Ηθική Επιχειρήσεων
Η “Ηθική Επιχειρήσεων” καθορίζει τι είναι σωστό και τι είναι λάθος σε μια επιχείρηση – όχι απαραίτητα τι είναι ή δεν είναι παράνομο. Είναι ευθύνη όλων σε οποιαδήποτε οργάνωση να διατηρούν υψηλά επίπεδα ηθικής επιχειρήσεων, καθώς οι επιχειρήσεις που αποτυγχάνουν να το κάνουν χάνουν την εμπιστοσύνη του κοινού και την ικανότητα να συνεχίσουν να λειτουργούν, πολύ γρήγορα.
Η διατήρηση ισχυρής ηθικής επιχειρήσεων γενικά απαιτεί όλες τις ενέργειες που αναλαμβάνει μια εταιρεία και οι εκπρόσωποί της να πληρούν τα εξής κριτήρια:
- Αληθινές. Η εταιρεία και οι εκπρόσωποί της δεν εκδίδουν ψευδείς δηλώσεις και δεν αποκρύπτουν πληροφορίες από τον έξω κόσμο χωρίς λόγο.
- Δίκαιες. Η εταιρεία δεν εμπλέκεται σε ανέντιμες επιχειρηματικές τακτικές για να βλάψει άδικα τον ανταγωνισμό της.
- Καλοπροαίρετες. Οι ενέργειες της εταιρείας δεν βλάπτουν τους υπαλλήλους, τους επενδυτές ή την γύρω κοινότητα.
Σχολές Ηθικής Σκέψης Στο Επιχειρηματικό Περιβάλλον
Το τι είναι και τι δεν είναι “Ηθικό” είναι συχνά πολύ υποκειμενικό. Με την πάροδο του χρόνου, έχουν προκύψει αρκετοί διαφορετικοί τρόποι ορισμού της ηθικής συμπεριφοράς.
Εγωισμός – να κάνεις αυτό που είναι καλύτερο για τον εαυτό σου
Ωφελιμισμός – να κάνεις αυτό που είναι καλύτερο για την πλειοψηφία εις βάρος της μειοψηφίας
Φιλελευθερισμός – όλοι θα πρέπει να είναι ελεύθεροι να κάνουν ό,τι θέλουν, αρκεί να μην παρεμβαίνουν στην ελευθερία άλλου ατόμου
Κατηγορηματική Επιταγή – να ενεργείς μόνο σύμφωνα με έναν ηθικό κανόνα που μπορεί να εφαρμοστεί (χωρίς αλλαγές) σε κάθε κατάσταση
Υπαρξισμός – είσαι ελεύθερος να κάνεις ό,τι θέλεις, αρκεί να είσαι υπεύθυνος για τις δικές σου ενέργειες και να αντιμετωπίζεις τις συνέπειες αυτών των ενεργειών
Στο τέλος της ημέρας, η αληθινή “Ηθική” συμπεριφορά είναι ένας συνδυασμός όλων αυτών – αυτό που θεωρείται ανήθικο ορίζεται κυρίως από το τι πιστεύει ο καθένας ότι είναι ανήθικο.
Εξέταση Κώδικα Ηθικής Επιχειρήσεων
Ένας κώδικας ηθικής επιχειρήσεων είναι ένα εγχειρίδιο για το τι είναι σωστό και τι είναι λάθος στον χώρο εργασίας, τι είναι αποδεκτό και τι δεν είναι. Οι περισσότερες μεγάλες οργανώσεις δημοσιεύουν τον δικό τους εσωτερικό Κώδικα Ηθικής. Περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με τις σχέσεις με τους πελάτες, τις σχέσεις με τους υπαλλήλους, τις εμπιστευτικές πληροφορίες, την αποκάλυψη, τις βασικές αξίες της εταιρείας, τις πολιτικές, τις διαδικασίες, τους νόμους, τον ανταγωνισμό, τις συγκρούσεις συμφερόντων, την τεκμηρίωση, την υπευθυνότητα και τη συμμόρφωση. Οι πιο κοινές ρήτρες που θα βρείτε σε έναν Κώδικα Ηθικής είναι:
- Σχέσεις με Πελάτες και Υπαλλήλους. Λεπτομερείς πληροφορίες για το πώς θα πρέπει να αντιμετωπίζονται οι πελάτες, οι υπάλληλοι και οι συνεργάτες και ποιες συμπεριφορές αναμένονται κατά την αλληλεπίδραση μαζί τους.
- Εμπιστευτικές Πληροφορίες και Αποκάλυψη. Ορίζει μεθόδους εμπιστευτικότητας και άσκησης διακριτικότητας κατά την επεξεργασία ευαίσθητων πληροφοριών.
- Βασικές Αξίες. Ενισχύει την αποστολή, το όραμα, τις αρχές και τις αξίες της εταιρείας και πώς σχετίζεται με το ηθικό περιβάλλον στο πώς κάνουν επιχειρήσεις.
- Πολιτικές, Διαδικασίες και Νόμος. Επισημαίνει τι να κάνετε και ποια βήματα να ακολουθήσετε σε μια κατάσταση που αναφέρεται στον ηθικό οδηγό. Ομοσπονδιακοί νόμοι, κανονισμοί και κανόνες που επηρεάζουν το πώς γίνεται η εργασία και τι πρέπει να γίνει αναφέρονται επίσης.
- Ανταγωνισμός και Συγκρούσεις Συμφερόντων. Περιγράφει τι επιτρέπεται σε μια εταιρεία απέναντι στον ανταγωνισμό, πώς να παραμείνει ανταγωνιστική στην αγορά και τους τύπους σχέσεων που επιτρέπονται που δεν θέτουν σε κίνδυνο τα καλύτερα συμφέροντα της εταιρείας.
- Τεκμηρίωση, Υπευθυνότητα και Συμμόρφωση. Αποκαλύπτει τον τύπο εργασίας και γεγονότων που θα πρέπει να καταγράφονται και να αναφέρονται, για ποια είναι υπεύθυνος ηθικά ο καθένας και πώς να συμμορφώνεται ηθικά με όλα όσα αναφέρθηκαν παραπάνω. Αυτή η ενότητα επισημαίνει επίσης πού να απευθυνθείτε και τι να κάνετε για οποιαδήποτε ερωτήματα ή ηθικά προβλήματα που δεν ορίζονται στον οδηγό.
Η Σημασία Ένος Ηθικού Εργασιακού Περιβάλλοντος
Όλες οι επιχειρήσεις βασίζονται σε ένα θεμέλιο εμπιστοσύνης. Οι πελάτες αναμένουν να πάρουν την αξία των χρημάτων τους από ένα προϊόν που αγοράζουν (ότι θα κάνει αυτό που διαφημίζεται, είναι χωρίς ελαττώματα και είναι ασφαλές στη χρήση). Οι επενδυτές αναμένουν να γνωρίζουν πώς χρησιμοποιούνται τα χρήματά τους για τη λειτουργία της επιχείρησης (μέσω ακριβών οικονομικών καταστάσεων, αληθινών δηλώσεων από τη διοίκηση και τήρησης των βασικών αρχών). Τίποτα δεν καταστρέφει μια επιχείρηση πιο γρήγορα από την απώλεια της εμπιστοσύνης του κοινού, γι’ αυτό η διατήρηση ισχυρής ηθικής επιχειρήσεων είναι απαραίτητη στον επιχειρηματικό κόσμο σήμερα.
Από επιχειρηματική άποψη, η διατήρηση ισχυρής ηθικής θα:
- Εξυπηρετεί καλύτερα το κοινό που περιλαμβάνει κυβερνήσεις, ιδρύματα, εταιρείες, κοινωνίες, κοινότητες, ομάδες και άτομα
- Επικοινωνεί τις αξίες της εταιρείας που είναι προς το συμφέρον του κοινού
- Αναπτύσσει μια καλή σχέση με το κοινό που θα οδηγήσει σε εμπιστοσύνη του κοινού
- Αποτρέπει περισσότερους ομοσπονδιακούς περιορισμούς και περιορισμούς στις επιχειρήσεις με τη μορφή νέων νόμων, ποινών και προστίμων που θα κάνουν πιο δύσκολη τη λειτουργία των επιχειρήσεων
Επίδραση Ανήθικης Συμπεριφοράς Και Ο Ρόλος Της Κυβέρνησης
Συνήθως, αν κάποιος σε μια εταιρεία εμπλέκεται σε ανήθικη συμπεριφορά, η κύρια ανησυχία του είναι να μην πιαστεί. Ωστόσο, οι συνέπειες των ανήθικων δραστηριοτήτων είναι συνήθως πολύ εκτενείς σε οποιαδήποτε οργάνωση.
Όταν Η Ανήθικη Συμπεριφορά Παραμένει Ανεξερεύνητη
Η επιχείρηση, ή άτομα σε μια επιχείρηση, κερδίζουν άδικα εις βάρος άλλων. Η ανήθικη συμπεριφορά είναι εγγενώς ριψοκίνδυνη και δεν είναι βιώσιμη – αν μια επιχείρηση δείχνει κέρδος όταν θα έπρεπε να είχε υποστεί ζημία, είναι πιθανό ότι τα υποκείμενα προβλήματα που προκαλούν ζημία θα συνεχιστούν. Αυτό σημαίνει ότι με την πάροδο του χρόνου, η κλίμακα της ανήθικης συμπεριφοράς πρέπει είτε να αυξηθεί, είτε η εταιρεία θα βυθιστεί μόνη της.
Αν η εταιρεία αρχίσει να βυθίζεται, η πηγή της ανήθικης συμπεριφοράς που προσωρινά δημιούργησε κέρδος θα εκτεθεί συχνά μέσω μιας ανασκόπησης των επιχειρηματικών πρακτικών καθώς η εταιρεία προσπαθεί να επαναφέρει την κερδοφορία. Αυτό συνήθως έχει ως αποτέλεσμα οι δράστες να πιαστούν και να απολυθούν (ή να διωχθούν νομικά, αν είναι απαραίτητο), αλλά μπορεί να επιταχύνει την πτώση μιας ήδη ασθενούσας εταιρείας.
Εάν η κλίμακα της ανήθικης συμπεριφοράς συνεχίζει να ενθαρρύνει τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη, όποιος ήταν το θύμα της ανήθικης συμπεριφοράς (είτε ένας ανταγωνιστής είτε το κοινό στο σύνολό του) συχνά θα αναζητήσει νομική δράση για να αποκαλύψει την ανήθικη συμπεριφορά και να μηνύσει για αποζημιώσεις. Αυτό βλάπτει σοβαρά τη φήμη της επιχείρησης.
Εάν η ανήθικη συμπεριφορά ανακαλυφθεί εσωτερικά
Εάν μια εταιρεία ανακαλύψει την ανήθικη συμπεριφορά μέσω των δικών της εσωτερικών ελέγχων ή προγραμμάτων καταγγελίας, η ζημιά μειώνεται σημαντικά. Μπορούν να ληφθούν διορθωτικά μέτρα για να τιμωρηθούν οι παραβάτες, και ενώ η αρχική έκθεση μπορεί να βλάψει την εικόνα της εταιρείας, μπορούν επίσης να εργαστούν νωρίς για τις προσπάθειες αποκατάστασης.
Η εσωτερική ανακάλυψη και η παύση της ανήθικης συμπεριφοράς είναι προς το συμφέρον κάθε εταιρείας.
Εάν η ανήθικη συμπεριφορά βρεθεί από την κυβέρνηση
Η κυβέρνηση παρακολουθεί ενεργά τις εταιρείες σε όλη τη χώρα, μέσω ελέγχων ποιότητας προϊόντων, ελέγχων φορολογικών δηλώσεων και οικονομικών καταστάσεων, και άλλων οδών. Εάν η ανήθικη συμπεριφορά ανακαλυφθεί από την κυβέρνηση, μια εταιρεία θα αντιμετωπίσει συνήθως εξαιρετικά αυστηρές ποινές, και η διοίκηση μπορεί να είναι ποινικά υπεύθυνη. Η εταιρεία θα αναγκαστεί επίσης πιθανότατα να εμπλακεί σε μακροχρόνιες και δαπανηρές νομικές μάχες, και μπορεί να έχει τη φήμη της ανεπανόρθωτα βλαμμένη.
Κατευθυντήριες γραμμές για την ηθική λήψη αποφάσεων
- Βήμα 1. Ορίστε το ηθικό ζήτημα που αντιμετωπίζετε με σαφήνεια. Δεν μπορείτε να αντιμετωπίσετε ένα ζήτημα χωρίς πρώτα να καθορίσετε ακριβώς ποιο είναι το ζήτημα.
- Βήμα 2. Καθορίστε ποιοι εμπλέκονται στο ηθικό ζήτημα και πώς θα επηρεαστούν αυτοί οι άνθρωποι. Ποιος επωφελείται από την ανήθικη συμπεριφορά; Ποιος πληγώνεται;
- Βήμα 3. Βρείτε τυχόν συγκεκριμένους νόμους ή κανονισμούς που ισχύουν για αυτή την κατάσταση. Εάν κάτι σχετικά με αυτή την κατάσταση είναι παράνομο, διευκολύνει πολύ την απόφασή σας.
- Βήμα 4. Ορίστε τις επιλογές που έχετε διαθέσιμες, και πώς λειτουργεί νομικά κάθε εναλλακτική, και πώς επηρεάζει τους εμπλεκόμενους ανθρώπους.
- Βήμα 5. Αναλάβετε δράση.
- Βήμα 6. Προσδιορίστε τι προκάλεσε αυτό το ζήτημα να προκύψει εξαρχής, και λάβετε μέτρα για να αποτρέψετε την επανάληψή του.
Δεν είναι πάντα εύκολο να κάνετε το σωστό. Η κύρια ανησυχία κατά την λήψη ηθικών αποφάσεων είναι να ενεργείτε πάντα σαν να σας παρακολουθούν όλοι – αν νιώθετε ότι οι πράξεις σας θα προκαλούσαν αποστροφή στους άλλους αν το γνώριζαν, τότε μπορεί να υπερβαίνετε τα ηθικά όρια.
Αξιολόγηση ενός Κώδικα Ηθικής Επιχείρησης
Πιθανότατα δεν θα δείτε τον Κώδικα Ηθικής μιας επιχείρησης μέχρι να ξεκινήσετε. Για τους περισσότερους υπαλλήλους, συνήθως δεν ρίχνουν καν μια καλή ματιά μέχρι να προκύψει ένα σημαντικό ηθικό ζήτημα, αλλά η ζωή σας θα διευκολυνθεί πολύ αν αξιολογήσετε τον Κώδικα Ηθικής νωρίς και αναφέρετε τυχόν ανησυχίες στους διευθυντές σας πριν προκύψουν ζητήματα.
Όταν προσπαθείτε να αξιολογήσετε έναν Κώδικα Ηθικής Επιχείρησης, αυτά είναι τα κύρια πράγματα που πρέπει να προσέξετε:
- Κατανοήστε την επιχείρηση για την οποία εργάζεστε. Οι ηθικές εκτιμήσεις μπορεί να είναι πολύ διαφορετικές για εταιρείες σε διαφορετικούς τομείς. Καθώς αξιολογείτε τον Κώδικα Ηθικής σας, σκεφτείτε τους τύπους ηθικών ζητημάτων που πιστεύετε ότι μπορεί να προκύψουν, και δείτε πόσο καλά ο Κώδικας τα αντιμετωπίζει.
- Σκεφτείτε κριτικά πώς εφαρμόζεται. Αναλύστε και σχηματίστε ουσιαστικούς συσχετισμούς σχετικά με το τι περιλαμβάνει ο κώδικας ηθικής της επιχείρησης. Καθορίστε πώς ταιριάζετε σε όλα αυτά.
- Γνωρίστε τους περιορισμούς σας. Γνωρίστε τι μπορεί και τι δεν μπορεί να γίνει στην εργασία για διαφορετικούς τύπους εργασίας για αυτόν τον ρόλο ή τη θέση που καταλαμβάνεται σε αυτή την εταιρεία.
- Εάν δεν είναι παράνομο, μπορεί να είναι ανήθικο. Απλώς επειδή δεν είναι γραμμένο στον κώδικα ηθικής δεν σημαίνει ότι είναι κάτι αποδεκτό και κατάλληλο να εκτελείται. Εάν παραβιάζει αυτό που θεωρείται ηθική από οποιονδήποτε φυσιολογικό άνθρωπο, είναι ανήθικο.
- Ζητήστε βοήθεια. Εάν δεν είστε σίγουροι για το τι είναι ηθικό ή ανήθικο, ακολουθήστε τις κατευθυντήριες γραμμές για το ποιον να απευθυνθείτε, τι να κάνετε και πού να πάτε για βοήθεια. Οι περισσότερες εταιρείες έχουν έναν συγκεκριμένο υπεύθυνο ηθικής, αλλιώς μπορείτε να απευθυνθείτε στο τμήμα Ανθρώπινων Πόρων και να ζητήσετε μια εμπιστευτική συνάντηση.
- Ακολουθήστε το νόμο. Γνωρίστε τα δικαιώματα και τις ευθύνες που ισχύουν. Όταν εργάζεστε, εάν υπάρχει διαφορά μεταξύ αυτού που σας λένε να κάνετε και αυτού που πρέπει να κάνετε, θα πρέπει πάντα να ακολουθείτε αυτό που απαιτεί ο νόμος, γιατί δεν είναι ποτέ δικαιολογία να κάνετε κάτι ανήθικο επειδή ο προϊστάμενός σας είπε ότι μπορείτε.
- Η άγνοια δεν είναι το ίδιο με την αθωότητα. Εάν είστε μάρτυρας κάποιου ανήθικου και δεν κάνετε τίποτα γι’ αυτό, στα μάτια του νόμου θα θεωρηθείτε υπεύθυνοι.
Κυβερνητικές ρυθμίσεις για ανήθικη συμπεριφορά
Οι περισσότερες κυβερνητικές ρυθμίσεις για ανήθικη συμπεριφορά ακολουθούν μετά από τεράστιες σκανδάλες που προέρχονται από ανήθικη συμπεριφορά που επηρεάζει εκατομμύρια ανθρώπους – βασικά τα “χειρότερα σενάρια” της ανήθικης δράσης. Υπάρχουν αρκετές μνημειώδεις νομοθετικές ρυθμίσεις που στοχεύουν ειδικά στην καταπολέμηση και την τιμωρία της ανήθικης συμπεριφοράς στον χώρο εργασίας.
Νόμος Sarbanes-Oxley (2002)
Αυτός ο νόμος δημιουργήθηκε μετά την κατάρρευση της Enron. Η Enron ήταν μια εταιρεία που ασχολούνταν κυρίως με την ενέργεια. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων ετών της δεκαετίας του 2000, η εταιρική κουλτούρα της Enron ήταν εμμονική με την προώθηση της Ανάπτυξης με Κάθε Τιμή – η καθημερινή τιμή μετοχής της εταιρείας αναρτούνταν στους ανελκυστήρες, και οι μπόνους των συνεργατών βασίζονταν σχεδόν αποκλειστικά σε βραχυπρόθεσμα κέρδη. Σε χαμηλότερα επίπεδα διοίκησης, οι διευθυντές βρέθηκαν να χειραγωγούν τεχνητά τα επίπεδα ενέργειας σε πολλές πολιτείες, προκαλώντας τεχνητές ελλείψεις για να αυξήσουν τις τιμές ενέργειας. Σε υψηλότερα επίπεδα, ανώτεροι διευθυντές βρέθηκαν να χειραγωγούν την “λογιστική αξία” πολλών περιουσιακών στοιχείων για να φαίνονται κερδοφόρα τα αποτυχημένα περιουσιακά στοιχεία. Τελικά, η εταιρεία κατέρρευσε όταν οι δημοσιογράφοι άρχισαν να ερευνούν τη φαινομενικά αδύνατη νικηφόρα πορεία της, ρίχνοντας κάτω τόσο μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες ενέργειας στον κόσμο όσο και μία από τις πιο (τυπικά) αξιόπιστες λογιστικές εταιρείες.
Νόμος Dodd-Frank (2010)
Γνωστός και ως Νόμος για τη Μεταρρύθμιση της Wall Street και την Προστασία των Καταναλωτών, είναι ένας νόμος που ρυθμίζει την καταχώριση, την αναφορά, την προώθηση, τη συσκευασία και την πώληση χρηματοοικονομικών προϊόντων και υπηρεσιών. Περιέχει 16 τίτλους με τους δικούς τους υπότιτλους και περισσότερους από 200 κανόνες, εδώ είναι μερικοί από αυτούς:
- Ρυθμίζει την πώληση και τον έλεγχο της ιδιοκτησίας των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων
- Τυποποιεί τη ρύθμιση και μειώνει τον ανταγωνισμό μεταξύ των ρυθμιστικών αρχών
- Διατάσσει τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους και διάφορους τύπους χρηματοοικονομικών διαχειριστών να εγγραφούν στην κυβέρνηση
- Προστασίες επενδυτών και βελτιώσεις στη ρύθμιση των χρηματοοικονομικών προϊόντων
- Νόμος για τη Βελτίωση της Πρόσβασης σε Κύρια Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα – καθιστά τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες διαθέσιμες σε άτομα με χαμηλό ή μεσαίο εισόδημα
- Νόμος για τη Μεταρρύθμιση Υποθηκών και την Καταπολέμηση της Επιθετικής Δανειοδότησης – απαιτεί ακριβείς χρηματοοικονομικές πληροφορίες καταναλωτών και η δανειοδότηση επιτρέπεται μόνο σε εκείνους που έχουν τη δυνατότητα να πληρώσουν
Ο νόμος Dodd-Frank προήλθε από την οικονομική κατάρρευση που προηγήθηκε της Μεγάλης Ύφεσης. Αυτή η ύφεση είχε πολλές διαφορετικές αιτίες, και έτσι ο νόμος Dodd-Frank έχει πολλές συγκεκριμένες διατάξεις, αλλά τα δύο μεγαλύτερα ζητήματα που προσπάθησε να αντιμετωπίσει ο νόμος αφορούσαν τις αδυναμίες στις βιομηχανίες των υποθηκών και των παραγώγων.
Πριν από τη Μεγάλη Ύφεση, πολλές τράπεζες εξέδιδαν ρεκόρ υποθηκών χαμηλής ποιότητας, ή δάνεια που εκδίδονταν σε δανειολήπτες με κακή πιστωτική ιστορία ή χαμηλά εισοδήματα. Οι υποθήκες χαμηλής ποιότητας από μόνες τους δεν είναι κακές – μπορούν να είναι ένας σημαντικός τρόπος για να βοηθήσουν τους ανθρώπους να ξεφύγουν από τη φτώχεια. Αυτό που ήταν νέο ήταν η εισαγωγή ευρείας κλίμακας εμπορίας παραγώγων που περιλάμβανε επενδυτικές τράπεζες που χρησιμοποιούσαν κάτι που ονομάζεται παράγωγα και ανταλλαγές επιτοκίων, οι οποίες δημιούργησαν μια πιθανότητα κατάχρησης.
Ο τρόπος που λειτουργούν αυτές οι αγορές είναι ότι μια τοπική τράπεζα θα εκδώσει πολλές υποθήκες κατά τη διάρκεια ενός μήνα. Ορισμένες θα είναι “Πρώτης” κατηγορίας δάνεια, άλλες “Υπο-Πρώτης”, οι οποίες έχουν μεγαλύτερη πιθανότητα αθέτησης. Οι τράπεζες δεν κρατούν απλώς μια υποθήκη και συλλέγουν τις πληρωμές της – η τοπική σας τράπεζα θα πάρει όλες τις υποθήκες που εκδίδει, θα τις ομαδοποιήσει σε μια ενιαία “Ασφάλεια”, και στη συνέχεια θα πουλήσει αυτή την ομαδοποίηση ασφαλειών σε επενδυτικές τράπεζες. Οι υποθήκες πωλούνται συχνά με “Ρευστό Επιτόκιο”, που σημαίνει ότι το επιτόκιο της υποθήκης θα αυξάνεται ή θα μειώνεται ανάλογα με τα επικρατούντα επιτόκια της αγοράς, οπότε η αξία αυτής της “Ασφάλειας” που αγόρασαν οι επενδυτές θα αυξάνεται και θα μειώνεται με την πάροδο του χρόνου. Οι επενδυτές γενικά δεν τους αρέσει η αβεβαιότητα, οπότε οι επενδυτές που αγοράζουν αυτές τις “ασφαλισμένες υποθήκες” θα αγοράσουν συχνά ένα παράγωγο που ονομάζεται “Ανταλλαγή Επιτοκίων”.
Με μια Ανταλλαγή Επιτοκίων, ο κάτοχος αυτών των ασφαλισμένων υποθηκών θα ανταλλάξει το μεταβλητό επιτόκιο του με ένα σταθερό επιτόκιο – ο άλλος επενδυτής που αγοράζει αυτό το μεταβλητό επιτόκιο στοιχηματίζει ότι το μεταβλητό επιτόκιο θα είναι υψηλότερο από το σταθερό επιτόκιο που προσέφερε σε αντάλλαγμα, ενώ το άτομο που αγοράζει το σταθερό επιτόκιο ενδιαφέρεται κυρίως να διασφαλίσει ότι θα έχει μια σταθερή ροή εισοδήματος. Όλα αυτά λειτουργούν αρκετά καλά αν όλοι γνωρίζουν όλους τους κινδύνους που εμπλέκονται – ο αγοραστής των ασφαλισμένων υποθηκών γνωρίζει τον κίνδυνο της επένδυσής του, και ο πωλητής της ανταλλαγής επιτοκίων γνωρίζει το αναμενόμενο ποσό του μεταβλητού επιτοκίου που θα δει.
Πρώτες υποθήκες θεωρούνται γενικά πολύ ασφαλείς επενδύσεις, καθώς παρέχουν αξιόπιστα μια σταθερή ροή εισοδήματος σε ποσοστό πάνω από τον πληθωρισμό. Υπο-Πρώτες υποθήκες θεωρούνται πιο επικίνδυνα δάνεια, καθώς έχουν μεγαλύτερη πιθανότητα “αθέτησης”, ή το άτομο που παίρνει το δάνειο είναι πιθανό να μην μπορεί να το αποπληρώσει πλήρως. Με την οικονομική κρίση, οι τράπεζες που ομαδοποιούσαν τις υποθήκες σε ασφάλειες δεν αποκάλυπταν σωστά πόσες από τις υποθήκες ήταν “Πρώτης” κατηγορίας και πόσες ήταν “Υπο-Πρώτης”. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν είχαν μια σαφή εικόνα του πόσο κίνδυνο αγόραζαν στην πραγματικότητα. Αυτοί που διαπραγματεύονταν τις ανταλλαγές επιτοκίων νόμιζαν ότι αγόραζαν ένα πολύ πιο σταθερό πακέτο υποθηκών από ό,τι ήταν.
Μόλις αυτές οι υποθήκες χαμηλής ποιότητας άρχισαν να αθετούν, οι επενδυτές σε κάθε μέρος της αλυσίδας συνειδητοποίησαν ότι δεν μπορούσαν να εμπιστευτούν τις αρχικές τράπεζες για το επίπεδο κινδύνου, με αποτέλεσμα μια μαζική πώληση αυτών των ασφαλειών, που κατέρριψε τις τιμές. Αυτό σήμαινε ότι οι τράπεζες δεν μπορούσαν πλέον να προσφέρουν υποθήκες τόσο εύκολα; επειδή δεν μπορούσαν να τις ξαναπουλήσουν αργότερα, προκλήθηκε μια αλυσιδωτή αντίδραση στην αγορά κατοικίας που εξακολουθεί να γίνεται αισθητή σήμερα.
Νόμος για τις Ξένες Διαφθορές (1977)
Αποτελείται από τον Νόμο για τις Χρηματιστηριακές Συναλλαγές (1934), ο οποίος ρυθμίζει την πώληση δημόσιων ασφαλειών και καθιστά παράνομο να δωροδοκείς ξένους αξιωματούχους για να τους κάνεις να κάνουν κάτι που δεν θα έκαναν κατά τη διάρκεια της κανονικής επιχειρηματικής δραστηριότητας.
Αυτός ο νόμος τέθηκε σε εφαρμογή μετά από μια σειρά ερευνών που διεξήγαγε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και βρήκε πάνω από 400 εταιρείες σε όλη τις Ηνωμένες Πολιτείες που επίσης έκαναν επιχειρήσεις στο εξωτερικό και είχαν δωροδοκήσει αξιωματούχους σε άλλες χώρες. Οι πιο διαβόητες από αυτές ήταν οι Chiquita Bananas, οι οποίες είχαν κάνει σημαντικές δωροδοκίες στον Πρόεδρο της Ονδούρας σε αντάλλαγμα για φορολογικές ελαφρύνσεις, και η Lockheed-Martin, η οποία είχε κάνει δωροδοκίες σε πολλές χώρες σε αντάλλαγμα για προτιμησιακή κρίση για συμβόλαια αεροπλάνων.
Πριν από την ψήφο αυτού του νόμου, ήταν σαφώς παράνομο να γίνονται δωροδοκίες στις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά η δωροδοκία δεν ήταν απαραίτητα παράνομη σε άλλες χώρες, οπότε δεν υπήρχε νομική συνέπεια για αυτές τις δωροδοκίες, αν και ήταν σαφώς ανήθικες. Αυτός ο νόμος καθιστά την δωροδοκία οποιουδήποτε ξένου αξιωματούχου ή κυβέρνησης έγκλημα.