1-09 Or et autres métaux précieux

Lorsque nous avons abordé les matières premières, nous avons mentionné le fer et le cuivre, mais pas l’or ni l’argent. En effet, les métaux précieux fonctionnent selon des règles différentes de celles des autres matières premières et sont très différents pour les investisseurs.

En effet, contrairement au fer et au cuivre, qui ne sont utilisés que comme intrants pour d’autres industries qui alimentent l’économie, l’or, l’argent, le platine et les autres métaux précieux ont une valeur intrinsèque ; les gens souhaitent les posséder.

Pourquoi les gens investissent dans les métaux précieux

Vous avez peut-être rencontré des gens qui insistent pour acheter de l’or parce qu’il a une valeur « réelle », contrairement aux actions (ou même aux liquidités). Mais le prix de l’or, de l’argent et des autres métaux précieux est déterminé par les mêmes facteurs qui influencent le cours d’une action : combien quelqu’un est-il prêt à payer pour l’acquérir ?

Après tout, si vous possédez un énorme coffre-fort d’or chez vous, mais que personne n’est disposé à vous l’échanger contre autre chose, cela ne vous sera pas très bénéfique. Dans le monde réel, d’autres personnes souhaitent acheter de l’or ; son prix fluctue donc, et il peut donc être considéré comme un investissement. Avant de vous lancer dans l’achat d’or et d’argent, réfléchissons d’abord aux raisons pour lesquelles les gens achètent des métaux précieux.

Pour en posséder

La raison la plus simple est la suivante : ils veulent en posséder ! Si vous achetez une bague en or pour votre conjoint, vous investissez dans l’or (que vous le réalisiez ou non). L’argenterie de votre grand-mère est en argent véritable, et posséder de l’or véritable est synonyme de prestige.

Il n’y a qu’une quantité limitée d’or dans le monde (tout l’or jamais extrait pourrait tenir dans une grande maison). Plus les gens veulent acheter, posséder et garder pour eux, moins il y en a à la vente. Le jeu de l’offre et de la demande peut faire grimper le prix de l’or.

Négoce de matières premières

L’or, l’argent et les métaux précieux subissent les mêmes pressions sur les prix que les matières premières classiques. Par exemple, l’or est un composant essentiel de nombreux appareils électroniques, et l’argent possède des propriétés qui le rendent important pour la production de panneaux solaires.

Les métaux précieux sont à la fois recyclés et extraits du sol. Si la demande de biens nécessitant des métaux précieux est supérieure à la quantité actuellement extraite, le prix peut augmenter en raison d’une pénurie.

Couverture contre l’inflation

En termes d’investissement, une « couverture » est une assurance : un produit que l’on achète pour se protéger contre une perte. Ainsi, lorsqu’on parle de « couverture contre l’inflation », on pense à une protection contre l’inflation.

Un lingot d’or acheté aux États-Unis est le même que celui que l’on peut acheter au Japon ou en France. Cela signifie que sa valeur est « stable » entre les devises. Si un pays connaît une forte inflation (c’est-à-dire que les prix de tous les biens et services augmentent et que la valeur de la monnaie baisse), de nombreuses personnes investissent dans les métaux précieux pour maintenir leur valeur « stable » par rapport au reste du monde.

On parle alors de « couverture contre l’inflation » : le prix des métaux précieux augmente généralement en période d’inflation, conservant ainsi sa valeur même si la monnaie elle-même perd de sa valeur. Lorsque l’inflation est faible, les investisseurs qui utilisent les métaux précieux comme « couverture contre l’inflation » commencent généralement à les vendre, ce qui entraîne une baisse de leur prix.

Couverture contre l’instabilité

L’or, en particulier, est souvent qualifié d’assurance « fin du monde », car beaucoup pensent qu’en cas d’effondrement total de l’économie, les métaux précieux seront le seul moyen de les échanger.

Bien que ce point de vue soit extrême, les périodes d’instabilité politique et économique poussent souvent de nombreuses personnes à acheter des métaux précieux et à les thésauriser jusqu’à ce que le monde retrouve son calme. Lorsque le monde est chaotique, le prix des métaux précieux a tendance à grimper. Lorsque la situation est calme et stable, il commence souvent à retomber.

Comment investir dans les métaux précieux

La façon la plus directe d’investir dans les métaux précieux est de les acheter et de les repartir avec. Si vous possédez un bijou en or ou en argent, c’est déjà le cas : la valeur de votre bijou à la revente dépend directement du prix de l’or ou de l’argent qui le compose (et non de son savoir-faire ou de sa beauté).

Mais si vous envisagez réellement les métaux précieux comme un investissement, vous envisagerez probablement différentes pistes :

• Achat de lingots. Vous pouvez acheter des lingots d’or et d’argent physiques et les conserver dans un coffre-fort ou chez vous. C’est ainsi que les investisseurs, adeptes de l’« assurance fin du monde », investissent généralement dans les métaux précieux.
• Investissement dans des sociétés minières. Les sociétés qui extraient de l’or et de l’argent, comme Barrick Gold (symbole : GOLD), voient le cours de leurs actions fluctuer en fonction de la valeur des métaux précieux qu’elles extraient. C’est une méthode d’investissement populaire pour les investisseurs réguliers à la recherche d’une protection contre l’inflation.
• ETF sur métaux précieux. GLD et SIVR sont des ETF populaires axés sur l’investissement dans l’or et l’argent. Il existe des dizaines d’ETF axés sur les métaux précieux, offrant aux investisseurs réguliers la possibilité d’investir. Certains de ces ETF associent sociétés minières, contrats à terme et lingots physiques ; d’autres se basent uniquement sur un coffre rempli d’argent et la valeur du métal lui-même.
• Contrats au comptant et contrats à terme. Comme pour les autres matières premières, les investisseurs peuvent acheter des contrats au comptant et des contrats à terme pour investir dans les métaux précieux, mais cette option est moins populaire que les autres.

En fin de compte, la plupart des investisseurs réguliers choisissent les ETF, car ils sont faciles à comprendre, basés sur le métal que vous souhaitez acheter, et peuvent être achetés à partir d’un compte de courtage ordinaire.

Mark's Tip

Nous portons tous de l’or autour du cou et des doigts ; il est utilisé dans l’électronique, et si vous êtes le roi Toutankhamon, vous êtes enterré dans un cercueil en or. J’ai également lu que si tout l’or du monde était fondu en un seul grand cube, celui-ci ne ferait que 20 mètres de large. Cela signifie une offre limitée, ce qui explique la forte hausse des prix. Achetez du GLD lorsque vous pensez que le monde est en plein chaos, mais seulement si vous êtes le premier à le faire !