8-04 Μετοχές Πένυ
Οι μετοχές πένυ είναι συχνά δημοφιλείς στους νεότερους και μικρότερους επενδυτές. Αυτές οι επενδύσεις ορίζονται κλασικά ως οποιαδήποτε μετοχή που πωλείται για λιγότερο από 5,00 δολάρια, διαπραγματεύεται εκτός των μεγάλων χρηματιστηρίων και συχνά διαπραγματεύεται στην αγορά OTCBB (Over-the-Counter Bulletin Board ) ή στα “Pink Sheets.” Τα τελευταία χρόνια, οι όροι “nano caps,” “micro caps,” και “small caps” έχουν γίνει επίσης δημοφιλείς για να προσδιορίσουν τις μετοχές πένυ.
Οι μετοχές OTCBB προσφέρονται στο χρηματιστήριο NASD και πρέπει να υποβάλλουν οικονομικές καταστάσεις στην SEC και οι tickers τους συνήθως τελειώνουν σε “.OB”. Δεδομένου ότι δεν υπάρχουν απαιτήσεις καταχώρισης, οι εταιρείες είναι πολύ μικρές σε όρους εσόδων και περιουσιακών στοιχείων, και οι τιμές είναι συνήθως πολύ ευμετάβλητες. Ο όγκος είναι συνήθως πολύ χαμηλός, γεγονός που δημιουργεί ένα μεγάλο spread προσφοράς/ζήτησης. Το επόμενο χαμηλότερο επίπεδο δημόσιων μετοχών ονομάζεται “Pink Sheets” και αναφέρεται από το National Quotation Bureau. Αυτοί οι tickers μετοχών συνήθως τελειώνουν σε “.PK”, και οι εταιρείες τους είναι συνήθως ακόμη μικρότερες από τις μετοχές OTCBB.
Μετοχές Pink Sheet παλαιότερα εκτυπώνονταν σε ροζ φύλλα χαρτιού που κυκλοφορούσαν κάθε πρωί στα γραφεία των χρηματιστών, γι’ αυτό και το χρωματιστό τους όνομα. Μερικές φορές αυτές οι μετοχές δεν χρειάζεται καν να υποβάλλουν οικονομικές καταστάσεις στην SEC—γι’ αυτό προσέξτε όταν λαμβάνετε αυτά τα emails από ξένους που προωθούν μετοχές Pink Sheet!
Στις Η.Π.Α., οι προσδιορισμοί μετοχών πένυ δεν αποφασίζονται από την “αγορά κεφαλαίου” (αριθμός μετοχών που κυκλοφορούν επί τιμής μετοχής), αλλά από την τιμή της αγοράς. Στο Η.Β., ωστόσο, οι μετοχές πένυ συχνά αναφέρονται σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης (εταιρείες με λιγότερα από 100 εκατομμύρια λίρες) μαζί με την χαμηλή τους τιμή.
Σχέδια Pump and Dump
Το μεγαλύτερο πρόβλημα με τις μετοχές πένυ είναι ότι λόγω της χαμηλής τους τιμής και των χαμηλών όγκων συναλλαγών, οι μετοχές πένυ μπορεί να είναι αντικείμενο χειραγώγησης της αγοράς από εγκληματίες που διεξάγουν σχέδια “pump and dump”. Να πώς λειτουργεί η απάτη: μια εταιρεία ή άτομο διανέμει παραπλανητικές ή εντελώς ψευδείς πληροφορίες σχετικά με μια εταιρεία στην οποία κατέχει μετοχές. Συνήθως, αυτά τα σχέδια pump and dump θα δημοσιεύσουν μια ψευδή ανακοίνωση τύπου ανακοινώνοντας ένα “επανάστατο προϊόν” που θα κυκλοφορήσει από μια εταιρεία ή θα αναρτήσουν μια ψευδή φήμη για μια εταιρεία σε ένα δημοφιλές φόρουμ χρηματιστηρίου στο διαδίκτυο.
Στη συνέχεια, όταν το ανυποψίαστο κοινό (που πιστεύει τα πάντα όσα διαβάζει) αρχίζει να αγοράζει μερικές χιλιάδες μετοχές, απλά για να είναι σίγουροι ότι η ιστορία είναι αληθινή, η μετοχή εκτοξεύεται στα 1,00 δολάρια, και οι αρχικοί ιδιοκτήτες που διένειμαν τις ψευδείς πληροφορίες αρχίζουν να πωλούν τις μετοχές τους στην άνοδο. Τελικά, η ανύψωση και η αγορά υποχωρούν, και στη συνέχεια η τιμή πέφτει ακριβώς πίσω εκεί που ήταν αρχικά, ή και χαμηλότερα. Το κοινό που αγόρασε τις μετοχές κάθεται με τεράστιες απώλειες ενώ οι απατεώνες του pump and dump έχουν βγάλει κέρδος.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στις Η.Π.Α. είναι συνεχώς σε επιφυλακή για αυτές τις απάτες και είναι υψηλά παράνομες, αλλά εξακολουθούν να υπάρχουν.
Οι μετοχές πένυ με συναρπαστικές ιστορίες είναι δελεαστικές για να ρίξετε χρήματα. Μετά από όλα, δεν θα θέλατε ΕΣΕΙΣ να κατέχετε 50.000 μετοχές μιας μετοχής 2 σεντς που εκτοξεύεται στα 50 σεντς όταν κλείσουν την πρώτη συμφωνία με τη Microsoft ή όταν εγκριθεί το φάρμακό τους από τον FDA; Αυτό θα μετατρέψει την επένδυσή σας των 1.000 δολαρίων σε γρήγορη επένδυση 25.000 δολαρίων! Η αλήθεια είναι ότι μια μετοχή 2 σεντς κοστίζει 2 σεντς επειδή πιθανότατα αξίζει κοντά στο τίποτα. Αλλά όπως λέει η παροιμία, ένας κορόιδο γεννιέται κάθε λεπτό και αυτοί οι κορόιδο συνεχίζουν να έχουν ελπίδα και αυτό οδηγεί την μετοχή ψηλά. Μάθετε αυτήν την παλιά λατινική φράση: Caveat Emptor = Προσοχή στον αγοραστή!
Ένας επενδυτής που έχει κυριολεκτικά βγάλει εκατομμύρια αποκαλύπτοντας σχέδια “pump and dump” μετοχών πένυ είναι ο Timothy Sykes. Ως έφηβος, μετέτρεψε 10.000 δολάρια σε 1.000.000 δολάρια εντοπίζοντας και στη συνέχεια πωλώντας αυτές τις σχέσεις pump and dump.