Analyse fondamentale : processus d’évaluation de la valeur d’une action en examinant ses états financiers et ses prévisions de croissance future.

SEC – Securities and Exchange Commission, organisme de réglementation américain chargé de l’application des règles et des obligations de reporting pour les sociétés cotées en bourse.

10-K – Rapport annuel déposé par les sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Le 10-K comprend à la fois les états financiers (compte de résultat, tableau des flux de trésorerie et bilan), mais aussi les plans d’exploitation, les obligations futures, la rémunération des dirigeants et bien d’autres informations.

10-Q – Rapport moins détaillé que le 10-K, mais publié trimestriellement (quatre fois par an). Il inclut les états financiers trimestriels.

Rapport annuel – Rapport qu’une entreprise envoie directement à ses actionnaires. Il reprend généralement certaines informations du 10-K, mais inclut également des explications et des commentaires éditoriaux de la direction afin de présenter l’information sous un jour plus positif.

Compte de résultat – État financier présentant les revenus et les dépenses d’une entreprise sur une période donnée, généralement un trimestre ou un exercice. Cet état se concentre sur les revenus et les dépenses réalisés ou engagés.

Bénéfice net – Résultat net total déclaré dans un compte de résultat. Il s’agit généralement de la dernière ligne du compte et est également appelé « Bénéfice net ».

Chiffre d’affaires – Ligne supérieure du compte de résultat qui présente les revenus générés par les activités d’exploitation d’une entreprise.

EBITDA – Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Cette ligne du compte de résultat exclut tous les produits et charges externes et se concentre uniquement sur les revenus générés dans le cadre normal des activités.

Tableau des flux de trésorerie – État financier présentant les revenus et les charges sur une période donnée, généralement un trimestre ou un exercice. Il détaille les entrées et sorties de trésorerie afin d’évaluer la solvabilité de l’entreprise, au lieu de se limiter au total des profits et pertes comptabilisés dans le compte de résultat.

Bénéfice par action – Bénéfice net d’une entreprise divisé par le nombre total d’actions en circulation. Il permet à l’investisseur de comparer la rentabilité d’une entreprise par rapport au cours de son action.

Ratio cours/bénéfice – Ratio cours/bénéfice. Il correspond au cours de l’action divisé par son BPA. Lorsqu’on compare deux entreprises du même secteur, celle dont le ratio cours/bénéfice est le plus élevé est généralement considérée comme la plus rentable actuellement (mais cela pourrait changer à l’avenir).

ROE – « Retour sur capitaux propres ». Il s’agit de la mesure du montant gagné par une entreprise, divisé par le montant total investi. Le ROE est généralement utilisé par les banques d’investissement avant une introduction en bourse, moins par les investisseurs individuels qui achètent et vendent des actions.

Estimation des bénéfices – Une estimation des bénéfices d’une entreprise effectuée par les analystes de Wall Street avant la publication des états financiers officiels. Elle sert de référence à de nombreux investisseurs.

Estimation consensuelle – Estimation moyenne des bénéfices de chaque analyste ayant émis un avis officiel. Il s’agit de la meilleure estimation de Wall Street dans son ensemble, mais elle ne présente pas l’analyse détaillée d’une estimation unique.

Bénéfices inattendus – Lorsque les états financiers officiels d’une entreprise présentent des bénéfices significativement différents des estimations de bénéfices faites par les analystes. Une surprise positive (lorsque les bénéfices sont nettement supérieurs aux estimations) peut entraîner une hausse du cours de l’action, tandis qu’une surprise négative peut entraîner sa chute rapide.

Bilan – Également appelé « état de la situation nette », il présente le total actuel de l’actif par rapport au passif d’une entreprise, indiquant ainsi sa « valeur nette » finale.

Capitaux propres – Total de l’actif d’une entreprise moins le total du passif. Ce calcul est effectué à l’aide de l’équation comptable fondamentale.

Faillite – Lorsqu’une entreprise est incapable de faire face à ses obligations financières et est contrainte de se dissoudre, tous ses actifs étant vendus pour s’acquitter au maximum de ses dettes.

Leadership – Capacité de l’équipe de direction à faire progresser l’entreprise et à motiver ses collaborateurs.

Direction – Compétence managériale de l’équipe de direction pour constituer une main-d’œuvre qualifiée et déléguer judicieusement les opérations afin de garantir le bon fonctionnement de l’organisation.

Innovation de procédé – Amélioration du fonctionnement d’une entreprise, généralement en réduisant les besoins en intrants (comme les matières premières ou la main-d’œuvre) pour produire ses produits.

Innovation de produit – Amélioration de la qualité des produits d’une entreprise.

Concurrence – Autres entreprises opérant dans le même secteur qu’une autre entreprise, qui sont en concurrence directe pour les clients et les affaires.