2-07 Il Pericolo di Cercare di Tempore il Mercato
La mera percezione che un mercato stia diventando ribassista non è un predittore di disastri. Sono state accumulate fortune in Mercati Orso. Il trucco è sapere quando sta arrivando e reagire di conseguenza.
Se riesci a imparare ad anticipare le tendenze del mercato prima che si verifichino, diventerai un investitore molto di successo.
Fai attenzione però. Il tempismo, che può farti guadagnare o perdere denaro, non è facile da padroneggiare. Non c’è un segreto sottostante per farlo bene.
Perché il tempismo dei mercati richiede che tu sia corretto due volte: prima quando acquisti un’azione a un prezzo basso e una seconda volta quando la rivendi a un prezzo più alto. La maggior parte degli investitori ha già abbastanza difficoltà semplicemente ad acquistare a basso prezzo, figuriamoci a vendere a un prezzo alto.
Questa difficoltà nel tempismo del mercato ha portato molti investitori ad adottare una strategia di “Acquista e Tieni” in cui acquistano un’azione e la mantengono finché è redditizia. Quando al famoso investitore miliardario Warren Buffet è stato chiesto per quanto tempo gli piace possedere un’azione, ha risposto: “Per sempre.”
Inoltre, ricorda che ci possono essere costi seri se hai un cattivo tempismo di mercato. A differenza di alcuni altri investimenti (ad es., immobili), il trading di azioni spesso ha un orologio breve. I prezzi possono cambiare – in meglio o in peggio – molto rapidamente. Anche i trader di azioni esperti subiscono perdite a causa del tempismo. La cosa migliore che un investitore può sperare è semplicemente di avere ragione un po’ più spesso che avere torto.
Quando si scambiano azioni, tutti noi vorremmo acquistare costantemente al minimo e vendere al massimo dell’intervallo di trading di un’azione. Ma devi accettare il fatto che questo è impossibile. Un buon obiettivo è cercare di acquistare nel 25% inferiore e vendere nel 25% superiore dell’intervallo di trading di un’azione–questo è un obiettivo più ragionevole.
La tabella sottostante mostra che in 5.037 giorni (un periodo di 20 anni dal 1994 al 2013), $10.000 investiti in un indice S&P 500 avrebbero generato un guadagno di $58.352.
Se un investitore ha cercato di temporizzare il mercato e ha perso i 20 giorni con i maggiori guadagni in quel periodo di 10 anni, sarebbe arrivato a un risultato diverso: una perdita di $360! Perdere solo 5 dei giorni più importanti riduce il tuo rendimento annuale dal 9,22% al 7,00%.
Tuttavia, non lasciare che i pericoli del tempismo del mercato ti dissuadano dal cercare di imparare e riconoscere le tendenze per acquistare a basso prezzo e vendere a prezzo alto.
Ricorda che i prezzi del mercato azionario si basano sul potenziale di guadagno futuro, e non necessariamente sui risultati passati o attuali. Pertanto, anche se l’economia potrebbe essere in una recessione, questo non significa che i prezzi delle azioni debbano necessariamente scendere. Se la maggior parte degli investitori sente che la recessione è finita e che un Mercato Toro sta arrivando presto, i prezzi delle azioni inizieranno a salire in previsione della prossima corsa rialzista.