Was ist ein Investmentfonds?
Investmentfonds sind eine Möglichkeit, in eine breite Palette von Aktien, Anleihen, Geldmarktfonds oder anderen Wertpapieren auf einmal zu investieren. Sie werden professionell verwaltet, sodass Sie beim Investieren in einen Investmentfonds ein Stück eines größeren Portfolios kaufen.
Investmentfonds gibt es in mehreren verschiedenen Varianten, aber das Grundkonzept bleibt immer dasselbe. Der Fonds ist ein Pool von Geld, das von vielen verschiedenen Investoren beigetragen wird. Dieses Geld wird verwendet, um ein Bündel von Wertpapieren zu kaufen. Alle Beitragszahler des Fonds erhalten Anteile in dem Verhältnis, in dem sie beigetragen haben, und sie erhalten Erträge basierend auf der Leistung der zugrunde liegenden Wertpapiere.
Investmentfonds werden auch in Anteilen verkauft, genau wie Aktien. Im Gegensatz zu Aktien kann es jedoch eine Begrenzung der Anzahl der ausgegebenen Anteile zu einem bestimmten Zeitpunkt geben (je nach Art des Investmentfonds), und es ist sehr üblich, Bruchteile eines Anteils eines Investmentfonds zu besitzen.
Arten von Investmentfonds
Investmentfonds fallen typischerweise in eine von drei Kategorien: offene Fonds, geschlossene Fonds und Unit Investment Trusts.
Offene Investmentfonds
Offen bedeutet, dass es keine Begrenzung für die Anzahl der Anteile gibt, die zu einem bestimmten Zeitpunkt existieren können. So viel Geld, wie die Investoren beigetragen haben, wird in Anteile ausgegeben, und dieses Geld wird verwendet, um mehr zugrunde liegende Wertpapiere zu kaufen.
Investoren können an jedem Tag, an dem sie möchten, auscashen, indem sie ihre Anteile zum Marktpreis für diesen Tag verkaufen. Das bedeutet, dass Investoren keine Day-Trading mit Investmentfonds betreiben können. Da die Verteilung der Vermögenswerte von professionellen Portfoliomanagern verwaltet wird, ist der tatsächliche Wert jedes Anteils bis zum Ende des Tages nicht bekannt. Investoren können ihre Anteile nur von den Fondsmanagern selbst kaufen und verkaufen. Sie sind nicht an der offenen Börse handelbar.
In der Praxis bedeutet dies, dass Sie offene Investmentfonds für einen festen Dollarbetrag kaufen, anstatt für eine Anzahl von Anteilen. Höchstwahrscheinlich erhalten Sie diese Anteile am Ende des Tages (gegen 18:00 Uhr New Yorker Zeit) mit einem Dezimalwert (zum Beispiel 10,1252342 Anteile). Im Gegensatz dazu wird Ihre Bestellung zum Verkauf Ihrer Anteile um 18:00 Uhr New Yorker Zeit ausgeführt, wenn die Transaktionen für den Fonds abgerechnet werden.
Geschlossene Fonds
Geschlossen bedeutet, dass es eine feste Anzahl von Anteilen gibt, sodass diese Fonds an Börsen ähnlich wie ETFs gehandelt werden können. Diese Fonds werden weiterhin professionell verwaltet, aber der Gesamtbetrag, der investiert wird, wird nur einmal, bei der Erstemission (IPO), festgelegt.
Unit Investment Trusts
Diese sind viel seltener als die anderen Arten von Fonds und sind ebenfalls geschlossen. Diese Fonds sind besonders, da sie eine begrenzte Lebensdauer haben. Sie werden einmal ausgegeben, aber der Fonds läuft schließlich ab, und alle Investoren werden basierend auf ihrer Investition und den Erträgen der zugrunde liegenden Vermögenswerte ausgezahlt.
Diese Fonds sind auch besonders, da sie nicht professionell verwaltet werden. Die Bestände werden bei der Erstemission festgelegt und bleiben während der aktiven Phase des Fonds fixiert. Investoren können jedoch jederzeit ihre Anteile von den Fondsmanagern einlösen oder sogar Anteile an der offenen Börse verkaufen (obwohl dies sehr selten ist).
Vorteile der Verwendung von Investmentfonds
Investmentfonds können eine sehr einfache Möglichkeit sein, zu diversifizieren. Da es viele verschiedene Arten von Investmentfonds gibt, ist es normalerweise möglich, eine Auswahl zu finden, die Ihr Portfolio ergänzt. Investmentfonds waren historisch gesehen ein wichtiger Bestandteil der Altersvorsorge. Sie erfordern im Vergleich zu einem selbst ausgewählten Portfolio von Aktien nicht so häufige Aufmerksamkeit, da der Fondsmanager das für Sie erledigt.
Investmentfonds geben auch Dividenden an ihre Aktionäre weiter. Das bedeutet, dass, wenn eine Aktie, die im Besitz des Investmentfonds ist, eine Dividende zahlt, diese direkt an die Aktionäre des Investmentfonds ausgezahlt wird.
Nachteile der Verwendung von Investmentfonds
Der größte Nachteil ist, dass die professionelle Verwaltung des Fonds ihren Preis hat. Es fallen Gebühren an, die auf dem ursprünglich investierten Kapital basieren. Dies kann schnell summieren, insbesondere wenn der Fonds unterdurchschnittlich abschneidet. Ein großes Problem mit Altersvorsorgekonten während eines finanziellen Crashs ist, dass Investmentfonds weiterhin Gebühren auf Ihr Kapital erheben, selbst wenn der Wert des Fonds selbst sinkt. Dies wirkt wie eine doppelte Bestrafung.
Ein weiterer großer Nachteil ist, dass Sie keine Möglichkeit haben, die Bestände eines Investmentfonds anzupassen. Sie sind auf das angewiesen, was der Fondsmanager auswählt. Natürlich sollten Sie Ihr Portfolio immer diversifizieren, anstatt nur einen (oder sogar mehrere) Investmentfonds zu besitzen. Es könnte jedoch sein, dass Sie sich in einer Position befinden, in der Sie gleichzeitig short und long in einer Aktie über die Investmentfonds sind, die Sie besitzen.
Unterschiede zu ETFs
Auf den ersten Blick gibt es nur sehr wenig Unterschied zwischen einem geschlossenen Investmentfonds und einem ETF. Beide werden an einer Börse gehandelt und halten eine breite Palette von Vermögenswerten. Es gibt jedoch einige wichtige Unterschiede:
- ETFs werden typischerweise nicht verwaltet, während Investmentfonds Manager haben, die aktiv die Bestände ändern.
- Da sie nicht aktiv verwaltet werden, sind die mit ETFs verbundenen Gebühren typischerweise viel niedriger.
- Die Steuerstruktur für den Besitz eines ETFs ist viel ähnlicher als die von Aktien als die von Investmentfonds.
Bei der Wahl zwischen ETFs und Investmentfonds sind all diese Punkte wichtige Überlegungen. Aufgrund der niedrigeren Gebühren allein sind ETFs in den letzten 10 Jahren immer beliebter geworden. Allerdings könnte die Tatsache, dass Investmentfonds aktiv verwaltet werden, sie für die langfristige Altersvorsorge attraktiver machen, abhängig von Ihren persönlichen Vorlieben.
Handel mit Investmentfonds
Wenn Investmentfonds in Ihrer Sitzung aktiviert sind, können Sie sie von der Handelsseite für Investmentfonds aus handeln.
Es gibt einige Dinge, die Sie beim Kauf oder Verkauf von Investmentfonds beachten sollten:
1. Wenn Sie einen Investmentfonds kaufen, kaufen Sie einen Dollarbetrag, nicht eine Anzahl von Anteilen!
Der NAV ist beim Aufgeben Ihrer Bestellung nicht bekannt. Der Marktpreis basiert auf dem letzten Handelstag. Die Menge, die Sie eingeben, ist ein Dollarbetrag ($). Wenn Ihre Bestellung ausgeführt wird, wird so viel von dem Fonds gekauft, wie Sie sich mit diesem Betrag leisten können.
2. Bestellungen für Investmentfonds werden ausgeführt, wenn die Märkte geschlossen sind!
Wenn Sie eine Bestellung für einen Investmentfonds vor 16 Uhr New Yorker Zeit an einem Handelstag aufgeben, wird Ihre Bestellung gegen 18 Uhr ausgeführt. Wenn Sie Ihre Bestellung nach 16 Uhr oder an einem Nicht-Handelstag aufgeben, wird Ihre Bestellung am nächsten Handelstag gegen 18 Uhr ausgeführt. Wenn Sie Ihre Bestellung aufgeben und sich gegen den Kauf dieses Fonds entscheiden, können Sie Ihre Bestellung auf der Bestellhistorie-Seite stornieren.
3. Sie können Bruchanteile eines Investmentfonds besitzen!
Da Sie einen Dollarbetrag kaufen, werden Sie wahrscheinlich Bruchanteile eines Fonds in Ihrem Portfolio haben, wenn Ihre Bestellung ausgeführt wird. Wenn Sie alle Ihre Bestände auf einmal verkaufen möchten, klicken Sie auf „Position liquidieren“ auf der Handelsseite.