2-00 Capitolo 2: Come Funziona il Mercato Azionario e Perché Si Muove

Ora che siamo stati introdotti ad alcuni dei tipi di investimenti di base, possiamo esaminare come funziona effettivamente il mercato azionario e perché i prezzi si muovono.

Per comprendere le basi del mercato azionario, abbiamo bisogno di un rapido ripasso su alcune nozioni fondamentali di economia: le leggi di Offerta e Domanda.

Offerta e Domanda nel Mercato Azionario

Il mercato azionario è composto da “Venditori” – persone che possiedono un’azione ma sarebbero disposte a venderla (se il prezzo è abbastanza alto), e “Acquirenti” – persone che vogliono comprare un’azione (se il prezzo è abbastanza basso).

Il mercato azionario funziona prendendo tutti questi acquirenti e venditori, mettendo insieme le loro offerte e facendo scambi. Il prezzo per gli scambi è determinato da movimenti costantemente variabili nell’offerta e nella domanda di azioni. Il prezzo e la quantità in cui l’offerta è uguale alla domanda è chiamato “Equilibrio di Mercato”, e un ruolo principale delle borse valori è aiutare a facilitare questo equilibrio. Possiamo usare il mercato azionario per fornire alcuni ottimi esempi di offerta e domanda con acquirenti e venditori che vogliono prezzi diversi.

Per vedere come funziona, possiamo usare un esempio semplificato. Immagina che ci sia un’azione ABC – attualmente 10 persone possiedono 1 azione ciascuna, e ci sono 10 persone che cercano di comprare un’azione ciascuna.

L’Offerta di Azioni

“Offerta” si riferisce al numero totale di azionisti che sarebbero disposti a vendere le loro azioni. Ogni venditore è diverso: alcune persone sarebbero disposte a vendere a un prezzo basso, altre vogliono molto di più.

Tutti questi venditori “valutano” la loro azione in modo diverso. In termini di mercato azionario, il loro valore è il loro “Prezzo di Vendita” – l’importo più basso che avrebbero bisogno di essere pagati per vendere la loro azione. Gli azionisti a sinistra sarebbero disposti a prendere un prezzo molto più basso per le loro azioni rispetto ai venditori a destra. Se guardiamo all’intero mercato delle azioni, man mano che il prezzo aumenta, il numero totale di azioni “offerte” aumenta anche:

Ad un prezzo di mercato di $10, verrà offerta solo 1 azione, ma a un prezzo di $25, verranno offerte 5 azioni.

La Domanda di Azioni

“Domanda” si riferisce alla quantità totale di azioni che i potenziali acquirenti sarebbero disposti a comprare a qualsiasi prezzo. Possiamo usare un esempio simile a quello sopra: immagina di avere 10 persone che vogliono comprare 1 azione ciascuna, ma sono disposte a pagare solo un certo prezzo:

Contrariamente all’offerta, questo significa che man mano che il prezzo aumenta, meno persone sono disposte a comprare un’azione. Ad esempio, se il prezzo per azione fosse $30, solo 4 persone sarebbero disposte a comprare (le 4 a destra che sarebbero disposte a pagare $30 o più). Il valore che gli Acquirenti attribuiscono alle loro azioni è il “Prezzo di Offerta” – l’importo massimo di denaro che un acquirente sarebbe disposto a pagare per un’azione.

Se guardiamo alla domanda totale come a un grafico, essa scende:

Equilibrio di Mercato

“Equilibrio di Mercato” è il punto in cui l’offerta e la domanda si incontrano: tutti i potenziali acquirenti e venditori scambiano fino a quando non rimane nessuno che concorda sul prezzo. In un grafico, puoi vedere il punto di equilibrio come il punto in cui l’offerta e la domanda si incontrano.

Con il nostro esempio di acquirenti e venditori, possiamo vedere il punto esatto in cui il mercato raggiunge l’equilibrio:

Ad un prezzo di $27 (in realtà ovunque tra $25.50 e $27.50) e una quantità di 5, l’offerta è uguale alla domanda e il mercato è bilanciato. Da un punto di vista pratico, questi sono gli acquirenti e i venditori che hanno effettuato uno scambio:

Gli acquirenti che volevano di più l’azione e i venditori che erano più ansiosi di liberarsene hanno effettuato il loro scambio. Per gli altri acquirenti, nessun venditore era disposto a vendere le loro azioni a un prezzo abbastanza basso da farli desiderare di comprare.

Il venditore successivo più basso vuole $28 per la sua azione, ma il prossimo acquirente più alto pagherà solo $25, quindi non ci saranno ulteriori scambi.

Equilibrio Efficiente

Questo esempio ha senso, ma perché non abbiamo avuto 8 scambi invece di 5? Se tutti i migliori e i peggiori acquirenti e venditori fossero stati collegati direttamente, molti più scambi potrebbero aver luogo.

Purtroppo, ci sono alcuni grossi problemi con questo. Il problema più grande è l’informazione: il venditore più basso, che ha venduto per un importo compreso tra $10 e $12, può ora vedere che qualcun altro ha appena venduto la propria azione per oltre $35 – tutti i venditori cercherebbero solo di vendere ai migliori acquirenti, e tutti gli acquirenti cercherebbero solo di comprare dai venditori più bassi. Le persone nasconderebbero il vero valore che attribuiscono all’azione per paura di essere truffate.

I mercati azionari esistono per garantire che ciò non accada. Tutti gli acquirenti e i venditori possono vedere cosa stanno facendo gli uni e gli altri portando tutti gli acquirenti e i venditori nella stessa stanza e facendoli dichiarare specificamente quali prezzi stanno “Offrendo” e “Richiedendo” in modo che tutti ottengano un affare equo per il loro scambio.

La nostra prossima lezione approfondisce ulteriormente come funzionano le borse valori e i mercati azionari!