5-05 Sapere Quando Tenere, Sapere Quando Vendere

Finora, abbiamo parlato di cavalcare i tuoi vincenti e di vendere senza pietà i tuoi perdenti. Ora dobbiamo pensare a quei fastidiosi intermedi; le azioni che non stanno realmente perdendo i tuoi soldi ma che non stanno nemmeno performando molto bene.

Attieniti ai Tuoi Obiettivi

Proteggersi contro una perdita del 10% era facile con gli ordini di stop, ma dobbiamo anche preoccuparci del nostro costo opportunità – le altre cose che potresti fare con quel denaro. Consideriamo un esempio classico – Yahoo contro Google.

È gennaio 2009. Come investitore, eri interessato ad acquistare uno di questi titoli tecnologici. Google ha preso la quota di mercato di Yahoo, ma Yahoo ha guadagnato slancio con i suoi strumenti di ricerca Yahoo Finance. Dopo aver fatto le tue ricerche, pensi che Yahoo sia pronto per un ritorno, e così acquisti $1000 in azioni Yahoo all’inizio di febbraio.

Questa è la tua azione tecnologica di grande impatto – l’obiettivo nel tuo portafoglio è una grande crescita, e ti aspetti alcuni alti e bassi.
Questo è come appariva il tuo rendimento di 12 mesi:

Il tuo investimento di $1000 vale ora $1150. Un rendimento del 15% non è male. Ma quando lo confrontiamo con Google, vediamo un problema.

Un investimento in Google di $1000 nello stesso periodo varrebbe oltre $1500 – più di un 50% di rendimento. Ora il tuo 15% con Yahoo sembra piuttosto triste – hai davvero perso un’opportunità. Il tuo obiettivo era cercare un’azione tecnologica di grande impatto con una grande crescita – a settembre, era abbastanza chiaro che Yahoo era relativamente piatta rispetto ad alcune delle altre azioni tecnologiche, e quindi, mantenendo il tuo obiettivo originale, avresti dovuto venderla e cercare altrove.

Non perché stessi abbandonando un perdente, ma perché non stava adempiendo al ruolo nel tuo portafoglio che stavi cercando inizialmente.

Mettere Tutto Insieme

Sapere quando tenere e quando vendere riunisce molti degli altri concetti di cui abbiamo già parlato.

1. Per prima cosa, assicurati che il tuo portafoglio sia ben diversificato. Questo ti permetterà di avere il meglio di entrambi i mondi, e potrai adattarti tra di essi man mano che il tempo passa.
2. In secondo luogo, cavalca i tuoi vincenti. Se hai investito $500 sia in Yahoo che in Google, a settembre o ottobre sarebbe stato abbastanza chiaro che Google era la stella – avresti potuto vendere alcune (o tutte) le tue azioni Yahoo e investire in Google. Per mantenerti diversificato, avresti iniziato la ricerca di un’altra azione tecnologica a grande crescita per prendere il posto di Yahoo.
3. In terzo luogo, non avere preferenze. Forse semplicemente ti piaceva di più Yahoo – usavi la sua piattaforma Yahoo Finance quando facevi le tue ricerche sulle azioni e pensavi che avessero davvero potenziale. Ma non puoi farti prendere dai sentimenti, e i numeri non mentono.

L’eccezione – Picchi di Mercato

Man mano che diventi più esperto, avrai una “sensazione” per quei momenti in cui uno dei tuoi vincenti è a un “picco di mercato.” Mentre osservi le azioni giorno dopo giorno e mese dopo mese, avrai la sensazione che un’azione sia andata troppo oltre troppo in fretta e debba tornare indietro un po’. Questo è il momento di considerare di vendere i tuoi vincenti, (o di stringere il tuo ordine di stop-loss al 4%) in modo da poter aumentare le tue disponibilità liquide per trovare un’altra azione che sta salendo.

Questo torna anche alla strategia – dovresti avere un obiettivo per ogni azione che possiedi. Se il prezzo di un’azione raggiunge il tuo obiettivo originale, è tempo di rivalutare il suo ruolo nel tuo portafoglio. Il prezzo è cresciuto meglio di quanto ti aspettassi perché le loro vendite e entrate sono cresciute in modo folle, o non è cambiato nulla di fondamentalmente diverso, e probabilmente si tratta di un picco di prezzo che crollerà in seguito?