Τι είναι ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο;
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια είναι ένας τρόπος να επενδύσετε σε μια ευρεία γκάμα μετοχών, ομολόγων, χρηματαγορών ή άλλων τίτλων ταυτόχρονα. Διαχειρίζονται επαγγελματικά, οπότε όταν επενδύετε σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αγοράζετε ένα κομμάτι ενός μεγαλύτερου χαρτοφυλακίου.
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια έρχονται σε πολλές διαφορετικές μορφές, αλλά η βασική έννοια είναι πάντα η ίδια. Το κεφάλαιο είναι μια δεξαμενή χρημάτων που συνεισφέρουν πολλοί διαφορετικοί επενδυτές. Αυτά τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για την αγορά ενός πακέτου τίτλων. Όλοι οι συνεισφέροντες στο κεφάλαιο λαμβάνουν μετοχές αναλογικά με το ποσό που έχουν συνεισφέρει, και λαμβάνουν αποδόσεις με βάση την απόδοση των υποκείμενων τίτλων.
Τα αμοιβαία κεφάλαια πωλούνται επίσης σε μετοχές, όπως οι μετοχές. Ωστόσο, σε αντίθεση με τις μετοχές, μπορεί να υπάρχει ή να μην υπάρχει περιορισμός στον αριθμό των μετοχών που κυκλοφορούν ανά πάσα στιγμή (ανάλογα με τον τύπο του αμοιβαίου κεφαλαίου), και είναι πολύ συνηθισμένο να κατέχετε κλάσματα μιας μετοχής ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τύποι Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια συνήθως ανήκουν σε μία από τις τρεις κατηγορίες: ανοιχτού τύπου, κλειστού τύπου και Εμπιστεύσεις Επενδύσεων Μονάδας.
Αμοιβαία Κεφάλαια Ανοιχτού Τύπου
Ανοιχτού τύπου σημαίνει ότι δεν υπάρχει περιορισμός στον αριθμό των μετοχών που μπορούν να υπάρχουν ανά πάσα στιγμή. Όσα χρήματα έχουν συνεισφέρει οι επενδυτές θα εκδοθούν σε μετοχές, και αυτά τα χρήματα θα χρησιμοποιηθούν για την αγορά περισσότερων υποκείμενων τίτλων.
Οι επενδυτές μπορούν να ρευστοποιήσουν οποιαδήποτε μέρα θέλουν, πουλώντας τις μετοχές τους στο κεφάλαιο στην τιμή της αγοράς για εκείνη την ημέρα. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν μπορούν να κάνουν ημερήσιες συναλλαγές με αμοιβαία κεφάλαια. Δεδομένου ότι η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων διαχειρίζεται από επαγγελματίες διαχειριστές χαρτοφυλακίων, η πραγματική αξία κάθε μετοχής δεν είναι γνωστή μέχρι το τέλος της ημέρας. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν τις μετοχές τους μόνο από τους διαχειριστές του κεφαλαίου. Δεν είναι διαπραγματεύσιμες στην ανοιχτή αγορά.
Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι αγοράζετε αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού τύπου για ένα σταθερό ποσό δολαρίων, αντί για έναν αριθμό μετοχών. Πολύ πιθανό, θα λάβετε αυτές τις μετοχές στο τέλος της ημέρας (γύρω στις 6:00 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης), με μια δεκαδική αξία (για παράδειγμα, 10.1252342 μετοχές). Αντίθετα, όταν θέλετε να πουλήσετε τις μετοχές σας, η παραγγελία σας θα εκτελείται στις 6:00 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης, όταν οι συναλλαγές για το κεφάλαιο διευθετούνται.
Αμοιβαία Κεφάλαια Κλειστού Τύπου
Κλειστού τύπου σημαίνει ότι υπάρχει ένας σταθερός αριθμός μετοχών, οπότε αυτά τα κεφάλαια μπορούν να διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια παρόμοια με τα ETFs. Αυτά τα κεφάλαια εξακολουθούν να διαχειρίζονται επαγγελματικά, αλλά το συνολικό ποσό που επενδύεται καθορίζεται μόνο μία φορά, κατά την Αρχική Δημόσια Προσφορά (IPO).
Εμπιστεύσεις Επενδύσεων Μονάδας
Αυτά είναι πολύ λιγότερο κοινά από τους άλλους τύπους κεφαλαίων και είναι επίσης κλειστού τύπου. Αυτά τα κεφάλαια είναι ειδικά διότι έχουν περιορισμένη διάρκεια ζωής. Εκδίδονται μία φορά, αλλά το κεφάλαιο τελικά λήγει, και όλοι οι επενδυτές πληρώνονται με βάση την επένδυσή τους και τις αποδόσεις των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.
Αυτά τα κεφάλαια είναι επίσης ειδικά διότι δεν διαχειρίζονται επαγγελματικά. Οι συμμετοχές καθορίζονται κατά την IPO και παραμένουν σταθερές όσο το κεφάλαιο είναι ενεργό. Ωστόσο, οι επενδυτές μπορούν να εξαργυρώσουν τις μετοχές τους από τους διαχειριστές του κεφαλαίου οποιαδήποτε στιγμή, ή ακόμη και να πουλήσουν μετοχές στην ανοιχτή αγορά (αν και αυτό είναι πολύ σπάνιο).
Πλεονεκτήματα Χρήσης Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να είναι ένας πολύ εύκολος τρόπος για να διαφοροποιήσετε. Δεδομένου ότι υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων, είναι συνήθως δυνατό να βρείτε μια επιλογή που να συμπληρώνει το χαρτοφυλάκιό σας. Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν ιστορικά αποτελέσει σημαντικό μέρος του σχεδιασμού συνταξιοδότησης. Δεν απαιτούν τόσο συχνή προσοχή, σε σύγκριση με ένα αυτοεπιλεγμένο χαρτοφυλάκιο μετοχών, διότι ο διαχειριστής του κεφαλαίου το κάνει αυτό για εσάς.
Τα αμοιβαία κεφάλαια μεταφέρουν επίσης μερίσματα στους μετόχους τους. Αυτό σημαίνει ότι αν μια μετοχή που κατέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο πληρώνει μέρισμα, αυτό καταβάλλεται απευθείας στους μετόχους του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Μειονεκτήματα Χρήσης Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Το μεγαλύτερο μειονέκτημα είναι ότι η επαγγελματική διαχείριση του κεφαλαίου έχει κόστος. Υπάρχουν τέλη που χρεώνονται με βάση το αρχικό κεφάλαιο που επενδύθηκε. Αυτό μπορεί να προσθέσει γρήγορα, ειδικά αν το κεφάλαιο αποδίδει λιγότερο από το αναμενόμενο. Ένα σημαντικό ζήτημα με τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης κατά τη διάρκεια μιας χρηματοοικονομικής κρίσης είναι ότι τα αμοιβαία κεφάλαια εξακολουθούν να χρεώνουν τέλη στο κεφάλαιό σας, ακόμη και αν η αξία του κεφαλαίου μειώνεται. Δρώντας ως διπλή ποινή.
Ένα άλλο σημαντικό μειονέκτημα είναι ότι δεν έχετε τη δυνατότητα να προσαρμόσετε τις συμμετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Είστε κολλημένοι με ό,τι επιλέγει ο διαχειριστής του κεφαλαίου. Φυσικά, θα πρέπει πάντα να διαφοροποιείτε το χαρτοφυλάκιό σας εκτός από την κατοχή ενός μόνο (ή ακόμη και πολλών) αμοιβαίων κεφαλαίων. Ωστόσο, μπορεί να βρίσκεστε σε θέση όπου είστε ταυτόχρονα κοντά και μακριά σε μια μετοχή μέσω των αμοιβαίων κεφαλαίων που κατέχετε.
Διαφορές με τα ETFs
Με την πρώτη ματιά, υπάρχει πολύ μικρή διαφορά μεταξύ ενός αμοιβαίου κεφαλαίου κλειστού τύπου και ενός ETF. Και τα δύο διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο και και τα δύο κατέχουν μια ευρεία γκάμα περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, υπάρχουν μερικές σημαντικές βασικές διαφορές:
- Τα ETFs συνήθως δεν διαχειρίζονται, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν διαχειριστές που μετακινούν ενεργά τα περιουσιακά στοιχεία.
- Επειδή δεν διαχειρίζονται ενεργά, οι χρεώσεις που σχετίζονται με τα ETFs είναι συνήθως πολύ χαμηλότερες.
- Η φορολογική δομή για την κατοχή ενός ETF είναι πολύ πιο παρόμοια με την κατοχή μετοχών παρά με αμοιβαία κεφάλαια.
Όταν επιλέγετε μεταξύ ETFs και αμοιβαίων κεφαλαίων, όλα αυτά είναι σημαντικές παρατηρήσεις. Εξαιτίας μόνο των χαμηλότερων χρεώσεων, τα ETFs έχουν γίνει ολοένα και πιο δημοφιλή τα τελευταία 10 χρόνια. Ωστόσο, το γεγονός ότι τα αμοιβαία κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά μπορεί να τα καθιστά πιο ελκυστικά για τον μακροπρόθεσμο σχεδιασμό συνταξιοδότησης, ανάλογα με τις προσωπικές σας προτιμήσεις.
Εμπορία Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Εάν τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ενεργοποιημένα στη συνεδρία σας, θα μπορείτε να τα διαπραγματευτείτε από τη σελίδα εμπορίας αμοιβαίων κεφαλαίων.
Υπάρχουν μερικά πράγματα που πρέπει να έχετε υπόψη σας όταν αγοράζετε ή πουλάτε αμοιβαία κεφάλαια:
1. Όταν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αγοράζετε ένα ποσό σε δολάρια, όχι έναν αριθμό μετοχών!
Η NAV δεν είναι γνωστή κατά την τοποθέτηση της παραγγελίας σας. Η τιμή της αγοράς βασίζεται στην τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης. Η ποσότητα που εισάγετε είναι ένα ποσό σε δολάρια ($). Στη συνέχεια, όταν εκτελείται η παραγγελία σας, θα αγοράσει όσο το δυνατόν περισσότερα από το κεφάλαιο με αυτό το ποσό.
2. Οι παραγγελίες αμοιβαίων κεφαλαίων εκτελούνται όταν οι αγορές είναι κλειστές!
Εάν τοποθετήσετε μια παραγγελία αμοιβαίου κεφαλαίου πριν από τις 4 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης σε μια ημέρα διαπραγμάτευσης, η παραγγελία σας θα εκτελείται γύρω στις 6 μ.μ. Εάν τοποθετήσετε την παραγγελία σας μετά τις 4 μ.μ. ή σε μη διαπραγματευόμενη ημέρα, η παραγγελία σας θα εκτελείται γύρω στις 6 μ.μ. την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης. Εάν τοποθετήσετε την παραγγελία σας και αποφασίσετε να μην αγοράσετε αυτό το κεφάλαιο, μπορείτε να ακυρώσετε την παραγγελία σας στη σελίδα ιστορικού παραγγελιών.
3. Μπορείτε να κατέχετε κλασματικές μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου!
Δεδομένου ότι αγοράζετε ένα ποσό σε δολάρια, πιθανότατα θα καταλήξετε με κλασματικές μετοχές ενός κεφαλαίου στο χαρτοφυλάκιό σας όταν εκτελείται η παραγγελία σας. Εάν θέλετε να πουλήσετε όλα τα περιουσιακά σας στοιχεία ταυτόχρονα, κάντε κλικ στο “Εκκαθάριση Θέσης” στη σελίδα εμπορίας.