4-05 Rencontrez Peter Lynch
Peter Lynch, autre génie de l’investissement mondialement reconnu, incarne lui aussi une stratégie d’investissement solide, et non pas exotique. Après avoir obtenu son diplôme du Boston College (1965), Lynch a été embauché comme stagiaire dans l’entreprise qui allait rester à jamais associée à son nom, Fidelity Investments. Cela s’explique principalement par le fait qu’il était le caddie du président de Fidelity dans un country club local. Ainsi a débuté sa fulgurante carrière financière.
Parmi ses nombreuses distinctions, Lynch est connu pour une théorie simple et importante : investissez dans ce que vous connaissez. Dans l’un de ses livres, il parle du samedi comme de sa journée avec ses filles. Chaque samedi, ses filles lui disaient : « Papa, emmène-nous chez Gap (GPS) pour qu’on puisse s’acheter des vêtements. » À contrecœur, il y est allé plusieurs samedis d’affilée, a donné 100 $ à ses filles et les a attendues au centre commercial. Après quelques week-ends de cette routine, ses yeux se sont illuminés ! Il a commencé à remarquer tous les adolescents qui traînaient leurs parents au magasin. Il s’est assis dehors pendant une heure, comptant le nombre de personnes faisant la queue aux caisses et estimant le prix moyen du ticket pour obtenir une estimation approximative des ventes. Soudain, il a commencé à apprécier Gap et a demandé à son équipe de se renseigner sur l’entreprise le lundi suivant. L’entreprise a rapidement intégré son portefeuille et est devenue l’un de ses meilleurs achats, affichant un rendement de plus de 25 000 % entre le milieu des années 1980 et son pic de 1999 (de 0,20 $ à 50,00 $ !).
C’est une excellente stratégie de départ, et peut-être une stratégie durable pour tous les investisseurs. Au lieu de perdre un temps précieux à devenir un expert en stratégies d’investissement complexes, approfondissez vos connaissances locales et utilisez votre expertise sectorielle personnelle pour acheter des titres d’entreprises et de secteurs que vous connaissez personnellement.
Envisagez de définir votre objectif comme la constitution d’un portefeuille de « bons perdants » plutôt que d’un groupe de « gagnants ». Une stratégie consistant à trouver des « bons perdants » combinée à un investissement dans des entreprises et des titres que vous connaissez permet souvent de repérer des actions sous-évaluées et de véritables bonnes affaires qui optimisent votre investissement.
Vous pourriez également trouver un ou plusieurs « dix-baggers », une expression mondialement connue de Lynch. Au baseball, « bags » est un terme courant pour désigner les « bases ». Trouver un « dix-bagger » (frapper deux coups de circuit et un double) signifie que vous avez trouvé une action qui rapporte dix fois son prix d’achat initial. Même trouver un groupe de deux ou quatre « dix-baggers » devrait faire le bonheur de votre portefeuille et de votre compte en banque !
Inutile de chercher la prochaine action Gap ou de faire la queue devant les nouveaux restaurants pour dénicher votre prochain produit à 10 % ! Cherchez aussi le côté négatif des choses. Votre restaurant préféré vous sert-il mal ? Vous faites vos courses et vous vous rendez compte que vous êtes seul ? La crise économique vous empêche-t-elle de vous arrêter chez Starbucks (SBUX) deux fois par jour ? Plus personne n’achète de chaussures en plastique Crocs (CROX) ? N’oubliez pas que vous pouvez vendre à découvert les actions dont l’expérience vous a prouvé qu’elles étaient perdantes !