2-05 Χρονισμός Αγοράς και Κίνηση
Τώρα που ξέρετε τι είναι η χρηματιστηριακή αγορά και ποιο ρόλο παίζουν οι Χρηματιστήριο, ας κάνουμε ένα βήμα πίσω και ας δούμε πώς κινούνται οι τιμές των μετοχών και η οικονομία. Όπως μπορεί να περιμένατε, ο χρονισμός είναι εξαιρετικά σημαντικός στην επένδυση, διότι πρέπει να μάθετε πώς να χρονομετράτε τις αγορές και τις πωλήσεις σας.
Η πρώτη σας απαίτηση είναι να κατανοήσετε “επιχειρηματικούς κύκλους.” Η κατανόηση του τι είναι οι επιχειρηματικοί κύκλοι είναι σχετικά εύκολη, αλλά η πρόβλεψή τους είναι σχεδόν αδύνατη και ακόμη και οι καλύτεροι οικονομολόγοι του Πανεπιστημίου Χάρβαρντ σπάνια συμφωνούν.
Αν είστε άνω των 18 ετών, γνωρίζετε ότι οι επιχειρηματικοί κύκλοι υπάρχουν. Όλοι έχουμε ακούσει τους όρους ύφεση, κατάθλιψη, επεκτάσεις, άνθηση και κατάρρευση. Η οικονομία φαίνεται να είναι ισχυρή για κάποιο διάστημα, όπου όλοι έχουν δουλειά, αισθάνονται αισιόδοξοι για το μέλλον και ακούμε για το χρηματιστήριο που θέτει νέες κορυφές. Στη συνέχεια, φαίνεται σαν να συμβαίνει από τη μια μέρα στην άλλη, ακούμε για εταιρείες που έχουν υπερκατασκευάσει, απολύοντας ανθρώπους και παγώνοντας τους μισθούς. Ίσως να μην το συνειδητοποιήσατε τότε, αλλά βιώνατε τις ανόδους και τις πτώσεις ενός επιχειρηματικού κύκλου.
Μην συγχέετε την ξαφνική επιτυχία μιας εταιρείας με τους επιχειρηματικούς κύκλους. Οι μόδες και οι μεμονωμένες βιομηχανίες ή συνθήκες σπάνια επηρεάζουν έναν επιχειρηματικό κύκλο. Όπως μια τέλεια καταιγίδα, οι επιχειρηματικοί κύκλοι είναι το προϊόν πολλών παραγόντων. Ως νέος επενδυτής, θα πρέπει να κατανοήσετε και να αποδεχθείτε ότι συμβαίνουν. Δεν είναι ποτέ θέμα “αν”, μόνο “πότε” θα φτάσει ένας επιχειρηματικός κύκλος στην κορυφή ή θα φτάσει στο κατώτατο σημείο. Η επένδυση λίγο πριν από μια κορυφή μπορεί να είναι δαπανηρή. Αντίθετα, η επένδυση στο κατώτατο σημείο μπορεί να είναι αρκετά κερδοφόρα.
Ο τυπικός επιχειρηματικός κύκλος αποτελείται από περιόδους οικονομικής επέκτασης, συρρίκνωσης (ύφεσης) και ανάκαμψης σε μια νέα κορυφή, όπως φαίνεται στο γράφημα παρακάτω:
Ένας επιχειρηματικός κύκλος συνήθως αναγνωρίζεται ως μια ακολουθία τεσσάρων φάσεων:
- 1. Συρρίκνωση (Μια επιβράδυνση στον ρυθμό οικονομικής δραστηριότητας)
- 2. Κατώτατο σημείο (Το κατώτερο σημείο ενός επιχειρηματικού κύκλου, όπου μια συρρίκνωση μετατρέπεται σε επέκταση)
- 3. Επέκταση (Μια επιτάχυνση στον ρυθμό οικονομικής δραστηριότητας)
- 4. Κορυφή (Το ανώτερο σημείο ενός επιχειρηματικού κύκλου)
Μια ύφεση συμβαίνει αν μια συρρίκνωση είναι αρκετά σοβαρή και το ΑΕΠ μειώνεται για 2 συνεχόμενα τρίμηνα. Κατά τη διάρκεια των υφέσεων, οι οποίες διαρκούν γενικά 1 ή 2 χρόνια, τα επιτόκια μειώνονται για να βοηθήσουν στην τόνωση νέων επιχειρήσεων. Ένα βαθύ κατώτατο σημείο ονομάζεται ύφεση ή κατάθλιψη.
Τώρα, να η βάση πίσω από τους οικονομικούς κύκλους: Είναι περισσότερα από απλές διακυμάνσεις στην οικονομική δραστηριότητα; είναι σημαντικές ταλαντώσεις της ανθρώπινης συμπεριφοράς που είναι συνεπείς και ισχυρές αρκετά για να επηρεάσουν την οικονομία. Μερικές φορές ο επιχειρηματικός κύκλος κινείται σε συντομότερους κύκλους, και περιστασιακά μπορεί να χρειαστεί μια δεκαετία για να ανακάμψει σε κατάσταση ανάπτυξης (σκεφτείτε την Κατάθλιψη εδώ).
Οι οικονομολόγοι και η Wall Street διαφωνούν συνεχώς για το πότε έχουμε φτάσει στην κορυφή και πότε έχουμε φτάσει στο κατώτατο σημείο. Γι’ αυτό δίνεται τόση προσοχή στους οικονομικούς δείκτες που η κυβέρνηση των Η.Π.Α. δημοσιεύει μηνιαία ή τριμηνιαία, όπως οι Δείκτες παρακάτω:
| Δείκτης | Πηγή | Συχνότητα |
|---|---|---|
| Προκαταρκτικές Μηνιαίες Πωλήσεις Λιανικής και Υπηρεσιών Τροφίμων | Γραφείο Απογραφής | Μηνιαία |
| Προκαταρκτική Έκθεση για Διαρκή Αγαθά | Γραφείο Απογραφής | Μηνιαία |
| Κατασκευή που έχει γίνει | Γραφείο Απογραφής | Μηνιαία |
| Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν | Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης (BEA) | Τριμηνιαία Δεδομένα, Αναθεωρημένα Μηνιαία |
| Αποστολές, Αποθέματα και Παραγγελίες Κατασκευαστών | Γραφείο Απογραφής | Μηνιαία |
| Κατασκευή και Εμπόριο: Αποθέματα και Πωλήσεις | Γραφείο Απογραφής | Μηνιαία |
| Μηνιαίο Χονδρικό Εμπόριο | Γραφείο Απογραφής | Μηνιαία |
| Νέα Κατασκευή Κατοικιών | Γραφείο Απογραφής | Μηνιαία |
| Νέες Πωλήσεις Κατοικιών | Γραφείο Απογραφής | Μηνιαία |
| Προσωπικό Εισόδημα και Δαπάνες | Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης (BEA) | Μηνιαία |
| Διεθνές Εμπόριο αγαθών και υπηρεσιών των Η.Π.Α. | Γραφείο Απογραφής & Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης (BEA) | Μηνιαία |
| Διεθνείς Συναλλαγές των Η.Π.Α. | Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης (BEA) | Τριμηνιαία |
Για τους σκοπούς αυτού του εισαγωγικού μαθήματος, αρκεί να πούμε ότι πρέπει να αρχίσετε να δίνετε προσοχή στον κύκλο στον οποίο βρίσκεται η τρέχουσα οικονομία. Αν θέλετε να εξερευνήσετε περαιτέρω τον βαθύ και συναρπαστικό κόσμο των κύκλων, εδώ είναι μερικοί από τους πιο σημαντικούς κύκλους που θα πρέπει να εξετάσετε:
- Ο Κύκλος Kitchin
- Οι Κύκλοι Juglar και Kuznets
- Το Κύμα Kondratieff (Kondratiev)
- Ο Κύκλος Καινοτομίας Schumpeterian
- Ο Κύκλος Οικονομικής Εμπιστοσύνης Armstrong
Η γνώση του πού βρίσκεστε στον συνολικό επιχειρηματικό κύκλο είναι πολύ σημαντική ως επενδυτής. Όπως μπορεί να περιμένατε, ακριβώς όπως η οικονομία κινείται σε κύκλους, έτσι και η χρηματιστηριακή αγορά. Στην πραγματικότητα, η χρηματιστηριακή αγορά γενικά κινείται πριν από τον επιχειρηματικό κύκλο, διότι οι τιμές των μετοχών βασίζονται τόσο στα παρελθόντα κέρδη όσο και στις μελλοντικές προσδοκίες κερδών.
Επιπλέον, καθώς η οικονομία κινείται στους κύκλους της και η χρηματιστηριακή αγορά κινείται στους κύκλους της, οι μετοχές επίσης κινούνται σε κύκλους. Μετά από όλα, μπορείτε να βρείτε την καλύτερη μετοχή για αγορά στον κόσμο, αλλά αν δεν είναι σωστά χρονομετρημένη με τους συνολικούς επιχειρηματικούς και χρηματιστηριακούς κύκλους, μπορεί να μετατραπεί σε ζημία. Κάθε μετοχή ή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων περνά από έναν κλασικό κύκλο που είναι παρόμοιος με τον επιχειρηματικό κύκλο. Εδώ είναι ένα διάγραμμα των τεσσάρων σταδίων ενός κύκλου μετοχής:
Τώρα συγκρίνετε αυτά τα διαγράμματα με ένα διάγραμμα του πώς έχει αποδώσει η αγορά από το 1900. Αυτό είναι ένα διάγραμμα του Δείκτη Dow Jones. Αυτό είναι απλώς μια σύνθετη τιμή των 30 μεγαλύτερων εταιρειών στις Η.Π.Α. και χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς για το πώς αποδίδει συνολικά η αγορά. Θα παρατηρήσετε πολλές ανόδους και καθόδους στην αγορά, αλλά με την κυρίαρχη τάση να είναι ανοδική.
Αν θέλετε να κάνετε τη δική σας έρευνα και ανάλυση μετοχών ώστε να μπορέσετε να ταιριάξετε τις επιλογές σας με τους επιχειρηματικούς κύκλους, επισκεφθείτε μια πλατφόρμα ερευνητικής επένδυσης όπως η Zacks ή η Stock Rover.
- Η Zacks σας επιτρέπει να δημιουργείτε προσαρμοσμένες οθόνες για να σας βοηθήσουν να επιλέξετε τις δικές σας μετοχές, και έχουν μια λίστα που ονομάζεται #1 Strong Buy που έχει ξεπεράσει την αγορά για 26 από τα τελευταία 31 χρόνια που χρησιμοποιείται.
- Η Stock Rover είναι μια πλατφόρμα φιλτραρίσματος που διαθέτει μερικά από τα πιο προηγμένα εργαλεία έρευνας στην αγορά, συμπεριλαμβανομένων των δυνατοτήτων γραφημάτων, ανάλυσης χαρτοφυλακίου και επαγγελματικών εκθέσεων έρευνας.
Πώς οι Ατομικοί Επενδυτές Μπορούν να Ξεπεράσουν την Αγορά
Όταν μόλις ξεκινάτε να επενδύετε στην αγορά μετοχών, είναι επιτακτική ανάγκη να αρχίσετε να χτίζετε το χαρτοφυλάκιό σας με στέρεες επιλογές μετοχών. Η πρώτη μετοχή για όλους θα πρέπει να είναι ο δείκτης SPY, ο οποίος είναι ένα Διαπραγματεύσιμο Αμοιβαίο Κεφάλαιο (ETF) που αντικατοπτρίζει τον Δείκτη S&P500. Με άλλα λόγια, η αγορά του δείκτη SPY είναι σαν να αγοράζετε λίγο από τις 500 μεγαλύτερες εταιρείες των Η.Π.Α.
Η Καλύτερη Πηγή για Επιλογές Μετοχών για Αρχάριους
Όταν είστε έτοιμοι να αγοράσετε ατομικές μετοχές, η καλύτερη πηγή για επιλογές μετοχών είναι η Motley Fool. Το δημοφιλές ενημερωτικό δελτίο μετοχών τους, ο Stock Advisor, έχει ξεπεράσει την αγορά κατά πάνω από 500% από την ίδρυσή του. Το κάνουν αυτό προτείνοντας πολλές μετοχές κάθε χρόνο που καταλήγουν να διπλασιάζονται, τριπλασιάζονται ή και περισσότερο. Η καλύτερη επιλογή τους από το 2020 ήταν η TSLA, η οποία έχει αυξηθεί κατά 700% (μέχρι 1 Αυγούστου 2021) από τότε που την πρότειναν. Οι νέοι συνδρομητές μπορούν να δοκιμάσουν την υπηρεσία τους για μόλις 19 δολάρια. Επίσης, έχουν ανακηρυχθεί το Καλύτερο Ενημερωτικό Δελτίο Μετοχών για τα τελευταία 4 χρόνια σύμφωνα με αυτήν την κριτική: Κριτική του Motley Fool Stock Advisor.