7-03 Testa e Spalle
Non ami la terminologia che associa in modo pictorico questi grafici alle loro rappresentazioni grafiche? Il Testa e Spalle è un modello estremamente popolare tra gli investitori perché è uno dei più affidabili di tutte le formazioni grafiche. Sembra anche essere facile da individuare. Gli investitori novizi spesso commettono l’errore di vedere Testa e Spalle ovunque. Gli analisti tecnici esperti ti diranno che è difficile individuare le vere occorrenze.
Il modello Testa e Spalle può apparire sia in una formazione eretta che capovolta, ognuna delle quali indica diversi sentimenti di mercato. Quando è eretta, è considerato un segnale ribassista e che i prezzi scenderanno dopo che la formazione è completa. Quando è capovolta, c’è un sentimento di mercato più rialzista e i prezzi sono più propensi a salire.
Il modello Testa e Spalle mostra l’attività di mercato e l’equilibrio tra acquirenti e venditori. Indica solitamente un’inversione di tendenza da rialzista a ribassista o da ribassista a rialzista che avverrà in futuro. La formazione ha 4 parti chiave:
- La Spalla Sinistra
- La Testa
- La Spalla Destra
- La Linea del Collo
La formazione eretta: la spalla sinistra è il risultato di un movimento sostenuto verso l’alto che forma un picco con un alto volume di scambi. Il mercato reagisce e i prezzi scendono mentre gli investitori iniziano a vendere le loro azioni, solitamente con un volume di scambi inferiore. In breve, il valore di mercato dell’azione sale rapidamente per formare la “testa” con un pesante volume di scambi giornalieri. Questo creerà un picco ancora più alto della spalla sinistra. Poi c’è un periodo di vendita e i prezzi scendono, con meno azioni scambiate. Successivamente, si verifica un altro rally una volta che il prezzo raggiunge la linea del collo per la seconda volta. Questo forma la “spalla” destra mentre i prezzi salgono, ma non così in alto come la testa, quando infine si verifica un’altra vendita. Questo avviene tipicamente con volumi inferiori, e la “spalla” è ora completa.
Questa formazione si verifica quando il sentimento di mercato cambia da rialzista a ribassista.
La formazione capovolta: è l’immagine speculare del modello precedente, dove avvengono acquisti/vendite e prezzi di mercato in aumento/diminuzione. Analizzare questo grafico implica apprendere le ragioni, valide o meno, per questa attività volatile. Questa formazione è considerata il cambiamento del sentimento di mercato da ribassista a rialzista.
Dai un’occhiata a questo esempio del modello Testa e Spalle che suggeriva che una rottura verso l’alto era imminente. Una rottura si verifica quando il prezzo di un’azione sale rapidamente sopra i precedenti livelli di resistenza.
Testa e Spalle di Inversione Rialzista
Questa formazione è per lo più visibile alla fine di un trend ribassista. Il trend ribassista continua con minimi più bassi che formano la spalla sinistra, poi il prezzo risale. Il trend continua a scendere e forma la testa, confermando la struttura di trend standard poiché formano minimi più bassi della spalla sinistra. La spalla destra è il primo minimo più alto che indica un lento cambiamento di potere dai venditori agli acquirenti.
Guarda questo esempio reale per Jumia Technologies AG (JMIA).
Testa e Spalle di Inversione Ribassista
Questa formazione è visibile alla fine di un trend rialzista. Il prezzo sale e forma la spalla sinistra, risale e continua il modello per colpire la linea del collo prima di tornare su e formare la testa. Questo movimento di prezzo conferma la struttura di trend standard poiché formano massimi più alti della spalla sinistra. Poi il prezzo scende di nuovo e si ferma alla linea del collo per completare la testa. Infine, il prezzo riprende il suo trend rialzista e forma la spalla destra. È il primo punto di massimo più basso e indica che gli acquirenti stanno iniziando a perdere potere e non sono più interessati a mantenere la loro posizione nell’azione.
Guarda questo esempio reale per Goldman Sachs Group, Inc. (GS).
C’è molta variazione nelle formazioni Testa e Spalle, e puoi migliorare nel riconoscerle ricercando e studiando più esempi reali. Il punto principale da ricordare è di entrare quando il prezzo rompe la Linea del Collo nella direzione del trend.