5-07 Attieniti alle tue strategie di uscita
Regola #7 – Avere un piano di uscita e un obiettivo per ogni azione
Le strategie di uscita sono progettate per proteggere il tuo valore! Pochi trader esperti investono in un’azione senza avere una strategia di uscita. Nella sua forma più semplice, una strategia di uscita è un piano per farti uscire da qualcosa in cui ti trovi. Nell’universo degli investimenti, significa che dovresti avere un piano di uscita per ogni investimento, prima di entrare in quell’investimento. Comprendi cosa stai cercando di realizzare, stabilisci limiti sui valori di mercato per definire i tuoi risultati (sia al rialzo che al ribasso) e avere un piano d’azione che ti consenta di uscire con successo.
Tre considerazioni principali di solito dettano lo sviluppo della tua strategia di uscita:
- Per quanto tempo prevedi di possedere il titolo? Dovresti avere un’idea del periodo di tempo in cui desideri possedere l’investimento. Poco importa se preferisci un orizzonte temporale breve o lungo. La scelta è tua. Inoltre, se le circostanze cambiano durante il tuo periodo di detenzione, puoi sempre modificare il tuo piano originale e accorciare o allungare il periodo di obiettivo di proprietà.
- Quale livello di rischio prevedi di sopportare? Zero rischio sarebbe meraviglioso, ma è impossibile. Decidi quanto rischio ti senti a tuo agio a prendere con un’azione. Questo può sembrare un obiettivo in movimento, ma ti sentirai più a tuo agio nel fissare un parametro di rischio. Anche se hai torto, affrontare questa questione aiuterà il tuo tasso di successo finale. Quanto sei “disposto” a perdere su questo investimento? Quello è il tuo livello di rischio.
- A quale prezzo desideri uscire? Questo componente è sia il più semplice che, a volte, il più problematico della tua strategia di uscita. Ti troverai invariabilmente a chiederti:
“Dovrei aspettare che il prezzo salga oltre il mio obiettivo di uscita originale?”
“Forse dovrei tenere l’azione un po’ più a lungo, anche se è scesa al mio obiettivo di uscita, per darle una possibilità di recuperare?”
Nella maggior parte dei casi, se hai sviluppato una strategia di uscita ponderata e basata sui fatti, dovresti resistere alla tentazione di cambiare il tuo piano. Naturalmente, se si verificano eventi fattuali che indicano un cambiamento di strategia, fallo per proteggere il tuo portafoglio.
Proteggere i tuoi valori dovrebbe essere in cima alla tua lista di controllo della strategia di uscita. Una buona strategia di uscita è fedele alla Regola #1: Sfrutta i tuoi vincenti e taglia i tuoi perdenti. Ecco un paio di opzioni popolari per raggiungere questi obiettivi:
- Ordini Stop-Loss (Stops) (S/L): Questi sono componenti comuni di molte strategie di uscita. Gli Stop comprendono ordini che puoi dare al tuo broker per dirgli di vendere un titolo a un prezzo predeterminato. Quando il tuo punto di prezzo viene raggiunto, il tuo stop diventa un ordine di mercato da eseguire immediatamente. Gli ordini Stop-Loss sono uno strumento eccellente per proteggere i tuoi valori. Impostando punti di prezzo alti e bassi, stai “programmando” il tuo profitto e limitando le tue perdite.
- Ordini Trailing Stop (T/S): Una modifica di un S/L è l’Ordine Trailing Stop. Imposti una “distanza” tra il prezzo di mercato e il tuo Ordine Stop. Anche se non vuoi che questo ordine si muova verso il basso sul lato delle perdite (potresti solo aumentare le tue perdite), può essere utile al rialzo. Ad esempio, supponi di emettere un Ordine Stop-Loss su un’azione che hai comprato per $85 quando raggiunge $135. Ma, supponi che si preveda che salga ancora di più? Potresti perdere ulteriori profitti. Decidi di emettere un Trailing Stop dichiarando che il tuo S/L dovrebbe essere $20 al di sotto del prezzo di mercato attuale. Finché il prezzo del tuo titolo continua a salire, il tuo T/S seguirà (seguirà) il suo aumento di valore. Una volta che la tua azione inizia a scendere, il tuo Ordine T/S diventerà un ordine di mercato per vendere quando il prezzo di mercato dell’azione scende di $20 sotto il suo picco. Ancora una volta, hai protetto i tuoi valori in modo molto efficace.