1-09 Oro y otros metales preciosos
Cuando hablamos de materias primas, mencionamos el hierro y el cobre, pero no el oro ni la plata. Esto se debe a que los metales preciosos se rigen por reglas diferentes a las de otras materias primas y son muy diferentes para los inversores.
Esto se debe a que, a diferencia del hierro o el cobre, que solo se utilizan como insumos para otras industrias que impulsan la economía, el oro, la plata, el platino y otros metales preciosos tienen valor en sí mismos: la gente quiere poseerlos.
¿Por qué la gente invierte en metales preciosos?
Quizás hayas conocido a personas que insisten en comprar oro porque tiene un valor real, a diferencia de las acciones (o incluso del efectivo). Pero el precio del oro, la plata y otros metales preciosos se determina por los mismos factores que influyen en el precio de una acción: ¿cuánto estaría alguien dispuesto a pagar por ellos?
Al fin y al cabo, si tuvieras una enorme bóveda de oro en casa, pero nadie estuviera dispuesto a cambiarte por algo más, no te estaría beneficiando mucho. En el mundo real, otras personas SÍ quieren comprar oro, lo que significa que su precio sube y baja, por lo que puede considerarse una inversión. Antes de lanzarte a comprar oro y plata, primero deberíamos pensar en POR QUÉ la gente compra metales preciosos.
Poseerlo
Esta es la razón más básica: ¡porque quieren poseerlo! Si le compras un anillo de oro a tu pareja, acabas de invertir en oro (aunque no te des cuenta). La platería especial de tu abuela está hecha de plata auténtica, y poseer el “oro auténtico” implica un estatus.
Hay una cantidad limitada de oro en el mundo (todo el oro extraído alguna vez cabría en una casa grande); cuanta más gente quiera comprar, poseer y conservar para sí, menos habrá disponible. Debido a la pura oferta y demanda, esto puede hacer que el precio del oro suba.
Comercio de Materias Primas
El oro, la plata y los metales preciosos también sufren la misma presión de precios que las materias primas convencionales. Por ejemplo, el oro es un componente esencial en muchos productos electrónicos, y la plata tiene propiedades que la hacen importante para la fabricación de paneles solares.
Los metales preciosos se reciclan y se extraen de la tierra. Si la demanda de bienes que requieren metales preciosos es mayor que la cantidad que se extrae actualmente, el precio puede subir debido a la escasez.
Cobertura contra la Inflación
En primer lugar, en terminología de inversión, una “cobertura” es un seguro: algo que se compra para protegerse de otras pérdidas. Por lo tanto, cuando decimos “cobertura contra la inflación”, piense en “protección contra la inflación”.
Un lingote de oro que se compra en Estados Unidos es el mismo que se puede comprar en Japón o Francia. Esto significa que su valor es estable entre divisas. Si un país comienza a tener una inflación alta (es decir, si los precios de todos los bienes y servicios suben y el valor de esa divisa baja), muchas personas invierten su dinero en metales preciosos para mantener su valor estable en relación con el resto del mundo.
Esto se conoce como “cobertura contra la inflación”: el precio de los metales preciosos suele subir cuando hay inflación, manteniendo su valor incluso si el dinero mismo pierde valor. Cuando la inflación es baja, los inversores que utilizan metales preciosos como “cobertura contra la inflación” suelen empezar a venderlos, lo que provoca una bajada de precio.
Cobertura contra la Inestabilidad
El oro, en particular, se suele denominar un seguro contra el fin del mundo, ya que muchos creen que si la economía colapsa por completo, los metales preciosos serán la única opción comercial.
Si bien esta es una perspectiva extrema, en épocas de inestabilidad política y económica, muchas personas suelen comprar metales preciosos y atesorarlos hasta que la situación se tranquilice. Cuando el mundo es caótico, el precio de los metales preciosos tiende a subir. Cuando la situación se calma y se estabiliza, suele volver a bajar.
Cómo invertir en metales preciosos
La forma más directa de invertir en metales preciosos es comprarlos y llevárselos a casa. Si posee una joya de oro y plata, ya lo está haciendo: el valor de su joya al revenderla se debe directamente al precio del oro o la plata subyacente (y no a la artesanía ni a la belleza de la joya en sí).
Pero si realmente considera los metales preciosos como una inversión, probablemente esté considerando diferentes caminos:
- Compra de lingotes. Puedes comprar lingotes físicos de oro y plata y guardarlos en una caja de seguridad o en casa. Así es como quienes buscan el “seguro del fin del mundo” suelen invertir en metales preciosos.
- Inversión en empresas mineras. Las empresas que extraen oro y plata, como Barrick Gold (ticker: GOLD), ven fluctuar el precio de sus acciones en función del valor de los metales preciosos que extraen. Este es un método popular de inversión para inversores habituales que buscan cobertura contra la inflación.
- ETF de metales preciosos. GLD y SIVR son ETF populares centrados en la inversión en oro y plata. Existen docenas de ETF centrados en metales preciosos, lo que ofrece a los inversores habituales la posibilidad de invertir. Algunos de estos ETF se basan en una combinación de empresas mineras, contratos de futuros y lingotes físicos; otros se basan simplemente en una bóveda llena de plata y el valor del metal en sí.
- Contratos al contado y de futuros. Al igual que con otras materias primas, los inversores pueden comprar contratos al contado y de futuros para invertir en metales preciosos, pero esta opción es menos popular que las demás.
Al final del día, la mayoría de los inversores habituales eligen los ETF porque son fáciles de entender, se basan en el metal que desea comprar y se pueden adquirir desde una cuenta de corretaje normal.
Todos llevamos oro alrededor del cuello y los dedos; se usa en electrónica, y si fueras el rey Tutankamón, estarías enterrado en un cofre de oro. También he leído que si todo el oro del mundo se fundiera en un gran cubo, este solo mediría 20 yardas de ancho. Eso significa que la oferta es limitada, y por eso el precio está en constante subida. Compra oro cuando creas que el mundo es un caos, ¡pero solo si te adelantas a los demás!