3-05 Αγορά με Μargin
Όταν ανοίγετε μια πραγματική χρηματιστηριακή εταιρεία, θα σας ρωτήσουν αν θέλετε να ανοίξετε έναν Λογαριασμό Margin. Η αγορά με margin σημαίνει ότι αγοράζετε τίτλους χρησιμοποιώντας κάποια από τα δικά σας μετρητά και παίρνετε ένα δάνειο από τον μεσίτη σας για να ολοκληρώσετε την αγορά. Η εγγύηση για το δάνειο είναι οι μετοχές ή τα μετρητά που ήδη κατέχετε. Η διαφορά μεταξύ της αξίας της εγγύησης (τίτλοι) και του δανείου ονομάζεται “καθαρή αξία.”
Η αγορά με margin μπορεί να είναι πολύ βολική και οικονομικά αποδοτική. Ωστόσο, θα πρέπει πάντα να διατηρείτε καλή έλεγχο αυτών των δραστηριοτήτων για να αποφύγετε ένα οικονομικό πρόβλημα στο μέλλον. Αυτό είναι λίγο περίπλοκο, αλλά έχει νόημα με κάποια πρακτική.
Κανονικά μπορείτε να δανειστείτε έως και 50% της αξίας των τίτλων που αγοράζετε. Υπάρχουν επίσης ελάχιστες απαιτήσεις margin που πρέπει να διατηρούνται. Εάν ο λογαριασμός σας ή η εγγύηση πέσει κάτω από το ελάχιστο που απαιτείται, θα λάβετε μια “κλήση margin.” Θα χρειαστεί να προσθέσετε στον λογαριασμό σας ή να αναγκαστείτε να πουλήσετε τίτλους στην τρέχουσα αγοραία αξία τους, είτε το θέλετε είτε όχι. Πρέπει να προσπαθήσετε να διατηρείτε τις κατάλληλες ελάχιστες απαιτήσεις margin ανά πάσα στιγμή. Οι κλήσεις margin μπορεί συχνά να είναι δαπανηρές για εσάς, καθώς συνήθως σας αναγκάζουν να πουλήσετε μετοχές σε χαμηλές τιμές, κλειδώνοντας έτσι τις ζημίες στον λογαριασμό σας.
Τα καλά νέα: Μπορείτε να μεγιστοποιήσετε την αγοραστική σας ικανότητα χρησιμοποιώντας λιγότερα μετρητά για να αγοράσετε περισσότερες μετοχές. Η δύναμή σας θα εξαρτηθεί από το ποσό της μόχλευσης που επιτρέπει ο μεσίτης σας. Για παράδειγμα, οι περισσότεροι μεσίτες έχουν μια απαίτηση margin 50% που επιτρέπει μια ικανότητα μόχλευσης 2:1. Με απαίτηση margin 50%, η κατάθεση $10,000 μετρητών από εσάς στον λογαριασμό σας μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αγοράσετε έως και $20,000 μετοχών.
Τα κακά νέα: Έχετε μεγιστοποιήσει την αγοραστική σας δύναμη, αλλά αν η μετοχή σας πέσει σε αξία, οι ζημίες σας μεγιστοποιούνται επίσης. Επίσης, αν ο λογαριασμός σας πέσει κάτω από την ελάχιστη απαίτηση margin, θα πρέπει να βρείτε περισσότερα μετρητά ή μετοχές για να επαναφέρετε τον λογαριασμό σας σε συμμόρφωση.
Εδώ είναι ένα σύντομο παράδειγμα που θα πρέπει να διαλύσει οποιαδήποτε αμφιβολία. Υποθέστε ότι θέλετε να αγοράσετε 100 μετοχές της LUV στα $10.00 ανά μετοχή—αυτό θα κοστίσει $1,000. Αποφασίζετε να χρησιμοποιήσετε $500 από τα δικά σας μετρητά και $500 δανεισμένα από τον μεσίτη σας. Μόλις κάνατε μια αγορά με margin. Η καθαρή σας αξία είναι $500 ($1,000 μετοχές λιγότερο το $500 δάνειο). Αν η μετοχή ανέβει στα $15 και πουλήσετε, θα λάβετε $1,500. Ο μεσίτης θα πάρει $500 για να αποπληρώσει το δάνειο, και εσείς θα κρατήσετε τα υπόλοιπα $1,000. Σε αυτό το παράδειγμα, κάνατε απόδοση 100% γιατί μετατρέψατε τα αρχικά σας $500 σε $1,000. Αν δεν είχατε αγοράσει με margin, θα μπορούσατε να είχατε αγοράσει μόνο 50 μετοχές στα $10 για συνολικό κόστος $500, και στη συνέχεια θα είχατε πουλήσει τις 50 μετοχές σας στα $15 για $750 ή κέρδος $250 ή 50%.
Ομοίως, αν αγοράσατε 100 μετοχές με margin και η μετοχή έπεσε στα $5 και πουλήσατε, τα $500 από την πώληση θα πήγαιναν για να αποπληρώσουν το δάνειό σας και θα μένατε με $0—σημαίνοντας ότι χάσατε το 100% της επένδυσής σας σε μια μείωση 50% της τιμής της μετοχής.