo swing trading o le penny stocks.

Ci sono anche alcune ragioni molto forti per questo, da una prospettiva di finanza personale!

Vantaggi di Compra e Tieni

Se le altre strategie di investimento a breve termine possono essere interessanti se stai cercando di fare un profitto veloce, “Compra e Tieni” ha vantaggi molto potenti che la rendono la strategia di investimento a lungo termine più riuscita.

Vantaggi Fiscali

Quando compri e vendi un’azione nello stesso giorno, si chiama “Day Trading”. Quando compri e vendi un’azione nello stesso anno, si chiama “Investimento a Breve Termine”, e qualsiasi guadagno tu faccia sulla transazione è tassato a un’aliquota di “Guadagni di Capitale a Breve Termine” – che è fondamentalmente un livello di imposta sul reddito progettato per i day trader e gli investitori a breve termine.

Tuttavia, se acquisti un’azione e la vendi più di un anno dopo, è considerato “Investimento a Lungo Termine”, e “Guadagni di Capitale a Lungo Termine”. I guadagni che realizzi su queste transazioni sono tassati a un’aliquota molto più bassa. Questa aliquota fiscale è stata progettata per i pensionati che vivono dei loro investimenti a lungo termine.

Le aliquote fiscali effettive variano di anno in anno (a causa delle modifiche nella legislazione fiscale) e in base all’ammontare dei guadagni. Per dare un’idea approssimativa della differenza, nel 2021, se eri una persona single che investiva, questo è ciò che avresti pagato:

In altre parole, non c’è alcuna tassa per i ritorni modesti realizzati in oltre un anno, ma una tassa piuttosto elevata per i tuoi guadagni a breve termine. Questo offre un forte incentivo a ignorare piccole perdite a breve termine se sei ancora sicuro del potenziale a lungo termine di un’azione.

Pace della Mente

Una strategia “Compra e Tieni” significa che devi essere un investitore molto esperto quando prendi la tua decisione di “acquisto” iniziale, ma non devi mai preoccuparti del tempismo del mercato o di tenerti costantemente aggiornato sulle notizie di ogni azione nel tuo portafoglio. Dopotutto, ci sono altre cose nella tua vita che preferiresti fare. Alcune di queste cose possono includere:

• Lavorare per guadagnare denaro
• Uscire per una passeggiata
• Goderti una tazza di caffè
• Viaggiare in un altro paese
• Goderti una bella cena fuori con il tuo partner
• Giocare con i tuoi animali domestici
• Guardare un film
• …più dozzine di altre potenziali attività!

Se stai facendo day trading attivamente, swing trading, o preoccupandoti dei tuoi guadagni a breve termine, il tuo portafoglio sarà sempre nella parte posteriore della tua mente. Ho guadagnato o perso soldi oggi? Cosa significa per i miei guadagni e perdite settimanali? Quali sono i miei profitti mensili?

Adottare una strategia di Compra e Tieni rimuove effettivamente il tuo portafoglio dalle tue preoccupazioni quotidiane. Invece, controlleresti ogni mese o giù di lì (fondamentalmente ogni volta che fai un altro deposito di denaro che deve essere investito) per un altro giro di ricerca per assicurarti che le aziende in cui hai investito siano forti come pensavi.

Svantaggi del Buy and Hold

Sebbene il “Buy and Hold” abbia sicuramente alcuni vantaggi significativi, la maggior parte degli investitori non raccomanderebbe un approccio così estremo. Il Buy and Hold presuppone che non venderai mai questa azione a meno che non cambi qualcosa di fondamentale per l’azienda, ma quel livello di dedizione significa che potresti non prestare attenzione quando qualcosa cambia.

Fare un uso intensivo degli ordini “Stop” e “Trailing Stop” sarebbe disapprovato da un vero sostenitore del Buy and Hold, ma la maggior parte degli investitori considera più prudente tagliare le perdite.

Mark's Tip

Nonostante la saggezza convenzionale che il buy and hold sia il modo migliore per investire, molte persone stanno iniziando a mettere in discussione questa strategia. Poiché i tempi stanno cambiando così rapidamente, e sia la tecnologia che il comportamento d’acquisto dei consumatori stanno cambiando così in fretta, sembra che i cicli economici si stiano accorciando e che un portafoglio di investimenti gestito con successo debba reagire a queste condizioni di mercato.