Πώς μπορώ να δημιουργήσω ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο;
Η κατανόηση του τι σημαίνει να δημιουργείς ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι μία από τις πρώτες έννοιες που πρέπει να κατανοήσει ένας νέος επενδυτής. Όταν μιλάμε για επενδύσεις, η διαφοροποίηση σημαίνει να εκθέτεις τον εαυτό σου σε λιγότερο κίνδυνο επενδύοντας σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, βιομηχανίες κ.λπ. Έτσι, αν συμβεί κάτι κακό σε μία από τις επενδύσεις σου, δεν χάνεις όλα σου τα χρήματα.
Ένας από τους κύριους στόχους όλων των επενδυτών είναι να ξεπεράσουν την αγορά. Αυτή η έννοια σημαίνει ότι οι επενδυτές θέλουν να κερδίσουν υψηλότερη απόδοση στο χαρτοφυλάκιό τους από ότι ο S&P 500. Αν πετύχεις απόδοση στο χαρτοφυλάκιό σου που είναι κοντά ή υψηλότερη από τον S&P 500, τα πας πολύ καλά. Αυτό υποδηλώνει ότι ακολουθείς το σχέδιο συναλλαγών σου και πετυχαίνεις τους χρηματοοικονομικούς σου στόχους.
Οι περισσότεροι άνθρωποι χάνουν χρήματα όταν διαχειρίζονται το δικό τους χαρτοφυλάκιο. 9 στους 10 επενδυτές θα εξανεμίσουν το χαρτοφυλάκιό τους στους πρώτους 6 μήνες. Νομίζουν ότι είναι ένα παιχνίδι. Δεν γνωρίζουν ότι ανταγωνίζονται μεγάλους παίκτες, (τράπεζες, hedge funds, κ.λπ.). Οι λιανικοί επενδυτές στερούνται των απαραίτητων κανόνων διαχείρισης χρημάτων, όπως το μέγεθος θέσης ή οι σταματημένες ζημίες, για να διασφαλίσουν ότι ελαχιστοποιούν τον επενδυτικό τους κίνδυνο και μεγιστοποιούν τα κέρδη. Στο τέλος της ημέρας, το κλειδί είναι να κάνεις σταθερά κέρδη ενώ απολαμβάνεις τις συναλλαγές.
Εδώ είναι ένα παράδειγμα ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου που ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο του 2020 και μέχρι αυτή την ημερομηνία, (Ιούνιος 2021) είχε απόδοση 12%, ενώ η απόδοση του S&P 500 ήταν 20%.
Τι σημαίνει να διαφοροποιείς;
Η διαφοροποίηση σημαίνει να δημιουργείς ένα χαρτοφυλάκιο με ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων σε διαφορετικές βιομηχανίες ή τομείς. Η ιστορία δείχνει ότι σε διαφορετικές χρονικές στιγμές, διάφορα μέρη της αγοράς υπερτερούν των άλλων. Ανάλογα με το πού βρισκόμαστε στον επιχειρηματικό κύκλο και πολλούς άλλους παράγοντες, οι μετοχές τεχνολογίας θα αποδώσουν καλύτερα, άλλες φορές θα είναι οι μετοχές τραπεζών, διεθνών μετοχών, άμυνας ή ιατρικών μετοχών…
Δεδομένου ότι κανείς δεν γνωρίζει τι θα συμβεί στο μέλλον, το καλύτερο που μπορείς να κάνεις είναι να έχεις μερικές μετοχές σε κάθε βιομηχανία, ώστε να έχεις πάντα κάποιες από τις κορυφαίες μετοχές. Με αυτόν τον τρόπο, οι αποδόσεις του χαρτοφυλακίου σου είναι λιγότερο μεταβλητές και ελπίζουμε να παραμείνουν θετικές με την πάροδο του χρόνου.
Με πραγματικά χρήματα, οι περισσότεροι σύμβουλοι θα συνιστούσαν να έχεις περίπου 30 μετοχές στο χαρτοφυλάκιό σου. Με το εικονικό σου χαρτοφυλάκιο, θα πρέπει να προσπαθήσεις να έχεις τουλάχιστον 10 μετοχές στο χαρτοφυλάκιό σου, και αυτές θα πρέπει να προέρχονται από τουλάχιστον 5 διαφορετικές βιομηχανίες.
Γιατί οι άνθρωποι διαφοροποιούν;
Οι επενδυτές διαφοροποιούν γιατί αυτό βοηθά στη σταθεροποίηση της απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου, και όσο περισσότερες μετοχές έχεις, τόσο πιο πιθανό είναι να έχεις μια μετοχή που τελικά θα διπλασιαστεί ή θα τριπλασιαστεί στην τιμή.
Για παράδειγμα, αν έχεις ίση χρηματική αξία από 10 διαφορετικές μετοχές, και 9 από αυτές παρέμειναν στην ίδια τιμή αλλά μία από αυτές διπλασιάστηκε, το χαρτοφυλάκιό σου θα είναι αυξημένο κατά 10%.
Οι άνθρωποι επενδύουν στην αγορά μετοχών γιατί θέλουν να κερδίσουν περισσότερα χρήματα από ότι θα κέρδιζαν αν άφηναν τα χρήματά τους στην τράπεζα. Οι επενδυτές ειδικά δεν θέλουν να χάσουν χρήματα. Διατήρηση Κεφαλαίου είναι η ιδέα ότι θέλεις να διατηρήσεις τα χρήματα που επένδυσες. Οι επενδυτές ποτέ δεν θέλουν να βρίσκονται σε θέση όπου θα ήταν καλύτερα να μην είχαν επενδύσει καθόλου. Για να προστατευτούν από μεγάλες διακυμάνσεις τιμών σε οποιαδήποτε μετοχή ή βιομηχανία, οι επενδυτές προσπαθούν να διατηρήσουν ένα πλήρως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Πώς λειτουργεί;
Όταν διαφοροποιείς το χαρτοφυλάκιό σου, διασφαλίζεις ότι δεν θα έχεις ποτέ πάρα πολλά αυγά σε ένα καλάθι. Αν μία από τις μετοχές που κατέχεις πέσει στην τιμή, περιορίζεις την έκθεσή σου έχοντας μόνο ένα μικρό ποσοστό του χαρτοφυλακίου σου σε αυτήν την μία εταιρεία.
Για τους αρχάριους, αυτό μπορεί να σημαίνει ότι δεν θα έχεις περισσότερα από 20% του χαρτοφυλακίου σου σε οποιαδήποτε μία μετοχή, ETF ή αμοιβαίο κεφάλαιο. Καθώς προσθέτεις περισσότερα χρήματα στο χαρτοφυλάκιό σου και αυτό αυξάνεται σε αξία, θα πρέπει να συνεχίσεις να αγοράζεις διαφορετικές μετοχές ώστε τελικά να έχεις λιγότερο από 10% των χρημάτων σου σε οποιαδήποτε μία μετοχή και λιγότερο από 20% των χρημάτων σου σε οποιαδήποτε μία βιομηχανία.
Για παράδειγμα, αν αγοράσεις μετοχές στους τομείς τραπεζών, ενέργειας, υγειονομικής περίθαλψης, κατασκευών, πολυτελών αγαθών και πληροφορικής, θα προσπαθήσεις να κατανείμεις τα χρήματά σου όσο πιο ομοιόμορφα γίνεται σε καθέναν από αυτούς. Με αυτόν τον τρόπο, αν η βιομηχανία ενέργειας στο σύνολό της αρχίσει να έχει προβλήματα (για παράδειγμα, αν η τιμή του πετρελαίου πέσει γρήγορα), δεν χρειάζεται να ανησυχείς για ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό σου. Περιορίζεις τις ζημίες στις οποίες εκτίθεσαι από ένα μόνο σοκ της αγοράς.
Τύποι Διαφοροποίησης
Υπάρχουν 2 κύριοι τύποι διαφοροποίησης που πρέπει να σκεφτείς καθώς ξεκινάς να επενδύεις:
1. Διαφοροποίηση κατά τομέα/βιομηχανία
Η διαφοροποίηση κατά τομέα σημαίνει ότι διαχωρίζεις τις επενδύσεις σου σε εταιρείες με βάση τον τύπο της επιχείρησης που κάνουν. Οι εταιρείες ενέργειας περιλαμβάνουν παραγωγούς πετρελαίου, εταιρείες ηλεκτρισμού και εταιρείες που ειδικεύονται στη μεταφορά υλικών που χρειάζονται για την παραγωγή ενέργειας. Οι εταιρείες κατασκευών είναι επιχειρήσεις που κατασκευάζουν τα πάντα, από παιχνίδια μέχρι αεροπλάνα.
Η ιδέα πίσω από τη διαφοροποίηση τομέων είναι ότι αν υπάρχει κάποια μεγαλύτερη τάση που επηρεάζει αρνητικά ολόκληρη τη βιομηχανία, θα θέλατε να βεβαιωθείτε ότι δεν επηρεάζονται όλες οι επενδύσεις σας ταυτόχρονα. Για παράδειγμα, οι χαμηλές τιμές πετρελαίου θα μπορούσαν να προκαλέσουν γενική πτώση στις μετοχές ενέργειας; με κάποιες εταιρείες να συνεχίζουν να αναπτύσσονται, και άλλες να πλήττονται ιδιαίτερα σφοδρά.
2. Διαφοροποίηση Μετοχών
Αυτή είναι η βασική μορφή διαφοροποίησης, όπου δεν βάζετε πάρα πολλά χρήματα σε καμία μετοχή. Για παράδειγμα, αν θέλετε να επενδύσετε το 10% των χρημάτων σας στον τραπεζικό τομέα, αυτό δεν σημαίνει ότι θα πρέπει να επενδύσετε το 10% των χρημάτων σας στην Bank of America (BAC). Θα πρέπει να έχετε μερικές διαφορετικές τραπεζικές μετοχές σε περίπτωση που μία από τις τραπεζικές σας μετοχές διαχειρίζεται κακώς και πτωχεύσει. Οι μεμονωμένες μετοχές είναι πιο ευμετάβλητες από τους τομείς, και οι τομείς είναι πιο ευμετάβλητοι από ολόκληρους τύπους αξιών, οπότε αυτό είναι ο πυρήνας όλων των διαφοροποιήσεων.
Κατανομή Περιουσιακών Στοιχείων
Κατανομή περιουσιακών στοιχείων σημαίνει ότι κατέχετε μια ποικιλία επενδύσεων όπως ακίνητα, μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια, ETFs, χρυσό/ασήμι και μετρητά. Ναι, τα μετρητά είναι επίσης μια επένδυση! Για πολλά χρόνια, ο κανόνας ήταν να αφαιρείτε την ηλικία σας από το 100 και να έχετε αυτό το ποσοστό της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου σας επενδυμένο σε μετοχές. Έτσι, ένας 18χρονος θα επένδυε το 82% του χαρτοφυλακίου του σε μετοχές.
Η ιδέα είναι ότι με την πάροδο του χρόνου οι μετοχές έχουν σταθερά υπεραποδώσει σε σχέση με άλλες επενδύσεις; επομένως, όσο πιο νέος είστε, τόσο περισσότερο θα πρέπει να είστε επενδυμένος σε μετοχές. Καθώς γίνεστε μεγαλύτεροι και πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, έχετε λιγότερο χρόνο να ανακάμψετε αν οι επενδύσεις σας ξαφνικά πέσουν σε αξία. Σε αυτή τη φάση της ζωής σας, θα προτιμούσατε τις χαμηλές αλλά σταθερές αποδόσεις των ομολόγων ή των μετρητών. Μια άλλη προσέγγιση είναι ότι οι νεότεροι επενδυτές είναι πιο ανεκτικοί στον κίνδυνο και οι μεγαλύτεροι επενδυτές είναι πιο αντίθετοι στον κίνδυνο.
Αυτή η έννοια είναι λίγο ξεπερασμένη, ειδικά με την αυξανόμενη δημοτικότητα των ETFs, την ποικιλία επιλογών αμοιβαίων κεφαλαίων και την ικανότητα να επενδύετε σε πιο ριψοκίνδυνα ομόλογα; αλλά η ιδέα να κάνετε το χαρτοφυλάκιό σας πιο αντίθετο στον κίνδυνο με την πάροδο του χρόνου μπορεί να είναι ακόμα καλή ιδέα.
Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων είναι διαφορετική από τη διαφοροποίηση. Θα μπορούσατε να έχετε μια ευρεία κατανομή περιουσιακών στοιχείων με σχεδόν καμία διαφοροποίηση!
Για παράδειγμα, αν διαιρούσατε ένα χαρτοφυλάκιο 10.000 δολαρίων μεταξύ 3 κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων (Μετοχές, ETFs και Αμοιβαία Κεφάλαια), θα μπορούσατε να έχετε τις εξής συμμετοχές:
- Μετοχές – Celgene Corporation (CELG) και UnitedHealth Group (UNH)
- ETF – SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
- Αμοιβαίο Κεφάλαιο – Vanguard Health Care Fund (VGHCX)
Μπορεί να είστε διαιρεμένοι μεταξύ 3 κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, αλλά ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο είναι ακόμα συγκεντρωμένο στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης και της βιοτεχνολογίας, οπότε δεν είναι καθόλου διαφοροποιημένο.
Τρόποι για να παραμείνετε διαφοροποιημένοι
Τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETFs) και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι καλοί τόποι για να ξεκινήσετε να επενδύετε γιατί οι αξίες είναι ήδη διαφοροποιημένες. Τα ETFs και τα αμοιβαία κεφάλαια παίρνουν χρήματα από επενδυτές και επενδύουν αυτά τα χρήματα σε μια ποικιλία αξιών που πληρούν τον δηλωμένο στόχο αυτού του κεφαλαίου.
Ανάλογα με το θέμα ή την εστίαση του κεφαλαίου, τα χρήματά σας θα μπορούσαν να επενδυθούν σε μεγάλες εταιρείες, ευρωπαϊκές εταιρείες, δημόσιες υπηρεσίες ή εμπορεύματα όπως χρυσός και πετρέλαιο, κ.λπ. Για παράδειγμα, το ETF FHLC είναι μια συλλογή μετοχών υγειονομικής περίθαλψης. Αν ψάχνετε για έναν εύκολο τρόπο να επενδύσετε σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία, χωρίς να χρειάζεται να ερευνήσετε ποιες συγκεκριμένες εταιρείες θέλετε να επιλέξετε, αυτός είναι ένας εύκολος τρόπος για να επιτύχετε αυτόν τον στόχο.
Προειδοποίηση για Υπερ-Διαφοροποίηση
Η διαφοροποίηση είναι καλή, αλλά μην το παρακάνετε! Αν αρχίσετε να διαφοροποιείτε υπερβολικά, το χαρτοφυλάκιό σας θα γίνει λεπτό. Μπορεί να μην χάσετε πολλά χρήματα αν μία εταιρεία αρχίσει να πέφτει, αλλά επίσης δεν θα κερδίσετε πολλά αν μια άλλη εταιρεία που κατέχετε αρχίσει να τα πηγαίνει πολύ καλά.
Οι αρχάριοι θα πρέπει να χτίσουν το πρώτο τους χαρτοφυλάκιο με 8 έως 10 μετοχές, ETFs ή Αμοιβαία Κεφάλαια τη φορά. Μπορείτε πάντα να αλλάξετε τις επενδύσεις που έχετε, αλλά προσπαθήστε να αποφύγετε να έχετε πάρα πολλές ή πολύ λίγες επενδύσεις τη φορά.
Η υπερ-διαφοροποίηση μπορεί επίσης να κάνει πιο δύσκολη τη διαχείριση των επενδύσεών σας. Αν δεν μπορείτε να παρακολουθείτε τις ειδήσεις των εταιρειών και να είστε ενημερωμένοι για τις επενδύσεις σας, τα πράγματα μπορεί να αρχίσουν να πηγαίνουν στραβά, και θα αρχίσετε να χάνετε χρήματα προτού καν καταλάβετε γιατί!