5-07 Mantenga sus estrategias de salida
Regla n.° 7: Ten un plan de salida y un objetivo para cada acción
¡Las estrategias de salida están diseñadas para proteger tu valor! Pocos traders experimentados invierten en acciones sin tener una estrategia de salida. En su forma más simple, una estrategia de salida es un plan para salir de una inversión. En el mundo de las inversiones, significa que debes tener un plan de salida para cada inversión, antes de realizarla. Comprende qué intentas lograr, establece límites en los valores de mercado para definir tus logros (tanto al alza como a la baja) y ten un plan de acción que te permita salir con éxito.
Tres consideraciones principales suelen determinar el desarrollo de tu estrategia de salida:
- ¿Cuánto tiempo planea mantener el valor? Debe tener una idea del período durante el cual desea mantener la inversión. No importa si prefiere un horizonte temporal a corto o largo plazo. La decisión es suya. Además, si las circunstancias cambian durante su período de tenencia, siempre puede modificar su plan original y acortar o alargar el período objetivo de tenencia.
- ¿Qué nivel de riesgo planea asumir? Un riesgo cero sería maravilloso, pero es imposible. Decida cuánto riesgo se siente cómodo asumiendo con una acción. Puede parecer un objetivo variable, pero le resultará más cómodo establecer un parámetro de riesgo. Incluso si se equivoca, abordar esta cuestión aumentará su probabilidad de éxito. ¿Cuánto está “dispuesto” a perder en esta inversión? Ese es su nivel de riesgo.
- ¿A qué precio desea salir? Este componente es a la vez el más fácil y, a veces, el más problemático de su estrategia de salida. Invariablemente se preguntará:
“¿Debería esperar a que el precio supere mi objetivo de salida original?”
“¿Quizás debería mantener la acción un poco más, aunque haya bajado hasta mi objetivo de salida, para darle la oportunidad de recuperarse?”
En la mayoría de los casos, si ha desarrollado una estrategia de salida bien pensada y basada en hechos, debería resistir la tentación de cambiar su plan. Por supuesto, si ocurren hechos que indiquen un cambio de estrategia, hágalo para proteger su cartera.
Proteger sus valores debería ser una prioridad en su estrategia de salida. Una buena estrategia de salida es fiel a la Regla n.° 1: Aprovechar las ganancias y reducir las pérdidas. Aquí tiene un par de opciones populares para lograr estos objetivos:
- Órdenes Stop-Loss (Stops) (S/L): Son componentes comunes de muchas estrategias de salida. Las órdenes Stop-Loss incluyen órdenes que puede dar a su corredor para que venda un valor a un precio predeterminado. Cuando se alcanza su precio, su orden Stop-Loss se convierte en una orden de mercado que se ejecuta de inmediato. Las órdenes Stop-Loss son una excelente herramienta para proteger sus valores. Al establecer precios máximos y mínimos, está “programando” sus ganancias y limitando sus pérdidas.
- Órdenes Trailing Stop (T/S): Una modificación de una orden Stop-Loss es la orden Trailing Stop. Establece una “distancia” entre el precio de mercado y su orden Stop-Loss. Si bien no desea que esta orden baje en el lado de las pérdidas (solo podría aumentar sus pérdidas), puede ser útil al alza. Por ejemplo, supongamos que coloca una orden Stop-Loss en una acción que compró por $85 para cuando alcance los $135. Pero, ¿y si proyecta que su precio suba aún más? Podría perder más ganancias. Decides emitir un Stop Dinámico indicando que tu S/L debe estar $20 por debajo del precio actual de mercado. Mientras el precio de tu valor siga subiendo, tu Stop Dinámico seguirá su aumento de valor. Una vez que tu acción comience a bajar, tu Orden Stop Dinámico se convertirá en una orden de mercado para vender cuando el precio de la acción caiga $20 por debajo de su máximo. Una vez más, has protegido tus valores de forma bastante eficaz.